Wheaton Precious Metals Corp

เจเนอเรชันไมนิ่งระดมทุนได้ 340 ล้านดอลลาร์แคนาดา เพื่อผลักดันโครงการทองแดงและแพลเลเดียมมาราธอนในพื้นที่ตะวันตกเฉียงเหนือของรัฐออนแทรีโอ ประเทศแคนาดา ซึ่งทำให้การระดมทุนที่จำเป็นสำหรับการก่อสร้างครบถ้วนสมบูรณ์ แพ็กเกจนี้รวมการลงทุนหลักประมาณ 140 ล้านดอลลาร์แคนาดาจากกองทุนการเติบโตแห่งแคนาดา และ 50 ล้านดอลลาร์แคนาดาจากธนาคารโครงสร้างพื้นฐานแห่งแคนาดา เงินทุนใหม่ส่วนใหญ่มาจากการซื้อขายแบบ bought deal มูลค่า 200 ล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งนำโดยบีเอ็มโอ แคปิตอล มาร์เก็ตส์ โดยกองทุนการเติบโตแห่งแคนาดา วีตัน พรีเชียส เมทัลส์ และกลนคอร์ แคนาดา ร่วมกันลงทุนราว 100 ล้านดอลลาร์แคนาดา ผ่านการออกหุ้นสามัญจำนวน 312,500,000 หุ้น ในราคาหุ้นละ 0.64 ดอลลาร์แคนาดา ซึ่งขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล รวมถึงตลาดหลักทรัพย์โทรอนโต โดยคาดว่าจะปิดการซื้อขายประมาณวันที่ 21 กันยายน 2026 องค์ประกอบที่เหลือได้แก่การเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงมูลค่า 40 ล้านดอลลาร์แคนาดาโดยกองทุนการเติบโตแห่งแคนาดา และหุ้นกู้แปลงสภาพด้อยสิทธิไม่มีหลักประกันมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์แคนาดา แบ่งครึ่งระหว่างกองทุนการเติบโตแห่งแคนาดาและธนาคารโครงสร้างพื้นฐานแห่งแคนาดา องค์ประกอบเหล่านี้อยู่ภายในแพ็กเกจการก่อสร้างที่ได้รับเงินทุนครบถ้วนโดยรวมมูลค่าประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งยังรวมถึงหนี้ระดับอาวุโสและหนี้ด้อยสิทธิที่ระดมได้ก่อนหน้านี้ วงเงินสินเชื่อโลหะที่ยังไม่ได้เบิกใช้ และข้อตกลงเช่าซื้ออุปกรณ์ เจเนอเรชันไมนิ่งยังได้ลงนามในข้อตกลงรับซื้อผลผลิตกับกลนคอร์ ครอบคลุมหัวแร่ทองแดงผสมโลหะหลายชนิดซึ่งประกอบด้วยทองแดง แพลเลเดียม แพลทินัม ทองคำ และเงิน โดยกลนคอร์จะซื้อผลผลิตหัวแร่ทั้งหมดในสองปีแรกของการผลิตเชิงพาณิชย์ และตั้งแต่ปีที่ 13 เป็นต้นไป รวมถึงประมาณ 50% ของผลผลิตต่อปีในช่วงระหว่างนั้น เจมี เลวี ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เรียกวันนี้ว่าเป็นวันสำคัญยิ่งของบริษัท และคณะกรรมการมีกำหนดตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายเมื่อข้อตกลงทางการเงินทั้งหมดเสร็จสิ้น

