Nextera Energy Inc

NextEra Energy และ Oneok กำลังก้าวขึ้นมาเป็นผู้ได้ประโยชน์หลักจากความต้องการไฟฟ้าที่พุ่งสูงขึ้นจากศูนย์ข้อมูล AI โดยทั้งสองบริษัทมีการเติบโตของเงินปันผล NextEra Energy เป็นบริษัทสาธารณูปโภคไฟฟ้าที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดเมื่อวัดจากมูลค่าตลาดที่กว่า 178 พันล้านดอลลาร์ ดำเนินกิจการ Florida Power & Light และ NextEra Energy Resources ซึ่งเป็นผู้พัฒนาพลังงานสะอาด และการควบรวมกิจการด้วยหุ้นทั้งหมดมูลค่า 67 พันล้านดอลลาร์กับ Dominion Energy จะสร้างบริษัทสาธารณูปโภคที่มีการกำกับดูแลที่ใหญ่ที่สุดในโลก ให้บริการลูกค้ามากกว่า 10 ล้านราย โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล บริษัทได้เพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสติดต่อกันเป็นปีที่ 31 โดยล่าสุดเพิ่มขึ้น 10% คิดเป็นอัตราผลตอบแทนประมาณ 2.8% ส่วน Oneok ผู้ดำเนินการระบบท่อส่งกลางน้ำที่มีท่อส่งยาวกว่า 60,000 ไมล์ เพิ่งได้รับสัญญาจัดหาก๊าซธรรมชาติขนาด 1 กิกะวัตต์สำหรับศูนย์ข้อมูล และกำลังเจรจากับคู่สัญญามากกว่า 40 รายในโครงการลักษณะเดียวกัน ขณะที่สัญญาแบบคิดค่าธรรมเนียมช่วยให้กระแสเงินสดมีเสถียรภาพ Oneok จ่ายเงินปันผลที่อัตราผลตอบแทนประมาณ 4.8% เพิ่มขึ้นติดต่อกันสามปี และไม่เคยลดเงินปันผลเลยนับตั้งแต่ปี 1989

รายงานผลประกอบการล่าสุดของ SpaceX ก่อให้เกิดความเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงในหุ้นกลุ่มโทรคมนาคมและพลังงาน หลังจากผู้บริหารได้เปิดเผยแผนการสร้างเครือข่ายไร้สายภาคพื้นดินและโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานขนาดใหญ่ นางกวินน์ ช็อตเวลล์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ กล่าวว่า Starlink จะมุ่งเป้าไปที่ลูกค้าของ AT&T, Verizon และ T-Mobile ซึ่งรวมกันสร้างรายได้ประมาณ 6 แสนล้านดอลลาร์ต่อปี ส่งผลให้หุ้นของผู้ให้บริการเหล่านี้ปรับตัวลดลง นายทิโมธีอุส ฮอทเกส ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Deutsche Telekom ยอมรับปฏิกิริยาของตลาด โดยกล่าวว่าเกินจริง แต่บริษัทให้ความสำคัญกับความทะเยอทะยานของ SpaceX อย่างจริงจัง ในอีกด้านหนึ่ง ความเห็นของนายอีลอน มัสก์ เกี่ยวกับการสร้างกำลังการผลิตไฟฟ้า 20 กิกะวัตต์ ได้หนุนหุ้นผู้จัดหาอุปกรณ์ก๊าซธรรมชาติอย่าง GE Vernova และ Baker Hughes รวมถึงผู้ให้บริการพลังงานอย่าง Constellation Energy, NextEra Energy, Vistra และ EQT Corporation การประชุมครั้งนี้ยังช่วยหนุนหุ้น Nvidia หลังจากนายมัสก์กล่าวว่า SpaceX จะสร้างระบบบนสถาปัตยกรรม Vera Rubin แต่เพียงผู้เดียว และยังเน้นย้ำถึงสัดส่วนการถือหุ้น 261.8 ล้านหุ้นของ Echostar ใน SpaceX ว่าเป็นผู้ได้รับประโยชน์โดยตรง

การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของปัญญาประดิษฐ์กำลังสร้างความเฟื่องฟูครั้งประวัติศาสตร์ในด้านความต้องการพลังงาน โดยฮาร์ดแวร์ AI สมัยใหม่ต้องใช้ไฟฟ้าสูงถึง 100 กิโลวัตต์ต่อชั้นวางเซิร์ฟเวอร์ และหุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคสามตัวกำลังอยู่ในตำแหน่งผู้ชนะที่ซ่อนตัวอยู่ คอนสเตลเลชัน เอนเนอร์จี ผู้ดำเนินการโรงไฟฟ้านิวเคลียร์เชิงพาณิชย์รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ด้วยกำลังการผลิต 22 กิกะวัตต์ ได้ทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว 20 ปีกับไมโครซอฟท์และเมตา แพลตฟอร์มส์ รวมถึงการเริ่มเดินเครื่องหน่วยผลิตอีกครั้งที่ทรีไมล์ไอส์แลนด์ และเมื่อไม่นานมานี้ได้กระจายธุรกิจผ่านการเข้าซื้อคาลไพน์ด้วยมูลค่า 26.6 พันล้านดอลลาร์ วิสตรา คอร์ปอเรชัน ซึ่งมีกำลังการผลิตรวมประมาณ 44,000 เมกะวัตต์ มีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว 20 ปีกับเมตาสำหรับกำลังผลิต 2,600 เมกะวัตต์จากโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ของบริษัท และเป็นผู้ให้บริการไฟฟ้าที่ได้รับสิทธิพิเศษแก่เฮลิกซ์ อินเวสเมนท์ส บริษัทใหม่ที่ก่อตั้งร่วมกับเคเคอาร์ หน่วยงานการลงทุนคูเวต และเอ็นวิเดีย ด้วยเงินทุนผูกพันกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ เน็กซ์เอรา เอนเนอร์จี ซึ่งดำเนินกิจการสาธารณูปโภคภายใต้การกำกับดูแลที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ และเป็นผู้ผลิตไฟฟ้าจากลมและแสงอาทิตย์รายใหญ่ที่สุดของโลก มีโครงการพลังงานหมุนเวียนและระบบกักเก็บพลังงานที่รอการพัฒนาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 35.1 กิกะวัตต์ และกำลังร่วมเป็นพันธมิตรในโครงการวิทยาเขตศูนย์ข้อมูล AI มูลค่า 100 พันล้านดอลลาร์ในรัฐเคนทักกี ซึ่งบริษัทจะสร้างโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติขนาด 2 กิกะวัตต์และระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่สูงสุด 2.6 กิกะวัตต์

