Veeco Instruments Inc

アクセリス・テクノロジーズは第2四半期の売上高が2億1520万ドル、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益が1.06ドルとなり、いずれも同社予想を上回った。また、2026年通期の売上高成長率見通しを従来の横ばいから約一桁台半ばに引き上げた。システム売上高は1億3200万ドルで、パワー市場の回復と一般的な成熟ノード向け活動が寄与した。一方、CS&I売上高は顧客稼働率の上昇により前期比で8300万ドルに増加した。受注高は1億3100万ドルで、過去3四半期のBBレシオは約1倍、受注残高は4億5200万ドルだった。同社は第3四半期の売上高を約2億3000万ドル、非GAAPベースの希薄化後EPSを1.11ドルと見込み、進行中のビーコ・インスツルメンツとの合併は2026年下半期に完了する見通しを示した。

Veeco Instrumentsは、2026年通期の売上高ガイダンスを7億8000万ドルから8億1000万ドルの範囲に更新し、2027年中に先端パッケージングとシリコンフォトニクスの生産能力を2倍以上に拡大する計画を発表しました。CEOのWilliam Miller氏は、AI投資が重要な変曲点を生み出しており、すべての主要最終市場で受注の勢いが加速していると述べ、ウェット処理およびリソグラフィーシステム向けの先端パッケージング受注2億ドルが2027年に向けた視界を強化していると指摘しました。CFOのJohn Kiernan氏は、第2四半期の売上高が1億9300万ドル、非GAAP希薄化後1株当たり利益が0.33ドルとなり、半導体売上高は1億3100万ドルで前期比20%増加したと報告しました。同社は、生産能力拡大により短期的な収益性が圧迫され、約1000万ドルの追加営業費用と通期粗利益率への約75ベーシスポイントの影響を見込んでいます。Veecoはまた、第3四半期の売上高ガイダンスを2億ドルから2億2000万ドル、非GAAP希薄化後EPSを0.35ドルから0.49ドルと示し、Axcelisとの合併は中国の独占禁止法承認を除くすべての規制当局の認可を取得しており、2026年下半期の完了に向けて順調に進んでいると述べました。

世界の化学気相成長市場は、2025年の423.3億ドルから2030年までに691.9億ドルへと成長し、年平均成長率は10.2%と予測されています。2026年には469.3億ドルに達する見込みで、半導体製造の拡大、薄膜コーティングの利用増加、太陽エネルギーへの投資拡大がその原動力となっています。主なトレンドとしては、プラズマCVD装置や原子層堆積技術の採用拡大が挙げられ、アジア太平洋地域が市場をリードし、北米が最も急成長する地域として位置づけられています。CVD Equipment Corporation、東京エレクトロン、Veeco Instrumentsなどの主要企業が、京セラの新たなCVDコーティング材料や、VeecoによるEpiluvac ABの3000万ドルでの買収といった戦略的買収を通じて市場を牽引しています。

2026年上半期、中小型AI株が大型株を大幅にアウトパフォームし、ラッセル2000とS&P600はそれぞれ20%と21%上昇したのに対し、S&P500の上昇率は8.5%にとどまった。今年に入り株価が2倍以上に上昇し、ザックスランクでも好評価を得ている5銘柄は、バンドウィドス、アルテリス、ペンギン・ソリューションズ、A10ネットワークス、ビーコ・インスツルメンツ。ザックスランク1のバンドウィドスは会話型AIプラットフォームを運営し、今年の売上高成長率は18.3%を見込む。ザックスランク2のアルテリスはAIおよび自動車向けチップのシステムIPを提供し、34.4%の売上高成長を予想。同じくザックスランク1のペンギン・ソリューションズはAIインフラソリューションを手掛け、来年の売上高成長率は25%を見込む。ザックスランク2のA10ネットワークスはAIデータセンター向けアプリケーションネットワーキングを提供し、11.9%の売上高成長を予想。ザックスランク1のビーコ・インスツルメンツはAIハードウェア向け薄膜プロセス装置を製造し、20.2%の売上高成長を予測している。

アクセリス・テクノロジーズの株価は、AIチップ製造向けイオン注入装置での役割を背景に、年初来で2倍以上に上昇した。同社の第1四半期の売上高は前年同期比でわずか3％の増加にとどまったが、これはパワーおよび汎用成熟市場での販売減少によるもので、メモリー需要が顧客サポート・イノベーション部門の堅調な連続成長を支えた。ヴィーコ・インスツルメンツとの合併は今年後半に完了する見通しで、レーザーアニールなどの補完的なAIインフラ装置を通じて市場シェアを拡大する可能性がある。ヴィーコの株価も今年2倍以上に上昇している。マイクロン・テクノロジーの最近の決算が示すようにメモリー業界は依然として好調で、投資家はメモリーがアクセリスの売上高に占める割合が拡大し、2027年の成長を牽引すると期待している。

ザックス・エクイティ・リサーチは、電子機器製造装置業界のトップピックとして、クリック・アンド・ソファ・インダストリーズ、ウルトラ・クリーン・ホールディングス、ヴィーコ・インスツルメンツを挙げている。これは、AIインフラへの巨額投資が追い風となっているためだ。同業界は過去1年間で233.1%急騰し、S&P500の23.4%のリターンを大きく上回っており、2026年の利益予想は2026年1月31日以降48%上昇している。クリック・アンド・ソファは、2026年度の熱圧着ボンディング収益が1億ドルを超えると見込み、先端ソリューション収益約4億ドルを支えるため生産能力を拡大中だ。ウルトラ・クリーンは、半導体業界はAI主導の複数年にわたる拡大の初期段階にあると考えており、同社の製造ネットワークは年間約30億ドルの収益を支え、約40億ドルまで拡張可能だ。ヴィーコは、AIデータセンター向けリン化インジウムレーザー製造装置の受注を2億5000万ドル以上確保し、納入は2026年に始まり2027年に加速する見通しだ。