Tokenized Funds & Treasuries (Asset Managers)

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ หรือ SEC ได้ออกมาตรการยกเว้นชั่วคราวและมีเงื่อนไข ซึ่งเปิดทางให้หุ้นจดทะเบียนสหรัฐฯ ที่แปลงเป็นโทเคนบางส่วนสามารถซื้อขายบนเชนได้ภายใต้เงื่อนไขที่กำหนด ขณะที่ S&P Global ตกลงเข้าซื้อกิจการ OpenZeppelin ซึ่งดำเนินธุรกิจด้านโครงสร้างพื้นฐานความปลอดภัยของสมาร์ตคอนTRACT มาตรการของ SEC ระบุไว้ใน "แถลงการณ์ว่าด้วยการยกเว้นเพื่อนวัตกรรม" ซึ่งลงนามโดย commissioner Mark T. Ueda โดยรับประกันว่าผู้ถือหุ้นโทเคนจะได้รับสิทธิเช่นเดียวกับหุ้นทั่วไป และกำหนดให้บุคคลที่สามต้องแจ้งเป็นลายลักษณ์อักษรต่อบริษัทผู้ออกหุ้นต้นทางก่อนที่จะดำเนินการกับหุ้นโทเคนนั้น S&P Global ระบุว่าเทคโนโลยีของ OpenZeppelin ได้รองรับการโอนมูลค่าสะสมกว่า 37 ล้านล้านดอลลาร์ รวมถึงสเตเบิลคอยน์และกองทุนโทเคนไนซ์รายใหญ่ หลังการประกาศดังกล่าว มูลค่าตลาดของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ DeFi เมื่อวันศุกร์เพิ่มขึ้นราว 7 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นบวก 8.8% แตะ 7.98 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่มูลค่าตลาดรวมของตลาดคริปโตทั้งหมดเพิ่มขึ้น 4% แตะ 2.7 ล้านล้านดอลลาร์ HYPE ของ Hyperliquid พุ่งขึ้น 10.8% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ราว 90.46 ดอลลาร์ ด้วยมูลค่าตลาด 2.012 หมื่นล้านดอลลาร์ UNI ของ Uniswap อยู่ที่ราว 9.00 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 29.1% ในรอบ 24 ชั่วโมง ด้วยมูลค่าตลาด 5.59 พันล้านดอลลาร์ และ AAVE ของ Aave อยู่ที่ราว 135.28 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.5% Matt Hougan ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise กล่าวว่า SEC กำลังพยายามจัดกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์คริปโตให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ภายใต้อำนาจที่มีอยู่ในปัจจุบัน และเรียกการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนว่าเป็นกระแสขนาดมหึมา

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ได้เปิดทางให้กับหุ้นสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคนไนซ์ นำตลาดเข้าใกล้การซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ภายใต้ข้อยกเว้นนวัตกรรมระยะห้าปีที่ให้แพลตฟอร์มที่มีคุณสมบัติซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคนไนซ์ผ่านกลุ่มสภาพคล่องบนบล็อกเชนได้ ยังไม่มีแพลตฟอร์มใดได้รับอนุมัติเป็นรายแห่ง และกรอบการดำเนินงานนี้ยังไม่เริ่มดำเนินการ แม้การซื้อขายอาจเริ่มได้ภายใน 30 วันนับจากนี้ ข้อยกเว้นนี้ครอบคลุมเฉพาะการซื้อขายในตลาดรอง ไม่รวมการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกหรือการออกหุ้นใหม่ และโทเคนต้องผูกกับหุ้นที่ซื้อขายในตลาดอยู่แล้ว ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ติดตามราคา โดยผู้ถือจะได้รับสิทธิทางเศรษฐกิจ เงินปันผล สิทธิออกเสียง สิทธิในการชำระบัญชี และการสื่อสารกับผู้ถือหุ้นเช่นเดียวกับผู้ถือหุ้นทั่วไป บริษัทผู้ออกหุ้นมีสิทธิยับยั้ง หากบุคคลที่สามที่ไม่มีความเกี่ยวข้อง เช่น ตลาดหลักทรัพย์ ต้องการโทเคนไนซ์หุ้นของบริษัท บริษัทจะมีเวลา 30 วันในการคัดค้าน สัญญาอัจฉริยะต้องเปิดเผยและตรวจสอบได้บนบล็อกเชนสาธารณะที่ไม่มีข้อจำกัดการเข้าถึง ไม่ใช่เชนส่วนตัวแบบปิด ขณะที่ผู้ซื้อขายและกระเป๋าเงินต้องผ่านการยืนยันตัวตนและขึ้นบัญชีขาวเพื่อการปฏิบัติตามมาตรการคว่ำบาตรและกฎหมายต่อต้านการฟอกเงิน และหุ้นโทเคนไนซ์สามารถซื้อขายเป็นคู่แบบคริปโตได้ รวมถึงหุ้นโทเคนไนซ์กับหุ้นโทเคนไนซ์ สเตเบิลคอยน์ที่ได้รับอนุญาต สินทรัพย์คริปโตอื่นที่ไม่ใช่หลักทรัพย์ หรือกองทุนตลาดเงินโทเคนไนซ์ โครงการนำร่องขนาดเล็กโดยเจตนานี้มีหลายระดับ สำหรับหุ้นระดับหนึ่งซึ่งมีขนาดใหญ่ที่สุด แต่ละแห่งจำกัดที่ 75 หลักทรัพย์ และ 0.25% ของปริมาณซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของแต่ละหุ้นในเดือนก่อนหน้า ระดับสองอนุญาต 250 หลักทรัพย์ และ 2.5% ของปริมาณซื้อขาย และหากเกินขีดจำกัดซ้ำ ๆ จะทำให้การซื้อขายหุ้นนั้นหยุดชะงักเป็นเวลาสามเดือน การซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงและการเก็บรักษาสินทรัพย์ด้วยตนเองเป็นไปได้แต่ไม่รับประกัน และจะขึ้นอยู่กับตลาดหลักทรัพย์ และการผ่อนปรนนี้ยกเว้นเพียงสองข้อกำหนดแคบ ๆ คือ แพลตฟอร์มไม่ต้องจดทะเบียนเป็นตลาดหลักทรัพย์ทั่วไป และผู้ให้บริการสภาพคล่องแบบผู้ทำตลาดอัตโนมัติที่มีคุณสมบัติไม่ต้องจดทะเบียนเป็นผู้ค้าหลักทรัพย์และไม่ต้องปฏิบัติตามกฎต่อต้านการฉ้อโกงและการปั่นตลาด

WisdomTree และ MoonPay ประกาศเมื่อวันที่ 17 กันยายนถึงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ โดยมีเป้าหมายเพื่อขยายการเข้าถึงกองทุนโทเคนไนซ์ในสหรัฐฯ และช่วยบริหารจัดการเงินสำรองสำหรับสเตเบิลคอยน์ หัวใจของความร่วมมือครั้งนี้คือ WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund หรือ WTGXX ซึ่งเป็นกองทุนตลาดเงินที่อยู่ในรูปโทเคน WisdomTree จะสร้างช่องทางซื้อขายโดยใช้เทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานของ MoonPay เพื่อขยายช่องทางการขายจากช่องทางของบริษัทเองผ่านบริษัทย่อยด้านหลักทรัพย์ ไปสู่ MoonPay ซึ่งมีบัญชีผู้ใช้มากกว่า 35 ล้านบัญชี นักลงทุนสหรัฐฯ ที่มีคุณสมบัติจะสามารถลงทุนในกองทุน MMF โทเคนไนซ์ผ่านโครงสร้างพื้นฐานที่พวกเขาใช้อยู่แล้ว ขณะที่สำหรับ MoonPay นั้น WTGXX จะเป็นเครื่องมือในการบริหารเงินสำรองภายใต้โครงสร้างที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลและมีความโปร่งใสสูง ข้อมูลจาก RWA.xyz ระบุว่า ตลาดกองทุนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในรูปโทเคนมีมูลค่า 1.54 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 17 กันยายน ลดลงราว 4.9% ในรอบ 30 วัน แต่ในตลาดดังกล่าว WTGXX มีมูลค่า 1.23 พันล้านดอลลาร์ อยู่อันดับ 5 เมื่อเรียงตามหลักทรัพย์ และมีเงินไหลเข้าสุทธิ 466 ล้านดอลลาร์ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