สเปซเอ็กซ์ตั้งเป้าหมายที่จะมีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน ระบบทำความเย็น และระบบไฟฟ้าออนไลน์มากถึง 20 กิกะวัตต์ภายในสิ้นปีหน้า ซึ่งเป็นระดับความต้องการที่เมเลียส รีเสิร์ช เรียกว่าเป็นบวกชัดเจนต่อผู้ผลิตอุปกรณ์อุตสาหกรรม เจมส์ เวสต์ กรรมการผู้จัดการ เน้นย้ำว่าความต้องการมหาศาลนี้ ซึ่งคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของกำลังการผลิตไฟฟ้าใหม่ของสหรัฐฯ 53 กิกะวัตต์ที่เพิ่มเข้ามาในปี 2025 จะเป็นประโยชน์ต่อบริษัทที่กำลังได้รับอานิสงส์จากการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์อยู่แล้ว ในบรรดาผู้ได้รับประโยชน์ ได้แก่ ผู้ผลิตอุปกรณ์พลังงานก๊าซธรรมชาติ จีอี เวอร์โนวา และเบเกอร์ ฮิวจ์ส รวมถึงผู้ให้บริการพลังงาน คอนสเตลเลชัน เอนเนอร์จี เน็กซ์เอรา เอนเนอร์จี วิสตรา และอีคิวที คอร์ปอเรชัน จีอี เวอร์โนวา รายงานว่ายอดคำสั่งซื้อคงค้างเพิ่มขึ้น 36% เป็น 176 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง โดยคำสั่งซื้อในกลุ่มธุรกิจพลังงานเพิ่มขึ้น 134% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่เบเกอร์ ฮิวจ์ส มียอดคำสั่งซื้อด้านพลังงานอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็นกว่า 7 พันล้านดอลลาร์ อีลอน มัสก์ กล่าวว่าแม้การคาดการณ์จะไม่เป็นไปตามเป้า สเปซเอ็กซ์ก็ควรจะมีกำลังการผลิตที่ระดับโรงไฟฟ้าประมาณ 15 กิกะวัตต์ภายในสิ้นปี 2027

NextEra Energy กำลังจะกลายเป็นผู้ผลิตไฟฟ้าพลังงานนิวเคลียร์รายใหญ่อันดับสองในสหรัฐอเมริกา ผ่านการเข้าซื้อกิจการของ Dominion Energy ซึ่งเป็นบริษัทคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกัน บริษัทที่ควบรวมกันนี้จะยังครองอันดับหนึ่งในด้านกำลังการผลิตรวม การผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียน การผลิตไฟฟ้าจากก๊าซธรรมชาติ และการกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่ NextEra ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นประจำทุกปีติดต่อกันมา 31 ปี และปัจจุบันให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ร้อยละ 2.8 ซึ่งสูงกว่าอัตราประมาณร้อยละ 1 ของดัชนี S&P 500 อย่างมาก บริษัทคาดว่าดีลกับ Dominion จะช่วยปรับปรุงแนวโน้มการเติบโตของกำไร ทำให้การเติบโตของเงินปันผลในอนาคตมีความมั่นคงยิ่งขึ้น การทำธุรกรรมนี้ยังคงต้องผ่านการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแล เนื่องจากขนาดที่ใหญ่โตของ NextEra

โดมิเนียน เอนเนอร์จี ยืนยันแนวโน้มทางการเงินทั้งหมดสำหรับปี 2026 รวมถึงกำไรจากการดำเนินงาน สินเชื่อ เงินปันผล และเป้าหมายการเติบโตระยะยาว ซึ่งสะท้อนถึงผลการดำเนินงานครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่ง บริษัทรายงานว่ามีกำลังการผลิตสำหรับศูนย์ข้อมูลมากกว่า 53 กิกะวัตต์ในขั้นตอนต่างๆ ของการทำสัญญา โดยมีประมาณ 12 กิกะวัตต์ที่ทำสัญญาภายใต้ข้อตกลงบริการไฟฟ้า และได้เพิ่มสัญญาอีก 5 กิกะวัตต์นับตั้งแต่สิ้นปี โครงการพลังงานลมนอกชายฝั่งโคสตัล เวอร์จิเนีย เสร็จสมบูรณ์แล้วร้อยละ 81 โดยติดตั้งกังหันลมแล้ว 31 ต้น แม้ว่าการติดตั้งกังหันลมต้นสุดท้ายจะล่าช้าออกไปหกเดือนเป็นสิ้นปี 2027 และประมาณการต้นทุนโครงการเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 2 เป็น 11.65 พันล้านดอลลาร์ การควบรวมกิจการที่เสนอกับเน็กซ์เอรา เอนเนอร์จี กำลังดำเนินไปโดยได้ยื่นเอกสารด้านกฎระเบียบแล้ว และบริษัทคาดว่าจะมอบเครดิตค่าไฟฟ้าให้ลูกค้ามูลค่า 2.25 พันล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 0.79 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งรวมเครดิต RNG 45Z จำนวน 0.03 ดอลลาร์ ในขณะที่กำไรตามหลักการบัญชี GAAP อยู่ที่ 0.37 ดอลลาร์ต่อหุ้น

NextEra Energy ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ความต้องการไฟฟ้าขนาดใหญ่ของ Florida Power & Light จาก 6 กิกะวัตต์เป็น 8 กิกะวัตต์ภายในปี 2032 โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากศูนย์ข้อมูลไฮเปอร์สเกลและลูกค้าอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ ฝ่ายบริหารระบุว่าขณะนี้มีความสนใจโหลดขนาดใหญ่ที่ FPL ประมาณ 21 กิกะวัตต์ โดย 12 กิกะวัตต์อยู่ในขั้นตอนการหารือขั้นสูงแล้ว และคาดว่าจะประกาศข้อตกลงโหลดขนาดใหญ่ที่สำคัญอย่างน้อยหนึ่งรายการก่อนสิ้นปีนี้ กิกะวัตต์ของความต้องการโหลดขนาดใหญ่ใหม่แต่ละกิกะวัตต์คิดเป็นมูลค่าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานใหม่ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าโหลดขนาดใหญ่ทั้งหมด 8 กิกะวัตต์อาจแปลงเป็นการลงทุนประมาณ 16 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และสนับสนุนกำไรก่อนหักภาษีต่อปีให้แก่ผู้ถือหุ้นมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อ FPL ได้รับผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นตามที่ได้รับอนุญาตที่ร้อยละ 10.95 บริษัทยังได้กำหนดอัตราค่าไฟฟ้าสำหรับโหลดขนาดใหญ่เพื่อให้แน่ใจว่าผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลต้องจ่ายค่าโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นในการให้บริการ ซึ่งช่วยปกป้องลูกค้าที่อยู่อาศัยและธุรกิจจากการโยกย้ายต้นทุน

คณะกรรมการบริษัทเน็กซ์เทรา เอเนอร์จี ประกาศจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญรายไตรมาสในอัตราหุ้นละ 0.6232 ดอลลาร์สหรัฐ โดยเงินปันผลจะจ่ายในวันที่ 15 กันยายน 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 28 สิงหาคม 2026 เน็กซ์เทรา เอเนอร์จี เป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานไฟฟ้าและพลังงานที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกาเหนือ และเป็นบริษัทในกลุ่มฟอร์จูน 200 มีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่จูโนบีช รัฐฟลอริดา

