Schrodinger Inc

量子コンピューティング技術と人工知能が、世界の製薬業界の限界を打ち破ろうとしている。原子未満のレベルで分子をコンピューター上でシミュレーションすることで、平均10年から15年かかっていた創薬期間をわずか数カ月に短縮し、数百億ドル規模のコスト削減を実現する。大手製薬会社は、シュレーディンガーやエヌビディアといったインフラ提供企業のプラットフォームを通じて、高度な計算能力を活用し始めている。この2社が、このインフラを掌握する主な事例だ。シュレーディンガーは、30年以上の開発期間を経た分子レベルの物理法則シミュレーションソフトウェアのリーダーであり、SaaS型ソフトウェア事業と創薬受託事業の両方から収益を得ている。一方、エヌビディアは、創薬に特化した生成AIクラウドサービス「BioNeMo」プラットフォームを発表し、GPUハードウェアからエンタープライズソフトウェアに至るエコシステムを独占している。このテーマへの投資は、世界中の製薬会社が必ず利用するプラットフォームとソフトウェアへの投資であり、従来のバイオテクノロジー株のリスクを低減し、より安全なリスク構造で世界的なメガトレンドに沿ったものとなる。

シュレーディンガーは2026年第2四半期の売上高が5889万ドルとなり、純利益598万ドルへと黒字転換したことを発表した。同時に、ブリストル・マイヤーズ スクイブとの提携を拡大し、自律型AI共同研究者「ブンゼン」をパートナーの研究組織全体に展開する。この拡大契約により、シュレーディンガーの新たなAIツールが既存の大口顧客と結びつき、主要アカウント内での利用深化とAIモジュールの幅広い採用というカタリストが強化される。業績の好転に加え、同社は従業員持株制度の新規登録も強調しており、これは従業員のインセンティブをブンゼンおよび関連AI製品の成功に結びつけるものだ。投資ストーリーでは、2029年までに売上高3億4960万ドル、利益2340万ドルを達成する見通しで、これには年率11.1%の売上成長と、現在の1億350万ドルの損失から1億2690万ドルの利益増加が必要となる。最大のリスクは、高付加価値ソフトウェアの採用が、継続的な利益率の圧迫と不安定な提携収入を相殺できるかどうかである。

シュレーディンガーは、ブリストル・マイヤーズ スクイブと戦略的提携およびソフトウェア契約を締結し、BMSの研究組織内にエージェント型AI共同研究者Bunsenを導入する。この契約により、BMSによるシュレーディンガーの計算プラットフォームの利用が大幅に拡大され、科学者はより多くの可能性を探求し、より高い確信をもって分子を優先順位付けし、創薬の意思決定を加速できるようになる。提携には、大規模化学探索向けのシュレーディンガーの計算技術やAI駆動型合成計画プラットフォームRetroSynthとともに、Bunsen内での新機能開発も含まれる。Bunsenは、複雑な分子発見ワークフローを計画・実行し、結果を解釈することで、シュレーディンガーの検証済み物理ベース計算プラットフォームを実行するよう最適化されている。長年の顧客であるBMSは、Bunsenを大規模に採用し、より幅広い科学者が予測優先の計算アプローチを採用できるようにする。

シュレーディンガーは、研究者が複雑な分子発見ワークフローを計画、実行、解釈するのを支援するエージェント型AI共同研究者「バンセン」の早期アクセス開始を発表しました。バンセンはAIと物理ベースのシミュレーションを組み合わせ、科学者がより多くの仮説を評価し、化学空間をより効率的に探索できるようにします。これにより、計算化学者でない創薬研究者でも高度な計算手法を利用しやすくなります。この発表は、NVIDIAおよびGoogle Cloudとの協業によって支えられており、NVIDIA BioNeMo Agent ToolkitやNVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell Server Edition GPUを含む共同設計のフルスタックAIプラットフォームと、Google Cloudの弾力的なコンピューティングインフラが提供されます。早期アクセスは現在一部の顧客向けに提供されており、2026年末までに完全商用リリースが予定されています。

AIを活用した創薬への投資が20億ドルを突破した。BCCリサーチの新たな報告書によると、この技術により開発期間が70%短縮され、臨床成功率が倍増している。報告書では、AIが従来4～5年かかっていた探索段階を12～18か月に短縮し、研究開発費を30～40%削減することが明らかになった。AIで検証された標的は臨床開発を進む確率が2.5倍高く、規制当局の承認率は10～15%から20%に上昇している。世界の投資の60%を米国が占め、主な資金調達ラウンドにはジェネレート・バイオメディシンズの5億ドル超、エクスサイエンティアの5億ドル超、カイレラ・セラピューティクスのシリーズBでの6億ドルが含まれる。主要企業としては、アトムワイズ、エクスサイエンティア、ジェネレート・バイオメディシンズ、アイアンビック・セラピューティクス、リカージョン、シュレーディンガー、インシリコ・メディシン、ベネボレントAIに加え、製薬大手のファイザーやバイエルが名を連ねている。

人工知能が創薬を再構築し、開発期間を数年から数週間に短縮している。承認に至る候補が90%失敗するパイプラインを狙う。イーライリリーのチルゼパチドフランチャイズは2025年に365億ドルの収益を上げ、215%増加した。一方、ノボノルディスクのGLP-1ポートフォリオは346億ドルに達した。シュレーディンガーの物理ベースのシミュレーションソフトウェアは世界の大手製薬会社20社のうち18社に利用され、2026年第1四半期に12%の収益成長を記録した。AIは特にペプチドベースの医薬品に適しており、より迅速な発見と精密な分子設計を可能にする。投資家はイーライリリーやノボノルディスクのような既存のリーダー、あるいはシュレーディンガーやリカーションファーマシューティカルズのようなAI特化型プラットフォームを通じてエクスポージャーを得ることができる。

シュレーディンガーは2026年第1四半期決算で、年間契約額が前年同期比12%増の2840万ドルに達したと発表しました。新規導入と利用規模の拡大が寄与しました。同社は現在、プラットフォームをホスト型ソフトウェアライセンスモデルに移行しており、これがソフトウェア収入の21%減少の一因となりました。一方、創薬収入は提携ポートフォリオの進展により2倍以上の2290万ドルに急増しました。2026年第2四半期の年間契約額は1900万ドルから2300万ドル、通期では2億1800万ドルから2億2800万ドルを見込んでおり、10%から15%の成長を反映しています。また、通期の創薬収入は5500万ドルから6500万ドルと予想しています。さらに、シュレーディンガーは前最高商務責任者マニックス・アクリアンとの退職合意を発表しました。