Rambus Inc

ResearchAndMarkets.comの新たなレポートによると、世界の半導体IP市場は2032年までに186.4億ドルに達し、2026年からの年平均成長率は10.2%で推移する見通しです。2025年の市場規模は推定93億ドルでした。セキュリティIPが最も急成長する設計IPセグメントになると予想され、ハードIPがソフトIPを上回る成長を示し、RISC-Vアーキテクチャが最も速い成長を遂げると位置付けられています。アジア太平洋地域は、半導体自給への投資と拡大するチップ設計エコシステムに牽引され、引き続き最も急成長する地域市場であり続けると予測されています。プロファイルされた主要企業には、Arm、Synopsys、Cadence、Rambus、Alphawave Semi、SiFiveが含まれます。

ラムバスは、第2四半期の売上高が過去最高の2億740万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益が0.77ドルとなったことを受け、第3四半期の売上高見通しを2億1000万ドルから2億1600万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益を0.75ドルから0.82ドルと発表した。ルーク・セラフィンCEOは、製品売上高が前年同期比22％増の過去最高9900万ドルに達し、DDR5 RCDのリーダーシップと新製品により第3四半期も2桁成長を見込んでいると述べた。また、ロイヤルティ収入とライセンス請求額の差が最小限になったため、ASC 606に基づく売上高のみに焦点を当てる報告変更を発表した。四半期末時点の現金、現金同等物および有価証券は合計8億2500万ドル、フリーキャッシュフローは4900万ドルだった。経営陣は、サプライチェーンの逼迫とリードタイムの長期化が続いていると指摘する一方、MRDIMMからの本格的な収益貢献は2027年まで見込めないとの見方を示した。

ラムバスは四半期決算で1株当たり0.77ドルの利益を報告し、ザックス・コンセンサス予想の0.71ドルを上回り、8.45%の利益サプライズとなりました。売上高は2億739万ドルに達し、コンセンサス予想を4.27%上回り、前年同期の1億7000万ドルから増加しました。同社は過去4四半期のうち3回でコンセンサスEPS予想を上回っています。株価は年初来で約4.5%上昇しましたが、S&P500の8.3%上昇を下回っています。

複数の企業が最新の決算発表を受け、時間外取引で顕著な動きを見せた。キャデンス・デザイン・システムズは、第2四半期の調整後1株当たり利益が2.11ドルとなり、LSEGコンセンサスの2.05ドルを上回った一方、売上高は15億8000万ドルで予想と一致し、株価は4％超上昇した。ラムバスは、調整後1株当たり利益が77セント、売上高が2億700万ドルとなり、アナリスト予想の72セント、1億9800万ドルを上回り、小幅高となった。ウェルタワーは、高齢者向け住宅不動産投資信託が通期の正規化営業資金ガイダンスを1株当たり6.36ドルから6.44ドルに引き上げ、ファクトセットコンセンサスの6.30ドルを上回ったことで、4％上昇した。ユニバーサル・ヘルス・サービシズは、通期の調整後利益見通しを従来の1株当たり22.64ドルから24.52ドルから、22.28ドルから23.65ドルに引き下げたことで、4％超下落した。旧レンディングクラブとして知られる銀行ハッペンは、通期の1株当たり利益見通しを1.80ドルから1.90ドルとし、ファクトセットコンセンサスの1.74ドルを上回り、融資実行額を122億ドルから126億ドルと予想したことで、4％上昇した。F5は、第3四半期の調整後1株当たり利益が4.73ドル、売上高が8億6500万ドルとなり、LSEGコンセンサスの4ドル、3億8800万ドルを上回り、2％近く上昇した。シンシナティ・ファイナンシャルは、営業利益が1株当たり1.43ドルとファクトセットコンセンサスの1.84ドルを下回り、正味収入保険料が26億4000万ドルと予想の26億6000万ドルをわずかに下回ったことで、4％近く下落した。ニューコアは、第2四半期の利益と売上高が予想を上回ったにもかかわらず、年初来で既に50％超上昇していたため、1％下落した。プリンシパル・ファイナンシャル・グループは、営業利益が1株当たり2.42ドルとファクトセットコンセンサスの2.34ドルを上回ったものの、今年既に25％超上昇していたため、3％下落した。

