Shanghai Biren Tech Co Ltd

世界の光トランシーバー市場は、AIワークロードとハイパースケールデータセンターの拡大に牽引され、年平均成長率14.3%で成長し、2031年までに344億ドルに達すると予測されています。通信事業者やクラウドプロバイダーがネットワークをアップグレードする中、400G、800G、1.6Tアーキテクチャを含む高帯域幅光インターコネクトへの需要が加速しており、5Gの展開がさらに採用を後押ししています。関連する市場動向として、上海壁仞科技（Shanghai Biren Technology）は、2026年上半期の売上増加と純損失の縮小を受けて18.8%上昇し、46.62香港ドルとなりました。一方、マーベル・テクノロジーは10.3%下落し、216.62ドルとなりました。他の半導体株はまちまちの取引となり、マイクロン・テクノロジーは0.3%下落して932.86ドル、ブロードコムは0.7%下落して368.79ドル、エヌビディアは4.6%下落して217.55ドルとなりました。また、SWIグループは、エヌビディアのクラウドパートナープログラムにおいてプレファードパートナーとなり、AIインフラストラクチャリソースへのアクセスを獲得しました。

上海臨港が2026年上半期の業績予想を発表し、親会社株主に帰属する純利益は5億元から6億元となる見通しを示した。前年同期の法定開示データと比較すると1億6900万元から2億6900万元の増加で、前年同期比51％から82％の増加、遡及調整後のデータと比較すると2億5800万元から3億5800万元の増加で、同106％から148％の増加となる。同社は、純利益の大幅な増加は主に公正価値変動益と投資収益の顕著な増加によるものと説明している。近年、同社は従来のパーク開発モデルから産業育成サービスおよび関連投資へと転換を進めており、パーク内の優良な科学技術イノベーション企業への投資を強化している。報告期間中、同社は産業投資ファンドを通じて投資した一部のプロジェクトが上場を果たした。盛合晶微は2026年4月に上海証券取引所科創板に上場し、初回公募で約48億元を調達、総投資額100億元の3次元集積チップ製造第1期プロジェクトは臨港新片区で着工済みである。壁仭科技は2026年初めに香港証券取引所に上場し、香港市場初のGPU銘柄となった。同社が共同建設に参加した浦江国産計算力共有実験室はすでに運用を開始している。上海臨港は、空間提供者から産業パートナーおよびエコシステム構築者への転換を加速している。

マッコーリーは、中国のAI半導体企業に投資するには今が最適な時期だと述べ、国内のAI開発、大規模言語モデルの成長、政府の支援を理由に挙げた。同社は5銘柄のカバレッジを開始し、上海上場のカンブリコンを最有力候補に選定。投資判断はアウトパフォーム、目標株価は2060元と、金曜日の終値を50％以上上回る水準とした。香港上場銘柄では、マッコーリーはビレンテックを選好し、目標株価を140香港ドルと、金曜日の終値の2倍以上に設定。一方、上海上場のハイゴンについては、市場シェアへの懸念からアンダーパフォームと評価した。マッコーリーが引用したIDCのデータによると、ファーウェイは依然として中国で支配的なAI半導体サプライヤーであり、昨年の出荷量ではカンブリコンが大きく引き離されて2位だった。