Amkor Technology Inc

アムコー・テクノロジーは2026年第2四半期の1株当たり利益が70セントとなり、ザックス・コンセンサス予想を48.94%上回りました。純売上高は18億9000万ドルで、前年同期比25.58%増となりました。同社はコンピューティングおよび自動車・産業用エンドマーケットで記録的な売上高を達成し、先端製品の売上高は15億5700万ドルで、前年同期比26.79%増となりました。第3四半期について、アムコーは純売上高を19億5000万ドルから20億5000万ドル、売上総利益率を18.5%から19.5%と予想し、純利益は1億8000万ドルから2億500万ドルを見込んでいます。経営陣は、長期的な先端パッケージングの成長を支えるため、TSMCおよびNVIDIAとの戦略的パートナーシップを強調しました。株価は決算発表以来6.6%上昇し、コンセンサス予想は28.11%上方修正されています。

アムコーとテラダインの株価は午後の取引で急騰した。ブルームバーグが報じたところによると、アンソロピックは見込み投資家に対し、第2四半期の収益が前年同期の7億8700万ドル、第1四半期の47億3000万ドルから14倍以上増の115億ドル超に急増し、調整後営業利益も初めて黒字化したと伝えた。ロイターは別途、アンソロピックが2028年の収益を約1900億ドルから2000億ドルと予測していると報じ、メモリー主導の半導体株高を後押しした。ハワード・ラトニック商務長官はウォール・ストリート・ジャーナルに対し、トランプ政権はアップルによる中国製メモリーチップ購入に反対すると述べ、この姿勢はマイクロン、サムスン、SKハイニックスへの需要をより多く維持することになる。このニュースを受け、アムコーは4.2％高、テラダインは5.4％高となった。

アムコア・テクノロジーの取締役会は、1株当たり0.08352米ドルの四半期現金配当を承認した。支払日は2026年9月22日、基準日は2026年9月2日である。この配当は現在のキャッシュ創出力への自信を示すものだが、投資家の関心はむしろ、AIおよびハイパフォーマンスコンピューティング分野におけるTSMCおよびNVIDIAとの提携に支えられたアムコアの先端パッケージングのパイプラインに向けられている。同社はアリゾナ州で先端パッケージング能力を増強する中で資本集約的なリスクに直面しており、同時に通信部門の軟調さや最近のインサイダー売却にも対処している。アムコアに対するコミュニティの評価額はおよそ25米ドルから99米ドル強まで幅広く、株式の公正価値に関する見解の大きな隔たりを反映している。

アムコア・テクノロジーは、1株当たり0.08352ドルの四半期現金配当を確認した。支払日は2026年9月22日、基準日は2026年9月2日の営業終了時点の株主が対象となる。この発表は、株価が58.99ドルで取引される中で行われた。1日リターンは2.15％、7日リターンは6.73％だが、30日リターンは12.79％安、90日リターンは16.15％安となっている。年初来の株価リターンは37.44％、1年間の株主総利回りは150.40％に達する。シンプリー・ウォール・ストリートのナラティブ分析では、アムコア・テクノロジーの価値を92.00ドルと評価しており、より速い収益の複利成長、より高い利益率、そして先端パッケージング事業の構成比拡大への期待に基づけば、株価は35.9％割安と示唆している。

エヌビディアは、米国での先端チップパッケージングおよびテスト能力を拡大するため、アムコア・テクノロジーと複数年、15億ドルの契約を締結した。これを受け、アムコアの株価は時間外取引で約15％上昇した。契約に基づき、エヌビディアはアムコアの米国事業拡大を支援する前払い金を支払い、アリゾナ州の生産能力増強などに充てる。両社はエヌビディアのAIおよび加速コンピューティングプラットフォーム向けのパッケージングとテスト技術を共同開発する。今回の契約は、アムコアが既にエヌビディアのデータセンタープロセッサ向け先端パッケージングを手掛ける既存の関係を深化させるもので、アムコアが6月にTSMCと締結した米国パッケージング能力構築に向けた10年間の提携に続く動きとなる。このニュースは、エヌビディアが8月26日に決算発表を控える中で伝えられた。ウォール街のコンセンサス予想では、第2四半期の売上高は約918億ドル、1株当たり利益は約2.08ドルと、経営陣のガイダンスである売上高約910億ドル（プラスマイナス2％）、粗利益率75％近辺をわずかに上回る水準となっている。今回の契約は、AIインフラへの巨額投資の流れに拍車をかけるものだ。スペースXは最近、自社のAIシステムをエヌビディアのGPUのみで構築し、来年にはエヌビディアのGPU生産量の極めて大きな割合を受け取る見込みであることを明らかにしている。

