CME Group Inc

CMEグループは、新たな米国亜鉛先物契約で初の取引を記録し、グレンコアとトラフィグラが参加しました。これにより、米国の価格リスク管理のための地域産業金属商品を拡大します。この契約は、米国の亜鉛サプライチェーン全体の生産者、トレーダー、エンドユーザーを対象としており、物理的な亜鉛エクスポージャーに対する取引所取引・中央清算型のヘッジツールを提供します。時価総額約1004億ドルのCMEグループは、この上場が出来高と収益成長を支えると期待していますが、初期の勢いは、2026年9月の最初の受渡し後の平均日次出来高と建玉で測定されます。商業ユーザーからの持続的な参加は、この契約が定期的なヘッジツールになりつつあることを示す一方、DeFiスタイルの取引所や規制による長期的なリスクは残ります。

連邦準備制度理事会（FRB）が重視するインフレ指標である個人消費支出（PCE）価格指数は、7月に季節調整済みで0.2%上昇し、前年同月比では3.7%上昇しました。いずれもエコノミストの予想を0.1%上回りました。変動の大きい食品とエネルギーを除くコアPCEは、前月比0.2%上昇、前年同月比3.3%上昇で、予想と一致しました。予想を上回るこの結果は、インフレ鈍化の最近の傾向に反するものです。消費者物価指数（CPI）は6月と7月に弱含み、7月の雇用統計では非農業部門雇用者数が2万3000人減少し、予想の8万5000人増を下回りました。個人所得は0.4%増、個人消費支出は0.2%増となり、いずれも予想を上回り、インフレを加速させる可能性があります。FRBは2026年の残りの会合での利上げの是非をめぐって意見が分かれており、CMEグループのフェドウォッチ・ツールによると、9月の利上げ見送りの確率は約62%、12月の0.25%ポイント利上げの確率は約45%となっています。

アルファベット傘下のグーグルクラウドは火曜日、銀行および資本市場向けの特化型AIプラットフォーム「ジェミニ・エンタープライズ・フォー・ファイナンシャル・サービシズ」をプレビュー版として公開した。このプラットフォームは、金融向けに構築された専用スキル、安全なモデル・コンテキスト・プロトコル・コネクター、グーグルが管理するリサーチエージェント、そしてオープンなパートナーエコシステムを組み合わせており、ジェミニが信頼できる金融システムから情報を取得し、複雑なリサーチワークフローを実行できるようにする。グーグルはこのサービスをドイツ銀行およびCMEグループと共同で開発し、エコシステムにはムーディーズ、ファクトセット、MSCI、ピッチブック、SECエドガーなどのデータプロバイダーが含まれる。グーグルは、顧客データ、独自のビジネスルール、モデルの出力は非公開のままであり、基盤モデルの学習には使用されないと強調した。今回の発表により、グーグルクラウドは金融サービス向けエンタープライズAI競争において、マイクロソフトやアマゾンに対する競争力を高めることになる。

データ分析会社アリウムによると、カルシのGPUレンタル市場は7月27日までに440万ドルの想定元本を生み出した。この合計は、エヌビディアの5種類のチップを対象とするカルシの市場をカバーしており、ライバルのポリマーケットで取引された28万5000ドルのおよそ15倍に相当する。ブルームバーグ・オピニオンは、コンピュート契約を取引する人はほとんどいないと主張し、カルシで最も人気のある8月限月の市場は10万ドル強しか生み出していないと指摘していたが、アリウムのより広範な指標は、トレーダーがGPU価格に関心を持っていることを示している。アリウムはまた、エヌビディアB200のレンタル価格を追跡する6つの完了した週次市場を調査し、決済の2日前の時点で、カルシの予測は最終価格から中央値で10％離れていた一方、現在のスポット価格からは2.2％以内に収まっていたことを明らかにした。これは、トレーダーが値動きを先取りするよりも、主にスポット価格に追随していたことを示唆している。CMEグループは、規制当局の審査を条件に、10月5日にエヌビディアのH100およびB200チップの月次レンタルコストを追跡する先物をローンチする計画で、同取引所はコンピュートの発展を、スポット取引から世界的なデリバティブ市場へと進化した石油の歩みと比較している。

