Tutor Perini Corporation

チューター・ペリニの株価は2.7%上昇した。同社がサウジアラビアのタブーク空軍基地の施設建設を完了するため、米陸軍工兵隊から4200万ドルの契約を獲得したことが背景。契約は米陸軍工兵隊中東地区から発注された。株価は97.48ドルで取引され、前日終値から3%上昇、年初来では40.6%の上昇となっている。

チューター・ペリーニは第2四半期の売上高が16億4000万ドルとなり、アナリスト予想の15億7000万ドルを上回った。調整後EPSは1.74ドルで、市場コンセンサスの1.26ドルを上回った。経営陣は通期の調整後EPS見通しを中間値で5.30ドルに引き上げ、3.9%の増加とした。大規模プロジェクトの進捗改善と数量増加を理由に挙げている。営業利益率は前年同期の5.6%から7.2%に上昇した。一方、受注残高は198億6000万ドルで、前年同期比5.9%減少した。ゲイリー・スマリーCEOは、シビル部門とビルディング部門の利益率改善について、最近受注した9件のメガプロジェクトの立ち上げが寄与したと説明した。また、インド太平洋地域で46億ドルの入札パイプラインを獲得するため、人員拡大を進めていると述べた。

チューター・ペリニ・コーポレーションは、子会社のペリニ・マネジメント・サービシズが、米陸軍工兵隊中東地区から約4200万ドルの契約を獲得したと発表した。契約内容は、サウジアラビアのタブーク空軍基地における施設建設の完成である。対象には、サウジアラビア陸軍航空隊向けのヘリコプター整備格納庫、倉庫施設、地上支援機材施設の仕上げ工事に加え、飛行場舗装、照明、標示、整地、造園、ユーティリティなどの統合工事が含まれる。設計作業は2026年9月に開始され、2028年9月の実質完成が見込まれている。契約額は2026年第3四半期に同社の受注残高に計上される。

チューター・ペリーニは2026年第2四半期決算を発表し、売上高16億3705万ドル、純利益6574万ドルを計上した。また、四半期配当を50％増額して1株当たり0.09ドルとし、2999万ドルの自社株買いプログラムを完了、41万4952株を取得した。同社はさらに、デスバレー国立公園のインフラ契約を6950万ドルで新たに獲得し、2026年第3四半期に受注残として計上する見込みだ。これらの動きは、チューター・ペリーニが収益性の向上とパイプラインの拡大を両立させながら、株主への還元を強化していることを示している。

チューター・ペリニの子会社ペリニ・マネジメント・サービシズは、デスバレー国立公園の上下水道処理システムを改修する6950万ドルの契約を獲得した。プロジェクトには、新たな飲料水用井戸、逆浸透膜施設の再建、塩素処理と制御設備、下水本管や枝管、ポンプ場の交換が含まれる。工事は2026年秋に開始し、2029年初頭の実質的完了を目指す。契約は2026年第3四半期にチューター・ペリニの受注残高に計上される。今回の受注は、同社が手掛ける数十億ドル規模の大型プロジェクトに加え、政府向け事業のパイプラインを強化するものだ。

チューター・ペリーニが発表した第2四半期決算は、1株当たり利益が1.74ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の1.36ドルを27.94%上回りました。売上高は16億4000万ドルで、コンセンサス予想を4.80%上回り、前年同期の13億7000万ドルから増加しました。同社はこれで過去4四半期すべてで利益予想を上回ったことになります。株価は年初来で約27.9%上昇し、S&P500の13%高を上回っています。現在のザックスランクは3、つまり「ホールド」です。

チューター・ペリニ・コーポレーションは、子会社のランダ・コンストラクションがウィスコンシン州アウタガミ郡のI-41/WIS 441システムインターチェンジにおいて、新設橋梁の建設やその他改良工事を行う約5470万ドルの契約を獲得したと発表した。ランダの工事範囲には、インターチェンジの2つの象徴的なフライオーバー構造物の建設が含まれる。1つは21径間、全長3182フィートの橋梁、もう1つは9径間、全長1072フィートの橋梁で、いずれもプレストレストコンクリート桁と72インチの鋼板桁を組み合わせ、I-41本線とランプ交差部を跨ぐ。また、関連するインターチェンジの擁壁、郡道OO号線を跨ぐウィスコンシン州道441号線の拡幅と床版取替え、I-41高速道路上の既存インターチェンジ構造物の撤去も含まれる。ウィスコンシン州運輸省は、55マイル毎時の走行速度に対応したランプを備える3層式システムインターチェンジとして再構築しており、工事は2026年から2029年まで実施される。契約額は、2026年第3四半期にチューター・ペリニの受注残高に追加される予定である。