ไบรอัน อาร์มสตรอง ซีอีโอของคอยน์เบส กล่าวว่าหุ้นโทเคนไนซ์ที่เพิ่งเปิดตัวของบริษัทมียอดซื้อขายเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์แล้ว ภายในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์หลังการเปิดตัว ในการให้สัมภาษณ์กับสก็อตต์ เมลเกอร์ ในรายการ "เดอะ เดลี่ วูล์ฟ วิธ สก็อตต์ เมลเกอร์" อาร์มสตรองกล่าวว่าคอยน์เบสสร้างหุ้นโทเคนไนซ์เหล่านี้ให้เป็นหลักทรัพย์จริงที่สามารถแลกคืนเป็นหุ้นอ้างอิงได้แบบหนึ่งต่อหนึ่ง และมาพร้อมสิทธิของผู้ถือหุ้น รวมถึงส่วนเพิ่มจากเงินปันผลและสิทธิในการออกเสียง ต่างจากเวอร์ชันที่เป็นอนุพันธ์ สินทรัพย์สังเคราะห์ หรือตราสารหนี้ที่เขาเคยเห็นที่อื่น เขาโต้แย้งว่าหุ้นโทเคนไนซ์ช่วยให้ผู้ใช้ซื้อขายหุ้นได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ส่งหุ้นไปได้ทุกที่ในโลก และเข้าถึงแหล่งสภาพคล่องระดับโลกที่เป็นหนึ่งเดียว ซึ่งตอบโจทย์ผู้คนราว 4 พันล้านคนที่เขากล่าวว่าขาดการเข้าถึงบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ อาร์มสตรองกล่าวว่าคอยน์เบสเริ่มต้นจากสเตเบิลคอยน์ ซึ่งเป็นโทเคนดิจิทัลที่หนุนหลังแบบหนึ่งต่อหนึ่งสำหรับหนึ่งดอลลาร์ และตอนนี้ตั้งใจจะโทเคนไนซ์ทุกสิ่ง รวมถึงบริษัทเอกชน พันธบัตรรัฐบาล และกองทุนบริหารสินทรัพย์ เพื่อทำให้การลงทุนรวดเร็ว ต้นทุนต่ำ และกระจายไปทั่วโลก พร้อมลดความเสี่ยงในการชำระราคา เขาเสริมว่าคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐชุดปัจจุบันสนใจอย่างมากที่จะนำแนวคิดนี้มาใช้ในสหรัฐ

แบล็ก ร็อกกำลังวางตำแหน่งตัวเองมากขึ้นในฐานะหนึ่งในบริษัทที่ถือครองอีเธอเรียมรายใหญ่ที่สุด หลังจากข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าบริษัทกำลังขยายการถือครองอีเธอเรียมอย่างรวดเร็ว สถานะอีเธอเรียมของบริษัทจัดการสินทรัพย์แห่งนี้อยู่ที่ 1.5 พันล้านดอลลาร์ ตามรายงาน ความเคลื่อนไหวนี้ตอกย้ำการขยายการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างต่อเนื่องของแบล็ก ร็อก นอกเหนือจากผลิตภัณฑ์บิตคอยน์สปอตของบริษัท

Oasis Pro Markets ซึ่งเป็นบริษัทในเครือสหรัฐของ Ondo Finance และเป็นโบรกเกอร์ดีลเลอร์ที่จดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ ได้เข้าร่วม Fund/SERV ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มประมวลผลธุรกรรมกองทุนรวมที่ดำเนินการโดย DTCC ผู้ให้บริการรับฝากหลักทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของสหรัฐ เป็นบริษัทโทเคนไนเซชันรายแรก DTCC ประกาศเมื่อวันที่ 16 DTCC เป็นสถาบันโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่รับผิดชอบการรับฝากและการชำระราคาหลักทรัพย์ของสหรัฐ ส่วน Fund/SERV เป็นระบบที่รับผิดชอบการประมวลผลการซื้อขายและการชำระเงินของกองทุนรวม โดยธุรกรรมกองทุนรวมทั่วสหรัฐมากกว่าร้อยละ 85 ประมวลผลผ่านระบบนี้ การเข้าร่วมดังกล่าวทำให้ Oasis Pro Markets สามารถทำธุรกรรมกับบริษัทกองทุนรวม แพลตฟอร์มบริหารสินทรัพย์ และผู้ให้บริการต่างๆ ได้โดยไม่ต้องสร้างการเชื่อมต่อเป็นรายราย และจัดให้มีระบบที่สามารถประมวลผลการจัดการข้อมูลบัญชี การยืนยันธุรกรรม และการรายงานด้านภาษีและกฎระเบียบได้ในคราวเดียว ทาเลีย ไคลน์ ซึ่งกำกับดูแลฝ่าย Wealth and Investment Solutions ของ DTCC แสดงความเห็นว่า ความสามารถในการทำงานร่วมกันระหว่างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิมกับระบบนิเวศของสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังกลายเป็นสิ่งจำเป็นต่อการขยายขนาดและการเผยแพร่สู่ตลาดในวงกว้าง และกล่าวว่าการเข้าร่วมของ Ondo เป็นตัวอย่างที่ผลักดันนวัตกรรมเทคโนโลยีกองทุนที่มีมาตรฐานอุตสาหกรรม ความสามารถในการขยาย และความแข็งแกร่งในการดำเนินงาน เอียน เดอ บอร์ด ซึ่งดำรงตำแหน่งประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหารชั่วคราวของ Ondo Finance กล่าวว่าบริษัทสามารถทำธุรกรรมกับบริษัทกองทุนรวม แพลตฟอร์มบริหารสินทรัพย์ และผู้ให้บริการต่างๆ ผ่านการเชื่อมต่อมาตรฐานเพียงช่องทางเดียวโดยไม่ต้องบูรณาการเป็นรายราย และแสดงความเห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับการเผยแพร่กองทุนรวมที่แปลงเป็นโทเคนสู่กระแสหลักได้พร้อมแล้ว