CMEグループが発表した第2四半期の売上高は17億1000万ドルで、前年同期比横ばい、アナリスト予想を1.7%上回りました。EBITDA予想も堅調に上回りました。同社の株価は決算発表以降16%上昇し、現在275.30ドルで取引されています。追跡対象の金融取引所・データ関連株10銘柄のうち、モーニングスターは売上高が9.6%増の6億6320万ドルと最も好調でした。一方、S&Pグローバルは通期EPS見通しが予想をわずかに下回り、最も低調でした。グループ全体ではコンセンサス売上高予想を1.6%上回り、株価は決算発表以降平均で8.4%上昇しています。

トランプ大統領は今週、無期限先物を中心に構築された暗号資産ネイティブの取引所ハイパーリキッドが米国の規制に適合する可能性があると述べ、無期限先物をスワップと先物のどちらに分類すべきかという議論を再燃させた。CMEグループは、テリー・ダフィーCEOが無期限先物をヘッジ手段ではなく投機的な商品と公言しているにもかかわらず、無期限先物契約の草案を作成し、完全なローンチ能力を構築している。CFTCが無期限先物をスワップに分類した場合、5日間の証拠金要件が1日ルールに取って代わり、米国市場から事実上50倍の個人投資家向けレバレッジが排除される。世界の無期限先物取引は1日あたり約1500億ドルの想定元本で推移しており、CMEは過去1か月で10.33%上昇し、金曜日は274.98ドルで取引を終えた。

CMEグループは主要金融機関とともにホワイトハウスの暗号資産サミットに参加し、米国のデジタル資産政策をめぐる議論における同社の役割を浮き彫りにした。同社は暗号資産市場の規制枠組みに関する協議に加わり、従来の先物・オプションを超えた関与を示した。最近のCFTC会合では、CMEグループのCEOが予測市場の競合他社を公に批判し、市場の健全性と規制基準に焦点を当てた。この二つの出来事により、CMEグループは米国でデジタル資産と予測市場をどのように監督すべきかという議論の中心に立つことになった。

チャールズ・シュワブ・フューチャーズ・アンド・フォレックスは2026年8月12日、S&P500種、ナスダック100、ラッセル1000を対象に、米国株50銘柄超の単一株先物を開始した。同契約はシカゴ・マーカンタイル取引所で取引され、投資家は株式を保有せずに個別株のロングまたはショートが可能で、標準契約は1枚につき100株、マイクロ契約は10株を対象とする。シュワブは、証拠金所要額の低さ、ショートポジションの借株料無料、ほぼ24時間の取引アクセスを売りにしており、手数料は1枚1サイドにつき2.25ドルに加え、取引所手数料と規制手数料がかかる。同商品の最低当初証拠金はわずか15%で、株式を証拠金で買い付ける場合の連邦規則Tに基づく約50%と比べて低く、例えば200ドルの株式100株を支配するのに、1万ドルではなく約3000ドルの差し入れで済むことになる。シュワブの開示資料は、レバレッジをかけた先物ポジションは当初証拠金を上回る損失を生じる可能性があり、先物口座は証券投資者保護公社による保護の対象外であると警告している。同様の商品は過去にも米国市場に存在したが、ほとんど関心を集めず2020年9月までに消滅しており、CMEは2026年7月27日に同契約を再開し、35社超のリテール提携先とともに初日から取引可能な体制を目指している。

ウォール街では、NvidiaのGPUを急速に減価するハードウェアではなく、耐久性のあるキャッシュフロー資産として扱う動きが強まっており、CoreWeaveの契約済み顧客需要は現在1290億ドルを超えている。Nvidiaは5000億ドル超の第三者資本を動員し、残存価値を最大25％まで保証している一方、CMEグループとSilicon Dataは規制当局の承認を待ってコンピュート先物のローンチを計画している。AmazonのCEO、アンディ・ジャシー氏は、同社のTrainiumチップ事業はすでに年間200億ドルのペースで推移しており、500億ドルに近づく可能性があると述べ、AI顧客にNvidia製ハードウェアの代替肢を提供している。主なリスクは、AMD、Amazon、Googleの代替AIチップがNvidiaの希少性優位を打ち破り、資産クラスとしての理論的根拠を崩す可能性があることだ。

