Universal Display

ユニバーサル・ディスプレイが発表した2026年第2四半期決算は、前年同期比で減収減益となりました。一方で配当の維持を確認し、通期の売上高見通しを下方修正、自社株買いの状況についても更新しました。株価は80.16米ドルで取引され、年初来の株価リターンは34.21%下落、1年間の株主総利回りは43.72%の低下となっています。広く参照されるナラティブ・フェアバリュー推定では、同株は128.11米ドルと評価され、37.4%割安であることを示唆しています。これは着実な売上拡大、底堅い利益率、そしてアナリスト予想の変化に影響された将来の利益倍率に基づいています。一方、Simply Wall Stの割引キャッシュフローモデルでは、ユニバーサル・ディスプレイの価値を1株当たり45.30米ドルと算出しており、現在の株価は割安ではなく割高である可能性を示しています。

MACOMとUniversal Displayの株価はそれぞれ4.8%と5.2%上昇した。半導体セクターが先週の急落から反発し、強気のウォール街の見通しに支えられた。Broadcomは約4.2%上昇し、Appleとの2031年までのカスタムASICシリコン供給に関する複数年契約を発表した。UBSは第3四半期のDDR契約価格の予想を前期比17%増から32%増に引き上げ、少なくとも2028年第2四半期までDRAMの供給不足が続くと改めて指摘した。CitiはMicronに上昇カタリストの監視を追加し、BofAは買い推奨を再表明し、目標株価を1,550ドルとした。メモリはクラウドAIの設備投資の約35%から40%を占めるにもかかわらず、メモリ株の予想PERは10倍と割安だと主張した。Goldmanのトレーディングデスクは、モメンタムファクターがピークから24%下落し、2023年第1四半期以来の大幅なドローダウンとなった後、売られ過ぎの押し目買いのセットアップを指摘した。セクターの回復は、前週のSK Hynixの約280億ドルのNasdaq上場とSamsungの決算発表を控え、メモリのスーパーサイクルのストーリーが引き続き注目されていることで強化された。