Partners Group Holding AG

Equinix และคณะกรรมการการลงทุนแผนบำเหน็จบำนาญแคนาดา (CPP Investments) ได้เสร็จสิ้นการซื้อกิจการ atNorth ผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลในกลุ่มนอร์ดิก มูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ โดย CPP Investments กลายเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ ข้อตกลงนี้ทำให้ Equinix ถือหุ้นในแพลตฟอร์มศูนย์ข้อมูลความหนาแน่นสูง ซึ่งดำเนินการศูนย์ข้อมูล 8 แห่งในห้าประเทศนอร์ดิกทั้งหมด และมีโครงการที่อยู่ระหว่างการพัฒนาในสวีเดน ฟินแลนด์ นอร์เวย์ และเดนมาร์ก อย่างมีนัยสำคัญ CPP Investments ถือหุ้นประมาณ 51% ของ atNorth หลังจากการลงทุน 1.3 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Equinix ถือหุ้นประมาณ 34% หลังจากการลงทุน 895 ล้านดอลลาร์ Partners Group ซึ่งเป็นเจ้าของเดิมของ atNorth ได้ลงทุนซ้ำ 260 ล้านดอลลาร์เพื่อถือหุ้นประมาณ 10% ส่วนที่เหลือถือโดยผู้มีส่วนได้ส่วนเสียภายใน ธุรกรรมนี้เพิ่มกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วต่อหุ้นของ Equinix ทันที และได้รับการสนับสนุนจากแพ็คเกจการจัดหาเงินทุนมูลค่า 4.1 พันล้านดอลลาร์จากผู้ให้กู้ในยุโรปและแคนาดา

พาร์ทเนอร์ส กรุ๊ป โฮลดิ้ง เอจี รายงานการระดมทุนทำสถิติสูงสุดที่ 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ใหม่สำหรับครึ่งปีแรกของปี 2569 เพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบเป็นรายปี และถือเป็นครึ่งปีแรกที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท รายได้จากการบริหารจัดการเติบโต 12% ในอัตราคงที่อยู่ที่ 905 ล้านฟรังก์สวิส โดยมีอัตรากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่ 63% ในขณะที่กำไรสุทธิทรงตัวที่ 502 ล้านฟรังก์สวิสในอัตราคงที่ ค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงานสูงถึง 233 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 19% ของรายได้ และบริษัทคาดการณ์ว่ารายได้จากผลการดำเนินงานจะอยู่ที่ 20% ถึง 25% ของรายได้ในปี 2569 ลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาของการออกจากลงทุนขนาดใหญ่บางรายการที่อาจเลื่อนไปเป็นปี 2570 บริษัทยังประกาศการเปลี่ยนผ่านผู้นำ โดยซีอีโอ เดวิด เลย์ตัน จะย้ายไปดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนและประธานคณะกรรมการการลงทุนตั้งแต่เดือนมกราคม 2570 และยูริและโรแบร์โตจะขึ้นดำรงตำแหน่งซีอีโอร่วม พาร์ทเนอร์ส กรุ๊ป ตั้งเป้าที่จะเพิ่มสินทรัพย์ภายใต้การบริหารในธุรกิจประกันภัยเป็นสี่เท่าเป็น 1 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2576 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การเติบโตในวงกว้าง

