Targa Resources Inc

TD Cowen ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของหุ้น Targa Resources จากถือเป็นซื้อ และเลื่อนราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 350 ดอลลาร์ จากเดิม 275 ดอลลาร์ ส่งผลให้หุ้นของบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันและก๊าซแห่งนี้ปรับขึ้น 3.3% ในการซื้อขายวันศุกร์ นักวิเคราะห์ Jason Gabelman ระบุถึงการเติบโตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของก๊าซเหลวในแอ่งเพอร์เมียน และการเติบโตของ EBITDA ที่นำกลุ่มคู่แข่ง โดยกล่าวว่า Targa ได้เพิ่มปริมาณการแปรรูปก๊าซในแอ่งเพอร์เมียนได้เร็วกว่าการเติบโตที่แข็งแกร่งของก๊าซในแอ่งเพอร์เมียนโดยรวม ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เขาคาดว่าจะดำเนินต่อไปตามกิจกรรมของผู้ผลิตและอัตราส่วนก๊าซต่อน้ำมันที่เพิ่มขึ้น เขาคาดการณ์ว่าจะมีโรงงานแปรรูปใหม่ 17 แห่งจนถึงปี 2030 และอีกปีละสองแห่งหลังจากปี 2030 โดยมีปัจจัยหนุนจากการรักษาส่วนแบ่งตลาดและความสัมพันธ์ของ Targa กับ Exxon ซึ่งเป็นผู้นำการเติบโตในแอ่งเพอร์เมียน Gabelman ยังมองว่าอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระของ Targa จะปรับดีขึ้นเป็นมากกว่า 10% ในปี 2028 จาก 6% ในปี 2026 เทียบกับอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระของคู่แข่งที่ 8.5% ในปี 2030 โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของ EBITDA จากโรงงานแปรรูปใหม่และการแล้วเสร็จของโครงการลงทุนขนาดใหญ่ท่อส่ง NGL สปีดเวย์ ซึ่งเขากล่าวว่าอาจผลักดันให้ตลาดหันมาใช้วิธีประเมินมูลค่าตามปี 2030 แทนที่จะอิง EBITDA ปี 2027

นักวิเคราะห์ของซิตี้กล่าวว่าแอ่งเพอร์เมียนกำลังเข้าสู่ช่วงการขยายตัวหลายปีสำหรับโครงสร้างพื้นฐานก๊าซธรรมชาติ ซึ่งอาจช่วยลดข้อจำกัดด้านการขนส่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากการส่งออกแอลเอ็นจีที่เพิ่มขึ้นและความต้องการไฟฟ้าจากศูนย์ข้อมูลเอไอ ธนาคารคาดว่าเพอร์เมียนจะกลายเป็นแอ่งผลิตก๊าซที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ โดยมีโครงการที่ประกาศล่าสุดสี่โครงการที่จะช่วยลดส่วนต่างราคาที่ศูนย์กลางวาฮา การผลิตก๊าซในเพอร์เมียนเพิ่มขึ้นจาก 17.2 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในปี 2564 เป็นประมาณ 27.6 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในปี 2568 ซึ่งแซงหน้าการพัฒนาโครงสร้างท่อส่งและทำให้เกิดความไม่สมดุลของราคา ซิตี้ชี้ให้เห็นถึงเดวอน เอ็นเนอร์จี ไดมอนด์แบ็ค เอ็นเนอร์จีผ่านโซลิจูด และการมีส่วนร่วมของเอ็กซอน โมบิลกับทาร์กา รีซอร์สเซส เป็นตัวอย่างของผู้ผลิตที่ securing ความจุการขนส่งที่มั่นคง หุ้นกลุ่มสำรวจและผลิตที่เน้นก๊าซเพิ่มขึ้นประมาณ 4.4% ในเดือนที่ผ่านมา และแบบจำลองการจัดเก็บของซิตี้ชี้ให้เห็นถึงตลาดที่ตึงตัวกว่าที่คาดการณ์ โดยปริมาณการเพิ่มสต็อกเฉลี่ยต่ำกว่าคาดการณ์ 1.6 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน

