原油価格が80ドル割れ、世界株に追い風もSETの上値余地は限定的、出遅れ国内景気敏感株へのシフトを推奨

MacroAnalyst

โดย InfoQuest·

要約 · なぜ重要か

エイジア・プラス証券は、ホルムズ海峡の通航再開期待から北海ブレント原油価格が1バレル80ドルを割り込んだことは世界の株式市場にとってプラス要因と評価する一方、SET指数は時価総額の4分の1を占めるコモディティ関連銘柄の比率が高いため上値余地は限定的と指摘。出遅れ国内景気敏感株へのセクターローテーション戦略を推奨している。金融市場では、米連邦準備制度理事会が政策金利を4.0%まで引き上げる確率の織り込みが前日の67%から53%に低下。米国債利回りの低下を背景に米国株およびアジア株指数が反発した。テクノロジー分野では現在、2つの主要な材料が相場をけん引している。1つは中国産フォトニクス部品の禁輸措置で、米国メーカーにとって追い風となり、DR: COHR23とDR: LITE80の短期売買による収益機会が推奨される。もう1つはサンディスクとSKハイニックスによるHBFメモリーチップ技術の発表で、サンディスクの成長加速要因になるとみられている。市場ではサンディスクの売上高が前年比354%増と急成長し、1株当たり利益は最大で前年比1万1751%増まで加速すると予想。過去の実績では決算発表後、翌営業日に株価が平均6%上昇する傾向がある。2026年7月のタイのインフレ率は前年比2.55%の上昇が予想されており、タイ中央銀行が年末まで政策金利を1.0%に据え置く公算が極めて高まっている。海外資金の流入は減速し始めており、国内経済活動に連動する銘柄群へのセクターローテーションによる個別物色の動きが兆候として現れている。もう一つの注視すべきリスクは円相場の方向性で、円安を見込んだ投機筋が日本銀行からの圧力に直面している。