Cisco Systems Inc

シスコシステムズは、スーパーマイクロコンピュータとの新たな提携を通じてAIサーバーハードウェアを直接販売することで、同社最大のハードウェア原則を破り、従来他社に任せてきた事業に深く関与することになった。火曜日に発表されたこの提携により、シスコはNvidiaアーキテクチャを採用したSecure AI Factoryを拡大し、Supermicroの液冷・空冷サーバーシステムをシスコ自身のAIインフラポートフォリオの一部として販売・検証する。この組み合わせたスタックは、Nvidiaのクラウドパートナープログラムに準拠することになり、これは大規模契約を結ぶ前にneocloudやソブリンクラウド事業者が求める資格である。シスコの社長兼最高製品責任者であるジートゥ・パテル氏は、業界は「史上最大のデータセンター建設の一つ」の段階にあると述べた。シスコの株価は火曜日に約1%上昇し、Supermicroは約9%急騰した。S&Pグローバルが調査した26人のアナリストはシスコをコンセンサス買いと評価し、平均目標株価は約133ドル、モルガン・スタンレーはオーバーウェイト評価と135ドルの目標株価を再確認した。Supermicroの第4四半期売上高は111億ドルで、前年同期の58億ドルから増加し、粗利益率は9.5%から17.5%に回復した。また、2027会計年度の売上高は650億ドルから720億ドルの範囲と見込んでいる。シスコは確約された注文量や価格を開示しておらず、Supermicroのシステムは2026年10月からシスコのチャネルを通じて利用可能になる。

シスコシステムズは、NVIDIAと協力してセキュアAIファクトリーを拡大し、AIインフラストラクチャスタックに直接セキュリティを組み込むことで、競合のパロアルトネットワークスとフォーティネットに対抗しています。このアーキテクチャは、シスコのネットワーキング、NVIDIAのAIインフラストラクチャ、およびSupermicroのラックスケールコンピューティングを組み合わせ、シリコンからアプリケーション、AIエージェントに至るまでセキュリティを組み込んでいます。シスコのセキュリティ収益は、2026会計年度第4四半期に前年比14%増の22億3000万ドルとなり、ファイアウォールの受注は30%以上増加しました。同社は、Secure Access、XDR、Hypershield、AI Defenseなどの製品で、発売以来6,400社以上の純新規顧客を獲得しました。フォーティネットのSASEファイアウォール事業は、2026年第2四半期に34%成長し、20億ドルを超えました。一方、パロアルトのPrisma AIRSは、2026会計年度第3四半期に300社を超える顧客を獲得しました。シスコの株価は年初来44.2%上昇しており、Zacksコンセンサス予想では2027会計年度の1株当たり利益は5.11ドルで、過去30日間で7%上昇しています。

シスコシステムズは、セキュアAIファクトリーにスーパー・マイクロ・コンピューターのシステムを追加し、エヌビディアとの提供体制を拡大する。スーパーマイクロは、高負荷なAI処理向けの高密度GPU構成を含む液冷および空冷システムを供給し、シスコはそれを自社のネットワーキングおよびセキュリティの専門性と組み合わせる。この提携は、冷却とラック密度が重要となるベラ・ルービンNVL72やHGXルービンNVL8といった新しいエヌビディアのプラットフォームを支える。スーパーマイクロのコンピューティングシステムは、10月にシスコの提供製品に加わる見込みだ。この契約により、シスコはプライベートAIインフラへの支出を取り込む新たな手段を得るとともに、スーパーマイクロはAIサーバー市場での激しい競争の中で主要なエンタープライズ販売チャネルを確保することになる。