CMEグループは火曜日、規制当局の審査を条件に、10月5日にAIコンピュート先物を開始すると発表した。契約はNvidiaのH100およびB200チップの月次レンタル価格を追跡する。同取引所はコンピュートを標準化された取引可能な商品に変え、AIラボ、ハイパースケーラー、データセンター事業者にコンピューティングコストの変動をヘッジする手段を提供したい考えだ。Semaforのビジネス記者ローハン・ゴスワミ氏は、コンピュート先物は従来の商品市場のようには機能しない可能性があると述べた。Nvidiaが市場の基盤となるチップの供給と価格に多大な影響力を持っているためだ。ゴスワミ氏は、Nvidiaには価格透明性の向上やコンピュートコストの低下を促すインセンティブがほとんどないと主張した。コンピュートが安くなれば自社チップの価値が下がる可能性があるためで、コンピュート先物が実際の市場になるとは考えていないという。この契約は、AIブームを価格付けし、ヘッジし、資金調達するというより広範な動きに沿ったものだ。Nvidiaは今週、Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs、KKRがAIインフラ向けに5000億ドル超を動員するための資金調達プラットフォームを設立すると発表した。

CMEグループはシリコンデータと提携し、企業や投資家がAIコンピュート費用へのエクスポージャーを管理できるコンピュート先物を開始する。同社はまた、金の24時間取引を先行導入した後、銀先物にも24時間取引を拡大しており、スポーツデータとリスク管理のトレンドに連動する世界初の指数ベースのホッケー先物の導入も準備している。これらの動きは、CMEグループが中核的な市場インフラをAI、金属、スポーツデータという急成長テーマに結びつけていることを示している。同社は世界の資本市場業界において、948億ドル規模の主要な先物・オプション取引所として位置づけられている。

CMEグループは、規制当局の審査を経て、9月28日に世界初の指数ベースのホッケー先物を上場する予定です。この新たな契約は、2026-2027年シーズンから始まる独占的なリアルタイムNHL統計を組み込んだCMEフューチャースポーツ・パフォーマンス指数に連動します。標準サイズの契約は原指数の10倍の価値となり、マイクロサイズの契約はその10分の1の価値となります。この先物は、ファン、スポンサー、放送局、アリーナ運営者、小売業者、ベンダーがチームのパフォーマンスに関連する価格リスクを管理するのに役立つことを目的としています。NHLチームは2024-25年シーズンに15億3000万ドルという過去最高のスポンサー収入を生み出し、昨シーズンは2300万人以上のファンをアリーナに動員しました。

Silicon Dataは、Valor Atreides AI Fundが主導するシリーズA資金調達ラウンドの初回クロージングとして3050万ドルを調達した。このラウンドには、CMEグループ、DRW、F-Prime、サムスン、VanEck、Further、Jump、Tectonic、Wintermute、Breed、Hack、Blank VC、Sancus Ventures、SoGal Venturesも参加した。調達資金は、ベンチマーク価格設定、SiliconMarkを通じたパフォーマンス測定、機関投資家向け市場データおよびオルタナティブデータ、デリバティブ、保険、クレジット市場向けのリスクインフラの拡充に充てられる。今回の調達は、CMEグループが規制当局の承認を条件に、計画中の現金決済型GPU先物市場の参照価格としてSilicon Dataのベンチマークを使用する準備を進める中で行われた。Silicon Dataは、2025年3月の470万ドルのシードラウンド以降、登録ユーザー数が1000人を超え、GPUと大規模言語モデルを対象とする9つの金融グレードの指数を構築している。