アムコー・テクノロジーは好調なビート・アンド・レイズ四半期を発表し、アナリストらは通期の1株当たり利益予想を18％引き上げて2.62ドルとし、これは前年比75％の利益成長に相当する。時価総額130億ドルの半導体後工程受託製造のリーダーである同社は、来期のコンセンサス予想も16％上昇して2.73ドルとなったが、アナリストらは半導体パッケージングのボトルネックの中心にある同社の潜在力については依然として慎重な見方を崩していない。2週間前、エヌビディアは、アリゾナ州ピオリアで建設中の70億ドルの製造複合施設におけるアムコーの先端パッケージングおよびテスト能力を確保するため、直接の前払いとして15億ドルを投資した。この施設ではアムコーが台湾積体電路製造と緊密に連携している。この取引は、TSMCの拡張する工場に隣接して後工程の組み立てを共同配置することで、AIハードウェアにおける最大の運用上のボトルネックを解消し、完全に国内で完結するエンドツーエンドのサプライチェーンを構築することを目指している。アムコーの株価はこのニュースを受けて売られたが、筆者はこれを60ドル未満での買い場と見ており、年内に90ドルまで上昇する可能性があるとしている。

アムコア・テクノロジーは、2026年第2四半期に過去最高の売上高を達成した後、アリゾナ州の先進パッケージング施設に関してTSMCと10年間の製造パートナーシップ契約を締結しました。同社はまた、AIおよびハイパフォーマンスコンピューティング分野での顧客プログラムを拡大し、先進パッケージングソリューションに注力するとともに、サプライチェーンの効率化とコスト管理を改善するため、システムインパッケージの生産を韓国からベトナムに移管しています。アムコアの株価は、新たな契約と過去最高の売上高にもかかわらず、過去30日間で42パーセント下落し、45.69ドルとなっています。

アムコア・テクノロジーは2026年第2四半期の1株当たり利益が70セントとなり、ザックス・コンセンサス予想を48.94％上回り、前年同期の22セントから増加したと発表した。純売上高は18億9000万ドルに達し、予想を5.27％上回り、前年同期比25.58％増となった。これはコンピューティングおよび自動車・産業向け最終市場での過去最高の収益と、先端パッケージングの継続的な好調によるものだ。先端製品は15億5700万ドルで26.79％増、汎用品は3億4100万ドルで20.49％増となった。売上総利益は75.15％増の3億1860万ドルに急増し、売上総利益率は約480ベーシスポイント拡大して16.8％となった。アムコアに帰属する純利益は1億7380万ドルで、前年同期の5440万ドルから増加した。第3四半期について、同社は純売上高を19億5000万ドルから20億5000万ドル、売上総利益率を18.5％から19.5％、希薄化後1株当たり利益を72セントから82セントと予想している。2026年通年の設備投資は約25億ドルから30億ドルを見込んでいる。

アムコア・テクノロジーは、第2四半期の1株当たり利益が0.70ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の0.47ドルを48.94%上回ったと発表しました。2026年6月期の売上高は19億ドルで、コンセンサス予想を5.25%上回り、前年同期の15億1000万ドルから増加しました。この半導体パッケージングおよびテストサービス企業は、過去4四半期すべてでEPSと売上高のコンセンサス予想を上回っています。アムコアの株価は年初来で約64.5%上昇しており、S&P 500の8.3%上昇を大きく上回っています。