บริษัท Wheaton Precious Metals Corp. รายงานรายได้ครึ่งปีแรกของปี 2569 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 88% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนจากราคาขายจริงเฉลี่ยของทองคำเทียบเท่าที่สูงขึ้นและปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้น โดยปริมาณการผลิตทองคำเทียบเท่าในครึ่งปีแรกของปี 2569 อยู่ที่ 414,755 ออนซ์ เพิ่มขึ้น 13.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากแรงหนุนของการเข้าซื้อข้อตกลงซื้อโลหะมีค่ากับ BHP Group Limited บริษัทยืนยันเป้าหมายปริมาณการผลิตที่ถือเป็นสิทธิ์ในปี 2569 ที่ 860,000-940,000 ออนซ์ทองคำเทียบเท่า โดยถ่วงน้ำหนักไปที่ครึ่งปีหลัง ซึ่งเพิ่มขึ้น 30% ที่จุดกึ่งกลางจากการผลิต 692,000 ออนซ์ในปี 2568 และยังคงคาดว่าปริมาณการผลิตจะแตะ 1.2 ล้านออนซ์ทองคำเทียบเท่าภายในปี 2573 และเฉลี่ยอยู่ที่ระดับดังกล่าวไปจนถึงปี 2578 ข้อตกลงซื้อโลหะมีค่าของ BHP Group ที่เหมืองอันตามินาเริ่มมีผลตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2569 ทำให้สัดส่วนเงินที่ถือเป็นสิทธิ์ของ Wheaton เพิ่มขึ้นเป็น 67.5% และเพิ่มสัดส่วนเงินที่จ่ายได้อีก 33.75% จนกว่าเกณฑ์การส่งมอบจะลดลง โดยเหมืองอันตามินาผลิตเงินที่ถือเป็นสิทธิ์ได้ 2.3 ล้านออนซ์ในไตรมาสที่สอง เพิ่มขึ้น 56% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในกลุ่มบริษัทคู่แข่ง SSR Mining Inc. รายงานรายได้ครึ่งปีแรกของปี 2569 ที่ 1.03 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 42% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากปริมาณการผลิต 211,873 ออนซ์ทองคำเทียบเท่า ขณะที่ AngloGold Ashanti plc รายงานรายได้จากทองคำ 6.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 43.8% แม้ปริมาณการผลิตทองคำจะลดลง 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

Wheaton Precious Metals Corp. มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากข้อตกลงการซื้อโลหะมีค่าใหม่กับ BHP Group Limited ข้อตกลงสตรีม Antamina มูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2026 เป็นธุรกรรมที่ใหญ่ที่สุดของ Wheaton โดยเพิ่มสัดส่วนเงินที่ถือครองเป็น 67.5% และเพิ่มสิทธิ์ในเงินที่ชำระได้อีก 33.75% จนกว่าเกณฑ์จะลดลง โดยมีการชำระเงินอย่างต่อเนื่องเท่ากับ 20% ของราคาเงินสปอต แม้ว่าการผลิตในไตรมาสที่สองของ Antamina จะต่ำกว่าคาดเนื่องจากเกรดแร่ต่ำลงและการหยุดซ่อมบำรุง แต่ผลผลิตเงินของเหมืองเพิ่มขึ้น 56% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 2.3 ล้านออนซ์ ผลผลิตทองคำเทียบเท่าที่เป็นของ Wheaton เพิ่มขึ้น 13.8% เป็น 414,755 ออนซ์ในครึ่งแรกของปี 2026 และบริษัทยืนยันแนวโน้มปี 2026 ที่ 860,000-940,000 GEO โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 30% ที่จุดกึ่งกลางจาก 692,000 ออนซ์ในปี 2025 Wheaton คาดการณ์ว่าจะผลิตได้ 1.2 ล้าน GEO ภายในปี 2030 โดยได้แรงหนุนจากข้อตกลง Antamina และเหมืองใหม่ หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้น 43.5% ในรอบปี และประมาณการ Consensus ของ Zacks สำหรับยอดขายปี 2026 อยู่ที่ 3.66 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 58.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี

บริษัทค่าภาคหลวงและสตรีมมิงเหมืองแร่กำลังก้าวขึ้นมาเป็นผู้ให้เงินทุนรายสำคัญสำหรับภาคส่วนที่เผชิญกับช่องว่างเงินทุน 2.5 แสนล้านดอลลาร์เพื่อรักษาระดับผลผลิตทองแดงในปัจจุบัน ตามคำกล่าวของริก รูล นักลงทุนมากประสบการณ์ ฮายแธม โฮดาลี ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของวีตัน พรีเชียส เมทัลส์ กล่าวว่าบริษัทของเขาสามารถปิดดีลขนาดประมาณข้อตกลงสตรีมเงิน 4.3 พันล้านดอลลาร์กับเหมืองอันตามินาของบีเอชพีได้ปีละหนึ่งรายการในช่วงสามถึงสี่ปีข้างหน้า โดยมีกระแสเงินสดอิสระราว 2.7 พันล้านดอลลาร์ต่อปีและวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์รองรับ รูลคาดว่าจะต้องใช้การเงินนอกระบบ 3 หมื่นล้านถึง 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยบริษัทสตรีมมิงรายใหญ่จะเป็นแกนนำกลุ่มผู้ให้กู้ซึ่งอาจรวมถึงบริษัทค่าภาคหลวงระดับกลางและกองทุนเอกชน อย่างไรก็ตาม ร็อบ แมคอีเวน ผู้ก่อตั้งแมคอีเวน อิงค์ เตือนว่าค่าภาคหลวงและสตรีมทำให้ผู้ประกอบการอ่อนแอลงเพราะต้องสละกำไรขั้นต้นในอนาคต แม้เขาจะยอมรับว่าเครื่องมือเหล่านี้ดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการความเสี่ยงต่ำในการลงทุนทองคำหรือเงิน