チューター・ペリニはS&P 600、S&P 1000、S&Pコンポジット1500、S&P 600インダストリアルズ指数に追加され、今後の決算に注目が集まっている。株価は86.77ドルで取引されており、最も注目されている見方では、公正価値は113.25ドルとされ、23.4%割安であることを示唆している。この評価は、過去最高の211億ドルの受注残高に支えられており、前年比102%増で、主要プロジェクトの本格化に伴い強力な収益の可視性を提供している。同社は過去1年間で81.56%の株主総利回りを達成し、年初来では25.12%のリターンを記録している。投資家は、コスト超過、プロジェクトの遅延、過去の事業に関連する訴訟などのリスクを注視すべきである。

チューター・ペリニ・コーポレーションは、子会社のフィスク・エレクトリック・カンパニーが、テキサス州ダラスのチルドレンズ・ヘルスとUTサウスウェスタン・メディカル・センターの新小児科キャンパス向けに、約1億4300万ドルの電気設備工事契約を獲得したと発表した。フィスクの作業範囲には、約490万平方フィートの新施設の一部における電気システムとコンポーネントの設置が含まれ、この施設には12階建ての新タワー2棟と8階建ての新タワー1棟が建設される。病院タワーには、さまざまな集中治療室や専門病棟向けの552床の入院病室に加え、ヘリポート2基やその他のアメニティエリアが設けられる。電気工事は最近開始され、2030年秋の実質的な完了が見込まれており、契約額は同社の2026年第2四半期の受注残高に反映される予定である。

チューター・ペリニ・コーポレーションは、子会社のフィスク・エレクトリック・カンパニーが、フロリダ州パームビーチの新築商業オフィスビル向け電気工事を約2950万ドルで受注したと発表しました。契約は非公開の顧客から受注したもので、6階建て、約25万平方フィートの建物と、4層の駐車場に約150基のEV充電ステーション、最上部駐車階の上に太陽光発電システムを設置する電気システムおよびコンポーネントの工事が含まれます。電気工事はすでに開始されており、2029年の実質的な完了が見込まれています。契約額は、同社の2026年第2四半期の受注残高に計上される予定です。

チューター・ペリニの株価は火曜日、約8％上昇した。S&Pダウ・ジョーンズ・インディシーズが、この建設会社をS&Pスモールキャップ600指数に採用すると発表したためだ。この変更は7月24日金曜日の市場開始前に有効となり、テイラー・モリソン・ホームがバークシャー・ハサウェイによる買収に伴いS&Pミッドキャップ400から外れることに端を発した入れ替えの一環である。クリスタル・バイオテックがスモールキャップ600からミッドキャップ400のテイラー・モリソンの枠に移動し、チューター・ペリニに空きが生じる。この上昇はインデックス効果を反映しており、インデックスファンドが同株をポートフォリオに組み入れる必要があるためだ。

チューター・ペリニ・コーポレーションは、子会社のフィスク・エレクトリック・カンパニーが、テキサス州ヒューストンの医療施設向けに、約2690万ドルの電気改修工事を受注したと発表しました。このプロジェクトは、通常、生命安全、非常用の電力運用を支える施設の配電システムを近代化するもので、5kV開閉装置の交換、新しい480ボルトおよび208ボルトの配電盤の設置、新しいバスライザーシステムの導入が含まれます。工事はすでに開始されており、2027年4月の実質的な完了が見込まれています。契約額は、2026年第2四半期の受注残高に反映される予定です。

S&Pダウ・ジョーンズ・インディシーズは、クリスタルバイオテックがS&Pミッドキャップ400に採用され、7月24日の取引開始前にテイラー・モリソン・ホームと入れ替わると発表した。この変更は、バークシャー・ハサウェイによるテイラー・モリソン・ホームの買収計画が同日頃に完了する見込みであることを受けたものだ。同じ日に、テューター・ペリーニがS&Pスモールキャップ600でクリスタルバイオテックと入れ替わる。また別途、アメリカン・インダストリアル・パートナーズによるアバノス・メディカルの買収完了を受け、7月27日にV2XがS&Pスモールキャップ600でアバノス・メディカルと入れ替わる。

チューター・ペリーニ・ビルディングは、オクラホマ州ポコラにあるチョクトー・カジノ＆リゾート・ポコラの改修・拡張工事を、オクラホマのチョクトー・ネーションから1億4000万ドルで受注しました。このプロジェクトには、既存のホテルとカジノの内外装改修が含まれ、すべての飲食店舗とゲーミング施設が対象となります。さらに、スパ、フィットネスセンター、プール施設を備えた7階建て、130室の新たなホテルタワーが隣接地に建設されます。2025年からプレコンストラクション作業が進められており、建設工事は2026年第3四半期に開始される見込みです。契約額は、設計の節目が達成され、建設段階が発注されるごとに、チューター・ペリーニの受注残高に段階的に追加されます。