หุ้น Oklo ร่วงลงมากกว่า 75% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2025 ที่เกือบ 175 ดอลลาร์ เนื่องจากผู้พัฒนาเครื่องปฏิกรณ์โมดูลาร์ขนาดเล็กยังคงต้องใช้เวลาอีกหลายปีกว่าจะสร้างรายได้ บริษัทกำลังสร้างโรงไฟฟ้า Aurora แห่งแรกที่ห้องปฏิบัติการแห่งชาติไอดาโฮ โดยคาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้ไม่ก่อนปลายปี 2027 ถึงต้นปี 2028 ขณะที่โครงการขนาดใหญ่ในโอไฮโอตั้งเป้าแล้วเสร็จสมบูรณ์ภายในปี 2034 ในทางตรงกันข้าม NextEra Energy มีกำลังการผลิตนิวเคลียร์ที่ดำเนินการอยู่แล้วกว่า 6 กิกะวัตต์ และมีข้อตกลงกับ Google เพื่อเริ่มเดินเครื่องศูนย์พลังงาน Duane Arnold ในไอโอวาอีกครั้งภายในต้นปี 2029 ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มกำไรต่อหุ้นได้สูงถึง 0.16 ดอลลาร์ต่อปี การควบรวมกิจการที่รอดำเนินการของ NextEra กับ Dominion จะทำให้บริษัทกลายเป็นผู้ผลิตนิวเคลียร์รายใหญ่อันดับสองของประเทศ โดยเสนอการเติบโตของกำไรที่ชัดเจน ซึ่งทำให้เป็นช่องทางการลงทุนในกระแสฟื้นฟูนิวเคลียร์ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า

กลุ่มพันธมิตรบริษัทพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานประกาศโครงการลงทุนภาคเอกชนมูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์เพื่อพัฒนาวิทยาเขตศูนย์ข้อมูล ณ พื้นที่แพดูคาห์ของกระทรวงพลังงานสหรัฐในรัฐเคนตักกีตะวันตก วิทยาเขตซึ่งจะก่อสร้างแล้วเสร็จในปี 2032 จะรองรับกำลังการผลิตไฟฟ้าสูงสุด 1.8 กิกะวัตต์และกำลังการประมวลผลกว่า 1.2 กิกะวัตต์ โดยมีแหล่งผลิตไฟฟ้าเฉพาะที่สร้างขึ้นสำหรับโครงการนี้รองรับสูงสุด 4.6 กิกะวัตต์ ความร่วมมือครั้งนี้ประกอบด้วยบรู๊คฟิลด์ เน็กซ์เอรา เอเนอร์จี บิ๊กริเวอร์ส อิเล็กทริก พาวเวอร์ คอร์ปอเรชัน แจ็คสัน เพอร์เชส เอเนอร์จี โคออปเพอเรทีฟ และแพดูคาห์ พาวเวอร์ ซิสเต็ม การพัฒนานี้คาดว่าจะสร้างงานก่อสร้างประมาณ 8,000 ตำแหน่งและงานปฏิบัติการประจำ 600 ตำแหน่ง พร้อมปกป้องผู้ใช้ไฟฟ้ารายย่อยและธุรกิจขนาดเล็กจากต้นทุนเพิ่มเติม กระทรวงพลังงานเลือกบรู๊คฟิลด์ให้เช่าที่ดินและพัฒนาวิทยาเขตศูนย์ข้อมูล และเลือกเน็กซ์เอรา เอเนอร์จีให้สร้างและเป็นเจ้าของแหล่งผลิตไฟฟ้าเฉพาะ ซึ่งรวมถึงก๊าซธรรมชาติสูงสุด 2 กิกะวัตต์และระบบกักเก็บพลังงานแบตเตอรี่สูงสุด 2.6 กิกะวัตต์

GE Vernova และ NextEra Energy นำเสนอกลยุทธ์ที่แตกต่างกันเพื่อรับมือกับความต้องการไฟฟ้าที่พุ่งสูงจาก AI โดย GE Vernova รายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 11.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน มีมูลค่างานในมือ 176 พันล้านดอลลาร์ และคำสั่งซื้อจากศูนย์ข้อมูลในไตรมาสนี้เพียงอย่างเดียว 2.7 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ NextEra Energy ประกาศกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 1.15 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.5% และระบุถึงความสนใจจากศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ประมาณ 21 กิกะวัตต์ในพื้นที่ให้บริการของบริษัทไฟฟ้าฟลอริดา GE Vernova กำลังเร่งการผลิตกังหันก๊าซสู่ระดับ 30 กิกะวัตต์ต่อปีภายในปี 2030 และปรับเพิ่มคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระปี 2026 เป็นระหว่าง 11.5 พันล้านถึง 12.5 พันล้านดอลลาร์ เกือบสองเท่าของช่วงก่อนหน้า NextEra กำลังเดินหน้ารื้อฟื้นโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ Duane Arnold โดยมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว 25 ปีกับ Google รองรับ ตั้งเป้าเปิดดำเนินการในไตรมาสแรกของปี 2029 และย้ำการเติบโตของกำไรต่อหุ้นอย่างน้อย 8% ต่อปีไปจนถึงปี 2032 หุ้นทั้งสองมีโปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ต่างกัน โดย GE Vernova ซื้อขายที่ 36 เท่าของกำไรล่วงหน้า หลังจากปรับตัวขึ้น 55.55% ตั้งแต่ต้นปี ส่วน NextEra อยู่ที่ 22 เท่าของกำไรล่วงหน้า พร้อมอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 1.26%

นักกลยุทธ์ของมอร์แกน สแตนลีย์กล่าวว่า บริษัทสหรัฐที่ผนวกปัญญาประดิษฐ์อยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับอัตรากำไรที่แข็งแกร่งขึ้นในฤดูกาลรายงานผลประกอบการนี้ ทีมงานที่นำโดยไมเคิล วิลสันคาดการณ์การขยายตัวของอัตรากำไรสุทธิประมาณ 100 จุดพื้นฐานจนถึงปี 2027 ซึ่งเชื่อมโยงกับการนำ AI มาใช้ โดยความคาดหวังด้านอัตรากำไรปรับตัวดีขึ้นชัดเจนที่สุดสำหรับบริษัทที่ AI เป็นแกนหลักของแนวคิดการลงทุนและมีอำนาจการตั้งราคาในระดับปานกลางถึงแข็งแกร่ง วิลสันตั้งข้อสังเกตว่าแนวโน้มสำหรับผู้ที่นำ AI มาใช้นั้นน่าสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมที่มักถูกมองว่าเปราะบาง ซึ่งรวมถึงการขนส่ง ซอฟต์แวร์และบริการ และบริการวิชาชีพ หุ้นอย่างฮัลลิเบอร์ตัน แบงก์ออฟอเมริกา ซีวีเอส เฮลธ์ และเน็กซ์เทรา เอ็นเนอร์จี อยู่ในกลุ่มผู้ได้รับประโยชน์หลัก ขณะที่อัลฟาเบท เมตา แพลตฟอร์มส์ และเอ็นวิเดีย ก็ยังคงมีคะแนนคัดกรองที่แข็งแกร่ง วิลสันกล่าวว่าการนำไปใช้กำลังเปลี่ยนจากการทดลองไปสู่มูลค่าองค์กรที่วัดผลได้ โดยประมาณ 40% ของผู้ที่นำ AI มาใช้รายงานประโยชน์ที่วัดผลได้อย่างน้อยหนึ่งประการในฤดูกาลรายงานผลประกอบการนี้ เพิ่มขึ้นจาก 21% ในปีก่อนหน้า และบริษัทต่างๆ รายงานการเพิ่มขึ้นของผลิตภาพสุทธิโดยเฉลี่ยเกือบ 10% ในปีที่ผ่านมา