Circle ได้เปิดตัวเมนเน็ตสาธารณะของ Arc ซึ่งเป็นบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ที่สร้างขึ้นสำหรับการชำระเงิน การซื้อขาย และกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนด้วยเอเจนต์ โดยมี BlackRock, Depository Trust & Clearing Corporation, ICE, Mastercard, MoneyGram, SBI Group, Standard Chartered, Sumitomo, Visa, Worldpay และ Galaxy เป็นกลุ่มผู้ตรวจสอบก่อตั้ง ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Jeremy Allaire เรียกสิ่งนี้ว่าการเปิดตัวที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Circle นับตั้งแต่ USDC เอง และ USDC สเตเบิลคอยน์ซึ่งมีมูลค่าหมุนเวียนราว 7.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ทำหน้าที่เป็นโทเคนแก๊สของเชนนี้ Circle ได้เสร็จสิ้นการสร้าง ARC ในช่วง genesis เมื่อสัปดาห์นี้ โดยสร้างโทเคนทั้งหมด 1 หมื่นล้านโทเคน และทำให้เป็นบริษัทจดทะเบียนสาธารณะแห่งแรกที่สร้างโทเคนเครือข่ายสำหรับเลเยอร์ 1 ใหม่ แม้ว่าบริษัทกล่าวว่าการสร้างโทเคนนี้ไม่ใช่คำมั่นที่จะเปิดตัว ARC ต่อสาธารณะ และอธิบายว่าเป็นขั้นตอนทางเทคนิคสู่การเปลี่ยนผ่านที่เป็นไปได้จาก proof of authority ไปสู่ proof of stake ในปี 2027 Circle ได้ระดมทุนไปแล้ว 222 ล้านดอลลาร์จากการขายโทเคน ARC ล่วงหน้าในมูลค่าบริษัท 3 พันล้านดอลลาร์ ธนาคารที่มีสิทธิ์เข้าถึง ได้แก่ BNY, HSBC, Societe Generale และ State Street ขณะที่ Aave และ Morpho เป็นแกนหลักด้านการให้กู้ยืม Uniswap, Aero และ fomo ให้บริการด้านการซื้อขาย และ Binance, Kraken, Bybit และ OKX ให้ช่องทางเข้า โดย Coinbase จะตามมา ส่วน BUIDL ของ BlackRock และ USYC ของ Circle ให้หลักประกันแบบโทเคนไนซ์ Circle กล่าวว่า USDC คิดเป็น 98.8% ของปริมาณธุรกรรมที่ขับเคลื่อนโดยเอเจนต์ โดยอ้างอิงจาก Dune และเทสต์เน็ตของ Arc ซึ่งเปิดตัวเมื่อปีที่แล้วโดยมี BlackRock และ Visa รวมอยู่ในกลุ่มผู้เข้าร่วม ได้ประมวลผลธุรกรรมมากกว่า 700 ล้านรายการในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี

สเตเบิลคอยน์ RLUSD ของ Ripple มีมูลค่าตลาดประมาณ 2.345 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 16 กันยายน 2026 เพิ่มขึ้น 1,278% นับตั้งแต่ต้นปี ทำให้เป็นสเตเบิลคอยน์ที่เติบโตเร็วเป็นอันดับสามของปีนี้ โดยกิจกรรมการโอนรายวันเพิ่มขึ้นสามเท่านับตั้งแต่เดือนมกราคม สู่ระดับ 750 ล้านดอลลาร์ต่อวันภายในเดือนสิงหาคม โทเคนประมาณ 963 ล้านดอลลาร์อยู่บน XRP Ledger และ 1.05 พันล้านดอลลาร์อยู่บน Ethereum Ripple กำลังเดินตามกลยุทธ์การรวมธุรกิจในแนวตั้งที่สร้างขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการมากกว่าการใช้ validator รวมถึงการซื้อ Hidden Road ในราคา 1.25 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งปัจจุบันเปลี่ยนชื่อเป็น Ripple Prime และทำการชำระบัญชีประมาณ 3 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี ทำให้ RLUSD ใช้เป็นหลักประกันได้โดยไม่มีการตัดลดมูลค่าเลยสำหรับลูกค้าสถาบันกว่า 300 ราย พร้อมกับการเข้าซื้อแพลตฟอร์มบริหารเงินคลังของ GTreasury ในราคา 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเข้าถึงนักบริหารเงินคลังขององค์กร 1,200 รายที่ประมวลผล 13 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี การผสานรวมต่าง ๆ ได้แก่ ความร่วมมือในเดือนกันยายน 2025 กับ DBS และ Franklin Templeton เพื่อซื้อขายกองทุนตลาดเงินแบบโทเคนไรซ์ตลอด 24 ชั่วโมง การเชื่อมโยงกับ Securitize ที่ให้ผู้ถือ BlackRock BUIDL และ VanEck VBILL แลกเปลี่ยนเป็น RLUSD ได้ตลอดเวลา และโครงการนำร่องของ Mastercard และ WebBank ซึ่งนับเป็นครั้งแรกที่ธนาคารสหรัฐที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลชำระธุรกรรมบัตรบนบล็อกเชนสาธารณะโดยใช้สเตเบิลคอยน์ Ripple ถือใบอนุญาตบริษัททรัสต์จากกรมบริการทางการเงินแห่งรัฐนิวยอร์ก และการอนุมัติแบบมีเงื่อนไขจาก OCC และได้เปิดตัวในญี่ปุ่นผ่าน SBI ภายใต้พระราชบัญญัติบริการชำระเงินฉบับแก้ไขของ JFSA โดยวางตำแหน่งตัวเองบนฉันทามติของภาคเอกชนและใบอนุญาตระดับรัฐ หลังจากที่พระราชบัญญัติ CLARITY ล้มเหลวเมื่อวันที่ 15 กันยายน บัญชี Master Account ของธนาคารกลางสหรัฐยังคงเป็นคอขวดสำคัญ และการขยายสู่เครือข่าย L2 ผ่าน Wormhole NTT ยังคงรอการอนุมัติจาก NYDFS

กลุ่มบริษัทในเครือ MTS GOLD หรือแม่ทองสุก ประกาศความสำเร็จในการเสนอขาย MTS Gold Investment Token ซึ่งเป็นโทเคนดิจิทัลเพื่อการลงทุนในธุรกิจค้าทองคำเป็นครั้งแรกในประเทศไทย โดยร่วมกับบริษัท คิวบิกซ์ ดิจิทัล แอสเสท จำกัด หรือ kubix ผู้ให้บริการระบบเสนอขายโทเคนดิจิทัล พร้อมด้วยบริษัทพันธมิตรทั้ง 7 ราย นายณัฐพงศ์ หิรัณยศิริ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท แม่ทองสุกเซ็นทรัล จำกัด เปิดเผยว่าเงินที่ได้จากการระดมทุนจะนำไปใช้ตามวัตถุประสงค์ของโครงการ โดยไม่น้อยกว่า 90% จะลงทุนซื้อทองคำแท่ง 96.5% เพื่อเป็นสินค้าคงคลังสำหรับธุรกิจค้าทองคำแท่งผ่านสาขาของห้างทองแม่ทองสุก 13 สาขาในกรุงเทพและปริมณฑล และอีกไม่เกิน 10% ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการ ผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนในอัตราคงที่ 3.00% ต่อปี ชำระปีละ 1 ครั้ง ตลอดอายุโครงการ 3 ปี พร้อมโอกาสรับผลตอบแทนพิเศษเป็นโบนัสเพิ่มเติมเมื่อครบอายุโครงการจากกำไรส่วนต่างราคาทองคำ และได้รับเงินลงทุนเริ่มต้นคืนเต็มจำนวน นางสาวอัศวิณี ศรีสมบูรณานนท์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท คิวบิกซ์ ดิจิทัล แอสเสท จำกัด กล่าวว่าโครงการนี้สะท้อนความเชื่อมั่นที่มีต่อกลุ่ม MTS GOLD และเป็นตัวอย่างของการขยายโอกาสการเข้าถึงสินทรัพย์คุณภาพให้แก่ผู้ลงทุนหลากหลายกลุ่มมากขึ้น โดยโทเคนดังกล่าวกำหนดให้ผู้ออกต้องคงสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องให้มีมูลค่าไม่ต่ำกว่าเงินระดมทุนตลอดระยะเวลาโครงการ และมีการตรวจสอบเป็นรายเดือนโดย kubix ตลอดโครงการ