ルメンタムは、ハイパースケーラーが帯域集約型のAIクラスターを展開する中、1.6Tトランシーバーと200G/レーン光技術への移行を加速している。同社は2026年度第4四半期に1.6Tトランシーバーの出荷を開始したが、クラウド向けトランシーバー出荷の大部分は依然として800Gであり、2027年度第1四半期から2027年末にかけて採用が本格化すると見込んでいる。ルメンタムの200G/レーン電界吸収型変調レーザー製品はすでにEML売上高の25%超を占めており、2027年半ばまでに200G EMLが数量ベースで50%以上を占めると予想している。需要を取り込むため、ルメンタムは日本にある2つのリン化インジウムウェハ工場の生産能力を拡大しており、2026年12月期にはEMLユニットの前年同期比50%超の成長を見込んでいる。一方、シスコはアカシアの光学部品とシリコンワン基盤のAIネットワーキングを通じて競争力を強化しており、アカシアは第4四半期に10億ドル超の受注を獲得した。また、エヌビディアのデータセンターネットワーキング売上高は前年同期比でほぼ3倍の150億ドルに達した。ルメンタムの株価は年初来125.3%上昇しており、ザックス・コンセンサス予想の1株当たり利益は4.23ドルと、過去30日間で67セント上方修正された。

ウォール街のアナリストはシスコシステムズに強気で、26社に基づく平均ブローカー推奨は1.87、うち14件が強い買いだ。シスコの今期利益に関するザックスコンセンサス予想は、過去1カ月で10.8%上昇し、1株当たり5.11ドルとなっており、アナリストの強気度が高まっていることを反映している。この好調な利益予想の上方修正傾向により、シスコはザックスランク2位、つまり買いとなった。記事は、ブローカー推奨には往々にして強気バイアスがかかる一方、ザックスランクは利益予想の修正に基づいており、短期的な株価動向を示すより信頼性の高い指標となり得ると指摘している。

シスコはカナダでソブリン重要インフラポートフォリオを発表し、政府、金融機関、医療機関、その他の重要インフラ事業者に対し、自社テクノロジーの運用方法についてより大きな管理権と選択肢を提供する。このポートフォリオはオンプレミスおよびエアギャップ環境での導入に対応可能で、ルーティング、スイッチング、ワイヤレスからコラボレーション、一部のエンドポイント機器に至るシスコの主要製品群を網羅し、シスコとスプリンクのセキュリティおよび可観測性ソリューションによって強化されている。シスコによれば、同社はこれらの製品を運用、アクセス、制御、または遠隔で無効化することはできず、管理権は完全に顧客の手に委ねられる。また、オンプレミスポートフォリオの大半はIPv6対応で、FIPS 140-2/3認証およびコモンクライテリア認証を取得している。この提供はITSG-33などのカナダの枠組みに適合するよう設計されており、現在シスコおよびそのパートナーを通じて注文可能である。シスコカナダ社長のラジ・ジュネジャ氏は、このポートフォリオによりカナダの組織はインフラ管理のニーズを満たす新たな手段を得ることができ、同国における30年にわたる取り組みの上に築かれるものだと述べた。

バンク・オブ・アメリカは、シスコシステムズの第4四半期決算を受けて、買い推奨と目標株価150ドルを再表明し、幅広いネットワーク需要と拡大するAI関連収益がさらなる上振れ余地を生む可能性があると指摘した。シスコは四半期売上高が過去最高の173億ドルとなり、前年同期比18%増、調整後1株当たり利益は1.22ドルに達した。ネットワーク部門の売上高は28%増の98億ドル、製品受注全体は35%増、ネットワーク関連の受注は40%増となった。経営陣は第1四半期の売上高を180億ドルから182億ドル、通期売上高を最大734億ドルと見込んでいる。BofAは2027年度の調整後1株当たり利益予想を4.77ドルから5.08ドルに、2028年度を5.21ドルから5.47ドルに引き上げた。

ロンドン・カンパニーのインカム・エクイティ戦略は、2026年第2四半期のパフォーマンスに貢献した銘柄としてシスコシステムズを挙げ、AIインフラ需要の加速とキャンパスネットワーク更新サイクルの強まりを指摘した。同社は、好調なAIインフラ受注と企業需要の改善が投資家心理の好転を支えたとし、シスコの大規模な既存顧客基盤と拡大するAIネットワーキング機会が継続的な利益成長につながるとの見方を示した。シスコの株価は2026年8月17日に112.90ドルで取引を終え、時価総額は4449億9000万ドル、1カ月リターンは0.64%、52週騰落率は69.11%の上昇となった。シスコを保有するヘッジファンドは第1四半期末時点で97本となり、前四半期の77本から増加した。

