Intuitive Surgical Inc

อินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล รายงานรายได้และกำไรไตรมาสสองปี 2026 ออกมาสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ขณะเดียวกันก็เปิดเผยว่าการเติบโตของจำนวนหัตถการในสหรัฐชะลอตัวลง และเผชิญแรงกดดันด้านการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากจอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน รวมถึงแพลตฟอร์มการผ่าตัดด้วยหุ่นยนต์จากจีน ราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวลดลงร้อยละ 28.6 นับตั้งแต่ต้นปี โดยผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมในช่วงหนึ่งปีติดลบร้อยละ 16.1 แม้ว่าผลตอบแทนในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมาจะอยู่ที่ร้อยละ 8.95 และผลตอบแทนรวมสามปีอยู่ที่ร้อยละ 30.9 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ถือหุ้นระยะยาวยังคงมีกำไร ความเห็นจากนักลงทุนรายย่อยประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของอินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล ไว้ที่ 630.48 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับราคาปิดล่าสุดที่ 401.23 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าหุ้นยังถูกประเมินมูลค่าต่ำไปร้อยละ 36.4 แต่ค่าพีอีปัจจุบันที่ 45.2 เท่า ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมเครื่องมือแพทย์สหรัฐที่ 26.3 เท่า และค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทคู่แข่งที่ 28.8 เท่า

จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน ได้รับการอนุญาตแบบ De Novo จาก FDA สำหรับระบบหุ่นยนต์ผ่าตัด OTTAVA ซึ่งถือเป็นการเข้าสู่ตลาดศัลยกรรมหุ่นยนต์เนื้อเยื่ออ่อนในสหรัฐฯ อย่างเป็นทางการ ระบบนี้มีการออกแบบที่รวมเข้ากับเตียงผ่าตัด ใช้พื้นที่น้อยกว่าระบบดั้งเดิมร้อยละ 30 ถึง 50 และได้รับอนุญาตสำหรับการผ่าตัดทั่วไปในช่องท้องส่วนบนหลายประเภท รวมถึงการผ่าตัดบายพาสกระเพาะอาหาร การตัดกระเพาะอาหาร การตัดถุงน้ำดี การผ่าตัดกระเพาะอาหารแบบปลอกแขน การตัดไส้ติ่ง และการซ่อมแซมไส้เลื่อนกระบังลม จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน จะเริ่มเปิดตัวเชิงพาณิชย์แบบคัดเลือกกับลูกค้าบางรายในสหรัฐฯ พร้อมกับขยายเทคโนโลยีไปยังเขตอำนาจศาลด้านกฎระเบียบและข้อบ่งชี้เพิ่มเติม โดยมีการทดลองทางคลินิกที่กำลังดำเนินอยู่สำหรับการผ่าตัดไส้เลื่อนขาหนีบ บริษัทเข้าสู่ตลาดที่ถูกครอบงำโดย Intuitive Surgical ซึ่งมีฐานการติดตั้งระบบ da Vinci จำนวน 11,710 เครื่อง ณ สิ้นไตรมาสที่สองของปี 2026 และรายงานรายได้ 2.89 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสดังกล่าว เพิ่มขึ้นร้อยละ 19 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

อินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล ได้อนุมัติการแก้ไขข้อบังคับของบริษัท ซึ่งปรับปรุงกฎการลงคะแนนเสียงของผู้ถือหุ้น กระบวนการเสนอชื่อ และข้อกำหนดด้านขั้นตอนให้สอดคล้องกับกฎระเบียบพร็อกซีสากลฉบับล่าสุดของ ก.ล.ต. สหรัฐฯ ข้อบังคับที่แก้ไขใหม่นี้ชี้แจงวิธีการดำเนินการชักชวนผู้รับมอบฉันทะ และสิ่งที่ผู้ถือหุ้นต้องเปิดเผยเมื่อเสนอชื่อกรรมการหรือข้อเสนออื่น ๆ รวมถึงเกณฑ์การชักชวนที่เข้มงวดขึ้น การเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับตราสารทุนสังเคราะห์และเจตนาการลงทุน และการจำกัดจำนวนผู้ได้รับการเสนอชื่อ การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เพิ่มอุปสรรคสำหรับแคมเปญของนักเคลื่อนไหว ซึ่งอาจลดแรงกดดันระยะสั้นต่อการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร ขณะเดียวกันก็ทำให้ผู้ถือหุ้นที่ไม่พอใจผลักดันการเปลี่ยนแปลงได้ยากขึ้น บททดสอบต่อไปคือฤดูกาลพร็อกซีปี 2027 ซึ่งนักลงทุนสามารถติดตามได้ว่าข้อเสนอหรือการแข่งขันจากผู้ถือหุ้นรายใดผ่านเกณฑ์การชักชวนที่ร้อยละ 67 หรือไม่ และจำนวนผู้มาใช้สิทธิ์และการแบ่งคะแนนเสียงเปรียบเทียบกับการประชุมประจำปีครั้งล่าสุดอย่างไร