チューター・ペリニ・コーポレーションの子会社であるランダ・コンストラクションが、ミネソタ州運輸局により2860万ドルの高速道路プロジェクトの最低入札者として特定されました。このプロジェクトはSP 1311-06と指定され、ミネソタ州チサゴ郡とウィスコンシン州ポーク郡にまたがるハイウェイ243を対象とし、整地、アスファルト舗装、補強土のり面、ADA対応の改善、橋梁建設が含まれます。工事は2026年秋に開始され、2028年秋の実質的な完了が見込まれています。契約額はチューター・ペリニの2026年第3四半期の受注残高に反映される予定です。

チューター・ペリーニは、子会社のランダ・コンストラクションがミネソタ州運輸省からプロジェクトSP 2758-75として3345万ドルの契約を獲得したと発表した。このプロジェクトはヘネピン郡とダコタ郡にまたがるハイウェイ77号線のニコルズ・ロードからアメリカン・ブールバードまでの区間で行われ、整地、コンクリートおよび瀝青舗装、高張力ケーブルガードレールの設置、照明、10橋の改修が含まれる。工事は2026年秋に開始され、2028年秋の実質的な完了が見込まれている。契約額は2026年第3四半期の同社の受注残高に反映される予定だ。

チューター・ペリーニ・コーポレーションは、2029年満期の11.875%シニアノート4億ドルを、新たに発行した2033年満期の6.625%シニアノートの手取金と手元資金を用いて償還した。同時に、リボルビング・クレジット・ファシリティを2031年7月2日まで延長し、コミットメントを増額、金利マージンを引き下げる改定も行った。フィラデルフィアの裁判所は、W・アンド・エレメント・ホテルプロジェクトにおける契約違反を理由に、チューター・ペリーニに対して4240万ドルの追加判決を下した。今回の借り換えにより金利負担が軽減され、流動性が高まることで、訴訟費用や運転資金の変動を吸収する余力が増す。新たな判決は法的な不透明感を強め、短期的なセンチメントを圧迫する可能性があるが、大型プロジェクトの遂行が依然として業績を左右するより直接的な要因である。

フィラデルフィアの裁判所が、Wとエレメントのデュアルブランドホテルプロジェクトにおける建設遅延と下請け業者との紛争に関連し、チューター・ペリニに対して追加で4240万ドルの判決を下したことで、同社が再び注目を集めている。同社に関する最も注目されている見方では、適正価値を113.25ドルとし、直近終値75.89ドルに対して株価が大幅に割安であると位置づけており、その根拠として、過去最高を更新した受注残高211億ドル（前年同期比102%増）を挙げている。連邦政府および州政府による継続的なインフラ投資が、ミッドタウン・バスターミナル、セプルベダ交通回廊、インド太平洋防衛契約などを含む強固なプロジェクトパイプラインを支えている。しかし、少数の超大型公共事業への依存や、コスト紛争や訴訟への継続的なエクスポージャーが、この割安評価のストーリーに挑戦する可能性もある。現在、市場はチューター・ペリニに対して約51.1倍の利益を支払っており、米国建設業界の42.5倍、同業他社の41.1倍と比較して高く、適正倍率は58.7倍とさらに高い水準にある。

Zacks Equity Researchは、AIインフラとデータセンター投資を追い風に、EMCOR Group、MasTec、Dycom Industries、Tutor Periniを「建築製品・大型建設」業界で有望な銘柄として挙げている。同業界はZacksの250超の業界中上位15%にランクされ、過去1年間で79%上昇し、建設セクター全体やS&P 500をアウトパフォームした。Zacksランク1位のMasTecは、2026年の利益予想が1株当たり8.90ドルに引き上げられ、前年比35.9%の増益が見込まれる。同じくランク1位のDycomは、2027会計年度の利益予想が1株当たり16.35ドルで、36.6%の成長率が予想される。同じくランク1位のEMCORは、2026年の利益予想が1株当たり29.37ドルで、13.5%の増益が見込まれる。Zacksランク2位のTutor Periniは、2026年の利益予想が1株当たり5.18ドルで、20.8%の成長率が予想され、過去最高の198億ドルの受注残高が支えとなっている。

StockStoryは、ラッセル2000構成銘柄の中でチューター・ペリニを注目株として取り上げ、2年間の年間売上高成長率17%、1株当たり利益の年平均成長率102%を評価した。一方、避けるべき銘柄としてフィグスとフォートレアを挙げている。フィグスはアクティブ顧客数が減少し、4年間の年間EPS成長率がマイナス5%、フリーキャッシュフロー利益率も8.2%と低い。フォートレアは年間売上高が3.1%減少し、投下資本利益率もマイナスとなっている。チューター・ペリニの予想PERは15.1倍で、フィグスの39.5倍、フォートレアの21.4倍と対照的だ。