シスコは2026会計年度第2四半期の売上高を172億5000万ドルと発表し、前年同期比17.6%増、市場予想を上回った。一方、来四半期の売上高見通しは中間値で181億ドルと、アナリスト予想を8.1%上回る水準を示した。非GAAPベースの1株当たり利益は1.22ドルでコンセンサスを4.4%上回り、請求額は19.8%増の185億2000万ドルとなった。経営陣はこの好調さをAI駆動型ネットワーキングインフラへの需要急増によるものとし、四半期のAI関連受注は40億ドル、通年では93億ドルに達した。来年のAIインフラ売上高は75億ドルを見込む。チャールズ・ロビンズCEOは記録的な売上高と製品売上高の前年同期比24%増を強調し、マーク・パターソンCFOは売上高と利益の両面で成長が加速したと指摘した。市場予想を上回ったにもかかわらず、ハードウェア構成とメモリコストが粗利益率を圧迫したことから市場の反応は否定的だった。ただし、営業利益率は同社最高水準に達する見通しだ。

シスコのマーク・パターソン最高財務責任者は、需要の加速を理由に、2027年度までのAIインフラ関連売上高の通期見通しを75億ドルに引き上げると述べた。ヤフーファイナンスのインタビューでパターソン氏は、第4四半期の売上高、営業利益率、1株当たり利益がいずれもガイダンス上限を上回り、全テクノロジー、顧客市場、地域で受注が2桁成長となったと指摘した。2026年度のトップライン成長率は12％で、2027年度は15％の成長を見込み、ボトムラインはトップラインを上回るペースで伸びると述べた。パターソン氏はネットワーキングのスーパーサイクルを強調し、ハイパースケール事業は複数年にわたる数十億ドル規模の機会であり、データセンターネットワーキングは第4四半期に35％超、第3四半期に40％超の伸びを示したと語った。

シスコシステムズは、1株当たり利益が1.22ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の1.17ドルを上回り、利益サプライズはプラス4.27％となりました。2026年7月期第4四半期の売上高は172億5000万ドルで、コンセンサス予想を2.36％上回り、前年同期の146億7000万ドルから増加しました。同社は直近4四半期すべてで、コンセンサスの1株当たり利益と売上高の予想を上回っています。シスコの株価は年初来で約56.3％上昇しており、S&P500種指数の12.9％上昇を上回っています。現在のザックスランクは3で、市場並みのパフォーマンスが期待されることを示しています。

シスコシステムズは、今四半期の売上見通しを発表し、ウォール街の予想を大きく上回った。これは、AIデータセンター市場向けにネットワーク機器の供給拡大を図る同社の取り組みが成果を上げていることを示している。同社は水曜日の声明で、10月までの会計年度第1四半期の売上高を180億ドルから182億ドルと見込んでいると発表した。これはアナリストの平均予想168億ドルを大きく上回る。一部項目を除いた利益は1株当たり1.32ドルから1.34ドルとなる見通しで、市場予想の平均1.17ドルを上回る。同社は声明で、好調な売上は「シスコのテクノロジーに対する広範かつ記録的な高需要」によるものだと説明した。世界最大のネットワーク機器メーカーであるシスコは、人工知能システムを支えるデータセンターの世界的な建設に関連する契約をより多く獲得するため、事業再編を進めてきた。この新たな注力により、政府主導のAIプロジェクトを監督する企業など、新規顧客の獲得につながっている。ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、ウー・ジン・ホー氏はリポートで「AIの勢いは今後も強いと予想している」と記した。シスコの株価は時間外取引で1％上昇し、125.19ドルとなった。同株は水曜日の終値までに今年61％上昇していた。AIデータセンターへの供給に注力しているものの、シスコは依然として従来型のネットワーク事業に売上を依存している。7月に終了した会計年度第4四半期の売上高は前年同期比18％増の173億ドルだった。一部項目を除いた利益は1株当たり1.22ドルに増加した。アナリストは売上高168億ドル、1株当たり利益1.17ドルを予想していた。シスコは今年初め、AI市場により重点を置くための組織再編を発表し、関連する人員削減により最大10億ドルの退職金費用やその他の一時的費用が発生する可能性があると見積もっていた。シスコはネットワークチップ「シリコンワン」の製品ラインを構築しており、ブロードコムの競合製品の供給不足が受注の追い風になっていると、レイモンド・ジェームズのアナリスト、サイモン・レオポルド氏はリポートで指摘した。一方で、同社のセキュリティ事業や従来型のキャンパスネットワーク製品に関連する売上の業績については懸念を示した。