Targa Resources และ ExxonMobil ได้ลงนามข้อตกลงมิดสตรีมแบบคิดค่าธรรมเนียมรวมระยะเวลา 20 ปีใหม่ ซึ่งผูกมัดการอุทิศพื้นที่ในแอ่งเดลาแวร์และมิดแลนด์จนถึงปี 2046 สำหรับการรวบรวมและแปรรูปก๊าซธรรมชาติ รวมถึงการขนส่งและการแยกส่วนของเหลวจากก๊าซธรรมชาติ (NGL) ปลายน้ำ เพื่อรองรับปริมาณที่เพิ่มขึ้นของ ExxonMobil Targa ได้ประกาศโรงงานแปรรูปใหม่สามแห่งในเพอร์เมียนเดลาแวร์ ได้แก่ แรงเลอร์ แรนเจอร์ และแรนเจอร์ II ซึ่งเพิ่มกำลังการผลิต 825 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันภายในครึ่งแรกของปี 2028 และกำลังประเมินโรงงานเพิ่มเติมอีกถึงห้าแห่ง หน่วยแยกส่วนใหม่ที่มอนต์เบลวิว และท่อส่งก๊าซตกค้าง Bull Run II ระยะทางประมาณ 70 ไมล์ ในไตรมาสที่สองของปี 2026 ExxonMobil รายงานกำไรสุทธิ 14.5 พันล้านดอลลาร์จากรายได้ 116.0 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Targa มีรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.44 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิ 764.6 ล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 1.603 พันล้านดอลลาร์ เงินลงทุนสุทธิเพื่อการเติบโตปี 2026 ที่ปรับปรุงของ Targa อยู่ที่ประมาณ 5.0 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับหนี้สินรวม 19.58 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ ExxonMobil ประหยัดเงินได้ 16.3 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับระดับปี 2019 การถือครองของกองทุนเฮดจ์ฟันด์เปลี่ยนไปในไตรมาสแรกของปี 2026 โดยผู้ถือหุ้นกองทุนของ Targa ลดลงจาก 49 รายเป็น 45 ราย และของ ExxonMobil จาก 98 รายเป็น 94 ราย แม้ว่า GQG Partners จะเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน ExxonMobil ขึ้น 154% ก็ตาม

บริษัท ทาร์กา รีซอร์สเซส คอร์ป ประกาศแต่งตั้งนายเบรนต์ บี. ซีเครสต์ ดำรงตำแหน่งประธานฝ่ายโลจิสติกส์และการขนส่ง และแต่งตั้งนายเบนจามิน เจ. แบรนสเตตเตอร์ ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน มีผลตั้งแต่วันที่ 1 กันยายน 2026 นายซีเครสต์ย้ายมาจากเอนเทอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส แอล.พี. ซึ่งเขาดำรงตำแหน่งรองประธานบริหารและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพาณิชย์ นำประสบการณ์ในธุรกิจพลังงานขั้นกลางมากว่าสองทศวรรษมาด้วย นายแบรนสเตตเตอร์ทำงานกับทาร์กามาตั้งแต่เดือนเมษายน 2017 และปัจจุบันดำรงตำแหน่งประธานฝ่ายโลจิสติกส์และการขนส่ง จะสืบทอดตำแหน่งต่อจากนายวิลเลียม เอ. ไบเออร์ส ซึ่งเกษียณอายุหลังทำงานในอุตสาหกรรมพลังงานมากว่า 30 ปี และจะเปลี่ยนไปทำหน้าที่ที่ปรึกษาจนถึงสิ้นปี 2026 การเปลี่ยนแปลงนี้ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัททาร์กา และมีเป้าหมายเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้ทีมผู้นำระดับบริหารและสนับสนุนการเติบโตระยะยาวอย่างต่อเนื่อง

หุ้นทาร์กา รีซอร์สเซส ปิดที่ 297.77 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันอังคาร ใกล้จุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 305.08 ดอลลาร์สหรัฐ หลังจากพุ่งขึ้น 85.2% ในช่วงปีที่ผ่านมา การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังข้อตกลงใหม่ระยะเวลา 20 ปีกับเอ็กซอนโมบิลทั่วแอ่งเพอร์เมียน ซึ่งเพิ่มการผูกพันพื้นที่จำนวนมาก และคาดว่าจะผลักดันการเติบโตของปริมาณไปจนถึงปี 2046 ค่าประมาณการฉันทามติของแซ็กส์สำหรับกำไรปี 2026 ของทาร์กาอยู่ที่ 11.01 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น คิดเป็นการเติบโต 29.7% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่รายได้คาดการณ์ไว้ที่ 19.12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 12.3% อย่างไรก็ตาม บริษัทได้ปรับเพิ่มงบลงทุนเพื่อการเติบโตปี 2026 เป็น 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากเดิม 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และผู้บริหารคาดว่ากำไรจากธุรกิจการตลาดจะชะลอตัวลงในช่วงครึ่งปีหลัง ทาร์กามีมูลค่าอีวีต่ออีบิทดาอยู่ที่ 15.24 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 12.35 เท่า และมีอันดับของแซ็กส์อยู่ที่ 3 หมายถึงถือ