チューター・ペリーニは現在、ザックスランク2位（買い）とバリューグレードAを獲得しており、株価が割安である可能性を示唆しています。同社の株価収益率は14.92で、業界平均の27.12を大きく下回り、株価純資産倍率は2.78で、業界平均の6.82と比較して低くなっています。株価売上高倍率は0.75で、業界平均の1.48を下回っています。これらの指標と堅調な収益見通しを合わせると、チューター・ペリーニは現在、魅力的なバリュー株であることがわかります。

Zacks.comは、テクノロジー株の広範な売りが進む中、低レバレッジの投資先としてテルニウム、CBOEグローバル・マーケッツ、チューター・ペリニ、サンストーン・ホテル・インベスターズ、ケーシーズ・ゼネラル・ストアーズを取り上げた。記事によると、2026年6月24日のウォール街は、投資家が高騰していたテクノロジー株から資金を移したことでまちまちの展開となり、ナスダックとS&P500が下落する一方、ダウは小幅高となった。この不安定な地合いの中、Zacksは負債資本比率の低い財政的に保守的な企業を推奨しており、テルニウムについては2026年第1四半期の1ADS当たり利益が1.09ドルと前年同期比220.6%改善したこと、CBOEについては新たな予測市場スイートの開始、チューター・ペリニについてはジョーンズ・ホール・プロジェクトの1億1400万ドルの契約、サンストーン・ホテル・インベスターズについてはサンフランシスコのハイアット・リージェンシーを2億7900万ドルで売却する契約、ケーシーズ・ゼネラル・ストアーズについては少なくとも400店舗を追加する新たな3カ年戦略計画を紹介している。これら5銘柄はいずれも良好なZacksランクを有しており、テルニウム、CBOE、サンストーン、ケーシーズがZacksランク1、チューター・ペリニがZacksランク2となっている。

チューター・ペリニ・コーポレーションは、私募形式で2033年償還、利率6.625%のシニア債、総額4億ドルの発行条件を決定しました。売却は2026年7月2日頃に完了する見込みで、慣例的な条件に従います。同社は、手取金と手元資金を合わせて、2029年4月30日償還の利率11.875%のシニア債、総額4億ドルの償還ならびに関連するプレミアム、未払利息、手数料の支払いに充当する予定です。新発行債は、同社のリボルビング信用枠を保証する完全所有の国内子会社各社によって保証されるシニア無担保債務となります。本募集は、ルール144Aに基づく適格機関投資家およびレギュレーションSに基づく米国外の投資家のみを対象に行われます。

チューター・ペリニ・コーポレーションはザックス・ドットコムで最も検索された銘柄の一つで、過去1カ月の株価リターンは7.2%と、S&P500の2%上昇を上回った。同社はザックスランク2、つまり買い評価を受けており、これは安定した利益予想の修正に基づいている。コンセンサス予想では、今四半期の1株当たり利益は1.36ドル、今会計年度は5.18ドル、来会計年度は5.69ドルとなっている。収益成長見通しも良好で、コンセンサス売上高予想は今四半期が15億6000万ドル、今会計年度が62億4000万ドル、来会計年度が68億6000万ドルと、前年同期比でそれぞれ13.7%、12.7%、9.9%の増加を見込んでいる。チューター・ペリニは直近四半期に13億9000万ドルの収益を計上し、前年同期比11.5%増となり、過去4四半期すべてでコンセンサスEPS予想を上回った。同株はザックスのバリュー・スタイル・スコアでA評価を得ており、同業他社に比べて割安に取引されていることを示している。

チューター・ペリニ・コーポレーションに関する強気の見解がInfoArb SheetsのSubstackで発表され、同社が収益加速局面にあることが強調された。その背景には、より高利益率のプロジェクトに偏りつつある200億ドルの受注残高がある。同社は2026年第1四半期に13億9000万ドルの収益を計上し、調整後1株当たり利益は58％増の1.03ドル、キャッシュフローは1億4690万ドルと542％増加した。この見解では、同社のネットキャッシュポジションが、合弁パートナーなしでより大規模なプロジェクトを追求する能力を強化していると指摘。また、借り換えによる400～500ベーシスポイントの支払利息削減や、ミッドタウン・バスターミナルプロジェクトからの約10億ドルの追加受注残高が上振れ要因として挙げられている。チューター・ペリニの株価は6月18日時点で77.99ドル、実績株価収益率は53.42倍、予想株価収益率は14.01倍となっている。