จิม แครเมอร์ เน้นย้ำว่าการอนุญาตทางการตลาดแบบดีโนโวจาก FDA สำหรับระบบหุ่นยนต์ผ่าตัด OTTAVA ของจอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน เป็นตัวเร่งที่บังคับให้นักลงทุนยอมรับว่าบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการดูแลสุขภาพแห่งนี้เป็นผู้ริเริ่มนวัตกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง การอนุมัติดังกล่าวซึ่งประกาศเมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม 2026 ครอบคลุมการผ่าตัดช่องท้องส่วนบนทั่วไปหลายประเภท และนับเป็นแพลตฟอร์มหุ่นยนต์เนื้อเยื่ออ่อนแบบรวมโต๊ะผ่าตัดเครื่องแรกของโลก แครเมอร์ได้กระตุ้นให้นักลงทุนสะสมหุ้น JNJ หลังจากรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งซึ่งวอลล์สตรีทมองข้ามในตอนแรก และข่าว OTTAVA ก็ส่งให้หุ้นพุ่งขึ้น เขามองว่าการถือหุ้น JNJ เป็นใบอนุญาตพอร์ตโฟลิโอที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถถือหุ้นเติบโตด้านเทคโนโลยีเชิงรุกได้อย่างปลอดภัย พร้อมทั้งป้องกันความเสี่ยงจากการปรับฐานของตลาด ผู้ถือหุ้นสถาบันควบคุมหุ้น JNJ ประมาณ 77% โดยมีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ 113 แห่งถือครองในไตรมาสแรกของปี 2026 และดอกเบี้ยชอร์ตยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ 1.14%

กลุ่มสุขภาพปรับตัวขึ้นประมาณ 2.45% ในเดือนกรกฎาคม ทำผลงานได้ดีกว่าดัชนี S&P 500 โดยรวมซึ่งลดลงประมาณ 0.12% Regeneron Pharmaceuticals เป็นผู้ชนะรายใหญ่ที่สุด พุ่งขึ้น 22.08% ตามด้วย DexCom ซึ่งเพิ่มขึ้น 21.19% หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสสองดีเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี และ Baxter International ซึ่งบวกขึ้น 20.61% Moderna เป็นตัวถ่วงมากที่สุด ร่วงลง 24.39% ขณะที่ Intuitive Surgical ลดลง 12.19% และบริษัทประกันสุขภาพอย่าง Humana, Elevance Health และ Centene ก็ปิดท้ายอยู่ในกลุ่มที่อ่อนแอที่สุดเช่นกัน การปรับตัวขึ้นจากผลประกอบการในกลุ่มยาและอุปกรณ์การแพทย์สวนทางกับความอ่อนแอในกลุ่มประกันสุขภาพและผู้ผลิตวัคซีน

Intuitive Surgical และ Medtronic ต่างรายงานผลประกอบการรายไตรมาสออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ทั้งสองบริษัทก็เผชิญความท้าทายที่แตกต่างกันซึ่งบดบังแนวโน้มการเติบโต Intuitive Surgical เปิดเผยรายได้ไตรมาสสองปีงบประมาณ 2026 ที่ 2.89 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 19% โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 2.80 ดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการ 0.30 ดอลลาร์ แต่หุ้นกลับร่วงลงจากความกังวลเรื่องการชะลอตัวของการเติบโตของหัตถการในประเทศ Medtronic รายงานการเติบโตของรายได้รายปีสูงสุดในรอบทศวรรษ โดยรายได้ไตรมาสสี่ปีงบประมาณแตะ 9.8 พันล้านดอลลาร์ และรายได้ปรับปรุงทั้งปีที่ 36.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งได้แรงหนุนจากการพุ่งขึ้น 78% ของธุรกิจ Cardiac Ablation Solutions ทั่วโลก ทั้งสองบริษัทเตือนว่าภาษีเป็นอุปสรรคสำคัญ โดย Medtronic รับผลกระทบไป 74 ล้านดอลลาร์ในช่วงล่าสุด และคาดว่าจะมีผลกระทบประมาณ 250 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 ขณะที่ Intuitive Surgical เตือนว่าภาษีเพิ่มเติมอาจเปลี่ยนแปลงผลประกอบการทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ Intuitive Surgical ยังคงแนวโน้มการเติบโตของหัตถการด้วยระบบ da Vinci ในปี 2026 ไว้ที่ 13.5% ถึง 15.5% ส่วน Medtronic ให้แนวโน้มการเติบโตของรายได้แบบออร์แกนิกในปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่ 6.75% ถึง 7.25%

อินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล รายงานรายได้ไตรมาสสองปี 2026 ที่ 2.89 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 2.80 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ 0.30 ดอลลาร์ แต่หุ้นกลับร่วงลงอย่างหนัก เนื่องจากการเติบโตของหัตถการระบบดาวินชีในสหรัฐชะลอตัวมาอยู่ที่ 12% เมื่อเทียบกับปีก่อน การเติบโตของหัตถการทั่วโลกอยู่ที่ 16% อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวเป็น 70.0% บนพื้นฐานที่ไม่ใช่ GAAP และบริษัทได้ติดตั้งระบบดาวินชี 468 เครื่อง เพิ่มขึ้น 18% ผู้บริหารยืนยันเป้าหมายการเติบโตของหัตถการระบบดาวินชีทั่วโลกทั้งปี 2026 ที่ 13.5% ถึง 15.5% และปรับเพิ่มคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่ไม่ใช่ GAAP เป็น 68.0% ถึง 69.0% ขณะที่นักวิเคราะห์บางรายชี้ถึงปัจจัยลบจากการหมดอายุของเครดิตภาษี ACA แบบเพิ่มเติม และการลดลงเชิงโครงสร้างของหัตถการลดน้ำหนักที่เชื่อมโยงกับยา GLP-1 ระบบควอนท์ของ Seeking Alpha จัดอันดับหุ้นนี้เป็น ถือ โดยได้คะแนน A+ ในด้านความสามารถในการทำกำไร แต่ได้ D- ในด้านการประเมินมูลค่า และ D ในด้านโมเมนตัม หลังจากราคาหุ้นร่วงลง 9% ถึง 14% หลังประกาศผลประกอบการ

หุ้นอินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล ร่วงลง 37% นับตั้งแต่ต้นปี มาอยู่ที่ 356.83 ดอลลาร์ แม้ว่าบริษัทจะรายงานผลประกอบการไตรมาสสองเหนือกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เป็นไตรมาสที่ห้าติดต่อกัน โดยมีรายได้ 2.89 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบนอน-จีเอเอพีที่ 2.80 ดอลลาร์ ผู้บริหารปรับลดคาดการณ์การเติบโตของจำนวนการผ่าตัดด้วยระบบดาวินชีทั้งปีลงมาอยู่ที่ 13.5% ถึง 15.5% จากเดิม 18% ในปี 2025 โดยอ้างถึงการเติบโตที่ชะลอตัวของจำนวนการผ่าตัดในสหรัฐฯ จำนวนเคสผ่าตัดลดความอ้วนที่ลดลงจากผลของยาจีแอลพี-วัน และความซบเซาของการประมูลในจีน ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลง 11% ในวันถัดจากวันประกาศผลประกอบการ เบิร์นสไตน์ ซึ่งเป็นนักวิเคราะห์ที่มีมุมมองเชิงบวกมากที่สุด ยังคงคำแนะนำให้ซื้อ โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 685 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้นเกือบ 92% ขณะที่ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของวอลล์สตรีทอยู่ที่ 484.40 ดอลลาร์ บริษัทได้ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 379 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสสอง ที่ราคาเฉลี่ย 439 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าระดับราคาปัจจุบัน และมีเงินสดในมือ 8.6 พันล้านดอลลาร์ หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีการแพทย์อื่นๆ อย่างเมดโทรนิคและสไตรเกอร์ ปรับตัวลงเพียง 11% และ 4% ตามลำดับนับตั้งแต่ต้นปี ทำให้การร่วงลงของอินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล เป็นการปรับฐานของหุ้นรายตัว โดยมีโอกาสปรับตัวขึ้นตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้สูงที่สุดในกลุ่ม