投資家は水曜日、7月の消費者物価指数報告書、シスコの第4四半期決算、ブリンカー・インターナショナルの決算発表と、慌ただしい一日を迎える。CPIの発表は、最近の労働市場データが失望を招いた後だけに注目度が高く、6月の予想外の低下の後、前月比での上昇が見込まれている。シスコは、AIインフラ需要の追い風を受け、前四半期比で増収となる見通しで、投資家は同社のガイダンスに注目する。一方、ブリンカー・インターナショナルの四半期決算は、個人消費の動向をより詳しく映し出す。アナリストは既存店売上高や、広告費投入と食品品質向上による追い風に注目するが、チリズを運営する同社にとって、原材料費の高騰と人件費は依然として逆風となっている。

シスコシステムズは8月12日水曜日の引け後、2025会計年度第4四半期決算を発表する予定です。このネットワーク大手は好調な勢いで決算発表を迎えます。第3四半期には過去最高の売上高158億ドル、非GAAPベースの1株当たり利益1.06ドルを計上し、総製品受注は前年同期比35%増加しました。経営陣は第4四半期の売上高を167億ドルから169億ドル、非GAAPベースの1株当たり利益を1.16ドルから1.18ドルと、いずれも四半期ベースで過去最高となる見通しを示しています。AIインフラ需要は依然として重要な追い風であり、シスコは2026会計年度の最初の3四半期で53億ドルのAI関連受注を獲得し、通期のAI受注見通しを90億ドルに引き上げています。株価は年初来で約60%上昇し、過去最高値の130ドル近辺で取引されており、投資家は今回の決算と見通しがこの上昇を正当化できるかどうかに注目しています。

8月第2週は、AIインフラ、半導体、宇宙技術、ヘルスケア、金融、消費関連まで幅広い決算発表が予定されており、スーパー・マイクロ・コンピューター、シスコシステムズ、JDドットコム、プラグ・パワーなどが注目企業として名を連ねている。スーパー・マイクロ・コンピューターは火曜日の引け後に2026年度第4四半期決算を発表する予定で、すでに速報値を公表しており、売上高は110億ドルから125億ドルのガイダンスレンジ下限近辺、粗利益率は15％から17％と、従来見通しの8.2％から8.4％を大きく上回る見込みだ。シスコシステムズは水曜日の引け後に第4四半期決算を発表する。UBSは8月6日、業界調査やハイパースケーラーのコメントからAIインフラ需要の強まりが示唆され、ネットワーキング売上高は96億ドルの予想を上回るとの見方を示した。またシスコはAIインフラの売上高目標を30億ドルから40億ドルに引き上げている。JDドットコムは木曜日の米国市場開始前に2026年第2四半期決算を発表する予定で、投資家は2つの主要テーマに注目している。利益を圧迫するフードデリバリーの補助金競争と、ドイツの家電小売業者セコノミーに対する25億ドルの買収提案をめぐる規制上の課題だ。プラグ・パワーは月曜日の引け後に第2四半期決算を発表する。株価は前回決算発表から約40％下落しており、オプション市場は月曜日の発表を挟んで約12.5％の変動を織り込んでいる。2026年の売上高予想は8億1270万ドルに引き上げられている。

