TPG Inc

資産運用株は第2四半期に非常に好調な決算を発表し、本分析で追跡している5社は売上高のコンセンサス予想を平均8.4%上回った。アレスは売上高12億8000万ドル、前年同期比25.6%増と、アナリスト予想と一致したが、運用資産残高の予想はわずかに上回り、決算発表以降株価は15.6%上昇し143.45ドルとなった。カーライルは売上高11億1000万ドル、前年同期比13%増で、アナリスト予想を20.7%上回ったが、決算発表以降株価は2.6%下落し49.35ドルとなった。アルティザン・パートナーズは売上高3億790万ドル、前年同期比8.9%増で、予想を2.3%上回り、株価は3.6%上昇し42.35ドルとなった。ブラックストーンは売上高38億3000万ドル、前年同期比23.8%増で、予想を10.9%上回り、株価は17.5%上昇し144.36ドルとなった。TPGは売上高6億1040万ドル、前年同期比24.7%増で、予想を7.8%上回り、株価は9.3%上昇し53.54ドルとなった。

TPGは、マッコーリー・グループが支援するデータセンター運営会社ネトラリティ・データセンターズの買収に向けて協議中であると、事情に詳しい関係者がブルームバーグ・ニュースに明らかにした。取引額は20億ドルから30億ドルと評価されている。関係者の一人によれば、早ければ今秋にも合意に達する可能性がある。マッコーリーの資産運用部門は2019年にエイブラムス・キャピタル・マネジメントから同社の過半数の株式を取得していた。

ブラックストーンが発表した第2四半期の分配可能利益は1株当たり1.52ドルと、前年同期比26％増加し、LSEGの予想1.35ドルを上回った。しかし、利益の正常化がいつ持続的な成長につながるのかを投資家が疑問視する中、株価は上昇を維持できなかった。総運用資産は堅調な資金流入により1兆3500億ドルに達し、四半期中に電力インフラ企業セイバー・インダストリーズの過半数株式をTPGに売却するなど、318億ドルの投資を現金化した。最高財務責任者のマイケル・チェイ氏は、投資回収による収入は今後3カ月は減速した後、再び力強さを取り戻すとの見通しを示した。一方、ジョン・グレイ社長は、個人向けクレジットファンドBCREDの解約請求が7月に大幅に減速したと述べた。スティーブン・シュワルツマン最高経営責任者は、同社の値上がり上位10銘柄のうち9銘柄が人工知能に関連していると強調したが、最近では地域の反対により、ブラックストーン傘下のQTSがバージニア州のデータセンタープロジェクトを断念せざるを得なかった。アナリストは目標株価を引き上げ、RBCは161ドルから169ドルに、TDコーウェンは133ドルから145ドルにそれぞれ引き上げたが、株式市場全体の下落の中で、同社株は値上がりと値下がりの間を揺れ動いた。

ICICI銀行はTPGなどと組み、インドの持続可能なインフラプロジェクト向け融資を手がけるAseem Infrastructure Financeを買収した。ICICI銀行はAseemの株式を最大5%保有する。Aseemはこれまでに約42億ドルを融資し、27ギガワットの再生可能エネルギーや約2,000キロメートルの送電線などのプロジェクトを手がけてきた。インドは2030年までに再生可能エネルギー容量500ギガワットを目標としており、パートナー各社はAseemが気候変動対策資金の需要に応える好位置にあると見ている。ICICI銀行はまた、少なくとも5億ドルの新規資本調達を目指しており、ブルームバーグは7月3日、同行がオフショアドル建て債の発行に向けて協議中と報じていた。

ブラックストーンとTPGは、ホロジックの外科部門の売却により40億ドル超を調達し、負債返済と投資家への資金還元を目指している。これは昨年最大級のレバレッジド・バイアウトの一環だ。フィナンシャル・タイムズが事情に詳しい関係者の話として報じたところによると、この2社のプライベートエクイティファームはアドバイザーと協力し、婦人科医向けの外科機器を製造する同部門の売却先を探している。プロセスはまだ初期段階にあり、必ずしも取引に至るとは限らない。この事業は戦略的バイヤーやプライベートエクイティからの関心を集める可能性が高い。ブラックストーンとTPGは、アブダビのムバダラ、シンガポールのGICと共同で、ホロジックを183億ドルで買収した。これは2025年において2番目に大きな上場企業の非公開化取引だった。

アーティザン・パートナーズが発表した第1四半期の収益は3億300万ドルで、前年同期比9.3％増となりアナリスト予想と一致したが、1株当たり利益は予想を大幅に下回った。追跡している資産運用株5銘柄のうち、TPGが最も好調で、収益は5億7000万ドル、20.7％増となり予想を5.2％上回った。一方、カーライルは最も低調で、収益は7億5090万ドル、28％減となり予想を13％下回った。アレスは収益成長率が最も高く、26.2％増の12億7000万ドル。ブラックストーンは収益34億6000万ドルで24.2％増、予想を1.4％上回った。グループ全体では収益がコンセンサス予想を1.8％下回り、決算発表以降の株価は平均8.9％下落している。

TPGはアクセル・アンドレ氏を新たなパートナー兼最高財務責任者に任命したと発表した。就任は2026年7月27日付。アンドレ氏はジャック・ウェインガート氏の後任となる。ウェインガート氏は今後、TPGのグローバル・ウェルス・ソリューションズ事業の最高経営責任者として、その指揮に専念する。アンドレ氏はアメリカン・エクイティ・ライフ、ジャクソン・ナショナル、AIGの退職サービス部門で最高財務責任者を歴任した後、直近では再保険グループ・オブ・アメリカでエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼最高財務責任者を務めていた。TPGの運用資産残高は3060億ドルで、ウェルス・プラットフォームの拡大を進めており、ウェインガート氏は同社のプライベート・エクイティ・エバーグリーン事業「T-POP」の初期の成功をさらに発展させる見通しだ。