ยูไนเต็ดเฮลท์ กรุ๊ป และอินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล ต่างรายงานผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ในสัปดาห์เดียวกันของเดือนกรกฎาคม แต่หุ้นของทั้งสองกลับเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม ยูไนเต็ดเฮลท์ประกาศกำไรปรับปรุงที่ 6.38 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับที่คาดไว้ 4.90 ดอลลาร์ โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 112 พันล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรทั้งปีเป็น 19.50 ถึง 20 ดอลลาร์ต่อหุ้น ส่งผลให้หุ้นพุ่งขึ้นสูงสุดถึง 8% ด้านอินทูอิทีฟ เซอร์จิคัลมีรายได้เพิ่มขึ้น 19% เป็น 2.89 พันล้านดอลลาร์ และกำไรปรับปรุงที่ 2.80 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับประมาณการที่ 2.50 ดอลลาร์ แต่หุ้นกลับร่วงลงสูงสุดถึง 13% หลังจากบริษัทระบุว่าขณะนี้คาดว่าการเติบโตของจำนวนหัตถการทั้งปีจะอยู่ในช่วงกลางของกรอบ 13.5% ถึง 15.5% ที่ไม่เปลี่ยนแปลง แทนที่จะเป็นช่วงบนตามที่เคยส่งสัญญาณไว้ก่อนหน้านี้ อัตราส่วนต้นทุนทางการแพทย์ของยูไนเต็ดเฮลท์ปรับตัวดีขึ้นเป็น 86.7% จาก 89.4% ในปีก่อนหน้า ขณะที่อินทูอิทีฟ เซอร์จิคัลยืนยันว่าความล่าช้าในการรักษาที่เกิดจากบริษัทประกันภัยและยาลดน้ำหนักกลุ่มจีแอลพี-วัน กำลังลดปริมาณการผ่าตัดลดความอ้วน โดยการเติบโตของหัตถการในสหรัฐชะลอลงเหลือ 12% จาก 14% ในไตรมาสก่อนหน้า ข้อมูลกองทุนเฮดจ์ฟันด์จากอินไซเดอร์ มังกี้แสดงให้เห็นว่าหุ้นทั้งสองตัวสูญเสียแรงหนุนก่อนการรายงานผลประกอบการ โดยยูไนเต็ดเฮลท์ถูกถือครองโดย 130 กองทุน ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2026 ลดลงจาก 145 กองทุน และอินทูอิทีฟ เซอร์จิคัลถูกถือครองโดย 103 กองทุน ลดลงจาก 109 กองทุน

หุ้นของอินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล ร่วงลงมากกว่า 12% ก่อนเปิดตลาดในวันที่ 17 กรกฎาคม หลังจากบริษัทยอมรับว่าการหมดอายุของเงินอุดหนุนที่เพิ่มขึ้นภายใต้กฎหมาย Affordable Care Act กำลังส่งผลกระทบต่อความต้องการหัตถการแบบเลือกทำที่ใช้หุ่นยนต์ผ่าตัดดา วินชี ในสหรัฐฯ การเติบโตของหัตถการดา วินชีในสหรัฐฯ ชะลอตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 12% ในไตรมาสที่สอง ซึ่งต่ำกว่าที่บริษัทคาดไว้เมื่อต้นปี โดยซีอีโอ เดวิด โรซา ระบุว่าความผันผวนของความคุ้มครองผู้ป่วยและปัจจัยด้านเบี้ยประกันมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจเข้ารับการรักษาของผู้ป่วย การเทขายหุ้นเกิดขึ้นแม้ว่าอินทูอิทีฟจะรายงานผลประกอบการสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ทั้งในด้านรายได้ กำไร การติดตั้งระบบ และการเติบโตของหัตถการในไตรมาสเดียวกัน และยังคงคาดการณ์การเติบโตของหัตถการทั่วโลกไว้เท่าเดิม ผลประกอบการของบริษัทดูเหมือนจะสนับสนุนคำเตือนก่อนหน้านี้ของเอชซีเอ เฮลธ์แคร์ เกี่ยวกับความต้องการการผ่าตัดที่ลดลงและจำนวนผู้ป่วยที่ไม่มีประกันที่เพิ่มขึ้น ซึ่งขัดแย้งกับมุมมองของแอ็บบอตที่ว่าการโทษว่าอุตสาหกรรมอ่อนแอเพราะการยกเลิกความคุ้มครองภายใต้ ACA เป็นสมมติฐานที่ผิด สติเฟลปรับลดราคาเป้าหมายของอินทูอิทีฟลงเหลือ 550 ดอลลาร์ จาก 670 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำ ซื้อ และอัตราส่วนพีอีล่วงหน้าของหุ้นลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 33 เท่า ซึ่งใกล้ระดับต่ำสุดของช่วงห้าปีและใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทอุปกรณ์การแพทย์

จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน ประกาศเมื่อวันที่ 22 ว่าได้รับอนุมัติการจำหน่ายหุ่นยนต์ช่วยผ่าตัดรุ่นออตตาวาจากสำนักงานคณะกรรมการอาหารและยาสหรัฐ ซึ่งเป็นการเข้าสู่ตลาดหุ่นยนต์ผ่าตัดเนื้อเยื่ออ่อน โดยการอนุมัติครอบคลุมการผ่าตัดทั่วไปในช่องท้องส่วนบน เช่น การผ่าตัดบายพาสกระเพาะอาหารและการผ่าตัดถุงน้ำดี จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน จะเริ่มจำหน่ายในสถาบันการแพทย์ที่ได้รับการคัดเลือกในสหรัฐ และมีแผนขยายข้อบ่งใช้รวมถึงการขยายตลาดไปยังต่างประเทศ เช่น ญี่ปุ่นและยุโรปตะวันตก ปัจจุบันตลาดนี้ถูกครอบงำโดยหุ่นยนต์ดาวินชีของอินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล ขณะที่หุ่นยนต์ฮิวโกของเมดโทรนิคก็ได้รับอนุมัติในสหรัฐเมื่อปีที่แล้ว จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน ท้าทายคู่แข่ง โดยหัวหน้าธุรกิจศัลยกรรมระบุว่าบริษัทตั้งใจจะเป็นผู้นำในด้านหุ่นยนต์ผ่าตัด

หุ้น Intuitive Surgical ร่วงลง 38% นับตั้งแต่ต้นปี แตะระดับต่ำสุดในรอบหลายปีที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ต้นปี 2024 แม้ว่าบริษัทจะรายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 2.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน จำนวนการผ่าตัดด้วยระบบ da Vinci เพิ่มขึ้น 15% และฐานการติดตั้งระบบเพิ่มขึ้น 12% เป็น 11,710 ระบบ เจมี ซาแมธ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน ระบุว่า การหมดอายุของเบี้ยประกันสุขภาพที่เพิ่มขึ้นภายใต้กฎหมาย Affordable Care Act ส่งผลกระทบเชิงลบเล็กน้อยต่อจำนวนการผ่าตัด ขณะที่การลดลงของเคสผ่าตัดลดน้ำหนักซึ่งเชื่อมโยงกับยาลดน้ำหนักกลุ่ม GLP-1 ก็กดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนเช่นกัน ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ระดับ 33 เท่าของประมาณการกำไรในอนาคต ลดลงจากระดับทวีคูณที่เคยสูงถึงประมาณ 70 เท่าในอดีต

หุ้นอินทูอิทีฟ เซอร์จิคอล ร่วงลง 38% นับตั้งแต่ต้นปี แตะระดับต่ำสุดในรอบหลายปีที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ต้นปี 2024 แม้ว่าบริษัทจะรายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 2.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน จำนวนการผ่าตัดด้วยระบบดาวินชีเพิ่มขึ้น 15% และฐานการติดตั้งระบบเพิ่มขึ้น 12% เป็น 11,710 ระบบ แต่หุ้นถูกกดดันจากการหมดอายุของเบี้ยประกันเสริมภายใต้กฎหมาย Affordable Care Act และจำนวนเคสผ่าตัดลดความอ้วนที่ลดลง ซึ่งเชื่อมโยงกับการใช้ยา GLP-1 ที่เพิ่มขึ้น การเทขายทำให้อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของหุ้นลดลงมาอยู่ที่ 33 เท่า ซึ่งต่ำกว่าระดับในอดีตที่มักสูงถึงประมาณ 70 เท่าอย่างมาก ซึ่งอาจทำให้เป็นจุดเข้าลงทุนที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนระยะยาว

สัญญาฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวลดลงในช่วงเช้าวันจันทร์ โดยสัญญา E mini S&P 500 ลดลงประมาณ 1% ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงกับภาพรวมตลาดที่อยู่อาศัยที่ชะลอตัว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 4.5% หลังจากตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลง ในขณะที่ยอดขายบ้านที่รอปิดการขายลดลง 5.4% ในเดือนมิถุนายน และอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัย 30 ปีอยู่ที่ 6.55% ในกลุ่มหุ้นที่เคลื่อนไหวมากที่สุด ทราเวลเลอร์ส คอมพานีส์ พุ่งขึ้น 9.22% หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 การยืนยันการจ่ายเงินปันผล และการอัปเดตแผนการซื้อหุ้นคืน ขณะที่อินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล ร่วงลง 14.15% หลังจากนักวิเคราะห์หลายรายปรับลดราคาเป้าหมายหลังผลประกอบการไตรมาส 2 และการเติบโตของจำนวนการผ่าตัดที่ชะลอตัว ในช่วงที่น่าจับตามอง รายงานผลประกอบการจากอัลฟาเบท เทสลา เจนเนอรัล มอเตอร์ส และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยมีกำหนดประกาศในช่วงสามวันทำการถัดไป