NextEra Energy และ Brookfield Renewable Partners ต่างรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกปี 2026 ซึ่งสะท้อนโปรไฟล์รายได้ที่แตกต่างกันสำหรับนักลงทุนที่เน้นเงินปันผล NextEra มีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 1.09 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากรายได้ 6.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ซีอีโอ John Ketchum ให้แนวทางว่ากำไรต่อหุ้นจะเติบโตแบบทบต้นอย่างน้อย 8% ต่อปีไปจนถึงปี 2032 โดยมีแรงหนุนจากงานในมือด้านพลังงานหมุนเวียนที่สูงเป็นประวัติการณ์ถึง 33 กิกะวัตต์ และฐานรายได้ที่ได้รับการกำกับดูแลของ Florida Power & Light ส่วน Brookfield รายงานผลขาดทุนสุทธิตามหลัก GAAP ที่ 295 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถูกกดดันจากการปรับมูลค่าตามราคาตลาดของตราสารอนุพันธ์ด้านไฟฟ้าที่ 193 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่เงินทุนจากการดำเนินงานตามสัดส่วนอยู่ที่ 375 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 0.55 ดอลลาร์สหรัฐต่อหน่วย เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีรายได้จากไฟฟ้าพลังน้ำสนับสนุน 712 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินปันผลรายไตรมาสของ NextEra เพิ่มขึ้นเป็น 0.6232 ดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 2.64% พร้อมเป้าหมายการเติบโต 10% ในขณะที่การจ่ายเงินของ Brookfield เพิ่มขึ้นเป็น 0.392 ดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 4.89% พร้อมการเติบโตปีละ 5% ถึง 9% แม้ว่า Brookfield จะออกแบบฟอร์มภาษี K-1 ซึ่งซับซ้อนกว่าแบบฟอร์ม 1099 ของ NextEra บทวิเคราะห์ชี้ว่า NextEra เหมาะกับพอร์ตโฟลิโอที่เน้นรายได้หลัก เนื่องจากความมั่นคงของธุรกิจสาธารณูปโภคที่ได้รับการกำกับดูแลและเส้นทางการเติบโตที่ชัดเจนกว่า ในขณะที่ Brookfield ให้อัตราผลตอบแทนปัจจุบันที่สูงกว่าและมีโอกาสเติบโตจากธุรกิจนิวเคลียร์ Westinghouse และสัญญาไฟฟ้าพลังน้ำ

ทำเนียบขาวกำลังขยายคำมั่นคุ้มครองผู้ใช้ไฟฟ้าโดยสมัครใจสำหรับศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ โดยเพิ่มผู้ให้บริการสาธารณูปโภค ผู้ว่าการรัฐ สหกรณ์ไฟฟ้า ผู้ให้บริการไฟฟ้าสาธารณะ และนักพัฒนาเกือบ 200 ราย เข้าร่วมโครงการ คำมั่นที่ขยายออกไปนี้มีเป้าหมายเพื่อให้แน่ใจว่าบริษัทที่สร้างและจ่ายไฟให้ศูนย์ข้อมูล AI จะรับผิดชอบต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานการผลิตและส่งไฟฟ้า แทนที่จะผลักภาระค่าใช้จ่ายเหล่านั้นไปยังลูกค้าที่อยู่อาศัย บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ เช่น อัลฟาเบท ไมโครซอฟท์ เมตา แพลตฟอร์มส์ ออราเคิล โอเพนเอไอ เอ็กซ์เอไอ และแอมะซอนดอทคอม ได้ลงนามไปก่อนหน้านี้แล้ว และผู้ลงนามใหม่รวมถึงผู้ให้บริการสาธารณูปโภครายใหญ่ เช่น เน็กซ์เอรา เอ็นเนอร์จี และดุ๊ก เอ็นเนอร์จี รัฐบาลระบุว่าคำมั่นที่ขยายออกไปนี้ครอบคลุมประมาณร้อยละ 80 ของไฟฟ้าที่ส่งถึงบ้านและธุรกิจในสหรัฐฯ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ มีกำหนดประกาศการขยายตัวอย่างเป็นทางการในวันพฤหัสบดี พร้อมด้วยคริส ไรท์ รัฐมนตรีกระทรวงพลังงาน ลี เซลดิน ผู้บริหารสำนักงานปกป้องสิ่งแวดล้อม และผู้ว่าการรัฐลุยเซียนา จอร์เจีย เนแบรสกา และไอดาโฮ

NextEra Energy รายงานกำไรต่อหุ้นปรับปรุงสำหรับไตรมาสสองปี 2026 ที่ 1.15 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.5% จากปีก่อน และสูงกว่าประมาณการของ Zacks Consensus ที่ 1.09 ดอลลาร์อยู่ 5.5% รายได้จากการดำเนินงานรวมเพิ่มขึ้น 12.4% เป็น 7.53 พันล้านดอลลาร์ แต่ต่ำกว่าประมาณการที่ 7.99 พันล้านดอลลาร์ Florida Power & Light มีรายได้จากการดำเนินงาน 4.89 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ NextEra Energy Resources เพิ่มอีก 2.53 พันล้านดอลลาร์ โดยฝ่ายหลังทำสถิติใหม่ในการจัดหาพลังงานหมุนเวียนและระบบกักเก็บพลังงานใหม่ที่ 3.6 กิกะวัตต์ ซึ่งทำให้ยอดรวมงานในมือเพิ่มขึ้นเป็น 35.1 กิกะวัตต์ บริษัทยังคงแนวโน้มกำไรปรับปรุงปี 2026 ไว้ที่ 3.92 ถึง 4.02 ดอลลาร์ต่อหุ้น และระบุว่ากำลังมุ่งเป้าไปที่ระดับสูงสุดของช่วงดังกล่าว