ランバスは2026年第2四半期の売上高が過去最高の2億740万ドルとなり、前年同期比20%増、同社のガイダンスレンジを上回ったと発表した。製品売上高は過去最高の9920万ドルで、前期比13%増、前年同期比22%増。ロイヤルティ収入は8420万ドル、契約およびその他収入は2400万ドルだった。GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は0.61ドル、非GAAPベースでは0.77ドルとなり、こちらもガイダンスを上回った。営業キャッシュフローは6120万ドル、現金・現金同等物および有価証券の合計は四半期末時点で8億2490万ドルとなった。第3四半期の見通しとして、ランバスは総売上高を2億1000万ドルから2億1600万ドル、製品売上高を1億1000万ドルから1億1600万ドル、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益を0.75ドルから0.82ドルと予想している。

ラムバスは、24/7ウォールストリートによる買い推奨と12カ月目標株価108.43ドルを維持している。これは現在の102.89ドルから5.38％の上昇余地を示唆しており、株価が6月の高値から28％下落した後でもある。メモリインターフェースの専門企業である同社は、2026年度第1四半期の売上高が1億8019万ドルで前年同期比8.12％増、製品売上高は15％増となり、非GAAPベースの1株当たり利益は0.63ドルだった。ルーク・セラフィンCEOは、AI推論やエージェント型ワークロードの成長がより高いメモリ帯域幅への需要を押し上げていると強調し、強気シナリオでは173.05ドルへの上昇も見込まれている。これは、DDR5レジスタードクロックドライバー、HBM4EメモリコントローラーIP、次世代AIサーバー向けLPDDR5X SOCAMM2チップセットでのリーダーシップが支えとなる。リスクとしては、ロイヤルティ収入が前年同期の7400万ドルから6964万ドルに減少したこと、マージン圧縮、インサイダー売却などがあるが、同社のフォワードPER24倍はアステラ・ラボの283倍と比べて割安であり、マーベルのハイパースケーラー需要の強さはラムバスのロイヤルティ収入に追い風となる。

ランバスは直近四半期の総売上高が前年同期比8%増となったと発表しました。これは、AIデータセンターで使用される高性能メモリチップセットを含む製品売上高が15%増加したことが寄与しています。同社は第2四半期の製品売上高を9800万ドルと予想しており、第1四半期の8800万ドルから11%の四半期連続成長を見込んでいます。CEOのルーク・セラフィン氏は、AI推論とエージェント型ワークロードの成長を長期的な主要ドライバーとして強調し、Grand View Researchの予測では、AI推論市場は2030年まで年平均成長率17.5%、エージェント型AI市場は46.2%で拡大するとしています。ランバスの時価総額は130億ドルで、株価は年初来25%上昇、過去5年間では5倍以上に上昇しています。

Tradr ETFは、7月1日水曜日にレバレッジ型個別株ETF5本のローンチを予定していると発表した。Cboe上場のこれらファンドは、対象銘柄の日次リターンの2倍のパフォーマンスを目指す。対象はCiena Corporation、Quantinuum Inc.、Rambus Inc.、Tower Semiconductor Ltd.、TTM Technologies, Inc.。新ETFは、短期的なレバレッジ投資を求める洗練された投資家やプロトレーダー向けに設計されている。

ラムバス、ラムリサーチ、テラダインの半導体3銘柄は、他のメモリー関連銘柄に見られるような極端な株価高騰を伴わずに、現在進行中のAI主導のメモリースーパーサイクルから恩恵を受ける位置にある。ハイエンドメモリーインターフェースチップの製造とシリコンIPのライセンス供与を手がけるラムバスは、今後3～5年にわたり年間19%超の利益成長が見込まれているが、2026年の予想利益の48倍で取引されている。半導体製造装置サプライヤーのラムリサーチは、2026年度第3四半期にシステム収入の約39%をメモリーから得ており、利益は年率21%で成長すると予想されている。チップメーカー向け試験装置を販売するテラダインは、2026年第1四半期に売上高が前年同期比87%急増し、その約70%をAIが牽引した。アナリストは今後3～5年の利益成長率を年平均34%と予測している。