บริษัท ทาร์กา รีซอร์สเซส คอร์ป ประกาศข้อตกลงบริการกลางน้ำแบบบูรณาการใหม่ระยะเวลา 20 ปี โดยคิดค่าบริการตามปริมาณการใช้งานกับเอ็กซอนโมบิล พร้อมทั้งโรงงานแปรรูปก๊าซธรรมชาติแห่งใหม่สามแห่งในแหล่งเพอร์เมียนเดลาแวร์ ข้อตกลงดังกล่าวเพิ่มการผูกพันพื้นที่แหล่งก๊าซจำนวนมากในแอ่งเดลาแวร์และมิดแลนด์ไปจนถึงปี 2589 ครอบคลุมการรวบรวม การแปรรูป การปรับสภาพ การขนส่งก๊าซธรรมชาติเหลว และการแยกส่วนประกอบ รวมถึงการผูกพันส่งก๊าซธรรมชาติเหลวให้กับระบบโลจิสติกส์และขนส่งของทาร์กาเป็นเวลา 20 ปี ทาร์กายังประกาศโรงงานแรงเลอร์ เรนเจอร์ และเรนเจอร์ทู ซึ่งมีกำลังการผลิตรวมประมาณ 825 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน คาดว่าจะเริ่มเดินเครื่องได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2571 และอยู่ระหว่างประเมินโรงงานเพิ่มเติมอีกสูงสุดห้าแห่ง ท่อส่งก๊าซธรรมชาติใหม่ระยะทางประมาณ 70 ไมล์ชื่อบูลรันทูจะเชื่อมโรงงานใหม่เข้ากับวาฮา โดยมีสัญญารับซื้อหรือจ่ายขั้นต่ำรองรับ และคาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2571 ทาร์กาปรับประมาณการเงินลงทุนเติบโตสุทธิทั้งปี 2569 เป็นประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

บริษัท ทาร์กา รีซอร์สเซส คอร์ป รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 ทำสถิติสูงสุด โดยมีรายได้ 4,440.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิ 764.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วสำหรับทั้งปี ไปยังระดับบนของช่วงคาดการณ์เดิม บริษัทยังประกาศเพิ่มเงินปันผลร้อยละ 25 และการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง โดยอ้างถึงการเติบโตของกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วร้อยละ 38 เมื่อเทียบกับปีก่อน และปริมาณก๊าซจากแหล่งเพอร์เมียนที่ทำสถิติสูงสุด ผู้บริหารเน้นย้ำความเชื่อมั่นในธุรกิจ แม้จะมีความเสี่ยงเกี่ยวกับการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานกลางน้ำที่อาจมากเกินไป และการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในภูมิภาคหลัก

ทาร์กา รีซอร์สเซส รายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 4.44 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณการของแซ็กส์ที่ 4.95 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ 3.54 ดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการที่ 2.83 ดอลลาร์ ตัวชี้วัดการดำเนินงานหลักสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาด โดยปริมาณก๊าซธรรมชาติเข้าสู่โรงงานในส่วนงานรวบรวมและแปรรูปรวมอยู่ที่ 8908.9 ล้านลูกบาศก์ฟุต เทียบกับประมาณการเฉลี่ยของนักวิเคราะห์สองรายที่ 8639.05 ล้านลูกบาศก์ฟุต และการผลิตเอ็นจีแอลรวมอยู่ที่ 1180.8 ล้านบาร์เรล เทียบกับประมาณการ 1131.45 ล้านบาร์เรล ในส่วนงานโลจิสติกส์และการตลาด ยอดขายเอ็นจีแอลอยู่ที่ 1310.9 ล้านบาร์เรล สูงกว่าประมาณการเฉลี่ยของนักวิเคราะห์สองรายที่ 1222.45 ล้านบาร์เรล บริษัทยังมีปริมาณการส่งออกและปริมาณการแยกส่วนสูงกว่าคาด ขณะที่ราคาขายเฉลี่ยของคอนเดนเสทสูงกว่าประมาณการ แต่ราคาก๊าซธรรมชาติและเอ็นจีแอลต่ำกว่าคาด