ไซมอน เกโรวิชซีอีโอของเมตาพลาเน็ตเปิดเผยผ่านโพสต์บน X เมื่อวันที่ 6 กันยายนว่า บริษัทยังคงทบทวนนโยบายค่าตอบแทนและธรรมาภิบาลอย่างต่อเนื่อง พร้อมทั้งชี้แจงเหตุผลเบื้องหลังการตัดสินใจทางธุรกิจและความมุ่งมั่นต่อการสร้างมูลค่าระยะยาวให้แก่ผู้ถือหุ้นอีกครั้ง หลังจากได้รับคำถามและข้อวิจารณ์จากผู้ถือหุ้น ประเด็นหนึ่งที่ถูกตั้งคำถามเกี่ยวกับระบบค่าตอบแทนคือการเจือจางของหุ้นจากใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้นใหม่ครั้งที่ 10 สำหรับกรรมการและพนักงาน ปริมาณหมุนเวียนของ JPYC สเตเบิลคอยน์ที่ผูกกับเงินเยนยังคงลดลงต่อเนื่อง โดยข้อมูลจากเว็บไซต์รวบรวมข้อมูลออนเชน JPYC Info ระบุว่า ลดลงจากประมาณ 2,708 ล้าน JPYC เมื่อวันที่ 30 สิงหาคม เหลือประมาณ 2,097 ล้าน JPYC เมื่อวันที่ 6 กันยายน คิดเป็นมูลค่าที่หายไปราว 600 ล้านเยนในหนึ่งสัปดาห์ บริษัทจัดการสินทรัพย์ Asset Management One ซึ่งอยู่ภายใต้กลุ่มมิซูโฮ ได้ว่าจ้างนายนิชิยามะ โยชิฟูมิ นักวิเคราะห์ เข้ามาทำงานโดยเล็งเห็นโอกาสจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนคริปโต และนายนิชิยามะได้ประกาศการเข้าร่วมงานผ่านโซเชียลมีเดียของตนเองเมื่อวันที่ 7 กันยายน สมาคมนายอำเภอแห่งชาติ ซึ่งเป็นหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายของสหรัฐฯ เปิดเผยผ่านจดหมายเมื่อวันที่ 3 กันยายนว่า ได้ถอนคำคัดค้านและเปลี่ยนจุดยืนเป็นเป็นกลางต่อร่างกฎหมายคลาริตีที่กำหนดโครงสร้างตลาดคริปโต สำนักงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นออกคำเตือนเมื่อวันที่ 11 กันยายนต่อ Bit Hills ซึ่งดำเนินธุรกิจสินเชื่อค้ำประกันด้วยคริปโตภายใต้ชื่อ CryptoPawn ว่าประกอบธุรกิจสินเชื่อโดยไม่จดทะเบียน

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ หรือ ก.ล.ต. เดินหน้าขับเคลื่อนตลาดการลงทุนไทย โดยผลักดันโครงการบัญชีการออมการลงทุนส่วนบุคคล หรือ TISA ร่วมกับกระทรวงการคลัง สภาธุรกิจตลาดทุนไทย และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานการออมของประเทศ เพื่อเปลี่ยนเงินออมของประชาชนให้เป็นการลงทุนระยะยาวและขยายฐานผู้ลงทุนรายใหม่ นางพรอนงค์ บุษราตระกูล เลขาธิการ ก.ล.ต. ระบุว่า ก.ล.ต. ยังปรับกระบวนการขออนุญาตเสนอขายหุ้น IPO ภายใต้แนวทาง Streamline IPO Process โดยให้น้ำหนักกับการเปิดเผยข้อมูลมากขึ้น เพื่อลดระยะเวลาพิจารณาเหลือ 60-100 วัน จากเดิมที่ใช้เวลาเฉลี่ย 147 วัน หรือลดลงประมาณ 30-60% พร้อมกันนี้ ก.ล.ต. ร่วมกับตลาดหลักทรัพย์ฯ ผลักดันโครงการ BOI to IPO และกำหนดช่องทางพิเศษสำหรับบริษัทที่ได้รับการส่งเสริมจากสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุนและเขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออก เพื่อดึงดูดธุรกิจกลุ่มเศรษฐกิจกระแสใหม่เข้าสู่ตลาดทุนไทย ด้านตลาดทุนดิจิทัล ก.ล.ต. ส่งเสริมการแปลงหลักทรัพย์เป็นโทเคน โดยหลักเกณฑ์หน่วยลงทุนในลักษณะ Tokenized Fund มีผลใช้บังคับแล้วตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2569 ขณะที่มาตรการป้องกันความเสี่ยงด้านการฟอกเงินนั้น หลักเกณฑ์ Travel Rule จะมีผลใช้บังคับตั้งแต่วันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2570 ส่วนภัยหลอกลงทุน ก.ล.ต. สามารถดำเนินการสกัดกั้นได้ภายใน 7 นาทีถึง 48 ชั่วโมง และปิดกั้นบัญชีที่ได้รับแจ้งได้ครบ 100% โดยสถิติในปี 2569 พบว่าการให้คำปรึกษาเกี่ยวกับภัยหลอกลงทุนเพิ่มขึ้นถึง 3 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ด้านการบังคับใช้กฎหมาย ข้อมูล ณ เดือนสิงหาคม 2569 ระบุว่าอายุเคสที่นานที่สุดลดลงจาก 8 ปี เหลือ 3.6 ปี และอายุเคสเฉลี่ยลดลงจาก 2.3 ปี เหลือ 1.5 ปี โดยปัจจุบันมีกฎหมายที่อยู่ระหว่างการปรับปรุงรวม 5 ชุด.

ในวันที่ 16 กันยายน เครือข่ายหลัก Arc ของ Circle จะเปิดใช้งาน โดยมีกลุ่มผู้ตรวจสอบความถูกต้องประกอบด้วย BlackRock, DTCC, Mastercard และ Visa ขณะที่ CLARITY Act เผชิญกับความเป็นไปได้ที่การลงมติปิดการอภิปรายในวุฒิสภาจะล้มเหลวในวันก่อนหน้า บล็อกเชนเลเยอร์ 1 นี้มีคุณสมบัติการใช้ USDC เป็นค่าแก๊สโดยกำเนิดและการยืนยันธุรกรรมที่รวดเร็วในระดับต่ำกว่าวินาที โดยคาดว่า BlackRock จะนำกองทุน BUIDL มูลค่า 3.2 พันล้านดอลลาร์เข้ามาใช้ และ DTCC วางแผนที่จะแปลงสินทรัพย์จากพอร์ตการดูแลมูลค่า 114 ล้านล้านดอลลาร์เป็นโทเค็นเริ่มตั้งแต่ปี 2027 CLARITY Act ซึ่งต้องใช้เสียง 60 เสียง แต่มีเพียง 53 ที่นั่งของพรรครีพับลิกันและคาดว่าจะมีผู้แปรพักตร์ อัตราต่อรองใน Polymarket สำหรับการผ่านในปี 2026 อยู่ที่ 15% ลดลงจาก 90% ในเดือนกุมภาพันธ์ สถาบันการเงินกลับหันไปสอดคล้องกับวันที่บังคับใช้กฎหมาย GENIUS Act ในวันที่ 18 มกราคม 2027 และกฎระเบียบของหน่วยงานจาก OCC และ SEC ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนไปสู่การปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ขับเคลื่อนโดยโครงสร้างพื้นฐาน การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงการตัดสินใจจัดสรรเงินทุนของสถาบันที่อ่าน NPRMs ไม่ใช่ Polymarket

มูลนิธิพัฒนา Stellar ประกาศเมื่อวันที่ 8 กันยายนว่า บล็อกเชน Stellar ครองอันดับหนึ่งในบรรดาบล็อกเชนทั้งหมดในแง่ของยอดคงเหลือของสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นจากหนี้รัฐบาลนอกสหรัฐฯ ตามข้อมูลของ RWA.xyz ณ วันที่ 20 สิงหาคม หนี้รัฐบาลนอกสหรัฐฯ บน Stellar มีมูลค่าประมาณ 490 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 78,400 ล้านเยน) และยังคงครองอันดับหนึ่งนับตั้งแต่แซงหน้า Ethereum ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ บน Stellar มีการแปลงพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นของเม็กซิโก (CETES), พันธบัตรรัฐบาลบราซิล, พันธบัตรรัฐบาลเกาหลีใต้ และพันธบัตรดิจิทัลของหมู่เกาะมาร์แชลล์เป็นโทเค็น รวมถึงกองทุนพันธบัตรระยะสั้นของยูโรโซนด้วย ในขณะเดียวกัน สำหรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่แปลงเป็นโทเค็น Ethereum ยังคงเป็นอันดับหนึ่ง โดยมียอดคงเหลือประมาณ 15,860 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2.5376 ล้านล้านเยน) ณ วันที่ 8 กันยายน SDF อธิบายว่าการนำไปใช้นั้นเกิดจากฟังก์ชันการจัดการที่รองรับการยืนยันตัวตนและการจำกัดการทำธุรกรรม รวมถึงการออกแบบที่เหมาะสำหรับการโอนเงินระหว่างประเทศและการชำระเงินหลายสกุลเงิน