2026年7月27日の市場引け後、12社が四半期決算を発表する予定です。ウェルタワーは1株当たり利益が1.55ドルと前年比21.09%増、ケイデンス・デザイン・システムズはコンセンサス予想が1.62ドルで32.79%増となっています。ニューコアは1株当たり4.57ドルと75.77%の大幅増、セレスティカは2.12ドルで68.25%増の見通しです。その他注目の発表としては、シンシナティ・ファイナンシャルが1.82ドルで7.61%減、アムコー・テクノロジーが0.47ドルと前年から倍増以上となる見込みです。全リストにはプリンシパル・ファイナンシャル・グループ、ブラウン・アンド・ブラウン、F5、サン・コミュニティーズ、UDR、TFIインターナショナルも含まれています。

アムコー・テクノロジーは、NVIDIAとの複数年にわたる15億ドルのパートナーシップを獲得した。これには、米国での先端半導体パッケージングおよびテスト能力を拡大するための多額の前払い金が含まれている。この契約は、アムコーの株価が30日間で21.5％下落し、90日間で16.8％下落した中で発表されたが、年初来では51.35％上昇しており、1年間の株主総利回りは3倍を超えている。投資家の間で広まっている見方では、アムコーの適正価値は1株当たり92ドルとされており、直近の終値64.96ドルを大きく上回っていることから、株価は著しく過小評価されていると示唆されている。この強気な見方は、先端パッケージングとテストの迅速な立ち上げ、高い収益性、エコシステムリーダーとの関係深化に依存しているが、リスクとしては特定顧客への集中や、大規模な設備投資が魅力のないリターンに終わる可能性が挙げられる。

米国株先物は金曜日に小幅高となり、広範な売りから回復した。好調な企業決算とAI関連の発表が地政学的懸念を相殺した。インテルは時間外取引で6％急騰。第3四半期の売上高がウォール街の予想を上回るとの見通しを示し、2026年の設備投資計画を180億ドルから200億ドルに引き上げた。これはAIインフラ向けデータセンターCPUの採用拡大を反映している。アムコー・テクノロジーは10.8％上昇。エヌビディアとの15億ドルの複数年戦略的提携を発表し、米国での先端半導体パッケージング能力を拡大する。ベライゾン・コミュニケーションズは2.2％高。通信大手の同社が第2四半期決算を発表し、ウォール街の予想を一貫して上回る実績を伸ばした。eBayは3.7％下落。メタ・プラットフォームズがフェイスブック・マーケットプレイス向けの専用セラーアプリを開始し、eBayの中核的なセラー基盤に対する競合への懸念が強まった。

決算発表や大型契約を受けて、プレマーケットで目立った動きを見せた銘柄がいくつかある。インテルは約15年ぶりの大幅な四半期増収を記録し、4％上昇した。第2四半期の売上高は161億ドル、調整後1株利益は42セントで、アナリスト予想を上回った。オラクルは国防総省との間で、軍事用オンプレミス利用に関する10年契約、総額約70億ドルのソフトウェア契約を締結したことを受けて、3％近く上昇した。アムコー・テクノロジーは、エヌビディアとの間で人工知能向け先端半導体パッケージングおよびテスト開発に関する複数年契約、総額15億ドルの契約を発表し、11％超急騰した。一方、アメリカン・エキスプレスは売上高が196億4000万ドルと、コンセンサス予想の197億1000万ドルを下回り、3％下落した。デッカーズ・アウトドアもホカとアグのブランド売上高が市場予想に届かず、3％下落した。その他の動意銘柄としては、テネット・ヘルスケアが好決算で16％超急騰し、SAPはクラウド受注残高が27％増の229億ユーロに達したことで5％上昇した。一方、マックスリニアは予想を上回る決算だったにもかかわらず9％超下落した。同社は決算発表を控えた2026年に400％超上昇していた。

金曜日の株式先物は小幅高。投資家は中東情勢の緊迫化と、ハイテク企業の決算発表が相次ぐ一週間を天秤にかけた。セーフティ・インシュアランスの株価は42％急騰。マフレが同保険会社を現金約15億4000万ドルで買収することで合意し、1株当たり105ドル、44％のプレミアムを提示した。アムコア・テクノロジーは9％上昇。エヌビディアとの複数年提携により、AIプラットフォーム向けの先端半導体パッケージングを共同開発し、エヌビディアがアムコアのアリゾナ工場の能力拡張のために前払いを行う。SAPは6％高。第2四半期決算が市場予想を上回り、クラウド収益が24％増加、通期および2026年の見通しを上方修正した。インテルは3％上昇。第2四半期の売上高が25％増の161億ドルとなり、予想を上回り、第3四半期のガイダンスもコンセンサスを上回った。下落銘柄では、マックスリニアが予想を上回る決算と強気の見通しを示したにもかかわらず10％下落。デッカーズ・アウトドアは利益が予想を上回り、四半期売上高が初めて10億ドルを突破した後も3％安となった。