กองทุน VanEck Gold Miners ETF พุ่งขึ้น 18% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา และ 53% ในช่วงปีที่ผ่านมา มาอยู่ที่ประมาณ 88 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าทศวรรษ ขณะที่ทองคำทะลุ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันที่ 11 สิงหาคม นิวมอนต์รายงานกระแสเงินสดอิสระไตรมาสสองสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่แอกนิโก อีเกิล ทำได้ 1.3 พันล้านดอลลาร์ โดยทั้งสองบริษัทยังคงรักษาต้นทุนรวมต่อออนซ์ตลอดทั้งปีให้อยู่ในกรอบที่วางไว้ หุ้นสองอันดับแรกของกองทุนคือ นิวมอนต์ และแอกนิโก อีเกิล รวมกันคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในสี่ของพอร์ตโฟลิโอ และในอดีตหุ้นเหมืองทองมักขยับตามราคาทองคำประมาณสองเท่า อย่างไรก็ตาม หากทองคำย่อลงมาที่ 4,000 ดอลลาร์ พร้อมกับราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสที่สูงกว่า 95 ดอลลาร์ ก็จะลบเรื่องราวการขยายตัวของกำไรที่หนุนหุ้นเหมืองทองในเดือนกรกฎาคมไปอย่างรวดเร็ว

เวล เบส เมทัลส์ เดินหน้าโครงการลอยแร่หยาบที่ศูนย์ทองแดงซาโลบูในบราซิล ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตทองแดงรายปีได้สูงสุดประมาณ 30,000 ตัน และเพิ่มกำลังการแปรรูปแร่รายปีอีก 6 ล้านตัน กำหนดเริ่มเดินเครื่องเร็วขึ้นเป็นช่วงครึ่งแรกของปี 2028 หรือเร็วกว่าที่คาดไว้เดิมประมาณหนึ่งปี และบริษัทได้รับใบอนุญาตก่อสร้างจากอิบามาล่วงหน้าก่อนกำหนด โครงการนี้จะทำให้กำลังการแปรรูปรวมของซาโลบูอยู่ที่ 42 ล้านตันต่อปี และคาดว่าจะผลิตทองคำเป็นผลพลอยได้ประมาณ 15,000 ออนซ์ต่อปี วีตัน พรีเชียส เมทัลส์ ตกลงจ่ายเงิน 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แบ่งเป็นสองงวด งวดละ 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อแลกกับการยกเลิกการจ่ายเงินในอนาคตภายใต้สัญญาสตรีมมิงซาโลบูฉบับเดิม ซึ่งช่วยลดรายจ่ายลงทุนของเวล เบส เมทัลส์ ลงเหลือประมาณ 175 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากประมาณการรายจ่ายโครงการแบบย่อที่ราว 215 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตราผลตอบแทนภายในของโครงการคาดว่าสูงกว่า 50% โดยมีความเข้มข้นของเงินลงทุนที่ 5,000 ถึง 6,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเทียบเท่าทองแดง

Wheaton Precious Metals รายงานกำไรปรับปรุงที่ 1.19 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 สูงกว่าประมาณการของ Zacks Consensus ที่ 1.15 ดอลลาร์อยู่ 3.48% และเพิ่มขึ้น 89.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน รายได้พุ่งขึ้น 84.7% เป็น 929 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการที่ 877 ล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากราคาเฉลี่ยที่รับรู้เทียบเท่าทองคำที่เพิ่มขึ้น 61% และปริมาณออนซ์เทียบเท่าทองคำที่ขายได้เพิ่มขึ้น 14% เป็น 209,115 ออนซ์ บริษัทยืนยันแนวโน้มการผลิตปี 2026 ที่ 860,000 ถึง 940,000 ออนซ์เทียบเท่าทองคำ โดยผลผลิตจะเน้นในช่วงครึ่งปีหลัง และคงการคาดการณ์ที่ 1.2 ล้านออนซ์เทียบเท่าทองคำภายในปี 2030