CMEグループは、規制当局の承認を条件に、10月5日にAIコンピューティングパワーのコストに連動する初の先物契約を開始する予定です。同取引所はシリコンデータと提携し、AIコンピューティング能力の価格を取引・ヘッジできる2種類のコンピュート先物契約を導入します。各契約はエヌビディアのH100 GPUの1か月分のレンタル料を表し、エヌビディアのH100および新型ブラックウェルB200チップの時間当たりレンタル価格を追跡するシリコンデータの指数に基づきます。この開始により、AIコンピューティングリソースの公的で取引可能な参照価格が生まれ、投資家はデータセンターやチップメーカーに直接投資することなく、基盤となるコンピューティング能力へのエクスポージャーを得ることが可能になります。

CMEグループは、規制当局の審査を経て、2026年9月11日より100オンス銀先物契約に24時間365日取引を拡大する。この動きは、1オンス金先物の24時間取引が好調なスタートを切ったことを受けたもので、7月24日以降の新たに拡大された週末セッションでは5万3000枚超が取引され、想定元本は約2億1900万ドルに上った。2026年2月に取引を開始した100オンス銀先物は、今年上半期の1日平均出来高が1万7800枚で、COMEXの5000オンス銀先物ベンチマークに対して金融決済される。CMEグループはまた、上半期の銀先物取引が過去最高を記録し、1日平均想定元本が500億ドルに達したと発表した。

データ分析会社クリプトクオントによると、米国のヘッジファンドがシカゴ・マーカンタイル取引所で取引されるビットコイン先物でネットロングに転じた。この動きは、これまで仮想通貨をショートしていた状況からの反転を示し、プロのトレーダーたちは数カ月にわたる下落の後、価格上昇に賭け始めている。クリプトクオントは、シタデル、ブリッジウォーター・アソシエイツ、ルネッサンス・テクノロジーズといった有力ファンドが過去1年の大半で仮想通貨に弱気だったが、センチメントが変わりつつあると指摘した。ビットコインは6万ドルから6万5千ドルのレンジ内で推移しており、6月末には年初来安値の5万8千ドルをつけたが、多くのトレーダーはこれを底値と見ている。8月10日時点でビットコインは6万4800ドルで取引されており、これは昨年10月に記録した過去最高値の12万6千ドル強の約半分の水準だ。

CMEグループは、規制当局の審査を条件に、8月24日にEナノ株価指数先物を上場する計画を発表した。新たな契約は、マイクロEミニ先物の10分の1のサイズで、S&P500、ナスダック100、ラッセル2000、ダウ工業株30種平均を対象とする。株式指標が過去最高値近辺で推移する中、機関投資家や個人投資家に、より精密なエクスポージャーとリスク管理手段を提供することを目的としている。2019年の発売以来、約45億枚のマイクロEミニ先物が取引され、ここ数カ月は記録的な出来高となっており、6月のマイクロEミニ・ナスダック100先物の月間平均は320万枚に達した。これらの契約はCMEとCBOT取引所に上場される。

FIAのウォルト・ルッケンCEOは、予測市場の破壊的変化が業界の最善の規制慣行を構築する上で有益だと述べた。同氏はブルームバーグ・ビジネスウィーク・デイリーのインタビューで、CMEグループの単一株先物を含む投資商品の開始について語った。この商品により、投資家は米国の主要企業50社以上をヘッジまたは投機の対象にできる。これらの契約は、対象株式の終値で現金決済され、オプションのような複雑さなしにレバレッジを提供する。ルッケン氏の発言は、カルシやポリマーケットといった予測市場の大手が、CFTCの承認を得て無期限先物取引の提供を開始する中で行われた。

連邦準備制度の基準金利に連動する先物の建玉が過去最高に急増した。トレーダーは、中央銀行が水曜日に利上げに踏み切るリスクに備えている。今回の決定後に決済を迎えるフェドファンド先物の建玉は月曜日に96万7136枚に達し、2024年10月限が樹立した従来の記録を上回った。この取引は、FRBの次の一手をめぐる異例の大きな見解の相違を反映している。トレーダーは火曜日遅くまでに0.25ポイントの利上げ確率を依然として約3分の1織り込んでいる。こうした疑念は、経済の相反する流れやFRBの指導部交代によって助長されている。ケビン・ウォーシュ議長は、前任者たちが行ってきた中央銀行の見通しに関する指針を示す慣行を廃止することを支持している。