今回のまとめで追跡した半導体製造株14銘柄は、非常に好調な第1四半期を報告し、総売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.2%上回り、翌四半期の売上高ガイダンスは予想を5.5%上回った。Marvell Technologyの売上高は24億2000万ドルで、前年同期比27.6%増、予想と一致した。一方、Kulicke and Soffaは売上高が49.8%増の2億4260万ドルと予想を5.5%上回る好業績だった。Photronicsは最も弱い業績で、売上高は2億990万ドルと横ばいで予想を2.8%下回り、報告以降の株価は46.4%下落した。Applied Materialsは売上高79億1000万ドルで予想を上回り、11.4%増。Amkorは売上高16億8000万ドルで予想を上回り、27.5%増だった。好調な業績にもかかわらず、このグループの株価は直近の決算発表以降、平均で9%下落している。

ザックス・インベストメント・リサーチは、テラダイン、フォームファクター、アムコー・テクノロジー、クレド・テクノロジーの4銘柄を、過去1カ月で約30%下落し、52週高値から約35%下回る水準にあることから、魅力的な買い場と判断した。この下落は、ハイパースケーラーによる巨額のAIインフラ投資の収益化ペースへの懸念、2026年初頭の大幅上昇後の利益確定、米国とイランの対立による地政学的不透明感が要因だ。4銘柄はいずれもザックスランク1（強い買い）または2（買い）で、グローススコアはAまたはB、今会計年度の利益予想も上方修正されている。フォームファクターは先端プローブカードを供給し、2026年第1四半期の売上高は32%増、非GAAPベースのEPSは143%増。クレド・テクノロジーはAIデータセンター向け高速接続を提供し、会計年度第4四半期の売上高は157%増、非GAAPベースのEPSは231%増。テラダインは自動試験装置を手掛け、第1四半期の売上高と非GAAPベースのEPSはそれぞれ87%増と241%増。アムコー・テクノロジーは半導体パッケージングとテストのアウトソーシングでリードし、第1四半期の売上高は27%超増、非GAAPベースのEPSは267%増。フォワードPERは1年ぶりの高値から急縮小しており、同リサーチ会社はAI主導の半導体拡大を複数年にわたる追い風と見ている。

LG化学は、半導体ストリッパーの初の量産供給を、世界的OSATリーダーであるAmkor Technology向けに開始した。このカスタマイズされたプロセス材料は、フォトレジストと残留物の除去時間を約50%短縮し、先端半導体パッケージングの製造効率を高める。これは、ディスプレイ用ストリッパー事業の専門知識を活かした、LG化学の半導体ストリッパー市場への参入を示す。同社は、電子材料事業を2倍以上に拡大する戦略の一環として、半導体材料ポートフォリオを拡充している。

半導体株が上昇した。6月のインフレ指標が予想を下回り、IBMが企業顧客の予算がAIハードウェアに振り向けられていると警告したことが背景。コアCPIは前月比横ばいとなり、より友好的な金利環境への扉が再び開かれた。一方、IBMのアービンド・クリシュナCEOは、第2四半期の売上高が予想を下回ったのは、顧客が供給制約のあるAIインフラを確保するため、サーバー、ストレージ、メモリに支出をシフトしたためだと述べた。マクロ面の追い風とAIインフラ需要の直接的な確認が重なり、セクター全体が押し上げられた。モノリシック・パワー・システムズは7.1%高、アムコーは5.1%高となった。また、インテルはアイルランドの施設に50億ユーロを投資し、Xeon 6プロセッサの生産を拡大すると発表。タワーセミコンダクターは政府の支援を受けて日本で300mm製造を拡大している。

