ING Groep NV

บล.ทิสโก้ ปรับเพิ่มมูลค่าที่เหมาะสมหุ้นธนาคารทหารไทยธนชาต หรือ TTB เป็น 3.30 บาท พร้อมคงคำแนะนำซื้อ หลังปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ถึง 2571 ขึ้น 7 ถึง 11 เปอร์เซ็นต์ จากผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 ที่แข็งแกร่ง และคาดว่าอัตราการจ่ายเงินปันผลจะเพิ่มขึ้นเป็น 85 เปอร์เซ็นต์ในปีนี้ หลังโครงการซื้อหุ้นคืนสิ้นสุดลง โดยคาดว่า TTB จะจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นที่ 0.20 บาทต่อเนื่อง 3 ปี คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลราว 7 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งสูงที่สุดในกลุ่มธนาคารที่ทิสโก้ให้คำแนะนำ ขณะที่ราคาหุ้น TTB ฟื้นตัวขึ้น 2.86 เปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ 2.88 บาท หลังจาก ING ขายบิ๊กล็อตในราคา 2.64 บาท ให้ส่วนลด 9 เปอร์เซ็นต์

ING Bank ขายหุ้น TTB จำนวน 6.99 พันล้านหุ้น มูลค่า 1.84 หมื่นล้านบาท ผ่านรายการบิ๊กล็อต 77 รายการ ราคาเฉลี่ย 2.64 บาท ให้แก่นักลงทุนสถาบัน ส่งผลให้สัดส่วนการถือหุ้นของ ING ลดลงจาก 19.5% เหลือ 11.6% ของจำนวนหุ้นที่ไม่รวมหุ้นซื้อคืน ทีทีบียืนยันว่าการลดสัดส่วนถือหุ้นของ ING ไม่กระทบต่อโครงสร้างการบริหาร การดำเนินงาน และกลยุทธ์หลักของธนาคาร เนื่องจาก ING เป็นเพียงคณะกรรมการธนาคาร และการขายครั้งนี้ทำให้ Free Float เพิ่มขึ้น ส่งผลดีต่อสภาพคล่องในการซื้อขายหุ้น TTB ในระยะยาว นายปิติ ตัณฑเกษม ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า ทีทีบียังคงมุ่งมั่นรักษาอัตราการจ่ายเงินปันผลในระดับที่เหมาะสมและยั่งยืน พร้อมเดินหน้าโครงการซื้อหุ้นคืนภายใต้วงเงินรวม 35,000 ล้านบาท ระยะเวลา 4 ปี โดยปัจจุบันซื้อหุ้นคืนสะสมแล้ว 21,000 ล้านบาท คงเหลือวงเงินอีก 14,000 ล้านบาท ด้านนายฐากร ปิยะพันธ์ ผู้จัดการใหญ่ เปิดเผยว่า รายได้ค่าธรรมเนียม 7 เดือนแรกเติบโต 12-13% โดยเฉพาะรายได้จากกองทุนรวมโตเกือบ 20% และยอดใช้จ่ายผ่านบัตรโต 10% เทียบกับตลาดที่โตเพียง 1% ทำให้มั่นใจว่า ROE ปี 2569 จะเป็นไปตามแผนไม่ต่ำกว่า 9% ซึ่งครึ่งปีแรกทำได้ 9% แล้ว ธนาคารตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนรายได้จากกลุ่มลูกค้า Wealth จากปัจจุบัน 14% เป็น 30% ภายในปี 2571 โดยเปิดตัวบริการ ttb superior สำหรับลูกค้า Mass Affluent ที่มีผลิตภัณฑ์ทางการเงินรวมกับธนาคารตั้งแต่ 1 ล้านบาทขึ้นไป ตั้งเป้าเพิ่มฐานลูกค้ากลุ่มนี้เป็น 160,000-180,000 ราย และ AUM กลุ่มนี้เพิ่มเป็น 360,000 ล้านบาท ภายในปี 2571 ส่งผลให้ AUM กลุ่มลูกค้ารายย่อยเพิ่มเป็น 1.3 ล้านล้านบาท จากปัจจุบัน 1.1 ล้านล้านบาท