แพลตฟอร์มพลังงานของพาร์ทเนอร์ส กรุ๊ป อย่างมิดเดิลริเวอร์พาวเวอร์ และพาวเวอร์ทรานซิชันส์ มีกำลังการผลิตรวมเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 4.8 กิกะวัตต์ และ EBITDA รวมเพิ่มขึ้นมากกว่า 60% นับตั้งแต่เข้าซื้อกิจการในปี 2568 ซึ่งช่วยเร่งความเร็วในการผลิตไฟฟ้าในสหรัฐฯ ด้วยการติดตั้งแบตเตอรี่เก็บพลังงานร่วมกับโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติเดิม กลยุทธ์นี้ช่วยหลีกเลี่ยงคิวเชื่อมต่อระบบส่งไฟฟ้าที่ยาวนานหลายปี ทำให้มีความสามารถในการจ่ายไฟฟ้าที่มั่นคงและควบคุมได้ที่จุดเชื่อมต่อเดิม ในปีที่ผ่านมา มิดเดิลริเวอร์พาวเวอร์ได้เพิ่มแบตเตอรี่เก็บพลังงานให้กับโรงไฟฟ้าก๊าซในแคลิฟอร์เนีย 4 แห่ง และอยู่ระหว่างการก่อสร้างอีก 5 แห่ง ขณะที่พาวเวอร์ทรานซิชันส์ได้ลงนามหรือปิดดีลซื้อขายที่คิดเป็นกำลังการผลิต 1.5 กิกะวัตต์ในนิวยอร์ก และกำลังเพิ่มแบตเตอรี่เก็บพลังงานอีก 600 เมกะวัตต์ แพทริค แลงแกน กรรมการผู้จัดการของพาร์ทเนอร์ส กรุ๊ป เน้นว่าสหรัฐฯ ขาดแคลนกำลังการผลิตไฟฟ้าเป็นหลัก ไม่ใช่การผลิตไฟฟ้า และกลยุทธ์การติดตั้งร่วมนี้ช่วยแก้ปัญหาเรื่องความเร็วในการผลิตไฟฟ้าและความน่าเชื่อถือของระบบส่งไฟฟ้าได้อย่างคุ้มค่า

พาร์ทเนอร์ส กรุ๊ป รายงานการเติบโตแข็งแกร่งที่บริษัทในพอร์ตโฟลิโอ HVAC ในสหรัฐสองแห่ง ได้แก่ ไดเวอร์ซิเทค และพรีเมียร์สตาร์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากสภาพอากาศสุดขั้วที่เพิ่มความต้องการระบบทำความเย็น นับตั้งแต่เข้าซื้อกิจการในปี 2021 รายได้ของไดเวอร์ซิเทคเพิ่มขึ้น 60% และรายได้ของพรีเมียร์สตาร์เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า โดยมีการเติบโตของ EBITDA ที่อัตราเติบโตต่อปีแบบทบต้น 14% และ 22% ตามลำดับ บริษัทระบุว่าผลการดำเนินงานดังกล่าวมาจากปัจจัยหนุน เช่น สภาพอากาศสุดขั้ว ฐานอุปกรณ์ HVAC ที่มีอายุการใช้งานมากขึ้น ความจำเป็นในการอัปเกรดเพื่อประสิทธิภาพด้านพลังงาน และการเพิ่มขึ้นของระบบอาคารอัตโนมัติ พาร์ทเนอร์ส กรุ๊ป ได้ดำเนินแผนการสร้างมูลค่าในทั้งสองบริษัท โดยลงทุนในด้านการดำเนินงาน ห่วงโซ่อุปทาน เทคโนโลยี และการเข้าซื้อกิจการเสริม

Alimentation Couche-Tard ได้ตกลงเข้าซื้อกิจการ Żabka Group ผู้ค้าปลีกสะดวกซื้อในโปแลนด์ ในธุรกรรมที่มีมูลค่าหุ้น 32.62 พันล้านซวอตือ หรือ 8.74 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทแคนาดาแห่งนี้จะเปิดคำเสนอซื้อหลักทรัพย์โดยสมัครใจผ่านบริษัทย่อย Circle K Polska ที่ราคา 32 ซวอตือต่อหุ้นเป็นเงินสด โดยผู้ถือหุ้นซึ่งถือหุ้นประมาณร้อยละ 57 ของ Żabka รวมถึง CVC Capital Partners และ Partners Group ได้ลงนามในข้อผูกพันที่เพิกถอนไม่ได้อย่างเด็ดขาดเพื่อเสนอขายหุ้นของตน Couche-Tard ระบุว่าดีลนี้เป็นการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่ที่สุดจนถึงปัจจุบัน และคาดว่าจะเพิ่มอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วทันที พร้อมทั้งเพิ่มกำไรต่อหุ้นตั้งแต่ปีที่สองเป็นต้นไป โดยมีการระบุการประสานประโยชน์ด้านต้นทุนและรายได้ประมาณ 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ธุรกรรมดังกล่าวซึ่งได้รับการสนับสนุนเป็นเอกฉันท์จากทีมผู้บริหารของ Żabka ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล รวมถึงการตรวจสอบการควบคุมการควบรวมกิจการและการทบทวนการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ โดยคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในเดือนธันวาคม 2026 อย่างช้าที่สุด หาก Couche-Tard ได้รับสิทธิออกเสียงอย่างน้อยร้อยละ 95 บริษัทมีแผนจะบีบให้ผู้ถือหุ้นที่เหลือขายหุ้นและเพิกถอน Żabka ออกจากตลาดหลักทรัพย์วอร์ซอ