アムコア・テクノロジーの予想12カ月株価売上高倍率は2.06倍で、ザックス電子・半導体業界平均の9.33倍、ザックスコンピューター・テクノロジーセクター平均の6.98倍を下回っている。同社株は年初来67.3％上昇し、業界の50.3％、セクターの17％を上回る。AIや高性能コンピューティング投資による先端パッケージング需要の高まりが追い風だ。2026年第1四半期のコンピューティング収益は前年同期比19％増、通年の先端パッケージング収益は2026年に約3倍に拡大する見通し。アリゾナ州の70億ドル規模の2期建てキャンパスは、政府のインセンティブや税額控除、顧客との共同投資など総額約28億ドルの支援を受け、2028年の量産開始に向けて順調に進んでいる。2026年のザックスコンセンサス予想1株当たり利益は2.08ドルで、前年比38.67％の成長を示している。

アムコア・テクノロジーの通信部門は、2026年第1四半期に前年同期比42％の収益成長を達成しました。これは、底堅いプレミアムスマートフォン需要に支えられたものです。経営陣は第2四半期について、前四半期比で中～高単位の成長を見込んでおり、プレミアムiOSおよびAndroidデバイス全体で持続的な勢いが続いていることを反映しています。同社はアプリケーションプロセッサ、モデム、RFフロントエンドモジュール、メモリ、センサー、システムインパッケージソリューションを手掛けており、プレミアムスマートフォンの性能を決定づける幅広い部品にわたって事業を展開しています。プレミアムスマートフォンに搭載される半導体の金額は、現在の約225ドルから今後数年間で400ドル近くまで上昇すると予想されており、これはAI機能の充実と統合の深化によるものです。アムコアの株価は年初来78.5％急騰しており、Zacksコンセンサス予想による2026年第2四半期の1株当たり利益は47セントで、前年同期比113.64％の成長を示しています。

比較分析によると、2026年にAI関連の投資先を求める投資家にとって、アムコア・テクノロジーはアプライド・マテリアルズよりも魅力的な選択肢となる。アプライド・マテリアルズの2025年度の売上高は284億ドル、純利益率は24.7%だったのに対し、アムコアは売上高67億ドル、純利益率5.6%だった。アムコアのバリュエーションはより魅力的で、フォワードPERは34.7倍、株価売上高倍率は2.7倍であるのに対し、アプライド・マテリアルズはフォワードPER49.5倍、株価売上高倍率17.0倍となっている。両社ともAIの追い風の恩恵を受けるが、アムコアの低いバリュエーションと2030年までに売上高110億ドルへの成長見通しが、同社を推奨銘柄としている。

半導体製造装置メーカーのフォームファクター、アムコー、クリック・アンド・ソファの株価が午後の取引で急騰し、フォームファクターとアムコーはそれぞれ9.5％上昇、クリック・アンド・ソファは9.3％上昇した。中国がエヌビディアの先進AIチップの輸入規制を緩和する可能性があるとの報道を受け、セクター全体が反発した。この上昇のきっかけは、中国当局がアリババ、バイトダンス、ディープシークなどの大手テクノロジー企業に対し、モデル訓練用にエヌビディアのH200プロセッサーを20万個未満の数量限定で購入することを近く許可する可能性があると伝えたとの報道だった。さらに、SKハイニックスの245億ドル規模の米国ADR募集が7倍以上の申し込み超過となり、AIメモリーチップに対する機関投資家の堅調な需要を示したことも追い風となった。今回の上昇は、利益確定売りによる半導体株の最近の下落に続くものだ。

アムコア・テクノロジーは過去5年間で205.4%のリターンを達成したが、Simply Wall Stのフレームワークによる6つのバリュエーション指標のうち5つで依然として割安と判定されている。現在の株価収益率は37.1倍で、半導体業界平均の65.3倍や同業他社平均の81.5倍を大きく下回る。独自の適正PERモデルでは42.9倍が示唆され、この基準値やセクター平均に対しても割安で取引されていることになる。アリゾナ州での台湾積体電路製造との先端パッケージング能力拡大は、高付加価値業務と収益の可視性を支えると期待されるが、資本集約度や潜在的な過剰生産能力への懸念は残る。強気シナリオでは株価は27%割安、弱気シナリオでは9%割高と見られている。