หุ้นอินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล ร่วงลงในสัปดาห์นี้ หลังจากบริษัทออกมาคาดการณ์ผลประกอบการช่วงที่เหลือของปี 2026 อย่างระมัดระวัง แม้ผลประกอบการไตรมาสสองจะแข็งแกร่ง โดยจำนวนหัตถการทั่วโลกเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับปีก่อน แบ่งเป็นหัตถการด้วยระบบดาวินชีเพิ่มขึ้น 15% และหัตถการด้วยระบบไอออนพุ่งขึ้น 36% รายได้เพิ่มขึ้น 19% แตะ 2.9 พันล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิปรับปรุงเพิ่มขึ้น 25% แตะ 1 พันล้านดอลลาร์ หรือ 2.80 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ที่ 2.50 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารให้แนวโน้มการเติบโตของหัตถการด้วยระบบดาวินชีทั้งปีไว้ที่กึ่งกลางของช่วงที่เคยให้ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 13.5% ถึง 15.5% ซึ่งบ่งชี้ว่าการขยายตัวในช่วงครึ่งปีหลังจะชะลอลง ฝั่งวอลล์สตรีทตอบสนองด้วยการปรับลดราคาเป้าหมายหลายแห่ง กระตุ้นให้เกิดแรงเทขาย

หุ้นของบริษัทอุปกรณ์การแพทย์หลายแห่งปรับตัวลดลง หลังจาก Intuitive Surgical ออกมาเตือนว่า การเปลี่ยนแปลงแผนประกันภัยบางประเภทอาจทำให้การเติบโตของจำนวนหัตถการในสหรัฐฯ ชะลอตัวลง จนจุดกระแสความกังวลว่าภาคส่วนนี้จะชะลอตัวในวงกว้าง หุ้น STAAR Surgical ร่วงลง 10.1% Globus Medical ลดลง 4.4% Integer Holdings ลดลง 4.1% และ Enovis ลดลง 5.1% คำเตือนดังกล่าวบ่งชี้ว่า การเปลี่ยนแปลงความคุ้มครองของประกันภัยอาจลดจำนวนหัตถการทางการแพทย์ที่ดำเนินการในสหรัฐฯ ลง ซึ่งจะสร้างอุปสรรคต่ออุตสาหกรรมทั้งหมดที่ต้องพึ่งพาปริมาณหัตถการที่สม่ำเสมอ

หุ้นอินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล ร่วงลง 11.41% แตะจุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ หลังจากบริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่สูงกว่าประมาณการของวอลล์สตรีท รายได้เพิ่มขึ้น 19% เป็น 2.89 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 2.80 ดอลลาร์ เทียบกับ 2.19 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 2.51 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 2.82 พันล้านดอลลาร์ จำนวนหัตถการทั่วโลกเติบโตประมาณ 16% และบริษัทได้ติดตั้งระบบดาวินชี 468 เครื่อง รวมถึงดาวินชี 5 รุ่นใหม่ล่าสุด 246 เครื่อง เพิ่มขึ้นจาก 180 เครื่องในปีก่อนหน้า ทำให้ฐานการติดตั้งขยายตัว 12% เป็น 11,710 เครื่อง กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP รวมผลประโยชน์ 0.08 ดอลลาร์จากการคืนภาษีนำเข้า ซึ่งบ่งชี้ว่ากำไรพื้นฐานใกล้เคียง 2.72 ดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นแตะ 70.0% ในไตรมาสนี้ แต่คำแนะนำทั้งปีตั้งไว้ที่ 68.0% ถึง 69.0% สะท้อนถึงผลกระทบจากภาษีนำเข้าประมาณหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์ อินทูอิทีฟคงคำแนะนำการเติบโตของหัตถการทั้งปีไว้ที่ 13.5% ถึง 15.5% ซึ่งลดลงจาก 16% ที่ทำได้ในไตรมาสนี้ และสิ้นสุดงวดโดยไม่มีหนี้สิน มีเงินสดและเงินลงทุน 8.63 พันล้านดอลลาร์ หลังจากซื้อหุ้นคืน 0.38 พันล้านดอลลาร์

ตลาดฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐชี้ไปที่การขาดทุนหนักในวันศุกร์ โดยเน็ตฟลิกซ์และอินทูอิทีฟ เซอร์จิคัลเป็นหนึ่งในหุ้นที่ปรับตัวลงมากที่สุดก่อนตลาดเปิด ฟิวเจอร์สเอสแอนด์พี 500 ลดลง 67 จุด หรือ 0.9% ฟิวเจอร์สแนสแด็ก 100 ร่วง 490 จุด หรือ 1.7% และฟิวเจอร์สดาวโจนส์ลดลง 331 จุด หรือ 0.6% ขณะที่นักลงทุนยังคงประเมินมูลค่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีใหม่ เน็ตฟลิกซ์ร่วง 9.3% หลังจากรายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 12.56 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งพลาดประมาณการเล็กน้อย และออกคำแนะนำไตรมาสสามที่อ่อนแอกว่าคาด อินทูอิทีฟ เซอร์จิคัลลดลงมากกว่า 12% หลังจากคงแนวโน้มการเติบโตของจำนวนการผ่าตัดทั้งปีสำหรับแพลตฟอร์มการผ่าตัดด้วยหุ่นยนต์ดาวินชี และเตือนว่าการเปลี่ยนแปลงแผนประกันสุขภาพบางประเภทในสหรัฐอาจกดดันอุปสงค์ หุ้นอื่นที่เคลื่อนไหวโดดเด่น ได้แก่ รีเจนเอ็กซ์ไบโอ ซึ่งดิ่งลง 16.6% จากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ และออโตลิฟ ลดลง 5.8% หลังจากมีค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างประมาณ 142 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการปิดการดำเนินงานด้านการผลิตในตุรกี

หุ้นเน็ตฟลิกซ์ร่วงลงมากกว่าร้อยละ 10 ในการซื้อขายก่อนตลาดเปิด หลังจากผลประกอบการไตรมาสสองไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับนักลงทุน ขณะที่อินทูอิทีฟ เซอร์จิคัลปรับตัวลงมากกว่าร้อยละ 11 แม้จะทำกำไรสูงกว่าคาดการณ์ เน็ตฟลิกซ์มีกำไร 80 เซนต์ต่อหุ้น จากรายได้ 12.56 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 79 เซนต์ต่อหุ้น จากรายได้ 12.59 พันล้านดอลลาร์ และระบุว่าจะลดความถี่ของรายงานการมีส่วนร่วมของผู้ใช้งาน อินทูอิทีฟ เซอร์จิคัลรายงานกำไรปรับปรุงที่ 2.80 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 2.89 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 2.82 พันล้านดอลลาร์ แต่ยังคงแนวโน้มการเติบโตของจำนวนหัตถการทั้งปีไว้ที่ประมาณร้อยละ 14 หุ้นอัลฟาเบทร่วงลงร้อยละ 1.5 ต่อเนื่องจากที่ลดลงร้อยละ 4.5 ในวันพฤหัสบดี หลังจากมีรายงานว่ากูเกิลล่าช้ากว่ากำหนดหลายเดือนในการพัฒนาโมเดลเอไอ เจมินาย รุ่นล่าสุด หุ้นสเปซเอ็กซ์ปรับตัวลงมากกว่าร้อยละ 3.5 หลังยกเลิกการปล่อยยานสตาร์ชิปเนื่องจากปัญหาเครื่องยนต์ โดยอีลอน มัสก์ ซีอีโอของบริษัทกล่าวว่าจะพยายามอีกครั้งในอีกไม่กี่วัน หุ้นเวอไรซอน คอมมิวนิเคชั่นส์ปรับขึ้นร้อยละ 1 จากแผนขายร้านค้าปลีก 274 แห่งและลดพนักงานประมาณ 500 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้าง หุ้นบีพีและโคโนโคฟิลลิปส์ต่างปรับขึ้นมากกว่าร้อยละ 1 จากข่าวที่ว่าจะประกาศการลงทุนใหม่ในอิรักมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ หุ้นทรูอิสต์ ไฟแนนเชียลปรับขึ้นร้อยละ 1.4 หลังจากรายงานกำไรสูงกว่าคาดการณ์ที่ 1.23 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.08 ดอลลาร์ หุ้นอัลโคอาร่วงลงร้อยละ 0.5 แม้จะทำกำไรสูงกว่าคาดการณ์ โดยมีกำไรปรับปรุงที่ 2.12 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 3.97 พันล้านดอลลาร์ พร้อมกับปรับลดแนวโน้มการผลิตอลูมินาในปี 2026 หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ปรับตัวลงเป็นวงกว้าง โดยกองทุนอีทีเอฟ iShares Expanded Tech-Software Sector ปรับลงมากกว่าร้อยละ 1.5 และหุ้นอย่างเซลส์ฟอร์ซ พาแลนเทียร์ เซอร์วิซนาว และไมโครซอฟท์ต่างปรับตัวลดลง หุ้นกลุ่มหน่วยความจำยังคงถูกเทขายต่อเนื่อง โดยกองทุนอีทีเอฟ Roundhill Memory ปรับลงมากกว่าร้อยละ 3 และมีแนวโน้มขาดทุนรายสัปดาห์ที่ร้อยละ 19 โดยหุ้นเวสเทิร์น ดิจิตอล ไมครอน และซีเกทต่างปรับตัวลดลง หุ้นฟิฟธ์ เธิร์ด แบนคอร์ปขยับขึ้นเล็กน้อย แม้รายงานกำไรจะพลาดคาดการณ์เล็กน้อย เนื่องจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้นร้อยละ 48 เมื่อเทียบกับปีก่อน และเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้