เดอะ มอตลีย์ ฟูล ชี้ให้เห็นว่า เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส, เอนบริดจ์ และ เน็กซ์เอรา เอ็นเนอร์จี เป็นหุ้นปันผลอัตราผลตอบแทนสูงสามตัวที่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยั่งยืนและแนวโน้มการเติบโตระยะยาว เหมาะแก่การถือครองอย่างน้อยจนถึงปี 2036 เอ็นเตอร์ไพรส์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ให้อัตราผลตอบแทน 5.7% โดยมีอัตราการจ่ายปันผลที่ระมัดระวังที่ 57% จากเครือข่ายท่อส่งและคลังเก็บที่คิดค่าธรรมเนียม เอนบริดจ์ ให้อัตราผลตอบแทน 5.1% และเพิ่มเงินปันผลเฉลี่ยปีละ 9% ตลอด 30 ปี โดย 80% ของกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายได้รับการปกป้องจากเงินเฟ้อ เน็กซ์เอรา เอ็นเนอร์จี ให้อัตราผลตอบแทน 2.8% กำลังควบรวมกิจการกับ โดมิเนียน เอ็นเนอร์จี ในข้อตกลงมูลค่ากว่า 66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะช่วยให้บริษัทพร้อมรับการเติบโตของความต้องการไฟฟ้าจากศูนย์ข้อมูล และตั้งเป้าการเติบโตของกำไรต่อปีที่ 9% ไปจนถึงปี 2032

เอ็กซอนโมบิล เชเนียร์ เอ็นเนอร์จี และเน็กซ์เทรา เอ็นเนอร์จี อยู่ในตำแหน่งที่จะทำผลงานเหนือตลาดโดยรวมในอีก 12 เดือนข้างหน้า ตามการวิเคราะห์ของเดอะ มอตลีย์ ฟูล เอ็กซอนโมบิลได้รับประโยชน์จากการเติบโตของการผลิตต้นทุนต่ำในกายอานา ซึ่งมีการค้นพบปริมาณสำรองเทียบเท่าน้ำมันที่สามารถกู้คืนได้เกิน 11 พันล้านบาร์เรล และการผลิตล่าสุดเกิน 700,000 บาร์เรลต่อวัน โดยมีเป้าหมายที่ 1.7 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2030 และต้นทุนคุ้มทุนต่ำกว่า 35 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เชเนียร์ เอ็นเนอร์จี ผู้ผลิตและส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ กำลังขยายโรงงานที่คอร์ปัสคริสตีด้วยกำลังการผลิต 10 ล้านเมตริกตัน และสร้างกระแสเงินสดที่สามารถจ่ายได้ 5.29 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 โดยได้รับการสนับสนุนจากสัญญาระยะยาว เน็กซ์เทรา เอ็นเนอร์จี บริษัทพลังงานหมุนเวียนรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ เป็นเจ้าของฟลอริดา พาวเวอร์ แอนด์ ไลท์ และมีโครงการที่รอการพัฒนาด้านพลังงานหมุนเวียนและแบตเตอรี่สำรองรวม 33 กิกะวัตต์ โดยกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วเพิ่มขึ้นประมาณ 8% ในปี 2025 และผู้บริหารให้แนวทางอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นอย่างน้อย 8% ไปจนถึงปี 2032

Zacks Equity Research ระบุว่า NextEra Energy, Duke Energy, American Electric Power และ Ameren เป็นหุ้นสาธารณูปโภคไฟฟ้าสี่ตัวที่น่าซื้อ แม้จะเผชิญอุปสรรคในอุตสาหกรรม อุตสาหกรรมสาธารณูปโภคไฟฟ้าของ Zacks ปัจจุบันมีอันดับอุตสาหกรรม Zacks อยู่ที่ 158 ซึ่งอยู่ในกลุ่ม 36% ล่างสุดจากกว่า 247 อุตสาหกรรมของ Zacks และประมาณการกำไรล่าสุดของอุตสาหกรรมที่ 2.61 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2026 สะท้อนการลดลง 6.5% จากเดือนมิถุนายน 2025 อย่างไรก็ตาม หุ้นที่เลือกมานี้แต่ละตัวมีอันดับ Zacks อยู่ที่ 2 หรือซื้อ และมีมูลค่าตลาดสูงกว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ NextEra Energy วางแผนลงทุนมากกว่า 9.41 หมื่นล้านดอลลาร์จนถึงปี 2030 Duke Energy มีแผนลงทุน 1.03 แสนล้านดอลลาร์สำหรับปี 2026 ถึง 2030 American Electric Power กำลังดำเนินแผนลงทุน 7.8 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน และ Ameren คาดว่าจะใช้เงินลงทุนมากกว่า 3.18 หมื่นล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2030 อุตสาหกรรมนี้ปรับตัวขึ้น 17.3% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ทำผลงานได้ดีกว่าการเพิ่มขึ้น 13.5% ของเซกเตอร์ แต่ยังตามหลังการเพิ่มขึ้น 23.7% ของดัชนี S&P 500 และซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 15.47 เท่า

นิวยอร์กกลายเป็นรัฐแรกของสหรัฐที่ระงับการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ โดยผู้ว่าการ แคธี โฮคูล ออกคำสั่งฝ่ายบริหารกำหนดพักการออกใบอนุญาตด้านสิ่งแวดล้อมเป็นเวลาหนึ่งปี สำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกใหม่ที่ใช้ไฟฟ้า 50 เมกะวัตต์ขึ้นไป การเคลื่อนไหวนี้ตอกย้ำคำเตือนล่าสุดจาก แลร์รี ฟิงก์ ซีอีโอของแบล็กร็อก เกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่ตึงตัว โดยเขาเตือนว่าการพักใบอนุญาตเช่นนี้ไม่ใช่คำตอบ และเรียกร้องให้เร่งส่งมอบพลังงาน ฟิงก์ระบุว่าปัจจุบันศูนย์ข้อมูลมีต้นทุน 50,000 ถึง 60,000 ล้านดอลลาร์ สำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกขนาดหนึ่งกิกะวัตต์ และเขาเปรียบเทียบความล่าช้าของสหรัฐกับจีนที่สร้างพลังงานนิวเคลียร์ 100 กิกะวัตต์ และพลังงานแสงอาทิตย์เกือบ 100 กิกะวัตต์ เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการปฏิวัติเอไอ การพักใบอนุญาตนี้ทำให้หุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคอย่าง คอนสเตลเลชัน เอนเนอร์จี, วิสตรา และ เน็กซ์เอรา เอนเนอร์จี อยู่ในความสนใจ เนื่องจากผู้ผลิตพลังงานที่มีกำลังการผลิตเพียงพอที่จะส่งมอบไฟฟ้าอย่างต่อเนื่องโดยไม่ขึ้นราคาผู้บริโภค ถูกมองว่าเป็นพันธมิตรที่จำเป็นสำหรับบริษัทเทคโนโลยี

