ジェフリーズ、スーパーエルニーニョでリスクにさらされる消費財株6銘柄を指摘

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โดย Seeking Alpha·GLOBAL·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

ジェフリーズは、今年から2027年にかけてスーパーエルニーニョにより混乱が生じる可能性がある消費財株6銘柄を警告した。これは同社がリスクがあると特定した複数セクターにわたる銘柄リストの一部である。現在の予測では、2026年から27年のエルニーニョは現代史上最強となる可能性が示唆されており、同社は、ほとんどの気候リスクとは異なり、エルニーニョは数カ月前から高度に追跡可能であり、投資家が経済的影響が完全に顕在化する前に特定する機会を与えると指摘した。アナリストのスコット・マークス氏は、ハーシーは米国の主力チョコレートポートフォリオを通じてカカオへの集中したエクスポージャーを抱え、2027年のマージン回復計画を予想されるカカオ価格の下落を前提に構築していると述べ、スーパーエルニーニョが西アフリカの2026/27年作物をより高温で乾燥させれば、その回復ストーリーの中心的柱が損なわれると警告した。J.M.スマッカーはコーヒーポートフォリオを通じてエクスポージャーを持ち、ブラジルのアラビカ種やベトナムおよびインドネシアのロブスタ種の調達が影響を受ける可能性がある。一方、モンデリーズ・インターナショナルはカカオを通じてエルニーニョのエクスポージャーに直面しており、供給の約60%がコートジボワールとガーナに集中し、これらの地域では歴史的に強いエルニーニョ現象が11月から1月の収穫期に向けてより高温で乾燥した状況をもたらしてきた。アナリストのペドロ・バプティスタ氏は、プライスマートが売上の約11%をコロンビアから得ており、中米全域でも事業を展開していると指摘した。またアナリストのアン・リン氏は、ヤム・チャイナが極端な降雨、洪水、悪天候により一時的に店内飲食の客足が減少し、物流や配達効率が混乱する可能性があると述べた。さらにアナリストのアレックス・ライト氏は、甘味料コストの急上昇により、コスト増加が価格改定の動きを上回ればコカ・コーラ・フェムサのマージンが圧迫される可能性があると強調した。

銘柄への影響 8

Consumer Staples▼ · 6 銘柄
Hershey Co
HSY
▼ ネガティブ供給関連度

Jefferies warns a Super El Niño could drive hotter, drier West African cocoa crops, undercutting Hershey's cocoa-deflation-based 2027 margin recovery plan.

Mondelez International Inc
MDLZ
▼ ネガティブ供給関連度

Roughly 60% of Mondelez's cocoa supply is in Côte d'Ivoire and Ghana, where a strong El Niño historically turns hotter and drier into the November-January harvest.

PriceSmart Inc
PSMT
▼ ネガティブ供給関連度

PriceSmart derives ~11% of sales from Colombia and operates across Central America, regions exposed to Super El Niño disruption.

The J. M. Smucker Company
SJM
▼ ネガティブ供給関連度

J.M. Smucker's coffee portfolio faces sourcing risk for Brazilian arabica and Vietnamese/Indonesian robusta under a Super El Niño.

Consumer Discretionary▼ · 1 銘柄
Yum China Holdings Inc
YUMC
▼ ネガティブ供給関連度

Yum China could see extreme rainfall, flooding and adverse weather reduce dine-in traffic and disrupt logistics and delivery efficiency.

Financials▲ · 1 銘柄

テーマインパクト 1

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▼impact 4

エルニーニョでインドの降雨が平均を15%下回る、17年ぶりの干ばつモンスーンとなる恐れ

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韓国、8月PPIは前月比0.2%上昇 熱波で農産物価格が上昇

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