アムコー・テクノロジーの拡大する2.5Dパッケージングパイプラインが、AIおよび高性能コンピューティング顧客がチップレットベースのアーキテクチャに移行する中で、重要な成長ドライバーとして浮上している。同社は主要半導体顧客と10件以上のアクティブな2.5D案件を維持しており、CPUやデータセンター向けの高密度ファンアウトやブリッジベースのソリューションを含む複数の先進パッケージングプログラムが今後数年間で立ち上がると見込んでいる。2026年第1四半期の売上高は前年同期比27%増の16億8000万ドルに達し、AIデータセンター需要の拡大と先進パッケージングの搭載率上昇が寄与した。また、コンピューティング向け先進パッケージングの売上高は2026年に3倍になると予想されている。アムコーは2.5DパッケージングエコシステムにおいてASEテクノロジーやアドバンスト・マイクロ・デバイセズと競合しており、株価は年初来103.2%上昇し、ザックス電子半導体業界の59.5%の上昇を上回っている。2026年第2四半期のザックスコンセンサス予想は1株当たり47セントで、前年同期比113.64%の成長を示している。

ASEテクノロジーとアムコーテクノロジーは、AIが牽引する先端半導体パッケージング需要を背景に、2026年第1四半期に好調な決算を発表したが、成長性、収益性、利益見通しの面でASEテクノロジーが優位に立っている。ASEテクノロジーの売上高は1737億台湾ドルで前年同期比17％増となり、組立・テスト・材料事業は過去最高の1124億台湾ドルに達した。一方、アムコーは売上高16億8000万ドルと27％増の過去最高を記録した。ASEテクノロジーの株価は年初来149.8％急騰し、アムコーの99.4％上昇を上回っている。アナリストは、ASEテクノロジーの1株当たり利益が2026年に47.4％増、2027年にはさらに73.2％増加すると予想しているのに対し、アムコーは今年38.7％増、来年はわずか3.7％増にとどまる見通しだ。また、ASEテクノロジーの予想PERは35.33倍と、アムコーの37.11倍をやや下回る一方、両銘柄とも業界平均の33.61倍を上回るプレミアム評価で取引されている。分析では、ASEテクノロジーのより速い売上成長、優れた利益率、AIによる強い勢い、長期的な利益軌道の良さから、チップパッケージング分野でより魅力的な投資先であると結論づけている。

イアン・キングとジョージ・ギルダーによるニュースレターは、アムコア・テクノロジーを半導体業界の「秘密兵器」と位置づけ、主要なチップのブレークスルーにおける50年にわたる役割と、アップルやTSMCとの緊密な関係を挙げている。この売り込みは、TSMC、インテル、サムスンのいずれが製造したかに関わらず、米国で作られるすべての先端ナノチップからアムコアが恩恵を受ける点を強調している。アムコアは半導体パッケージングとテストサービスを提供しており、GPUやメモリなどの部品を単一パッケージに統合する重要なサプライチェーン工程を担う。同社は6月25日に中国で開催されるイベントでTSMCとともに展示を行い、7月には韓国のイベントに参加する予定である。

台湾積体電路製造（TSMC）とAmkor Technologyは、アリゾナ州における先端半導体パッケージングおよびテスト能力の拡大に向け、10年間のパートナーシップを締結しました。この協業により、AmkorはTSMCのアリゾナ工場で生産されるチップ向けに先端パッケージングサービスを提供し、米国の半導体サプライチェーンを強化し、高性能コンピューティングやAIソリューションの高まる需要に応えることを目指します。この統合モデルは、地域の生産能力を高め、高度なシステムレベル統合を必要とする顧客の市場投入までの時間を大幅に短縮するよう設計されています。今回の合意は、シリコン製造から最終テストに至るまで、より強靭なエコシステムを構築し、アリゾナのハイテクセクターへの長期的な投資に対する両社のコミットメントを改めて示すものです。