NextEra Energy วางแผนใช้จ่ายงบลงทุนปีละ 59 พันล้านดอลลาร์จนถึงปี 2032 หลังจากการเข้าซื้อกิจการ Dominion Energy บริษัทที่ควบรวมกันคาดว่าเม็ดเงินมหาศาลนี้จะสนับสนุนการเติบโตของกำไรต่อปีที่ประมาณ 9% หรือมากกว่านั้น เพิ่มขึ้นจากประมาณการเดิมของ NextEra ก่อนหน้านี้ที่ 8% ข้อตกลงนี้ขยายฐานธุรกิจสาธารณูปโภคภายใต้การกำกับดูแลของ NextEra ออกจากฟลอริดาไปยังนอร์ทแคโรไลนา เซาท์แคโรไลนา และเวอร์จิเนีย ซึ่งเป็นที่ตั้งของตลาดศูนย์ข้อมูลสำคัญ พร้อมทั้งขยายธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานลมตามสัญญา NextEra ตั้งใจที่จะรักษาสถิติการเพิ่มเงินปันผลประจำปีที่ยาวนานหลายทศวรรษ โดยตั้งเป้าหมายการเติบโตของเงินปันผลต่อปีประมาณ 6% ควบคู่กับอัตราผลตอบแทนปัจจุบันที่ 2.7%

คอนสเตลเลชัน เอนเนอร์จี, เอนเทอร์จี และเน็กซ์เทรา เอนเนอร์จี ถูกระบุว่าเป็นหุ้นสาธารณูปโภคที่พร้อมได้รับประโยชน์จากความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยศูนย์ข้อมูล AI คอนสเตลเลชัน เอนเนอร์จี ซึ่งเป็นเจ้าของโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ 15 แห่ง ได้ทำข้อตกลงซื้อขายไฟฟ้าระยะยาวกับบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์อย่างเมตา แพลตฟอร์มส์ และคาดว่ากำไรจะเติบโตเกือบ 25% ในปีนี้และ 16% ในปี 2027 เอนเทอร์จี ซึ่งเป็นสาธารณูปโภคในภูมิภาคอ่าวเม็กซิโกที่จ่ายไฟฟ้าให้กับศูนย์ข้อมูลมูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ของเมตาในรัฐลุยเซียนา มีแผนระดมทุนผ่านหุ้นสูงถึง 4.4 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 และคาดการณ์การเติบโตของกำไรเกือบ 40% ภายในปี 2029 เน็กซ์เทรา เอนเนอร์จี กำลังเพิ่มการมีส่วนร่วมผ่านแผนควบรวมกิจการกับโดมิเนียน เอนเนอร์จี ซึ่งเป็นสาธารณูปโภคสำหรับตรอกศูนย์ข้อมูลในเวอร์จิเนียตอนเหนือ โดยผู้บริหารคาดการณ์การเติบโตของกำไรปรับปรุงต่อปีอย่างน้อย 9% ไปจนถึงปี 2032

เน็กซ์เอร่า เอ็นเนอร์ยี่ และ โดมิเนียน เอ็นเนอร์ยี่ ได้ยื่นคำขอต่อหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อขออนุมัติการควบรวมกิจการ ซึ่งจะสร้างบริษัทสาธารณูปโภคไฟฟ้าที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา บริษัทที่ควบรวมกันจะให้บริการลูกค้าประมาณ 10 ล้านบัญชีในสี่รัฐทางตะวันออกเฉียงใต้ และแผนการควบรวมนี้รวมถึงเครดิตค่าไฟมูลค่า 2.25 พันล้านดอลลาร์สำหรับลูกค้าของโดมิเนียน หากได้รับการอนุมัติ ธุรกรรมนี้อาจส่งผลต่อแนวทางที่บริษัทสาธารณูปโภคอื่นๆ ใช้ในเรื่องขนาด การใช้จ่ายด้านทุน และความสามารถในการจ่ายของลูกค้า คาดว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะตรวจสอบอย่างละเอียดในเรื่องข้อผูกพันด้านเครดิตค่าไฟ การมุ่งเน้นไปที่พลังงานหมุนเวียนและการกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่ รวมถึงเงื่อนไขใดๆ ที่อาจส่งผลต่อความสมดุลระหว่างโครงการขยายธุรกิจกับอัตราค่าไฟฟ้าสำหรับลูกค้า

วีซ่า เน็กซ์เทร่า เอเนอร์จี และโฮม ดีโป ต่างประกาศขึ้นเงินปันผลในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดยมีพันธสัญญาการเติบโตที่ชัดเจนและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งรองรับ วีซ่าขึ้นเงินปันผลรายไตรมาสร้อยละ 14 เป็น 67 เซนต์ต่อหุ้น หนุนโดยกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่พุ่งขึ้นร้อยละ 25.7 แตะ 6.78 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปีการเงิน เน็กซ์เทร่า เอเนอร์จี ปรับขึ้นเงินปันผลเป็น 0.6232 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการเติบโตราวร้อยละ 10 ต่อปีไปจนถึงปี 2026 โดยกำไรต่อหุ้นปรับปรุงเพิ่มขึ้นร้อยละ 10 เมื่อเทียบกับปีก่อน โฮม ดีโป ขยายสถิติการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 156 ด้วยการขึ้นเล็กน้อยร้อยละ 1.3 เป็น 2.33 ดอลลาร์ต่อหุ้น สะท้อนการคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่ชะลอตัว ท่ามกลางแรงกดดันต่อความต้องการสินค้ามูลค่าสูง ทั้งสามบริษัทมีอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ยังเหลือช่องว่างให้ขึ้นเพิ่มได้อีก โดยวีซ่าและเน็กซ์เทร่า เอเนอร์จี ส่งสัญญาณการเติบโตในอัตราเลขสองหลัก ขณะที่โฮม ดีโป พึ่งพาวินัยในการดำเนินงานและการฟื้นตัวของตลาดที่อยู่อาศัยที่อาจเกิดขึ้น

หนี้ค้างชำระค่าสาธารณูปโภคในสหรัฐฯ พุ่งขึ้นจากประมาณ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2022 เป็น 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2025 ขณะที่การตัดไฟฟ้าเพิ่มขึ้นตามความต้องการที่พุ่งสูงจากศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ ในรัฐเวอร์จิเนียซึ่งเป็นตลาดศูนย์ข้อมูลสำคัญ ราคาไฟฟ้าใกล้ศูนย์ข้อมูลพุ่งขึ้นกว่า 260% ในช่วงห้าปี ตามรายงานของบลูมเบิร์ก เน็กซ์เอรา เอนเนอร์จี กำลังเข้าซื้อกิจการโดมิเนียน เอนเนอร์จี โดยเดิมพันกับความต้องการจาก AI เพื่อเพิ่มรายได้ แต่ข้อตกลงนี้ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลสำหรับการขึ้นอัตราค่าไฟฟ้า บริษัทอย่างคอนสเตลเลชัน เอนเนอร์จี บรู๊คฟิลด์ รีนิวเอเบิล และบลูม เอนเนอร์จี ดำเนินงานนอกกรอบสาธารณูปโภคที่มีการกำกับดูแล เสนอทางเลือกในการลงทุนในความต้องการไฟฟ้าจาก AI โดยไม่ต้องเผชิญแรงต้านจากการขึ้นอัตราค่าไฟฟ้าโดยตรง

