Xian LONGi Silicon Materials Corp

中国は、電気自動車用バッテリー、風力タービン、太陽光発電設備のリサイクルと再利用に関する規則の整備を加速する計画だと、ブルームバーグが国営中央テレビを引用して日曜日に報じた。政府は2030年までに再生可能エネルギー産業から出る廃棄物のクローズドループシステムを構築することを目指しており、国家発展改革委員会の当局者は、この枠組みがサプライチェーン全体で廃棄物を回収・再利用する全過程を対象にすると述べた。これらの措置は、2026年から2030年にかけての中国の循環経済戦略の一環となり、太陽光パネル、風力発電設備、電気自動車用バッテリーなど、急速に拡大するクリーンエネルギー産業で老朽化した設備をリサイクルする能力の不足に対応する。当局は、電気自動車をバッテリーと一緒に廃車にすることを義務付け、政府は違法なリサイクルや解体を取り締まる計画で、これらは環境・安全上のリスクを生み、貴重な材料を規制された回収経路から逸らす可能性がある。別の措置として、資源リサイクルを研究する国家研究所への支援が行われ、中国は使用済み産業機械、車両、電子製品の解体能力も向上させる。

太陽光発電設備セクターは最近底打ち反発し、隆基緑能（LONGi Green Energy）、晶科能源（JinkoSolar）、通威股份（Tongwei）など主力銘柄の株価が反発したが、大手5社の2026年上半期の親会社帰属純利益は合計で137億8000万元から157億6000万元の赤字となる見通しだ。7月以降、太陽光発電分野の国家強制規格3件が発表され、ポリシリコン、シリコンウエハー、モジュール、パワーコンディショナなど全産業チェーンの重要工程をカバーし、2027年1月1日の施行が予定されており、遅れた生産能力の淘汰を加速させる。続いて、団体規格「太陽光発電業界コスト計算モデル通則」が公表され、国家市場監督管理総局が塩城で価格コンプライアンス指導を実施し、業界を「価格競争」から「価値競争」へと転換させようとしている。南開大学金融学教授の田利輝氏は、行政による「過当競争」への強制的な是正とスポット価格の底打ちが「政策の底」と「市場の底」の共鳴を形成しているが、需給ギャップの解消にはなお市場による淘汰の忍耐が必要だと指摘する。東呉証券のリポートは、2026年の世界の太陽光発電新規導入量を前年比11％減の547GWと予想し、2027年には成長回復が見込まれるとし、生産能力過剰の構図は続き、エネルギー効率の強制規格が遅れた生産能力の退出を加速させるとしている。主力企業は第二の成長曲線を積極的に開拓しており、天合光能（Trina Solar）は蓄電・分散型システム事業がプラスの利益に貢献し、隆基緑能はBC化と太陽光・蓄電の連携配置を推進している。専門家は投資家に対し、技術的障壁とキャッシュフローが安定した主力企業に注目し、生産能力淘汰が予想を下回るリスクに警戒するよう助言している。