หุ้นธนาคารทหารไทยธนชาต หรือ TTB ปิดลดลง 10 สตางค์ หรือ 3.45% มาที่ 2.80 บาท หลัง ING Bank ผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 2 ขายหุ้นบิ๊กล็อตคิดเป็นเงิน 18,470.35 ล้านบาท ที่ราคาเฉลี่ยหุ้นละ 2.64 บาท นักวิเคราะห์ บล.กรุงศรี ให้น้ำหนักเชิงลบเล็กน้อยต่อจิตวิทยาระยะสั้น แต่ย้ำว่าแผนธุรกิจของ TTB ไม่ได้เปลี่ยนตามเจ้าของหุ้น พร้อมยังแนะนำซื้อด้วยราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 3.50 บาท โดยคาดกำไรปี 2569–2570 เติบโต 3% และ 1% และอัตราจ่ายปันผลเพิ่มเป็น 75% ของกำไรสุทธิ ทำให้ผลตอบแทนเงินปันผลอยู่แถว 6% ต่อปี บล.ฟิลลิป มองตรงกันว่าดีลนี้ไม่กระทบการบริหารและกำไร เพราะ ING ส่งสัญญาณลดการลงทุนในภูมิภาคนี้มาระยะหนึ่งแล้ว จึงคงกำไรปี 2569 ที่ 21,500 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.1% ให้ราคาพื้นฐาน 3 บาท และแนะนำทยอยซื้อ แต่ระยะสั้นอาจหลบแรงกระแทกก่อน ด้าน บล.ทิสโก้ มองว่าตลาดพอเดาเรื่องนี้ออกมาตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2569 ครั้งนั้น ING ขายหุ้นคืนไป 3,300 ล้านหุ้นที่ราคา 2.26 บาท หากดีลใหม่สำเร็จ สัดส่วนถือหุ้นอาจลดเหลือประมาณ 12% แม้ ING มีกรรมการ 2 ที่นั่ง แต่บทบาทต่อการดำเนินงานมีจำกัด ดังนั้นสิ่งที่เปลี่ยนคือโครงสร้างผู้ถือหุ้น ไม่ใช่เครื่องยนต์ทำกำไร สำหรับภาพราคาย้อนหลัง TTB วิ่งจากบริเวณ 1.80–1.90 บาท ผ่านแนว 2.34 บาท แล้วเร่งขึ้นไปทำยอดแถว 3.10–3.15 บาท การลงมาปิด 2.80 บาทจึงเป็นการพักฐานแรงหลังขึ้นมามาก แนวรับแรกอยู่ที่ 2.74–2.70 บาท ตรงกับราคาต่ำสุดวานนี้ แนวรับถัดไปคือ 2.64 บาท ซึ่งเป็นหัวล่างของราคาบิ๊กล็อต ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 2.90 บาท ตามด้วย 3.00 และ 3.15 บาท ถ้ายืนเหนือ 2.70 บาทได้ ภาพใหญ่ยังไม่เสียทรงทั้งหมด แต่ถ้าหลุด 2.64 บาท ตลาดอาจเริ่มถามหาส่วนลดเพิ่ม จุดเด่นอีกด้านคือโอกาสจ่ายปันผลประมาณ 0.20 บาทต่อหุ้น หากราคาลงถึง 2.70 บาท ผลตอบแทนอาจสูงราว 7.4% ขณะเดียวกันยังเหลืองบซื้อหุ้นคืนประมาณ 14,000 ล้านบาท แม้ธนาคารนำเงินนี้ไปซื้อหุ้นจาก ING รายเดียวไม่ได้ แต่การเปลี่ยนเป็นผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นอาจกลายเป็นข่าวดีบทต่อไป