アムコー・テクノロジーは年初来119.7%上昇し、半導体業界の63.3%上昇を上回るパフォーマンスを見せている。ザックス・インベストメント・リサーチは、2026年後半まで同株を保有すべき3つの理由を挙げる。先進パッケージ需要は構造的な追い風であり、第1四半期のコンピューティング収益は前年同期比19%増、通年の先進パッケージ収益は2026年に約3倍に拡大する見通しで、アドバンスト・マイクロ・デバイセズやエヌビディアとのプログラムが牽引する。上昇にもかかわらず、AMKRの予想株価売上高倍率は2.74倍と、業界平均の9.95倍を大きく下回り、バリュエーション面での下支えとなっている。アリゾナ施設の建設は米国での先進パッケージおよびテスト能力を追加し、アムコーを国内で数少ない大規模な外注組立・テストプロバイダーの一角に位置づけ、2027年から韓国で立ち上がるAMDの新データセンターCPUプログラムなどが最終的に国内回帰することで長期的成長を支える。

アムコア・テクノロジーは第1四半期の売上高が16億8000万ドルとなり、前年同期比27.5％増、アナリスト予想を1.7％上回りました。半導体製造株の決算シーズンが好調な中での結果です。このセクターで追跡している14社全体では、売上高がコンセンサスを2.2％上回り、翌四半期のガイダンスもコンセンサスを5.5％上回りました。クリック・アンド・ソファは売上高2億4260万ドル、49.8％増と予想を5.5％上回る最高のパフォーマンスを見せた一方、フォトロニクスは売上高2億990万ドルと横ばいで予想を2.8％下回り、ガイダンスも期待外れで最も弱い結果となりました。その他の注目すべき結果としては、フォームファクターが売上高2億2610万ドル、32％増で予想並み、マーベル・テクノロジーが売上高24億2000万ドル、27.6％増で予想通りでした。半導体製造株は直近の決算発表以降、平均で22.6％上昇しています。

アムコー・テクノロジーの株価は、台湾積体電路製造（TSMC）との画期的な10年パートナーシップを発表したことを受けて、52週高値を更新した。この契約に基づき、TSMCはアムコーの拡大するアリゾナ州の事業から先端パッケージングおよびテストサービスを調達し、人工知能、データセンター、ハイパフォーマンスコンピューティング向けアプリケーションをターゲットとする。株価は5営業日で24.2％上昇し、6月16日には96.68ドルに達し、年初来のリターンは129.1％となった。アムコーは第1四半期に過去最高の売上高17億ドルを計上し、前年同期比27％増、純利益は2100万ドルから8300万ドルに増加した。アナリストのコンセンサス評価は「中程度の買い」だが、株価はすでに平均目標株価74.14ドルを上回っている。

アムコア・テクノロジーの株価は、台湾積体電路製造（TSMC）とのアリゾナ州における先端パッケージングおよびテストに関する10年間の協業契約を受け、内在価値より26%割安となっている可能性がある。株価は過去1カ月で38.02%上昇し、1年間の株主総利回りは348.12%に達し、90.46ドルで取引されている。一般的な見方では公正価値を90ドルとし、株価はほぼ適正水準とされるが、Simply Wall Stの割引キャッシュフローモデルでは1株当たりの公正価値を121.79ドルと試算しており、大幅な上昇余地を示唆している。今回の提携により、アムコアは長期的なAIおよびハイパフォーマンスコンピューティング需要との結びつきを強める一方、顧客集中や新たな生産能力への多額の設備投資といったリスクも存在する。

2016年6月にアムコア・テクノロジーに1000ドル投資していた場合、2026年6月18日時点で1万4599.66ドル相当となり、配当を除き株価上昇のみで1359.97%のリターンとなります。同期間にS&P500は258.25%上昇し、金は213.51%上昇しました。アムコア・テクノロジーは半導体組立・試験のアウトソーシングサービスで業界をリードする企業で、2025年の純売上高は67億1000万ドルと、2024年比で6.2%増加しました。AIや高性能コンピューティング向けパッケージング需要の恩恵を受ける立場にあり、2026年には先端パッケージングプラットフォームがほぼ3倍に拡大し、コンピューティング関連収益は前年比20%超の成長が見込まれています。株価は過去4週間で26.19%上昇し、アナリストは2026年度の利益予想を上方修正しています。