เน็กซ์เอรา เอนเนอร์จี มีค่าอีเอสพีด้านกำไรเป็นบวกที่บวกสองจุดสี่สี่เปอร์เซ็นต์ และได้รับการจัดอันดับแซ็คส์หมายเลขสอง ซึ่งหมายถึงซื้อ ส่งสัญญาณว่ามีโอกาสสูงที่จะทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ เมื่อรายงานผลกำไรในวันที่ยี่สิบสี่กรกฎาคม 2026 บริษัททำผลงานได้ดีกว่าค่าประมาณการของแซ็คส์ในสองไตรมาสล่าสุด โดยมีค่าเฉลี่ยความประหลาดใจที่หกจุดห้าหกเปอร์เซ็นต์ ในไตรมาสล่าสุด เน็กซ์เอรา รายงานกำไรหนึ่งจุดศูนย์เก้าดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าที่ประมาณการไว้ที่ศูนย์จุดเก้าแปดดอลลาร์ถึงสิบเอ็ดจุดสองสองเปอร์เซ็นต์ ขณะที่ไตรมาสก่อนหน้ามีกำไรศูนย์จุดห้าสี่ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับประมาณการศูนย์จุดห้าสามดอลลาร์ ค่าอีเอสพีด้านกำไรที่เป็นบวกสะท้อนถึงการปรับเพิ่มประมาณการโดยนักวิเคราะห์เมื่อเร็วๆ นี้ และเมื่อรวมกับอันดับแซ็คส์ที่ดี ในอดีตมักจะสร้างความประหลาดใจเชิงบวกเกือบเจ็ดสิบเปอร์เซ็นต์ของเวลา

เน็กซ์เอรา เอ็นเนอร์จี ได้เสนอการควบรวมกิจการด้วยหุ้นทั้งหมด มูลค่า 67 พันล้านดอลลาร์ กับโดมิเนียน เอ็นเนอร์จี เพื่อสร้างบริษัทสาธารณูปโภคไฟฟ้าที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่ใหญ่ที่สุดในโลก กิจการที่รวมกันจะให้บริการลูกค้ามากกว่า 10 ล้านราย มีกำลังการผลิต 110 กิกะวัตต์ และมีฐานอัตราค่าบริการรวม 138 พันล้านดอลลาร์ โดยตั้งเป้าการเติบโตของกำไรต่อหุ้นปรับปรุงรายปีอย่างน้อย 9% ไปจนถึงปี 2032 ข้อตกลงนี้จะช่วยเพิ่มฐานรายได้ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของเน็กซ์เอราอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งปัจจุบันยังตามหลังยอดขายรายไตรมาสของดุ๊ก เอ็นเนอร์จี และจะทำให้บริษัทเข้าไปอยู่ในศูนย์กลางดาต้าเซ็นเตอร์ที่กำลังเติบโตของรัฐเวอร์จิเนียโดยตรง เพื่อใช้ประโยชน์จากความต้องการไฟฟ้าที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ ดุ๊ก เอ็นเนอร์จี ซึ่งเพิ่งขายธุรกิจเทนเนสซี พีดมอนต์ แนเชอรัล แก๊ส ไปเมื่อไม่นานนี้ รายงานอัตรากำไรสุทธิ 17% สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026 ขณะที่เน็กซ์เอรารายงานอัตรากำไร 31%

ความต้องการไฟฟ้าของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น เนื่องจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาวสำหรับศูนย์ข้อมูล AI ซึ่งผลักดันให้เกิดการขยายกำลังการผลิตและระบบส่งไฟฟ้าที่ไม่เคยเห็นมาก่อนนับตั้งแต่ทศวรรษ 1970 กองทุน ETF สามกองทุนให้การลงทุนที่แตกต่างกัน: กองทุน Utilities Select Sector SPDR Fund เน้นการลงทุน 58% ของสินทรัพย์ในหุ้นขนาดใหญ่พิเศษสิบตัว โดยมี NextEra Energy อยู่ที่ 14% และคิดค่าธรรมเนียม 0.08% กองทุน Vanguard Utilities Index Fund ถือหุ้นสาธารณูปโภค 75 ตัวครอบคลุมทุกขนาดบริษัท ด้วยอัตราค่าใช้จ่าย 0.09% ให้การกระจายความเสี่ยงที่กว้างกว่า กองทุน First Trust Utilities AlphaDEX Fund ใช้การคัดกรองปัจจัยและให้ผลตอบแทน 21% ในช่วงปีที่ผ่านมา แต่มีอัตราค่าใช้จ่าย 0.61% ซึ่งสูงกว่าอีกสองกองทุนประมาณเจ็ดเท่า ทำให้เหมาะที่จะถือเป็นส่วนเสริมในพอร์ตมากกว่า

โกลด์แมน แซคส์ ได้ส่งสัญญาณว่าการซื้อขายทองคำนั้นแออัดเกินไป กระตุ้นให้ผู้เกษียณที่มุ่งเน้นรายได้พิจารณาหุ้นที่เพิ่มเงินปันผล ซึ่งมีกระแสเงินสดที่มั่นคงและเชื่อมโยงกับเงินเฟ้อ วีตัน พรีเชียส เมทัลส์ อยู่ในอันดับหนึ่งในสามทางเลือก โดยมีรายได้ไตรมาสแรกเป็นประวัติการณ์ที่ 901.47 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 91.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มเงินปันผล 18% เป็น 0.195 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น โมเดลสตรีมมิ่งของบริษัทล็อกราคาโลหะในราคาคงที่ต่ำ ส่งผลให้มีอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 75% โดยไม่ต้องแบกรับต้นทุนเงินเฟ้อของเหมือง เน็กซ์เอรา เอ็นเนอร์จี อยู่ในอันดับสอง โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงไตรมาสแรกที่ 1.09 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 10% และเป้าหมายการเติบโตของเงินปันผลต่อปีประมาณ 10% ไปจนถึงปี 2026 พรอคเตอร์ แอนด์ แกมเบิล อยู่ในอันดับสาม โดยเสนออัตราผลตอบแทนเงินปันผล 2.8% หนุนด้วยการเพิ่มขึ้นติดต่อกัน 70 ปี แม้จะเผชิญแรงกดดันจากภาษีศุลกากรและราคาสินค้าโภคภัณฑ์