ฮันฮวา อินเวสต์เมนต์ ซีเคียวริตีส์ ซึ่งเป็นบริษัทในเครือฮันฮวา กรุ๊ป หนึ่งในห้ากลุ่มธุรกิจขนาดใหญ่ของเกาหลีใต้ กำลังสร้างแพลตฟอร์มโทเค็นไนซ์สำหรับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น หุ้นและพันธบัตร เพื่อให้สามารถซื้อขายบนบล็อกเชนได้ ทาง Avalanche เปิดเผยผ่านทาง X อย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 7 กันยายน ฮันฮวา อินเวสต์เมนต์ ซีเคียวริตีส์ ตั้งใจที่จะใช้เครือข่ายนี้เป็นสะพานเชื่อมระหว่างการเงินสถาบันและบล็อกเชน เพื่อนำสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเข้าสู่ตลาดออนเชนระดับโลก เกาหลีใต้กำลังพัฒนากรอบกฎหมายสำหรับโทเค็นซีเคียวริตี้ โดยคณะกรรมการบริการทางการเงินของเกาหลีใต้ได้เปิดเผยแผนงานเมื่อวันที่ 4 กันยายน เพื่อดำเนินการโทเค็นไนซ์หลักทรัพย์ที่มีอยู่เป็นขั้นตอน กฎหมายที่เกี่ยวข้องมีกำหนดมีผลบังคับใช้ในวันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2027 โดยในระยะแรกจะมุ่งเน้นการโทเค็นไนซ์กองทุนรวมตลาดเงินแบบ私募สำหรับนักลงทุนสถาบัน พันธบัตร และหุ้นที่ไม่ได้จดทะเบียนผ่านทรัสต์ เป็นต้น

ดูไบ มัลติ คอมมอดิตี้ เซ็นเตอร์ (DMCC) ประกาศเมื่อวันที่ 7 กันยายนว่า จะเริ่มให้บริการผลิตภัณฑ์การลงทุนที่แปลงแท่งเงินน้ำหนัก 1,971 กิโลกรัม ซึ่งได้รับการรับรองจากกินเนสส์ เวิลด์ เรคคอร์ด ให้เป็นโทเค็นดิจิทัล แท่งเงินนี้มีมูลค่าประมาณ 735 ล้านเยน ตามราคาเงินของบริษัททานากะ คิกิงโซกุ โคเกียว ซึ่งเดิมทีต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก แต่การแบ่งกรรมสิทธิ์เป็นหน่วยย่อยในขณะที่เก็บโลหะจริงไว้ และขายเป็นโทเค็นดิจิทัล จะช่วยให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงได้ง่ายขึ้น การออกและจำหน่ายดำเนินการโดย Tokinvest ซึ่งดำเนินงานภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานกำกับดูแลสินทรัพย์เสมือนของดูไบ (VARA) โดยใช้บล็อกเชน BNB Chain นี่เป็นผลิตภัณฑ์แรกภายใต้กรอบการแปลงสินค้าโภคภัณฑ์เป็นโทเค็นที่ DMCC และ VARA ดำเนินการ แท่งเงินจริงจะได้รับการลงทะเบียนและตรวจสอบผ่านกลไกของ DMCC และเก็บรักษาโดยผู้เชี่ยวชาญ ส่วนตลาดรองสำหรับโทเค็นที่ซื้อนั้นมีแผนจะเริ่มดำเนินการหลังจากปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบแล้ว แท่งเงินมีความบริสุทธิ์ 99.9% และน้ำหนักอ้างอิงถึงปี 1971 ซึ่งเป็นปีก่อตั้งสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์

แบล็คร็อคได้ลดขนาดขั้นต่ำสำหรับการแปลงการถือครองบิตคอยน์จำนวนมากโดยตรงเป็นหุ้นของกองทุน iShares Bitcoin Trust ETF เหลือ 1 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 25 ล้านดอลลาร์เมื่อกระบวนการแปลงในรูปแบบสิ่งของเริ่มใช้ครั้งแรก ตามรายงานของบลูมเบิร์ก กองทุนได้อำนวยความสะดวกในการแปลงเหล่านี้มากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม ร็อบบี มิทช์นิค หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของแบล็คร็อคกล่าว กระบวนการซึ่งอาจใช้เวลามากกว่าหนึ่งสัปดาห์ ช่วยให้ผู้ถือสามารถย้ายบิตคอยน์จากกระเป๋าเงินส่วนตัวเข้าสู่โครงสร้างกองทุนที่มีการกำกับดูแล ขณะที่ยังคงความเสี่ยงต่อราคา โดยมิทช์นิคอ้างถึง 'การลักพาตัว การเรียกค่าไถ่ และความล้มเหลวในการดูแลรักษา' เป็นแรงจูงใจ ผู้ออกกองทุนคู่แข่งอย่างบิตไวส์ได้ลดขั้นต่ำของตัวเองลงอีก จาก 100 ล้านดอลลาร์เป็น 3 ล้านดอลลาร์ IBIT ของแบล็คร็อคถือครองประมาณ 3.645% ของอุปทานบิตคอยน์ทั้งหมด และมีสินทรัพย์สุทธิ 60.65 พันล้านดอลลาร์

เอสซีจี เจดับเบิ้ลยูดี โลจิสติกส์ หรือ SJWD ร่วมกับธนาคารกรุงไทย เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ดิจิทัล SJWD อายุ 3 ปี 6 เดือน อัตราดอกเบี้ยคงที่ประมาณ 2.95–3.20% ต่อปี จ่ายดอกเบี้ยทุก 3 เดือน ผ่านวอลเล็ตซื้อขายหุ้นกู้บนแอปฯ เป๋าตัง โดยคาดว่าจะเปิดจองซื้อระหว่างวันที่ 18–22 กันยายน 2569 วงเงินขั้นต่ำ 1,000 บาท สูงสุดไม่เกิน 50 ล้านบาทต่อรายการ หุ้นกู้ดังกล่าวได้รับการจัดอันดับเครดิตที่ระดับ BBB+(tha) จากฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) เงินที่ได้จะนำไปชำระคืนหนี้เดิมภายในเดือนกันยายน 2569 ธนาคารกรุงไทยระบุว่าการร่วมมือครั้งนี้ช่วยเพิ่มทางเลือกการลงทุนและสนับสนุนการเข้าถึงผลิตภัณฑ์การลงทุนผ่านช่องทางดิจิทัลอย่างครบวงจร