วีตัน พรีเชียส เมทัลส์ ประกาศเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาส 18% พร้อมกับรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สอง บริษัทรายงานยอดขายและกำไรสุทธิที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สองของปี 2026 เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า ผู้บริหารระบุว่าการเพิ่มเงินปันผลสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในการสร้างกระแสเงินสดและแนวโน้มธุรกิจของวีตัน พรีเชียส เมทัลส์ บริษัทยังยืนยันเป้าหมายการผลิตในปี 2026 อีกครั้ง

วีตัน พรีเชียส เมทัลส์ รายงานผลประกอบการครึ่งปีแรกทำสถิติสูงสุด โดยมีปริมาณการผลิตเทียบเท่าทองคำ 415,000 ออนซ์ และยอดขาย 390,000 ออนซ์เทียบเท่าทองคำ ทำให้บริษัทอยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุเป้าหมายทั้งปีที่ 860,000 ถึง 940,000 ออนซ์เทียบเท่าทองคำ การผลิตในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 6% เป็น 202,000 ออนซ์เทียบเท่าทองคำ ปริมาณการขายเพิ่มขึ้น 14% เป็น 209,000 ออนซ์เทียบเท่าทองคำ และรายได้รายไตรมาสที่ทำสถิติสูงสุดพุ่งขึ้น 85% เป็น 929 ล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากราคาเฉลี่ยที่รับรู้เทียบเท่าทองคำที่เพิ่มขึ้น 61% และปริมาณที่สูงขึ้น กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 86% เป็น 543 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 57% เป็น 650 ล้านดอลลาร์ ไตรมาสนี้รวมถึงการปิดดีลธุรกรรมสตรีมเงินมูลค่า 4.3 พันล้านดอลลาร์กับบีเอชพี ที่เหมืองอันตามินา ซึ่งเป็นดีลสตรีมโลหะมีค่าที่ใหญ่ที่สุดจนถึงปัจจุบัน ส่งผลให้ส่วนแบ่งการผลิตเงินของวีตันที่อันตามินาเพิ่มขึ้นจาก 33.75% เป็น 67.5% โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน บริษัทสิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดประมาณ 100 ล้านดอลลาร์ หนี้สินสุทธิประมาณ 1.9 พันล้านดอลลาร์ และสภาพคล่องที่มีอยู่ประมาณ 2.6 พันล้านดอลลาร์ หลังจากขยายวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน และผู้บริหารระบุว่าบริษัทกำลังสร้างกระแสเงินสดอิสระมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ต่อเดือน ในขณะที่ยังคงแสวงหาดีลที่เพิ่มมูลค่า

เจพีมอร์แกน เชส ออกมาคาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจปรับตัวขึ้นไปสูงกว่า 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 และมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลังจากนั้น การคาดการณ์นี้มีขึ้นในขณะที่เจมี ไดมอน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เตือนถึงความเสี่ยงในตลาดที่เพิ่มสูงขึ้น โดยเปรียบเปรยว่าเหมือนแผ่นเปลือกโลกที่กำลังชนกัน ธนาคารแนะนำให้นักลงทุนพิจารณาทองคำเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง พร้อมชี้ว่าบริษัทสตรีมมิงและรอยัลตี้อย่างฟรังโก-เนวาดา รอยัล โกลด์ และวีตัน พรีเชียส เมทัลส์ เป็นช่องทางการลงทุนที่น่าสนใจ เนื่องจากมีการกระจายความเสี่ยงและประวัติการจ่ายเงินปันผล

โมเดลสตรีมมิ่งที่เน้นสินทรัพย์เบาของ Wheaton Precious Metals ซึ่งล็อกราคาล่วงหน้าสำหรับการผลิตทองคำและเงินในอนาคต ได้เสริมความน่าสนใจในการลงทุนด้วยการจำกัดความเสี่ยงจากต้นทุนดำเนินงานที่สูงขึ้นและต้นทุนที่ขับเคลื่อนด้วยเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นภาระของบริษัทเหมืองแบบดั้งเดิม บริษัทได้ประกาศแนวโน้มเมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ 2026 โดยตั้งเป้าปริมาณทองคำเทียบเท่าที่ 860,000 ถึง 940,000 ออนซ์ในปี 2026 และประมาณ 1.2 ล้านออนซ์ทองคำเทียบเท่าภายในปี 2030 ซึ่งเป็นแนวโน้มการเติบโตที่ขึ้นอยู่กับการส่งมอบโครงการต่างๆ อย่างทันเวลา เช่น Salobo III, Blackwater, Goose และ Platreef นักวิเคราะห์บางรายคาดการณ์รายได้ประมาณ 5.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรใกล้เคียง 3.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2029 แม้ว่าพวกเขาจะชี้ว่าการกระจุกตัวของพอร์ตโฟลิโอเป็นความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ความต้านทานเงินเฟ้อของโมเดลสตรีมมิ่งสนับสนุนมุมมองเชิงบวก แต่ไม่ได้เปลี่ยนตัวเร่งระยะสั้นที่ว่าการเติบโตของการผลิตจะเป็นไปตามกำหนดหรือไม่ และความเสี่ยงจากการบีบอัดส่วนต่างจากตลาดสตรีมมิ่งที่มีการแข่งขันสูงขึ้น

