Bualuang Securities、DELTAの第2四半期利益が予想上回る可能性を指摘、供給回復で目標株価440バーツ

Vicorは、特許取得済みの垂直電力供給技術について、大手AI機器メーカーに非独占的ライセンスを供与した。これにより同OEMは、Vicorと未ライセンスのサプライヤーの両方からVPDモジュールを調達できるようになる。この契約は、Vicorの短期的な重要触媒であるIPマネタイゼーションに影響を与える一方、ライセンス供与と権利行使の結果への依存を浮き彫りにしている。ライセンス供与の手法は、高性能AIプロセッサへの電力供給におけるラストインチ問題に対処するVicorの特許取得済みVPDアーキテクチャと相まって、ハイパースケーラーが電力供給サプライチェーンをどのように構築するかに大きく影響する可能性がある。Vicorの見通しでは、2029年までに売上高14億ドル、利益4億5380万ドルを計上し、公正価値3億8625万ドルは73%の上昇余地を示唆している。一方、最も強気なアナリストはすでに、2029年までに年間売上高成長率約48.7%と利益約4億8610万ドルを見込んでいた。同社がChiP Fab 2とFab 3を建設するためにMerrimackとHooksettで大規模用地を取得したことは、VPD契約と密接に関連している。米国内の製造拡大は、稼働率不足リスクと固定費圧力が依然として中心的な課題であるものの、モジュール需要とサプライチェーンの冗長性を支える可能性がある。

アナログ・デバイセズが発表した2026会計年度第3四半期の非GAAPベース1株当たり利益は3.45ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想を3.6%上回り、前年同期の2.05ドルから増加した。売上高は40億2000万ドルでコンセンサス予想を2.5%上回り、前年同期の28億8000万ドルから40%増加した。内訳は、産業向けが19億7000万ドルで売上高の49%を占め、前年比53%増。自動車向けが9億9820万ドルで25%を占め、16%増。通信向けが6億5450万ドルで16%を占め、84%増。消費者向けが3億9720万ドルで10%を占め、6%増となった。調整後売上総利益率は330ベーシスポイント拡大して72.5%となり、調整後営業利益率は50%に達し、前年同期から780ベーシスポイント上昇した。2026会計年度第4四半期について、経営陣は売上高を43億ドル、プラスマイナス1億ドル、調整後1株当たり利益を3.86ドル、プラスマイナス0.15ドル、調整後営業利益率を約52%と予想している。同社は当四半期に株主へ17億ドルを還元した。内訳は配当金5億3500万ドルと自社株買い11億6000万ドルで、2026年8月1日時点の現金および現金同等物は21億7000万ドルだった。

スバルは、オンセミとの戦略的協業を開始し、同社の組み込み電源プラットフォームを評価する。これは、次世代の電源アーキテクチャを将来の電気自動車に統合するための一歩となる。この提携により、スバルはオンセミのパワー半導体統合が車両電動化に向けた拡張性のある効率的なソリューションを提供できるかどうかを評価するにあたり、エンジニアリングサンプルと技術専門知識に早期にアクセスできるようになる。両社によると、この取り組みでは、自動車メーカーが電動ラインナップを拡大する中で、より統合された電源システム設計が車両性能、効率、設計の柔軟性をどのように向上させることができるかを探求する。この協業は、オンセミがGlobeNewswireを通じて発表した。