คณะกรรมการกำกับดูแลทางการเงินของเกาหลีใต้ (Financial Services Commission) เปิดเผยนโยบายเมื่อวันที่ 4 กันยายน ที่จะทยอยแปลงสินทรัพย์ เช่น หุ้น พันธบัตร และกองทุน ให้เป็นโทเค็นดิจิทัล โดยจะเริ่มนำร่องกับผลิตภัณฑ์ที่จำกัดให้สอดคล้องกับการบังคับใช้กฎหมายที่เกี่ยวข้องในเดือนกุมภาพันธ์ 2570 และในอนาคตมีเป้าหมายที่จะใช้สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ (stablecoin) ในการชำระเงินบนบล็อกเชน ในระยะแรก จะครอบคลุมกองทุนรวมตลาดเงิน (MMF) ประเภทเสนอขายต่อบุคคลในวงจำกัด (private placement) และหุ้นกู้เอกชน สำหรับนักลงทุนสถาบัน ส่วนหุ้นจะแปลงเป็นดิจิทัลด้วยวิธีทรัสต์สำหรับหุ้นที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ นอกจากนี้ จะอนุญาตให้มีการซื้อขายหลักทรัพย์รายย่อยประเภทเสนอขายต่อสาธารณะได้ในช่วงเวลาเดียวกัน บริษัทหลักทรัพย์และหน่วยงานที่เกี่ยวข้องจะต้องพัฒนาระบบบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ (distributed ledger) ที่จำเป็นสำหรับการออกโทเค็น และเชื่อมต่อกับระบบของศูนย์รับฝากหลักทรัพย์เกาหลี (Korea Securities Depository) เนื่องจากหากโอนย้ายฟังก์ชันทั้งหมดของระบบหลักทรัพย์อิเล็กทรอนิกส์ในคราวเดียว อาจสร้างภาระในการพัฒนาและความเสี่ยงในการดำเนินงานสูง จึงจะขยายขอบเขตการใช้งานอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในระยะที่สอง จะขยายไปถึงหลักทรัพย์ที่เสนอขายต่อสาธารณะ และในระยะที่สาม มีแผนจะนำสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพมาใช้เป็นวิธีการชำระเงิน เพื่อให้การซื้อขายและการชำระเงินเสร็จสิ้นบนบล็อกเชนทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการกำหนดกรอบเวลาเริ่มต้นของระยะที่สองและระยะถัดไป โดยจะพิจารณาจากความมั่นคงและประสิทธิภาพของการดำเนินงานในช่วงแรก ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีของภาคเอกชน และความคืบหน้าของการออกกฎหมายเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ การซื้อขายหุ้นในรูปแบบโทเค็นกำลังเป็นที่นิยมทั่วโลก โดยจำนวนที่อยู่กระเป๋าเงินที่ถือครองแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 2.6 ล้านราย ณ วันที่ 3 กันยายน คณะกรรมการฯ มีแผนที่จะเชื่อมโยงการออก การซื้อขาย การหักบัญชี การชำระเงิน และการใช้สิทธิในหลักทรัพย์เข้าด้วยกันภายใต้กรอบ "ตลาดทุนดิจิทัล" โดยจะประกาศร่างกฎหมายลำดับรองภายใต้พระราชบัญญัติตลาดทุนและพระราชบัญญัติหลักทรัพย์อิเล็กทรอนิกส์ในช่วงปลายเดือนกันยายน และเปิดรับฟังความคิดเห็นจากสาธารณะ

บริษัท Securitize สัญชาติอเมริกันซึ่งเชี่ยวชาญด้านการแปลงสินทรัพย์จริงเป็นโทเค็น และแพลตฟอร์มโทเค็นแฟนกีฬา Socios.com ได้ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์เมื่อวันที่ 2 เพื่อแปลงหุ้นส่วนน้อยของทีมกีฬาอาชีพเป็นโทเค็นและเสนอขายอย่างเป็นไปตามข้อกำหนด ทั้งสองบริษัทวางแผนที่จะทำงานร่วมกับทีมกีฬา เจ้าของทีมปัจจุบัน และนักลงทุนสถาบันภายใต้แบรนด์ "Socios Equity Token" เพื่อแปลงหุ้นเป็นโทเค็นภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ ข้อกำหนดของลีก การอนุมัติจากสโมสร และข้อจำกัดทางเขตอำนาจศาล โดย Securitize จะรับผิดชอบการออกหลักทรัพย์ การมีส่วนร่วมของนักลงทุน และการจัดการบันทึกความเป็นเจ้าของ ขณะที่ Socios.com จะเป็นผู้นำในการเชื่อมโยงกับอุตสาหกรรมกีฬาและการพัฒนาชั้นการมีส่วนร่วมของแฟนๆ เบื้องหลังความร่วมมือนี้คือมูลค่ารวมของแฟรนไชส์กีฬาอาชีพทั่วโลกประมาณ 5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 78 ล้านล้านเยน) ในขณะที่ความเป็นเจ้าของส่วนใหญ่เป็นแบบเอกชน ทำให้การเข้าถึงหุ้นส่วนน้อยเป็นเรื่องยาก สินทรัพย์ดิจิทัลใหม่นี้มีเป้าหมายเพื่อนำมูลค่าบางส่วนมาอยู่บนเชน ขยายการกระจาย และปรับปรุงการค้นพบราคา ทีมที่เกี่ยวข้อง เงื่อนไขการซื้อขาย และบล็อกเชนที่ใช้จะประกาศเมื่อได้รับการอนุมัติเป็นรายกรณี และผลิตภัณฑ์นี้จะแยกจากโทเค็นแฟนที่มีอยู่

มีการเปิดเผยว่า Bitget ซึ่งเป็นกระดานซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล กำลังเจรจากับสถาบันการเงินรายใหญ่ในวอลล์สตรีท รวมถึง BlackRock เกี่ยวกับการขยายธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลในเอเชีย Gracy Chen ซีอีโอของ Bitget เปิดเผยในการสัมภาษณ์กับ CoinDesk ว่า บริษัทได้สื่อสารอย่างใกล้ชิดกับ BlackRock เกี่ยวกับการจัดจำหน่ายในตลาดเอเชีย BlackRock กำลังมองหาการขยายการจัดจำหน่าย ETF แบบโทเค็นในเอเชีย และโฆษกของบริษัทอธิบายว่า ETP สินทรัพย์ดิจิทัลได้ถูกนำเสนอในเอเชียแล้ว แต่ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแผนการขยายธุรกิจที่เฉพาะเจาะจง ตามข้อมูลของ OECD การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลบนบล็อกเชนในเอเชียเพิ่มขึ้น 69% เมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนมิถุนายน 2025 ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตสูงสุดในทุกภูมิภาค Bitget มีผู้ใช้ที่ลงทะเบียนแล้ว 125 ล้านคนทั่วโลก โดยประมาณครึ่งหนึ่งกระจุกตัวอยู่ในเอเชียตะวันออกและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ จากการสำรวจของบริษัท ผู้ตอบแบบสอบถาม 52% ถือครองทั้งสินทรัพย์ดิจิทัลและหุ้น ซึ่งฐานลูกค้าดังกล่าวอาจกลายเป็นช่องทางการขายใหม่สำหรับบริษัทจัดการสินทรัพย์รายใหญ่

Federated Hermes ได้จัดตั้งพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับ Conduit Digital Holdings ซึ่งตั้งอยู่ในสิงคโปร์ เพื่อจัดตั้งโครงสร้างกองทุน Tokenized ที่ได้รับการควบคุมในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ซึ่งถือเป็นโครงการสินทรัพย์ดิจิทัลครั้งแรกในภูมิภาคนี้ ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว กองทุนที่บริหารโดย Conduit จะลงทุนในกองทุน Short-Term U.S. Prime Fund ของ Federated Hermes โดยหุ้นของกองทุนจะถูก Tokenized สำหรับนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่ การเคลื่อนไหวนี้ต่อยอดจากการดำเนินงานของ Federated Hermes ในเอเชียแปซิฟิกตั้งแต่ปี 2010 ซึ่งรวมถึงสำนักงานในสิงคโปร์ โตเกียว และซิดนีย์ และมีแผนเปิดสำนักงานในฮ่องกง สินทรัพย์ในกองทุนตลาดเงินของบริษัทมีมูลค่า 676.9 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี และคิดเป็นเกือบ 74.2% ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารทั้งหมด Federated Hermes เคยเปิดตัวโครงการกองทุนตลาดเงินแบบ Tokenized ในสหรัฐฯ และกับ Archax ในสหราชอาณาจักร ขณะที่คู่แข่งอย่าง Franklin Templeton และ BlackRock ก็กำลังขยายธุรกิจในด้านการเงินแบบ Tokenized เช่นกัน พันธมิตรครั้งนี้ถูกมองว่าเป็นก้าวเชิงกลยุทธ์มากกว่าปัจจัยกระตุ้นรายได้ในทันที โดยการนำไปใช้และการพัฒนาด้านกฎระเบียบจะเป็นตัวกำหนดผลกระทบ

