การค้ำประกันด้าน AI มูลค่า 3 แสนล้านดอลลาร์ของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ปกปิดความเสี่ยงนอกงบดุล

อินเทลและเอสเค ไฮนิกซ์กำลังสำรวจโอกาสความร่วมมือในการผลิตชิปหน่วยความจำในสหรัฐฯ โดยมีรายงานว่าศูนย์กลางอยู่ที่โรงงานผลิตในรัฐโอไฮโอของอินเทลที่ล่าช้ามานาน โดยมีความเป็นไปได้ตั้งแต่การที่เอสเค ไฮนิกซ์เช่าพื้นที่การผลิต ไปจนถึงการร่วมทุนในวงกว้างที่เกี่ยวข้องกับบริษัทคลาวด์ ยังไม่มีการประกาศความร่วมมืออย่างเป็นทางการ และเอสเค ไฮนิกซ์ย้ำว่ายังไม่มีแผนหรือข้อตกลงใด ๆ ที่สรุปแน่นอน นับตั้งแต่มีรายงานข่าวเกี่ยวกับความร่วมมือที่เป็นไปได้นี้เมื่อวันพุธ หุ้นอินเทลพุ่งขึ้นราว 10% ขณะที่เอสเค ไฮนิกซ์เพิ่มขึ้นประมาณ 5% หุ้นเอสเค ไฮนิกซ์ปรับขึ้น 20% นับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดแนสแด็กของสหรัฐฯ เมื่อเดือนกรกฎาคม ขณะที่อินเทลเพิ่มขึ้นราว 4% ในช่วงเดียวกัน รายได้ไตรมาสสองของอินเทลเพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบปีต่อปี สู่ระดับ 1.61 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลและปัญญาประดิษฐ์พุ่งขึ้น 59% สู่ 6.3 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จากธุรกิจรับจ้างผลิตเพิ่มขึ้น 31% ฝ่ายบริหารคาดการณ์ยอดขายไตรมาสสามไว้ที่ 1.58 หมื่นล้านถึง 1.68 หมื่นล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโต 15% ฉันทามติของแซ็กส์คาดว่ารายได้ปีงบประมาณ 2026 ของอินเทลจะเพิ่มขึ้นเกือบ 18% ตามด้วยการเพิ่มขึ้นอีกราว 14% ในปีงบประมาณ 2027 สู่ระดับ 7.089 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยคาดว่ากำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2026 จะพุ่งขึ้นสู่ 1.50 ดอลลาร์ จาก 0.42 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีที่แล้ว และคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่ 1.96 ดอลลาร์ เอสเค ไฮนิกซ์ซึ่งเริ่มจัดส่ง HBM4 แบบจำนวนมากแล้วและได้ส่งตัวอย่าง HBM4E แล้ว ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 7 เท่า เทียบกับอินเทลที่มากกว่า 100 เท่า และได้รับการจัดอันดับจากแซ็กส์ที่อันดับ 2 หรือซื้อ ขณะที่อินเทลอยู่ในอันดับ 3 หรือถือครอง

Zacks Investment Research เปิดเผยบทวิเคราะห์คาดการณ์กำไรไตรมาส 3 โดยคาดว่ากำไรของดัชนี S&P 500 จะเพิ่มขึ้น 24% จากปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นไตรมาสที่แปดติดต่อกันที่ดัชนีเติบโตในระดับเลขสองหลัก มี 14 จาก 16 กลุ่มอุตสาหกรรมของ Zacks ที่มีแนวโน้มเติบโตของกำไรเป็นบวก โดย 5 กลุ่มคาดว่าจะเติบโตในระดับเลขสองหลัก ได้แก่ กลุ่มการบินและอวกาศเพิ่มขึ้น 159.3% กลุ่มพลังงานเพิ่มขึ้น 111.9% กลุ่มเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น 41.9% กลุ่มวัสดุพื้นฐานเพิ่มขึ้น 31.2% และกลุ่มขนส่งเพิ่มขึ้น 15.1% กลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ที่ดำเนินธุรกิจหลากหลายเป็นกลุ่มเดียวที่คาดว่ากำไรจะลดลง 35.4% ขณะที่กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็นคาดว่าจะทรงตัว หากไม่นับกลุ่มพลังงาน การเติบโตของ S&P 500 จะลดลงเหลือ 20% และหากไม่นับกลุ่มเทคโนโลยีจะลดลงเหลือ 14.4% กำไรไตรมาส 3 ของ Nvidia คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 90% จากปีก่อนหน้า จากรายได้ที่สูงขึ้น 91.2% ขณะที่อัตราการเติบโตของกำไรและรายได้ของ Micron คาดว่าจะอยู่ที่ 938% และ 348.6% ตามลำดับ หากไม่นับสองบริษัทนี้ การเติบโตของกำไรในกลุ่มเทคโนโลยีจะลดลงมากกว่าครึ่งเล็กน้อย จุดสนใจของฤดูกาลนี้อยู่ที่ธนาคารขนาดใหญ่ที่จะรายงานผลประกอบการในวันที่ 13 ตุลาคม แม้ว่ารอบการรายงานจะเริ่มต้นด้วยการเปิดเผยผลประกอบการของ Oracle และ Adobe เมื่อวันที่ 10 กันยายน ตามด้วย Lennar โดยมีสมาชิกดัชนีอีก 6 รายที่จะรายงานในสัปดาห์นี้ รวมถึง Costco, AutoZone และ Darden สมาชิก S&P 500 สามรายที่รายงานผลประกอบการไปแล้วจนถึงขณะนี้มีกำไรเพิ่มขึ้น 22.6% จากรายได้ที่สูงขึ้น 14.9% โดย 33.3% มีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ และ 66.7% มีรายได้สูงกว่าที่คาดการณ์