Revolut ได้เปิดตัวกองทุนตลาดเอกชนบนแพลตฟอร์มสำหรับลูกค้าที่มีคุณสมบัติในยุโรปผ่านความร่วมมือกับ Apollo, Ares, Hamilton Lane และ Partners Group ข้อเสนอนี้ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงสินทรัพย์ในกลุ่มหุ้นนอกตลาด สินเชื่อนอกตลาด และโครงสร้างพื้นฐานนอกตลาดผ่านโครงสร้างกองทุนที่ออกแบบมาสำหรับนักลงทุนที่ไม่ใช่สถาบัน กองทุนเหล่านี้จัดตั้งขึ้นภายใต้กฎเกณฑ์ ELTIF 2.0 ของสหภาพยุโรป และเป็นกองทุนแบบไม่กำหนดอายุที่มีช่วงสภาพคล่องเป็นระยะ Revolut ซึ่งมีลูกค้า 75 ล้านคนทั่วโลก กล่าวว่าผลิตภัณฑ์ใหม่นี้มุ่งเป้าไปที่นักลงทุนที่มีประสบการณ์และมีขอบเขตการลงทุนระยะยาว โดยมีค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนและค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงาน

พาร์ทเนอร์ส กรุ๊ป ได้ปิดโครงการโครงสร้างพื้นฐานมือสองที่มากกว่า 5.5 พันล้านดอลลาร์ โดยเชื่อว่าการสร้างมูลค่าเพิ่มมากกว่าส่วนลดราคาแรกเข้าจะขับเคลื่อนผลตอบแทน โครงการนี้ประกอบด้วยกองทุนปลายปิดมูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ พร้อมด้วยอาณัติเฉพาะและยานพาหนะอื่นที่ลงทุนคู่ขนาน โดยลูกค้าใหม่คิดเป็นสัดส่วนมากกว่าร้อยละ 70 ของเงินทุนที่ผูกพัน เงินทุนนี้ได้ถูกผูกพันไปแล้วกว่าร้อยละ 25 ใน 20 การลงทุนเริ่มต้น ซึ่งรวมถึงการลงทุนนำในยานพาหนะต่อเนื่องสำหรับพอร์ตการเช่าอากาศยานพาณิชย์ระดับโลกที่มีสินทรัพย์ 69 รายการ ดร. ดมิทรี อันโทรปอฟ หัวหน้าฝ่ายการลงทุนหุ้นส่วนโครงสร้างพื้นฐานเอกชน กล่าวว่าการรับประกันแบบตรงของบริษัทได้ส่งมอบผลตอบแทนที่น่าดึงดูดในทุกรอบวัฏจักร โดยสังเกตว่าสินทรัพย์มือสองทั่วไปมีราคาประมาณ 1.3 เท่าของต้นทุน 12 เดือนหลังปิด การปิดครั้งนี้เกิดขึ้นเพียงสามวันหลังจากพาร์ทเนอร์ส กรุ๊ป ปิดโครงการโครงสร้างพื้นฐานโดยตรงครั้งที่สี่ที่มากกว่า 15 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งใหญ่กว่ารุ่นก่อนหน้าถึงร้อยละ 50