ตลาดทุนกำลังรวมศูนย์ไปที่แนวคิดการลงทุนเดียวสำหรับการเงินแบบโทเคน ซึ่งขับเคลื่อนโดยการบูรณาการของชั้นผู้ออกหลักทรัพย์ ชั้นการชำระเงิน และชั้นสภาพคล่อง เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม 2026 บริษัท Securitize Corp. จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กผ่านการควบรวมกับ SPAC โดยแปลงหุ้นของตัวเองเป็นโทเคนบน Avalanche และ Solana ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับหุ้นบนเชน ชั้นการชำระเงินกำลังก้าวหน้าขึ้น โดย DTCC ตั้งเป้าเปิดให้บริการเชิงพาณิชย์ในเดือนตุลาคม 2026 สำหรับบริการโทเคนของตน ซึ่งครอบคลุมพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และหุ้น Russell 1000 ขณะที่กองทุน US High Yield Bond Fund แบบโทเคนของ NYLIM ใช้ RedStone Settle สำหรับการไถ่ถอน T+0 ในเวลาประมาณ 300 มิลลิวินาที ในเดือนมิถุนายน 2026 กลุ่มบริษัทที่รวมถึง JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup และ Wells Fargo ประกาศเครือข่ายเงินฝากโทเคนร่วมกันผ่าน The Clearing House โดยตั้งเป้าเปิดตัวในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 เพื่อตอบโต้สเตเบิลคอยน์มูลค่าประมาณ 263 พันล้านดอลลาร์ กำหนดเส้นตายการปฏิบัติตามกฎหมาย GENIUS Act ในวันที่ 18 มกราคม 2027 พร้อมกับประกาศร่างกฎข้อบังคับของกระทรวงการคลังในเดือนสิงหาคม 2026 กำลังเร่งการรวมศูนย์นี้ แม้ว่าสภาพคล่องยังคงเป็นข้อจำกัดหลัก เนื่องจากการคาดการณ์มูลค่าสินทรัพย์ในโลกจริงบนเชนอยู่ระหว่าง 4 ล้านล้านถึง 30 ล้านล้านดอลลาร์ภายในช่วงต้นทศวรรษ 2030

กองทุน iShares Ethereum Trust ETF ของ BlackRock ดึงดูดเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 1.02 พันล้านดอลลาร์ จากการซื้อขายติดต่อกัน 9 วันทำการในสหรัฐฯ ระหว่างวันที่ 17 ถึง 27 สิงหาคม ตามข้อมูลของ SoSoValue

หุ้นกู้ดิจิทัลแสนสิริประสบความสำเร็จอย่างต่อเนื่อง โดยผู้ลงทุนจองซื้อเต็มจำนวน 1,000 ล้านบาท ปิดการขายได้ในเวลาเพียง 67 วินาที ผ่านแอปพลิเคชันเป๋าตังของธนาคารกรุงไทย นายวิชาญ วิริยะภูษิต ประธานผู้บริหารสายการเงินของแสนสิริ กล่าวว่าความสำเร็จนี้สะท้อนความเชื่อมั่นที่มีต่อแบรนด์และผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัท พร้อมขอบคุณผู้ลงทุนและธนาคารกรุงไทยที่ช่วยให้การเข้าถึงการลงทุนง่ายขึ้น เริ่มต้นเพียง 1,000 บาท ด้านนายรวินทร์ บุญญานุสาสน์ ผู้บริหารสายงานธุรกิจตลาดเงินตลาดทุนของธนาคารกรุงไทย กล่าวว่าความสำเร็จนี้ตอกย้ำศักยภาพของแอปฯ เป๋าตังในฐานะช่องทางการลงทุนดิจิทัลที่ช่วยให้ประชาชนเข้าถึงผลิตภัณฑ์การลงทุนได้สะดวก ทั่วถึง และเท่าเทียม โดยผู้ลงทุนสามารถซื้อขายหุ้นกู้ได้แบบเรียลไทม์ตลอด 24 ชั่วโมง

Tradeweb, Virtu Financial และ M1X Global ได้ดำเนินการซื้อขายรีโปแบบออนเชนเต็มรูปแบบครั้งแรกบนเครือข่าย Canton โดยชำระราคาธุรกรรมทวิภาคีที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรดิจิทัลอธิปไตย USDM1 ที่ออกโดยสาธารณรัฐหมู่เกาะมาร์แชลล์ ธุรกรรมดังกล่าวเสร็จสิ้นภายในเวลาไม่ถึงสิบนาที โดยชำระราคาหลักทรัพย์ เงินสด และการส่งคืนพร้อมกันแบบอะตอมมิก ลดความเสี่ยงในการชำระราคาและขจัดการเพิ่มขึ้นของงบดุลระหว่างวัน USDM1 ถูกจัดประเภทเป็นหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนตามมาตรา 8 ของ UCC ทำให้สามารถเข้ากับชุดการหักบัญชีแบบปิดของ ISDA และ GMRA ที่มีอยู่ โดยมีการดูแลรักษาโดย Anchorage, BitGo และ tZERO การเคลื่อนไหวนี้เป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงที่กว้างขึ้น โดย Broadridge ขยายการจัดหาเงินทุนรีโปพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แบบออนเชนบน Canton จาก 2 ล้านล้านดอลลาร์เป็นมากกว่า 4 ล้านล้านดอลลาร์ต่อเดือน และบริการโทเค็นไนเซชันของ DTCC เตรียมเปิดตัวอย่างเต็มรูปแบบในเดือนตุลาคม 2026 โดยมีบริษัทมากกว่า 50 แห่งเข้าร่วม Mark Lurie ซีอีโอของ M1X Global เน้นย้ำถึงการมุ่งเน้นการจัดการมาร์จิ้นและหลักประกันระดับสถาบัน และด้วย Tradeweb รายงานปริมาณการซื้อขายรวม 194.2 ล้านล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 แม้การย้ายไปสู่รีโปแบบออนเชนเพียงเล็กน้อยก็อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อประสิทธิภาพของเงินทุน

Matt Hougan ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Bitwise เตือนว่าพอร์ตการลงทุนแบบ 60/40 แบบดั้งเดิมมีความเสี่ยง 100% ต่อสกุลเงินเฟียต เนื่องจากนักลงทุนทุ่มเงินเป็นสถิติใหม่ 7 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่กองทุนทองคำและ Bitcoin ภายในเวลาเพียงห้าวัน Eric Balchunas นักวิเคราะห์อาวุโสด้าน ETF ของ Bloomberg เรียกสิ่งนี้ว่า 'debasement trade' หรือการเดิมพันกับสินทรัพย์ที่รัฐบาลไม่สามารถพิมพ์เพิ่มได้ ซึ่งตอนนี้แย่งซีนไปจากกองทุน AI แล้ว กองทุน SPDR Gold Shares รับเงินเข้า 3.4 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์จนถึงวันที่ 21 สิงหาคม ขณะที่ iShares Bitcoin Trust ของ BlackRock เพิ่มขึ้นมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ และกองทุน VanEck Semiconductor ETF ไหลออก 1.7 พันล้านดอลลาร์ ตัวเร่งคือหนี้สาธารณะของสหรัฐที่ทะลุ 40 ล้านล้านดอลลาร์ และการตัดสินใจของ Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐที่จะเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่าเป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อปฏิบัติการ เริ่มตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน ธนาคารกลางได้ปรับเปลี่ยนแล้ว โดยทองคำคิดเป็น 27% ของทุนสำรอง แซงหน้าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ 22% Bitcoin ซื้อขายใกล้ 79,144 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.55% ใน 24 ชั่วโมง ขณะที่ IBIT ยังคงลดลงประมาณ 10% ในปีนี้ หลังจากขาดทุน 33% เมื่อเดือนมิถุนายน