เน็กซ์เอร่า เอนเนอร์จี คาดการณ์รายได้ 3.9 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไร 1.04 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 ซึ่งต้องอาศัยการเติบโตของรายได้ปีละ 11.9% และกำไรที่เพิ่มขึ้น 2.2 พันล้านดอลลาร์จากปัจจุบันที่ 8.2 พันล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารได้ให้แนวทางการเติบโตของเงินปันผลประมาณ 10% ต่อปีไปจนถึงปี 2026 โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ในช่วงสูงกว่าร้อยละ 2 เล็กน้อย ทำให้บริษัทเป็นทั้งผู้ได้รับประโยชน์จากความต้องการไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ และเป็นแหล่งรายได้ที่เติบโต เรื่องราวการลงทุนขึ้นอยู่กับโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้าขนาดใหญ่ โดยเฉพาะพลังงานหมุนเวียน ที่ยังคงน่าสนใจเมื่อความต้องการไฟฟ้าจากศูนย์ข้อมูลและปัญญาประดิษฐ์เพิ่มขึ้น แม้ว่าการดำเนินการตามแผนโครงการจะเป็นตัวเร่งสำคัญในระยะสั้นก็ตาม ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและอุปสรรคด้านกฎระเบียบถูกระบุว่าเป็นความเสี่ยงที่อาจกดดันผลตอบแทนหากอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูง นักวิเคราะห์ที่มองในแง่ดีบางรายคาดว่ารายได้อาจสูงถึง 4.43 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไร 1.19 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 โดยสมมติว่าความต้องการไฟฟ้าจากปัญญาประดิษฐ์ รวมถึงการลงทุนในนิวเคลียร์และโครงข่ายไฟฟ้า จะช่วยเพิ่มผลประกอบการอย่างมีนัยสำคัญ

ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมคาดว่ากลุ่มสาธารณูปโภคจะใช้จ่ายสูงถึง 2.4 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2026 เพื่อตอบสนองความต้องการไฟฟ้าที่พุ่งสูงขึ้นจากปัญญาประดิษฐ์ ความต้องการไฟฟ้าคาดว่าจะเติบโตร้อยละ 60 ระหว่างปี 2025 ถึง 2045 โดยได้รับแรงหนุนหลักจากศูนย์ข้อมูล AI ซึ่งบีบให้กลุ่มสาธารณูปโภคต้องเร่งการลงทุน อย่างไรก็ตาม กลุ่มสาธารณูปโภคที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลต้องเผชิญแรงต้านในการส่งผ่านต้นทุนไปยังผู้บริโภคผ่านการขึ้นอัตราค่าไฟฟ้าท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งอาจกดดันผลตอบแทน นักลงทุนอาจพบโอกาสที่ดีกว่าในบริษัทที่ให้บริการไฟฟ้านอกกรอบการกำกับดูแล เช่น Bloom Energy ที่มียอดคำสั่งซื้อรอส่งมอบรวม 2 หมื่นล้านดอลลาร์ Brookfield Renewable Partners ที่ให้อัตราผลตอบแทนจากการกระจายหุ้นที่ร้อยละ 4.5 หรือ NextEra Energy ที่ซื้อขายในอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 22.5 เท่า หุ้นของ Bloom Energy พุ่งขึ้นกว่าร้อยละ 1,000 ในปีที่ผ่านมาและซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย 29 เท่า ในขณะที่ Brookfield Renewable และ NextEra Energy มีมูลค่าที่สมเหตุสมผลกว่าและเงินปันผลที่เติบโต

จิม แครเมอร์แสดงความเห็นเชิงบวกอย่างมากต่อ NextEra Energy โดยบอกกับผู้ที่โทรเข้ามาว่าเขาจะใช้ช่วงที่ราคาหุ้นปรับตัวลงและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ประมาณ 3% เป็นโอกาสในการเข้าซื้อ NextEra ผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าจากแหล่งพลังงานสะอาด ซึ่งรวมถึงพลังงานลม พลังงานแสงอาทิตย์ และพลังงานนิวเคลียร์ และยังพัฒนาโครงการพลังงานสะอาดที่มีสัญญาระยะยาว ระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่ และสิ่งอำนวยความสะดวกด้านการส่งไฟฟ้า

การควบรวมกิจการทั่วโลกมีมูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.8 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 48% จากช่วงเดียวกันของปี 2025 และเป็นตัวเลขสะสมรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มบันทึกข้อมูลในปี 1980 ตามข้อมูลของ LSEG ปริมาณดีลลดลง 9% เหลือประมาณ 24,000 รายการ ซึ่งเป็นยอดรวมครึ่งปีแรกที่ต่ำที่สุดในรอบ 6 ปี เนื่องจากกิจกรรมกระจุกตัวอยู่ในดีลขนาดใหญ่ 47 รายการที่มีมูลค่ามากกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อรายการ ซึ่งรวมกันคิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของมูลค่าการควบรวมกิจการทั้งหมด ในบรรดาดีลที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ การควบรวมกิจการระหว่าง NextEra Energy กับ Dominion Energy มูลค่า 6.68 หมื่นล้านดอลลาร์ และการเข้าซื้อกิจการ Cursor โดย SpaceX มูลค่าประมาณ 6 หมื่นล้านดอลลาร์ นายธนาคารอ้างถึงสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เอื้ออำนวยมากขึ้น เงื่อนไขทางการเงินที่แข็งแกร่ง และความนิยมของคณะกรรมการบริษัทที่เพิ่มขึ้นสำหรับดีลที่สร้างการเปลี่ยนแปลงมากกว่าธุรกรรมขนาดเล็ก การควบรวมกิจการข้ามพรมแดนพุ่งขึ้น 62% เป็น 8.93 แสนล้านดอลลาร์ โดยสหรัฐอเมริกาเป็นจุดหมายปลายทางอันดับต้น ๆ ขณะที่ภาคเทคโนโลยีนำด้วยมูลค่าดีลที่ประกาศ 6.49 แสนล้านดอลลาร์

NextEra Energy มีแนวโน้มการเติบโตของกำไรอย่างยั่งยืน โดยได้แรงหนุนจากพอร์ตโฟลิโอสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาวที่ขยายตัวและพันธมิตรทางธุรกิจเชิงกลยุทธ์ บริษัทมีโครงการที่ลงนามแล้วรอการดำเนินงานรวม 33 กิกะวัตต์ ซึ่งช่วยให้มองเห็นภาพรวมกำไรได้ชัดเจน ขณะที่ข้อตกลงกับ Google Cloud และ Meta กำลังเพิ่มความต้องการโครงการพลังงานลม พลังงานแสงอาทิตย์ และระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่ของบริษัท บริษัทย่อยของ NextEra ยังได้ลงนามในบันทึกความเข้าใจกับ Xcel Energy เพื่อเร่งการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานการผลิตไฟฟ้าสำหรับผู้ใช้ไฟฟ้ารายใหญ่ รวมถึงศูนย์ข้อมูล ประมาณการกำไรต่อหุ้นของ NextEra สำหรับปี 2026 และ 2027 จาก Zacks Consensus Estimate บ่งชี้การเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าที่ร้อยละ 8.09 และร้อยละ 8.68 ตามลำดับ ราคาหุ้นของ NextEra ปรับตัวขึ้นร้อยละ 6.2 ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นย้อนหลัง 12 เดือนของบริษัทที่ร้อยละ 12.25 สูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ร้อยละ 11.21