ทาร์กา รีซอร์สเซส คาดการณ์ว่า EBITDA ที่ปรับแล้วสำหรับปี 2026 จะอยู่ใกล้ขอบบนของช่วงคาดการณ์ที่เคยให้ไว้ที่ 5.7 ถึง 5.9 พันล้านดอลลาร์ บริษัทรายงาน EBITDA ที่ปรับแล้วในไตรมาสสองที่ 1.603 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากปริมาณการผลิตในแหล่งเพอร์เมียนที่ทำสถิติสูงสุด ซึ่งเพิ่มขึ้น 450 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันเมื่อเทียบกับไตรมาสแรก แมตต์ เมลอย ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า การเติบโตที่แข็งแกร่งในแหล่งเพอร์เมียนส่งผลให้ปริมาณการผลิตในระบบปลายน้ำทั้งหมดทำสถิติสูงสุด รวมถึงการขนส่ง NGL การแยกส่วน และการส่งออก LPG ผู้บริหารยังเน้นย้ำว่าธุรกิจการตลาดมีผลการดำเนินงานเกินคาดประมาณ 250 ล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งปีแรก แม้ว่าพวกเขาจะยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับผลกำไรด้านการตลาดที่ต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี บริษัทยังคงประมาณการเงินลงทุนเพื่อการเติบโตสุทธิในปี 2026 ไว้ที่ประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์ และเงินลงทุนเพื่อการบำรุงรักษาสุทธิที่ 250 ล้านดอลลาร์ โดยโครงการสำคัญ เช่น โรงแยกส่วนสปีดเวย์ และการขยายการส่งออก LPG ขนาดใหญ่ ยังคงเป็นไปตามกำหนดสำหรับไตรมาสสามของปี 2027

ทาร์กา รีซอร์สเซส ได้แต่งตั้ง โทมัส แมทเทียสไมเออร์ อดีตผู้บริหารของโคโนโคฟิลลิปส์ ให้ดำรงตำแหน่งกรรมการประเภทสองและสมาชิกคณะกรรมการตรวจสอบ ภายหลังการประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส ราคาหุ้นของบริษัทให้ผลตอบแทนร้อยละ 7.54 ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา และร้อยละ 52.30 ตั้งแต่ต้นปี โดยมีผลตอบแทนรวมแก่ผู้ถือหุ้นในระยะ 5 ปี ประมาณ 6 เท่า ปัจจุบันทาร์กา รีซอร์สเซส ซื้อขายที่ราคา 284.45 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับมูลค่ายุติธรรมเชิงบรรยายที่ 291.05 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาต่ำกว่ามูลค่าร้อยละ 2.3 แม้ว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 28.8 เท่า จะสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซสหรัฐที่ 14.3 เท่า และค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทคู่แข่งที่ 16.4 เท่า

บริษัท ทาร์กา รีซอร์สเซส คอร์ป ประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาส 1.25 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 เงินปันผลดังกล่าวคิดเป็น 5.00 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อคำนวณเป็นรายปี โดยจะจ่ายในวันที่ 14 สิงหาคม 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2026 นอกจากนี้ บริษัทยังประกาศว่าจะรายงานผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่สองของปี 2026 ก่อนตลาดเปิดทำการในวันพฤหัสบดีที่ 6 สิงหาคม 2026 และจะจัดการถ่ายทอดสดการประชุมทางโทรศัพท์ผ่านเว็บไซต์ในเวลา 11.00 น. ตามเวลาภาคตะวันออกของสหรัฐฯ ในวันเดียวกัน

TimesSquare Capital Management ระบุว่า Targa Resources Corp. เป็นผู้ได้รับประโยชน์จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในอิหร่าน ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น บริษัทพลังงานกลางน้ำแห่งนี้มีราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 37% หลังจากผลประกอบการไตรมาสที่สี่ที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากปริมาณการผลิตที่สูง ฝ่ายบริหารประกาศเพิ่มรายจ่ายด้านทุนตามแผน การก่อสร้างโรงงานก๊าซธรรมชาติเหลวแห่งใหม่ในเดลาแวร์ และการขยายท่อส่งก๊าซธรรมชาติเหลว หุ้นของ Targa Resources ปรับตัวขึ้น 48.58% ในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา ปิดที่ 257.81 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม 2026 โดยมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 55.34 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