อนาสตาเซีย อโมโรโซ หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของพาร์ทเนอร์ส กรุ๊ป มองว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 จะไปถึงประมาณ 8,500 จุด จากกำไรปี 2027 โดยมี 8,200 จุดเป็นเป้าหมายสิ้นปี 2027 ที่มีความเป็นไปได้มากกว่า หลังการลงนามบันทึกความเข้าใจกับอิหร่านครั้งใหม่ช่วยขจัดความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ทีมของเธอเคยนำมาคำนวณ ความเสี่ยงเหล่านั้นรวมถึงการฉุดการเติบโตของจีดีพีลง 30 ถึง 50 เบซิสพอยต์ และเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อขึ้น 50 ถึง 100 เบซิสพอยต์ การขจัดความเสี่ยงดังกล่าวทำให้โฟกัสกลับมาที่การใช้จ่ายผู้บริโภค อัตรากำไรของบริษัท และวงจรการใช้จ่ายลงทุนทั่วโลก อโมโรโซชี้ว่ากำไรไตรมาสสองเติบโต 25% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 15% ขณะที่ไตรมาสสามคาดว่าจะเติบโตอีก 20% และอัตรากำไรของเอสแอนด์พีอยู่ที่ 14% หรือสูงกว่า ส่วนกำไรของบริษัทตามข้อมูลของบีอีเอแตะ 4.4 ล้านล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกปี 2026 เพิ่มขึ้น 12.8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เธอยังเน้นเรื่องการใช้จ่ายลงทุนในหลายภูมิภาค รวมถึงประมาณการของแวนการ์ดที่คาดว่าจะมีการใช้จ่ายลงทุนสะสมที่เกี่ยวข้องกับเอไอ 2.1 ล้านล้านดอลลาร์ ตั้งแต่ไตรมาสแรกปี 2025 ถึงไตรมาสสี่ปี 2027 และคำของบประมาณของกระทรวงสงครามสหรัฐฯ สำหรับปีงบประมาณ 2027 ที่ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 42% ควบคู่กับมาตรฐานการใช้จ่ายด้านกลาโหมใหม่ของนาโตที่ 5% ของจีดีพี อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังคงมีอยู่ ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐานแตะ 130.08 ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 12 เดือน และแบล็กร็อคเริ่มต้นปี 2026 ด้วยการลดสัดส่วนการลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ โดยเตือนว่าการลงทุนด้านเอไอที่มากเกินไปอาจบั่นทอนการเติบโตของกำไรที่เป็นรากฐานของมุมมองเชิงบวก

พาร์ทเนอร์ส กรุ๊ป ได้ลงทุน 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐในพอร์ตการเช่าอากาศยานพาณิชย์ระดับโลกของอเวนิว แคปิตอล กรุ๊ป ผ่านกลยุทธ์โครงสร้างพื้นฐานในตลาดรอง การลงทุนนี้เป็นส่วนหนึ่งของยานพาหนะต่อเนื่องหลายสินทรัพย์มูลค่าประมาณ 360 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่จัดตั้งโดยอเวนิว แคปิตอล กรุ๊ป โดยมีพาร์ทเนอร์ส กรุ๊ป เป็นผู้ลงทุนนำเพียงรายเดียว พอร์ตประกอบด้วยโครงการอากาศยานระยะกลางจำนวน 69 โครงการ ครอบคลุมเครื่องบินลำตัวแคบ ลำตัวกว้าง และเครื่องบินเจ็ตระดับภูมิภาค ซึ่งให้เช่าแก่สายการบิน 30 แห่งในเอเชีย ยุโรปตะวันตก และอเมริกาเหนือ ทีมงานด้านการบินของอเวนิว แคปิตอล กรุ๊ป จะยังคงบริหารสินทรัพย์เหล่านี้ต่อไป ซึ่งได้รับประโยชน์จากกระแสเงินสดตามสัญญาและภาวะอุปทานเครื่องบินใหม่ที่ขาดแคลนเชิงโครงสร้าง