CMEグループは、SpaceXやMicron Technologyなど流動性の高い株式を対象に、1日23時間取引可能な個別株先物を開始した。この商品には、1枚で100株を表す標準契約55銘柄と、1枚で10株を表すマイクロ契約22銘柄が含まれ、四半期ごとに現金決済され、日曜夜から金曜午後まで取引できる。この動きは、CoinbaseやRobinhoodなど、プレIPO株を含む24時間株式取引を提供する暗号資産プラットフォームへの対抗策と見られている。CMEは2002年にも個別株先物を試みたが、テクノロジー株の弱気相場や個人投資家のレバレッジ投機への関心の低さから失敗に終わった。今回の開始は、暗号資産の仕組みを利用したトークン化株式取引で薄い流動性によるフラッシュクラッシュが発生し、24時間市場のリスクが浮き彫りになる中で行われた。

CMEグループは2026年第2四半期の売上高17億620万ドル、純利益10億4180万ドルを発表するとともに、現金決済型の個別株先物と24時間取引可能な1オンス金先物を導入し、商品ラインナップを拡充しました。これらの新商品は、グローベックスプラットフォームとリテールブローカーとの提携を通じて、24時間体制の個人投資家向け取引需要を取り込むことを狙っています。新しい金先物の週末の初期出来高にはある程度の引き合いが見られるものの、上半期の売上高35億ドル超と比較すると依然として小規模です。同社はまた、2024年自社株買いプログラムに基づく自社株買いの状況についても更新しました。

連邦準備制度理事会のケビン・ウォーシュ議長は初めて議会で証言し、中央銀行が持続的な高インフレを容認せず、物価安定の回復に断固として取り組む姿勢を示した。ウォーシュ議長はFRBの政治的影響からの独立性を強調し、6月の消費者物価指数が前年同月比3.5%上昇したインフレは依然として2%目標を大きく上回っていると指摘した。CMEグループのフェドウォッチ・ツールによると、2026年末までにフェデラルファンド金利が上昇する確率は90%超となっている。タカ派的な姿勢にもかかわらず、S&P500種株価指数は2026年7月22日時点で10%上昇している。長期投資家は、質の高い銘柄で分散されたポートフォリオを保有する場合、中央銀行の行動はほとんどノイズと見なすよう助言されている。

S&P500構成企業の第2四半期決算は、5年ぶりの強い利益上振れとなっている。これまでに報告した81社の合計利益は前年同期比40.6％増、売上高は13.3％増で、EPSが予想を上回った企業は91.4％、売上高が予想を上回った企業は81.5％に達した。この上振れ率は2021年第3四半期の5年ぶり高水準に並び、成長率はマイクロンの非常に好調な決算に押し上げられた。マイクロンを除くと、残り80社の第2四半期利益は20.5％増、売上高は9.9％増となる。ゼネラル・モーターズ、AT&T、ワブテック、CMEグループなど多様な業種の企業が市場予想を上回り、経営陣のコメントは引き続き底堅い需要と事業の強靭性を示している。

複数の大手企業が2026年第2四半期決算発表後に大幅な株価変動を見せた。ウエスチングハウス・エア・ブレーキ・テクノロジーズの株価は10％急騰し、売上高は31億8000万ドルで、ザックス・コンセンサス予想の30億8000万ドルを上回った。フィリップ・モリス・インターナショナルの株価は3.3％上昇し、1株当たり利益は2.20ドルで、コンセンサス予想の2.04ドルを上回った。CMEグループの株価は5％上昇し、売上高は17億1000万ドルで、予想の16億8000万ドルを上回った。GEベルノバの株価は8.7％下落し、1株当たり利益は2.47ドルで、コンセンサス予想の3.17ドルを下回った。

