シスコ株、AIインフラ需要で年初来52%上昇

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、まだ出荷できないAIネットワーキングの受注を記録的な規模で抱えており、受注と売上のギャップが今や同社株の中心的な焦点となっている。Networks for AIポートフォリオの受注は2026年度第3四半期に7億ドルに達し、過去最高を更新した。同社は2026年度通期の累計目標である少なくとも20億ドルを大幅に上回り、その目標を25億ドルから30億ドルに引き上げた。これらの受注を支えるハードウェアには、HPEがオラクルに供給するルーターやスイッチが含まれており、これは最大級のAIクラウドインフラ構築案件の一つである。この取り組みは、HPEが昨年買収したジュニパーネットワークスとオラクルの間で10年以上にわたるエンジニアリングをさらに拡張するものだ。ネットワーキング売上は、ジュニパーネットワークスを含む前年同期比で2026年度第3四半期に10%増加した一方、ネットワーキング受注は36%増加し、このセグメントはHPEが当四半期に報告した総売上122億ドルのうち29億ドルを稼ぎ出した。経営陣はこのギャップを供給要因に帰しており、2026年度の開始以来供給を制約してきたメモリとウェハーの生産能力を挙げている。またHPEは、ネットワーキングの購入コミットメントを前四半期比で2倍以上に増やし、生産能力を確保するための複数年供給契約を締結している。ネットワーキング売上の伸びは、2026年度第4四半期に11%から13%、2027年度に14%から17%と見込まれており、次にこの事業を精査する機会は2026年9月30日のネットワーキング投資家デーとなる。

アリスタネットワークスは、AIデータセンター向けネットワーキングインフラへの旺盛な需要が続いていることを理由に、通年の売上高見通しを引き上げた。ニューヨーク証券取引所にANETとして上場している同社は、今回の上方修正は経営陣が今会計年度の売上高がより大きくなると予想していることを反映したものだと述べた。経営陣はAIデータセンター構築におけるアリスタの役割を強調した。同社のAIデータセンターへの注力は、南北アメリカ、EMEA、アジア太平洋にまたがるデータセンター、AIクラスター、キャンパス、ルーティング設備を含む、はるかに広範な通信インフラの事業領域の中に位置づけられる。投資家は、今後の四半期に売上高が30億ドル台を上回り続けるか、AI関連のスイッチングおよびルーティング受注が引き続き堅調かを注視している。また、そのビジネスのどれだけが少数のハイパースケール顧客からのものかも注目している。顧客の集中度が高ければ、結果がどちらにも振れる可能性があるためだ。今回の更新により、顧客集中とシスコやエヌビディアとの競争激化をめぐる既存のリスクは変わっていない。