Synchrony Financial

複数の主要企業が2026年第2四半期決算を発表した。ノバルティスの株価は2.9%上昇。売上高は144億1000万ドルで、ザックス・コンセンサス予想の139億5000万ドルを上回った。ゼネラル・モーターズは4.9%上昇。1株当たり利益は3.57ドルで、予想の3.13ドルを上回った。3Mは7.3%上昇。1株当たり利益は2.40ドルで、予想の2.27ドルを上回った。シンクロニー・ファイナンシャルは1.6%下落。売上高は46億1000万ドルで、予想の46億6000万ドルを下回った。

米国のインフレ率は5月に年率4.2％と、2023年4月以来の高水準に達し、サブプライム層へのエクスポージャーが大きいクレジットカード発行会社への懸念が高まっている。クレジットカード債務は第1四半期に過去最高に迫る1兆2500億ドルに達し、前年比5.9％増加した。一方、90日以上の延滞が発生している口座の割合は13.2％と、18年ぶりの高水準となっている。キャピタル・ワン・ファイナンシャルやシンクロニー・ファイナンシャルのように、顧客の4分の1以上がクレジットスコア660未満の企業は、物価上昇が低所得世帯を圧迫する中で特に脆弱だ。ゴールドマン・サックスのデータによると、米国の所得下位5分の1の世帯の2026年の可処分所得の伸びは、1月時点の推計3.2％からわずか0.8％に下方修正された。これに対し、より富裕層の顧客基盤を持つアメリカン・エキスプレスは、第1四半期に底堅い支出と安定した延滞率を報告している。

今朝の米国株先物は下落しており、EミニS&P500先物は約0.8%安となっています。投資家は借入コストの上昇と新たなインフレ懸念に反応しています。米10年国債利回りは4週間ぶりの高水準となる4.58%近辺で推移し、1年先の米インフレ期待は3.7%となっています。また、米原油在庫の減少が燃料価格上昇への懸念を強めています。主な値動き銘柄では、アリババ・グループ・ホールディングが11.05%上昇しました。米連邦判事が国防総省によるロビー活動禁止の一時停止を命じたためです。ネビウス・グループは10.91%急騰しました。サターン・クラウドがネビウスのNVIDIAインフラ上でAIプラットフォームの展開を拡大したことが材料視されました。アリスタ・ネットワークスは8.76%上昇し、トレーダーは8月4日に発表予定の第2四半期決算日に注目しています。下落銘柄では、シンクロニー・ファイナンシャルが9.61%下落、モデルナはアナリストの目標株価引き上げや第2四半期決算発表を控えているにもかかわらず7.48%下落、ベンディング・スプーンズは7.19%下落しました。ペプシコとデルタ航空の決算も注目されており、ペプシコは木曜日に第2四半期決算を発表し、デルタ航空は金曜日に第2四半期決算を発表する予定です。

シンクロニー・ファイナンシャルが発表した第1四半期の収益は37億ドルで、前年同期比横ばい、アナリスト予想を2.4%下回り、追跡対象のクレジットカード銘柄6社の中で最も低い収益成長率となりました。ブレッド・ファイナンシャルは収益10億2000万ドルと、前年同期比4.9%増、予想を2.3%上回る好決算を発表しました。一方、アメリカン・エキスプレスは収益176億6000万ドルと前年同期比11.6%増ながら、予想を5.1%下回り、予想対比で最も弱い結果となりました。マスターカードとビザはともに予想を上回り、マスターカードは収益84億ドルで前年同期比15.8%増、予想を1.8%上回り、ビザは収益112億3000万ドルで前年同期比17.1%増、予想を4.5%上回り、同業他社の中で最大の上振れ幅となりました。クレジットカード銘柄6社全体では、収益はコンセンサス並みで、株価は安定しており、決算発表以降平均で4.7%上昇しています。

シンクロニー・ファイナンシャルの株価は過去6カ月で11%下落し74.51ドルとなった。S&P500種指数が10.9%上昇する中でアンダーパフォームしており、四半期決算の軟調さが一因だ。同社はアマゾン、ペイパル、ロウズとの提携を通じて7300万超のアクティブアカウントを支えている。1株当たり利益は過去5年間で年平均21.8%の複合成長率を記録し、年率7%の収益成長を上回った。また、有形簿価1株当たりは同期間に年率15.9%で増加した。シンクロニー・ファイナンシャルの5年平均自己資本利益率は22.2%と、セクター平均の約10%を大きく上回る。現在の株価は予想利益の7.8倍で取引されている。

シンクロニー・ファイナンシャルの株価は今年に入り9.8％下落し、S&P500の9.7％上昇を下回っている。過去52週間では株価は22.9％上昇したが、指数の25.6％のリターンには及ばなかった。同社が発表した第1四半期の1株当たり利益は2.27ドルと予想通りで、純金利収入は前年同期比3.8％増の46億ドルとなった。アナリストのコンセンサス評価は「中程度の買い」で、平均目標株価は89.41ドルと、18.8％の上昇余地を示している。