ธนาคารทหารไทยธนชาต หรือ TTB ยืนยันว่าการที่ ING Bank ลดสัดส่วนการถือหุ้นจาก 19.5% เหลือ 11.6% ผ่านการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงมูลค่าประมาณ 475 ล้านยูโร ไม่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานและกลยุทธ์หลักของธนาคาร นายปิติ ตัณฑเกษม ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เปิดเผยว่า ธุรกรรมดังกล่าวเป็นการบริหารพอร์ตการลงทุนของผู้ถือหุ้นโดยตรง ซึ่งทีทีบีไม่สามารถรับทราบล่วงหน้าหรือมีส่วนเกี่ยวข้องในการตัดสินใจ และการขายนอกกระดานหลักช่วยลดแรงขายในตลาดรอง พร้อมเพิ่มสัดส่วน Free Float และสภาพคล่องในระยะยาว ทีทีบียังคงเดินหน้าโครงการซื้อหุ้นคืนภายใต้วงเงินรวม 35,000 ล้านบาท ระยะเวลา 4 ปี โดยซื้อคืนสะสมแล้ว 21,000 ล้านบาท คงเหลือ 14,000 ล้านบาท และจะพิจารณารูปแบบการซื้อคืนครั้งถัดไปให้เหมาะสมกับภาวะตลาดทุนเพื่อประโยชน์สูงสุดต่อผู้ถือหุ้น

ราคาหุ้นธนาคารทหารไทยธนชาต หรือ TTB ปรับตัวลดลง 3.45% มาอยู่ที่ 2.80 บาท หลังกลุ่มไอเอ็นจี หรือ ING เสนอขายหุ้นบิ๊กล็อตมูลค่าประมาณ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 6.1 พันล้านหุ้น คิดเป็นสัดส่วน 6.3% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด ในช่วงราคา 2.64-2.70 บาทต่อหุ้น ซึ่งมีส่วนลดจากราคาปิดก่อนหน้าประมาณ 7-9% ภายหลังการทำรายการ ING จะเหลือสัดส่วนการถือหุ้นใน TTB จำนวน 1.1 หมื่นล้านหุ้น หรือคิดเป็น 11.2% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด โดยอยู่ภายใต้เงื่อนไขห้ามขายหุ้นเป็นระยะเวลา 90 วัน นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์บัวหลวงประเมินว่า การขายหุ้นบิ๊กล็อตในราคาต่ำกว่าราคาปัจจุบันจะเป็นปัจจัยลบที่กดดันราคาหุ้น และคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิปี 2570 ของ TTB จะปรับตัวลดลง 10% จากสิทธิประโยชน์ด้านภาษีที่ลดลง พร้อมทั้งคงคำแนะนำขาย เนื่องจาก TTB มีราคาแพงกว่ากลุ่มธนาคารพาณิชย์โดยรวม สะท้อนจากอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีเทียบกับอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นปี 2570 ที่ระดับ 0.145 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 0.118 เท่า

ไอเอ็นจีประกาศว่าจะไถ่ถอนหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนกับ ก.ล.ต. สองรุ่นที่ยังคงค้างอยู่ในวันเรียกไถ่ถอนตามสัญญา คือวันที่ 11 กันยายน 2026 หลักทรัพย์ดังกล่าว ได้แก่ หุ้นกู้ชนิดอาวุโสอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่เรียกไถ่ถอนได้ มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ครบกำหนดปี 2027 และหุ้นกู้ชนิดอาวุโสอัตราดอกเบี้ยคงที่เปลี่ยนเป็นลอยตัวที่เรียกไถ่ถอนได้ อัตราดอกเบี้ยร้อยละ 6.083 มูลค่า 1,250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ครบกำหนดปี 2027 หุ้นกู้ทั้งสองรุ่นจะถูกไถ่ถอนเต็มจำนวนตามมูลค่าเงินต้น พร้อมดอกเบี้ยค้างจ่ายที่ยังไม่ได้ชำระให้แก่ผู้ถือตามทะเบียน ณ วันที่ 10 กันยายน 2026 ตัวแทนชำระเงินคือธนาคารแบงก์ออฟนิวยอร์กเมลลอน สาขาลอนดอน