ฟิวเจอร์สหุ้นปรับตัวลงเล็กน้อยในช่วงเช้าวันศุกร์ เนื่องจากแรงขายในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์บดบังข้อมูลเงินเฟ้อในประเทศที่เอื้อต่อตลาด หุ้น Netflix ร่วงลง 10% หลังจากยักษ์สตรีมมิงรายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่ออกมาผสมผสาน โดยรายได้พลาดเป้าเล็กน้อย และคาดการณ์รายได้ทั้งปีที่ 51.0 ถึง 51.4 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 51.4 พันล้านดอลลาร์ SpaceX ลดลง 5% หลังการยกเลิกปล่อยจรวด Starship V3 รุ่นอัปเกรดโดยอัตโนมัติ ซึ่งทำให้หุ้นร่วงต่อเนื่องเป็นวันที่ห้า และกดราคาให้ต่ำกว่าราคา IPO ที่ 135 ดอลลาร์ STAAR Surgical ร่วงลง 12% แม้รายได้เบื้องต้นไตรมาสสองจะมากกว่า 90 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณเท่าตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับปัจจัยกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์และความท้าทายในการดำเนินงานจากการติดตั้งระบบ ERP Intuitive Surgical ลดลง 9% แม้จะรายงานกำไรและรายได้สูงกว่าคาด โดยบริษัทยังคงคาดการณ์การเติบโตของจำนวนการผ่าตัดด้วยระบบ da Vinci ทั้งปีที่ 13.5% ถึง 15.5% และระบุถึงแรงกดดันด้านกำไรจากภาษีนำเข้า

หุ้น Intuitive Surgical ปรับตัวลดลง 6.3% หลังการเรียกคืนโดยสมัครใจระดับ Class II ทั่วโลก สำหรับส่วนประกอบบางส่วนของระบบผ่าตัด da Vinci เนื่องจากปัญหาเกี่ยวกับสลักยึดเบรกฉุกเฉิน ซึ่งอาจขัดขวางการเบรกฉุกเฉินหรือทำให้เสาเคลื่อนที่โดยไม่สามารถควบคุมได้ โดยมีหน่วยที่ได้รับผลกระทบ 454 หน่วย ซึ่งระบุด้วยหมายเลขซีเรียลเฉพาะ การเรียกคืนครั้งนี้เพิ่มการตรวจสอบด้านปฏิบัติการก่อนรายงานผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงของบริษัท โดยตลาดมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มการทำหัตถการและอัตรากำไร Intuitive Surgical รายงานรายได้ไตรมาสแรกปี 2026 ที่ 2,770.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิ 821.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีอัตรากำไรสุทธิสูงกว่า 28% ซึ่งสนับสนุนการคาดการณ์ของตลาดว่ารายได้จะเติบโตในระดับกลางสิบเปอร์เซ็นต์ หุ้นปรับตัวลดลงประมาณ 31% นับตั้งแต่ต้นปี และการเรียกคืนครั้งนี้ทำให้เกิดคำถามว่าความเสี่ยงด้านปฏิบัติการและการลงทุนด้านนวัตกรรมอาจส่งผลต่อแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวของบริษัทอย่างไร

เอเวอร์คอร์ ไอเอสไอ ปรับลดเป้าหมายราคาหุ้นอินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล ลงเหลือ 430 ดอลลาร์ จากเดิม 480 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำ อินไลน์ ไว้ บทวิเคราะห์แนวโน้มไตรมาสสองของบริษัทสำหรับกลุ่มเทคโนโลยีการแพทย์ เครื่องมือวิทยาศาสตร์ชีวภาพ และการวินิจฉัยโรค ชี้ว่าอุปสงค์ยังคงมีเสถียรภาพ โดยมีปริมาณการทำหัตถการที่แข็งแรงและการใช้จ่ายด้านอุปกรณ์อย่างต่อเนื่อง อินทูอิทีฟ เซอร์จิคัล มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาสสองของปีงบประมาณ 2026 ในวันที่ 16 กรกฎาคม โดยก่อนหน้านี้ได้ให้แนวโน้มการเติบโตของหัตถการระบบดาวินชีทั้งปีไว้ที่ร้อยละ 13.5 ถึง 15.5 และอัตรากำไรขั้นต้นแบบนอน-แก๊ป ระหว่างร้อยละ 67.5 ถึง 68.5 ของรายได้