วีตัน พรีเชียส เมทัลส์ รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยรายได้พุ่งขึ้น 92% เมื่อเทียบกับปีก่อน และกำไรสุทธิทำสถิติสูงสุดที่ 582 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 129% จากปีที่แล้ว บริษัทสตรีมมิงโลหะมีค่าแห่งนี้ ซึ่งให้เงินทุนแก่บริษัทเหมืองเพื่อแลกกับสิทธิในการซื้อผลผลิตในอนาคตในราคาลดพิเศษ ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.195 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นสามัญในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้น 18% จากปีก่อนหน้า โมเดลธุรกิจของวีตันล็อกข้อตกลงตามสัญญาในการซื้อเงินและทองคำที่ 15% ถึง 20% ของราคาตลาด ซึ่งช่วยปกป้องบริษัทจากต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้นซึ่งกดดันบริษัทเหมืองแบบดั้งเดิม บริษัทคาดการณ์การเติบโตของผลผลิต 50% ภายในปี 2030 โดยตั้งเป้าผลผลิตที่ 1.2 ล้านออนซ์เทียบเท่าทองคำต่อปี แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลง 33% เมื่อเร็วๆ นี้ แต่ธนาคารใหญ่ๆ อย่างเจพีมอร์แกน เชส คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะอยู่ที่ประมาณ 6,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ และราคาเงินอยู่ที่ประมาณ 85 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ภายในสิ้นปี 2027 ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มผลประกอบการของวีตัน

กองทุน Global X Silver Miners ETF ให้ผลตอบแทน 46% ในช่วงสามปีที่ผ่านมา สูงกว่าผลตอบแทน 27.7% ของกองทุน SPDR Gold Shares แม้ว่ากองทุนทองคำจะนำหน้าในช่วงห้าปีและสิบปี โดยมีผลตอบแทนต่อปีที่ 17.5% และ 11.3% เทียบกับ 14% และ 7.6% ของกองทุนหุ้นเหมืองแร่เงิน กองทุน ETF หุ้นเหมืองแร่เงินมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าที่ 0.65% เทียบกับ 0.40% ของกองทุน ETF ทองคำ และมีความผันผวนสูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีค่าเบต้า 0.84 เทียบกับ 0.17 ในขณะที่กองทุน SPDR Gold Shares ถือครองทองคำแท่งและเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงโดยตรงจากการลดค่าเงิน กองทุน Global X ลงทุนในบริษัทเหมืองแร่เงิน ซึ่งให้ความสามารถในการสร้างผลตอบแทนจากการดำเนินงานและผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน บทวิเคราะห์สรุปว่ากองทุน ETF หุ้นเหมืองแร่เงินอาจเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าเนื่องจากผู้บริหารสามารถเพิ่มผลตอบแทนได้ แม้ว่ากองทุนทองคำจะมีต้นทุนต่ำกว่าและมีเสถียรภาพมากกว่า

