ジム・クレーマー氏、ハネウェル・エアロスペースのスピンオフ後初決算の未達を批判

ウィリス・リース・ファイナンスは、最近成立した取引を通じて、航空エンジン13基と商用航空機12機を航空資産に追加する。オースティン・C・ウィリス最高経営責任者は、今回の取得は既存事業と相性の良い資産に資本を配分する魅力的な機会であり、航空機・エンジンリースにおける同社の中核的な強みを土台とするものだと述べた。この追加により同社のリースおよびアフターマーケット収益の機会は拡大するが、業績は稼働率、リース条件、整備費、残存価値に左右される。この取引は、リース料収入が6.7%増加した一方で、総収益が0.8%減の1億9400万ドルとなった第2四半期に続くもので、部品・機器販売が30.2%減の2120万ドル、受取利息が67.6%減となり押し下げられた。普通株主に帰属する純利益は51.2%減の2870万ドル、希薄化後1株当たり利益は2.81ドルから1.31ドルに低下した。一方、負債は27億ドルから23億2000万ドルに減少し、リースエンジン数は363基から334基に減り、リース航空機は20機から22機に増加した。

アメリカン航空のロバート・アイソムCEOは、ジェット燃料価格の高止まりが続けば同社の輸送能力計画の調整が必要になると警告した。9月16日にカリフォルニア州で開催されたモルガン・スタンレー・ラグナ会議で述べたもの。9月18日までの1週間のジェット燃料価格は1ガロン当たり平均4.53ドルで、1年前の全米平均から約80%上昇した。2026年2月末の米国・イスラエルによるイラン攻撃を受けたイラン戦争とホルムズ海峡封鎖が背景にある。アメリカン航空はすでにロサンゼルス国際空港発のクリーブランドやピッツバーグなどへの路線を運休し、中東諸都市への注目度の高い路線も複数欠航しており、アイソムCEOは価格が現在の水準で数カ月続けばさらなる欠航があり得ると述べた。同CEOは、10月後半に発表される決算で第3四半期の売上高が16%から19%の増加になるとの見通しを維持し、最近数カ月間で同社の高運賃座席の30%が総売上高の50%を生み出したと指摘した。同じ投資家向け会合で、ユナイテッド航空のマイケル・レスキネンCFOとサウスウエスト航空のトム・ドクシーCFOも懸念を共有し、レスキネンCFOは市場シェアよりも収益性とフリーキャッシュフロー創出を最大化する運航を行っていると述べ、ドクシーCFOは燃料高が長期化すれば輸送能力の削減は自然な対応だと述べた。消費者物価指数のデータによると、6月、7月、8月に販売された米国内の平均航空券価格は、2025年の同じ月と比べて25%高かった。

アマゾン・ドット・コムは、航空貨物機材をボーイング767型機からエアバスA330貨物機へ移行する計画で、エア・トランスポート・サービシズ・グループがアマゾンの航空ネットワークを支えるためエアバスA330型機30機を取得し貨物機に改修する予定です。ATSGは、刷新された機材の一環として、2027年にアマゾン向けのエアバスA330貨物機の運航を開始する見通しです。この切り替えにより、アマゾンは767型機よりも1便あたりの輸送量が多い、より大型で近代的な貨物機を利用できるようになり、プライムやマーケットプレイスの注文向けに在庫をどのように配置するかが変わる可能性があります。特に、機材の航続距離と積載量が最も重要となる長距離の国内線や大陸横断路線で影響が大きいとみられます。この動きはアマゾンの航空物流戦略における重要な転換点であり、効率性と将来のリターン可能性との引き換えとして、物流とデータセンターに大規模な設備投資を行うという同社の広範な方針とも一致します。最も明確な証拠となるのは、ATSGが2027年にA330型機の運航を開始する時点で、アマゾンが荷物取扱量のうちどれだけが新型機経由で、どれだけが旧型機や第三者運送業者経由なのかを開示し、荷物1個あたりの単価や配送速度についてコメントするかどうかです。