CMEグループが発表した第2四半期の収入は17億ドルを超え、同期間として過去最高となり、前年比1％増加しました。調整後希薄化後1株当たり利益は1％増の2.99ドル、調整後純利益は11億ドルに達し、利益率は63.4％でした。市場データ収入は前年比20％増の2億3800万ドルと過去最高を記録し、同社は4億6800万ドルの配当と6億9500万ドルの自社株買いを通じて、総額12億ドルを株主に還元しました。1日平均出来高は2980万枚で、CMEの第2四半期として過去2番目の高水準となり、年初来の建玉は8％増加しました。テレンス・ダフィーCEOは、出来高の94％を占める機関投資家からは、既存の契約に比べてリスクが高くコストもかさむと同社がみなす無期限先物への需要は見られないと述べました。

スーパー・マイクロ・コンピューターの株価が25％急騰した。このサーバーメーカーが発表した第4四半期の速報値で、収益性が予想を大きく上回り、売上高がガイダンス下限近くにとどまったことを補った。EQTは6.6％超上昇し、第2四半期の生産が予想を上回り、2026年の販売量ガイダンスを2兆3750億～2兆4500億立方フィート相当に引き上げた。アマゾンは人工知能部門での人員削減を確認した後、1％下落した。AARは11％近く下落し、第4四半期の利益率が予想を下回り、経営陣は使用可能な中古資材の供給制約を挙げた。ウェスティングハウス・エア・ブレーキ・テクノロジーズは通期ガイダンスを引き上げた後、11％上昇し52週高値を付けた。チャブは3％超下落し、引受規律により損害保険の成長が鈍化したと報告したにもかかわらず値を下げた。デル・テクノロジーズとヒューレット・パッカード・エンタープライズはそれぞれ10％と5％上昇し、スーパー・マイクロの決算がサーバー関連銘柄を押し上げた。ペガシステムズは16％超急落し、第2四半期決算が予想を下回った。ロケット・ラボは2億6600万ドルの米空軍契約で3.5％上昇した。GEベルノバは7％超下落し、売上高が予想を上回りガイダンスを引き上げたにもかかわらず値を下げた。AT&Tは調整後利益が予想を上回り2.9％上昇した。CMEグループは第2四半期決算が予想を上回り5％上昇した。

スーパー・マイクロ・コンピューターの株価がプレマーケット取引で約17%急騰した。サーバーメーカーである同社が発表した第4四半期暫定決算で、収益性が予想を大幅に上回り、売上高がガイダンス下限近くにとどまったことを相殺した。この好材料はサーバー関連のデル・テクノロジーズとヒューレット・パッカード・エンタープライズにも波及し、両社とも4%超上昇した。ペガシステムズは14%超下落した。第2四半期の調整後1株当たり利益が35セントと、ファクトセットのコンセンサスである43セントを下回ったためだ。原子炉サプライヤーのオクロとエックスエナジーが上昇した。ブルームバーグの報道によると、両社はAIデータセンター向けに原子力発電所の開発を加速するトランプ政権の取り組みに参加するという。エックスエナジーは4%高、オクロは3.5%超高となった。ロケット・ラボは4%上昇した。米空軍から12回のサブオービタル機打ち上げ契約を2億6600万ドルで獲得し、2028年末までの実施が見込まれている。カルメイン・フーズは4.5%超下落した。会計年度第4四半期に1株当たり76セントの予想外の損失を計上し、8セントの利益予想に反した。インフレ調整後の卵価格が歴史的低水準にあることを理由に挙げた。GEベルノバは7%超下落した。第2四半期の売上高が予想を上回り、通期ガイダンスを上方修正したにもかかわらず、だ。スコット・ストラジック最高経営責任者は1760億ドルの受注残高を強調した。AT&Tは3%上昇した。調整後1株当たり利益が65セントと、59セントのコンセンサスを上回った。一方、フィリップ・モリス・インターナショナルは0.5%下落した。第3四半期の1株当たり利益見通しが2.20～2.25ドルと、予想の2.42ドルを下回ったためだ。CMEグループは1%上昇した。第2四半期の利益と売上高が予想を上回り、上半期として過去最高を記録したと発表した。