โกลด์แมน แซคส์ ได้ส่งสัญญาณว่าการซื้อขายทองคำนั้นแออัดเกินไป กระตุ้นให้ผู้เกษียณที่มุ่งเน้นรายได้พิจารณาหุ้นที่เพิ่มเงินปันผล ซึ่งมีกระแสเงินสดที่มั่นคงและเชื่อมโยงกับเงินเฟ้อ วีตัน พรีเชียส เมทัลส์ อยู่ในอันดับหนึ่งในสามทางเลือก โดยมีรายได้ไตรมาสแรกเป็นประวัติการณ์ที่ 901.47 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 91.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มเงินปันผล 18% เป็น 0.195 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น โมเดลสตรีมมิ่งของบริษัทล็อกราคาโลหะในราคาคงที่ต่ำ ส่งผลให้มีอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 75% โดยไม่ต้องแบกรับต้นทุนเงินเฟ้อของเหมือง เน็กซ์เอรา เอ็นเนอร์จี อยู่ในอันดับสอง โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงไตรมาสแรกที่ 1.09 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 10% และเป้าหมายการเติบโตของเงินปันผลต่อปีประมาณ 10% ไปจนถึงปี 2026 พรอคเตอร์ แอนด์ แกมเบิล อยู่ในอันดับสาม โดยเสนออัตราผลตอบแทนเงินปันผล 2.8% หนุนด้วยการเพิ่มขึ้นติดต่อกัน 70 ปี แม้จะเผชิญแรงกดดันจากภาษีศุลกากรและราคาสินค้าโภคภัณฑ์

แบงก์ออฟอเมริกาเผยแพร่บันทึกเมื่อวันที่ 22 มิถุนายน โดยระบุว่าการเทขายหุ้นกลุ่มทองคำได้เปิดโอกาส เนื่องจากหุ้นบริษัทเหมืองแร่กำลังสะท้อนราคาทองคำต่ำกว่าราคาที่ซื้อขายจริงอย่างมาก เมื่อใช้วิธีราคาต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ธนาคารพบว่าบริษัทในกลุ่มที่ครอบคลุมกำลังตีราคาทองคำเฉลี่ยที่ 3,354 ดอลลาร์ต่อออนซ์ คิดเป็นส่วนลด 19% จากราคาสปอต ขณะที่บนพื้นฐานมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย ราคาทองคำโดยนัยเฉลี่ยอยู่ที่ 4,016 ดอลลาร์ต่อออนซ์ คิดเป็นส่วนลด 3% ธนาคารยอมรับแรงกดดันระยะสั้นจากธนาคารกลางสหรัฐที่ตรึงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.50% ถึง 3.75% และส่งสัญญาณการปรับขึ้นในอนาคตภายใต้ประธานเควิน วอร์ช แต่ชี้ไปที่การขาดดุลงบประมาณสหรัฐอย่างต่อเนื่อง แนวโน้มการลดพึ่งพาดอลลาร์ และการซื้อของธนาคารกลางว่าเป็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้าง ผลสำรวจของสภาทองคำโลกที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน พบว่า 89% ของผู้ตอบแบบสอบถามจากธนาคารกลาง 76 แห่งคาดว่าทุนสำรองทองคำทางการทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นในช่วง 12 เดือนข้างหน้า โดยมีสัดส่วนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 45% ที่วางแผนจะเพิ่มทุนสำรองของตนเอง แบงก์ออฟอเมริกาคงเป้าหมายราคาทองคำ 12 เดือนที่ 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองคำเฉลี่ยทั้งปี 2026 เป็น 5,093 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้นประมาณ 46% จากระดับประมาณ 4,110 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน

วีตัน พรีเชียส เมทัลส์ ได้รับการจัดอันดับให้อยู่ในรายชื่อ 50 องค์กรพลเมืองดีเด่นของแคนาดา ประจำปี 2026 โดย Corporate Knights โดยอยู่ในอันดับที่ 13 โดยรวม รายชื่อ 50 องค์กรพลเมืองดีเด่นนี้เป็นหนึ่งในมาตรวัดความยั่งยืนที่ได้รับการยอมรับมากที่สุดของแคนาดา ซึ่งประเมินบริษัทขนาดใหญ่มากกว่า 350 แห่ง โดยใช้ระเบียบวิธีที่โปร่งใสและขับเคลื่อนด้วยข้อมูล โดยมุ่งเน้นที่ส่วนแบ่งและการเติบโตของรายได้ที่เชื่อมโยงกับกิจกรรมที่ยั่งยืน การที่วีตันติดอันดับนี้สะท้อนถึงคุณภาพของพอร์ตโฟลิโอ โปรไฟล์การเติบโตแบบออร์แกนิกที่แข็งแกร่ง และแนวทางในการร่วมมือกับผู้ประกอบการชั้นนำ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความมุ่งมั่นในวงกว้างในการดำเนินธุรกิจอย่างมีความรับผิดชอบและยั่งยืน เมื่อต้นปีนี้ วีตันยังได้รับการยอมรับให้อยู่ในรายชื่อ 100 บริษัทที่ยั่งยืนที่สุดในโลกประจำปี 2026 โดย Corporate Knights อีกด้วย