งานศึกษาจากธนาคารกลางฮ่องกง ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ และธนาคารกลางยุโรป พบว่า tokenized bonds ช่วยลดต้นทุนการออกและเพิ่มสภาพคล่องเมื่อเทียบกับพันธบัตรแบบเดิม โดยในปี 2568 ทั่วโลกมีการออก tokenized bonds รวมประมาณ 4,710 ล้านยูโร คิดเป็นสัดส่วนราว 0.02% ของการออกพันธบัตรแบบเดิม แต่มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง ผลการศึกษาพบว่าค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายลดลงเฉลี่ย 0.22 จุดเปอร์เซ็นต์ หรือ 25.8% และส่วนต่างค่าจัดจำหน่ายต่ำลง 0.05 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่ต้นทุนการกู้ยืมลดลง 0.78 จุดเปอร์เซ็นต์ และ bid-ask spread แคบลงสูงสุด 0.11 จุดเปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ดี กลุ่มตัวอย่างยังจำกัด และตลาดยังพัฒนาไม่เต็มที่ สำหรับไทย ก.ล.ต. เตรียมหลักเกณฑ์รองรับหลักทรัพย์อิเล็กทรอนิกส์เพื่อยกระดับตลาดทุนสู่ดิจิทัล

อินเดียเตรียมทดสอบพันธบัตรโทเคนครั้งแรกในเดือนกันยายน โดยใช้สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางแบบขายส่ง (Wholesale CBDC) ในการชำระเงิน ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญของประเทศในการนำเทคโนโลยีบล็อกเชนมาใช้ในตลาดการเงิน การทดสอบนี้จะดำเนินการโดยธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ร่วมกับ REC Limited และใช้แพลตฟอร์มของ SEBI ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์ของอินเดีย โดยพันธบัตรโทเคนนี้จะถูกออกและซื้อขายในรูปแบบดิจิทัลเต็มรูปแบบ ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินของอินเดียให้ทันสมัยยิ่งขึ้น

ในขณะที่ตลาดหลักทรัพย์ดิจิทัล (ST) ในประเทศญี่ปุ่นเข้าสู่ช่วงการขยายตัว ได้มีการทดลองเชิงปฏิบัติการเกี่ยวกับการซื้อขายข้ามพรมแดนโดยใช้ Public Blockchain และได้มีการรายงานผลลัพธ์ดังกล่าว ในงานออนไลน์ที่จัดขึ้นเมื่อวันที่ 4 สิงหาคม มี 5 บริษัทเข้าร่วม ได้แก่ BOOSTRY, SBI Securities, Daiwa Securities, Penguin Securities และอื่น ๆ โดยได้ทดสอบการชำระเงินระหว่างผู้ประกอบการข้ามพรมแดนครั้งแรกของญี่ปุ่นโดยใช้ Ethereum และ Stablecoin USDC มูลค่ารวมของการออกในตลาดเสนอขายต่อสาธารณะ ณ เดือนกรกฎาคม 2026 อยู่ที่ 349 พันล้านเยน โดยมีจำนวนการออก 87 รายการ และเติบโตเป็นประมาณ 370 พันล้านเยน ในการทดลอง ได้มีการสร้างระบบการจัดการที่สามารถกู้คืนสิทธิ์ได้แม้ในกรณีที่ Chain สูญสลาย โดยใช้เทคโนโลยี Bridge ที่เชื่อมโยงประวัติการทำธุรกรรมบน Public Chain กับ Consortium Chain นอกจากนี้ เพื่อแก้ไขปัญหาการสร้างบัญชีรายชื่อนักลงทุน ได้มีการนำรูปแบบการคัดลอกข้อมูลการโอนบน Ethereum ไปยัง ibet for Fin มาใช้ ตั้งแต่นี้เป็นต้นไป คาดว่าสภาพแวดล้อมแบบ Multi-Chain จะพัฒนาไปตามการใช้งาน โดยการซื้อขายในประเทศจะใช้ Consortium Chain และการซื้อขายระดับโลกจะใช้ Public Chain

แฟรงคลิน เทมเพิลตัน เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการทูฮันเดรดฟิฟตี้ ดิจิทัล และก่อตั้งแฟรงคลิน คริปโต อย่างเป็นทางการ ซึ่งเป็นแผนกจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลเชิงรุกโดยเฉพาะ ในเดือนมิถุนายน 2026 การเคลื่อนไหวครั้งนี้ขยายขีดความสามารถของแฟรงคลินครอบคลุมกลยุทธ์คริปโตสำหรับสถาบัน บัญชีที่บริหารแยกส่วน และโซลูชันการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล ต่อยอดจากการมีตัวตนในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลตั้งแต่ปี 2018 กองทุนแฟรงคลิน ออนเชน ยูเอส กัฟเวิร์นเมนต์ มันนี ฟันด์ ของบริษัทมีมูลค่ามากกว่า 650 ล้านดอลลาร์สหรัฐบนบล็อกเชนสเตลลาร์ ณ เดือนเมษายน 2026 ขณะที่การมีส่วนร่วมของนักลงทุนเบนจิเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 140 ในช่วงสองปีก่อนหน้า แฟรงคลินยังจับมือกับมูนเพย์เพื่อเชื่อมแพลตฟอร์มเบนจิเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานของมูนเพย์ เทรด และร่วมมือกับไบแนนซ์ในโครงการหลักประกันนอกตลาดโดยใช้หน่วยลงทุนกองทุนตลาดเงินแบบโทเคน สินทรัพย์ภายใต้การจัดการในกลุ่มทางเลือกของบริษัทอยู่ที่ 295.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2026 เพิ่มขึ้นจาก 258.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อนหน้า ขณะที่สินทรัพย์ภายใต้การจัดการรวมอยู่ที่ 1.80 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ

แฟรงคลิน เทมเพิลตัน เริ่มจัดจำหน่ายกองทุนตลาดเงินในรูปแบบโทเคนผ่านแฮชคีย์ เอ็กซ์เชนจ์ ทำให้ลูกค้าของแพลตฟอร์มในฮ่องกงเข้าถึงกองทุนรวมหนี้รัฐบาลสหรัฐที่ห่อหุ้มด้วยบล็อกเชนได้ กองทุนแฟรงคลิน ออนเชน ยูเอส กัฟเวิร์นเมนต์ ลิควิดิตี้ ฟันด์ ซึ่งซื้อขายในชื่อ grBENJI ลงทุนหลักในตราสารตลาดเงินรัฐบาลสหรัฐและสินทรัพย์เงินสดดอลลาร์ และตอนนี้มีให้บริการบนช่องทาง Earn ของแฮชคีย์ แฟรงคลิน เทมเพิลตัน บริหารสินทรัพย์ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ และดำเนินกองทุนเวอร์ชันโทเคนมาตั้งแต่ปี 2021 ซึ่งเป็นกองทุนรวมจดทะเบียนในสหรัฐกองแรกที่ใช้บล็อกเชนสาธารณะบันทึกความเป็นเจ้าของหน่วยลงทุน ผลิตภัณฑ์นี้มีให้เฉพาะนักลงทุนสถาบันเท่านั้น และไม่เปิดเสนอขายแก่ประชาชนทั่วไปในฮ่องกง ปัจจุบัน RWA.xyz ระบุว่าโทเคน BENJI ให้ผลตอบแทนประมาณ 3.6% ในช่วงเจ็ดวันและสามสิบวันที่มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 1.00 ดอลลาร์ โดยมีผู้ถือมากกว่า 1,100 ราย แม้ตัวเลขขนาดกองทุนที่เผยแพร่จะแตกต่างกันมาก ขึ้นอยู่กับว่านับโทเคนเดียวหรือทั้งชุด