シスコは、2026年7月末より、全従業員9万人にパーソナライズされたAIエージェントを導入する。これは、自律型エージェントを全社規模で統合する動きとなる。CFOのマーク・パターソン氏は、この取り組みを「私たちの生涯で最も重要な技術的転換」と表現し、エージェントはコスト抑制のため、リクエストを最も効率的なモデルに振り分ける設計となっている。現在、公開書類の経営陣による討議・分析セクションの初稿の80～90%はAIが生成しており、パターソン氏は、収益成長率、EPS、研究開発費などの指標で競合他社と比較するために個人用エージェントを活用している。この導入は、2026年5月14日に発表された4,000人の人員削減と同時期に行われ、シリコン、光学、セキュリティ、AI分野へのリソース再配分と位置付けられている。AI受注は、2025会計年度の20億ドルから、2026会計年度のガイダンスでは90億ドルへと急増しており、シスコの株価は2026年7月時点で年初来約52%上昇している。

アナリストはシスコシステムズの四半期決算について、1株当たり利益が前年同期比18.2%増の1.17ドル、売上高が14.9%増の168億5000万ドルになると予想している。コンセンサスEPS予想は過去30日間で0.2%上方修正された。主要指標のうち、製品売上高は20%増の130億6000万ドルと推定され、ネットワーク製品売上高は27.1%増の97億ドルと見込まれている。サービス売上高は前年同期並みの37億9000万ドル、セキュリティ製品売上高は4.7%増の20億4000万ドルと予測されている。

シスコシステムズは、ハイパースケーラーからのAIインフラ受注に関する2026年度の目標を、従来予想の50億ドルから約90億ドルに引き上げた。同社はこのうち約40億ドルを今会計年度の売上高として計上する見込みで、これは総売上高ガイダンス628億ドルから630億ドルに対するものだ。シスコは会計年度第3四半期にこうした受注を19億ドル獲得し、前年同期の3倍以上となり、年度累計では53億ドルに達した。同社は8月12日水曜日に第4四半期決算を発表し、その際に90億ドルの目標が確定または修正される。株価は2026年に約60％上昇し、予想PERの約26倍で取引されている。

シスコシステムズ、ラドコム、イントルージョンが今後数日で四半期決算を発表する。ネットワーク業界はAIによるネットワーク刷新とクラウドコンピューティング需要の高まりの恩恵を受けている。シスコは第4四半期の売上高が168億5000万ドルと前年同期比14.9％増、1株当たり利益は1.17ドルと18.2％増を見込む。ハイパースケーラー向けAIインフラ受注が第3四半期に19億ドルに達し、通期では90億ドルに達する見通しだ。ラドコムは顧客の導入遅延を理由に2026年の売上高見通しを5700万～6300万ドルに下方修正したばかりで、第2四半期の売上高は約1200万ドルと前年同期比32.1％減、1株当たり利益は20セントと20％減を見込む。イントルージョンは6月29日にビジライジェントの買収を完了し、年間経常収益を約350万ドル積み増したが、第2四半期の売上高は150万ドルと19.8％減、1株当たり損失は10セントと前年同期並みを見込む。

テキサス州ハスケル郡のミラーズブランチ太陽光発電所の第2期部分、180メガワットが商業運転を開始した。この発電容量は、サステナビリティ・ラウンドテーブル社のネットゼロ・コンソーシアム・フォー・バイヤーズを通じて、シスコ、ジュニパーネットワークス（現在はヒューレット・パッカード・エンタープライズの一部）、バイオ・ラッド・ラボラトリーズ、ケイデンス・デザイン・システムズ、アイデックス・ラボラトリーズ、PTC、および大手ヘルスケア企業が契約し、サザン・パワー・カンパニーと集約型仮想電力購入契約を締結して、プロジェクトが生み出す再生可能エネルギー証書を取得する。シスコは50メガワット部分のアンカー購入者を務め、ジュニパーネットワークスが40メガワット、バイオ・ラッド、ケイデンス、アイデックス、ヘルスケア企業が各20メガワット、PTCが10メガワットを引き受ける。この第2期は、2025年12月に稼働した200メガワットの第1期に続くもので、第1期ではサーモフィッシャーサイエンティフィックが唯一のオフテイカーだった。その後のフェーズと合わせて、コンソーシアムは1ギガワットを超える新たな再生可能エネルギー開発を達成した。NZCBは現在、次のギガワット規模のアドバンスト・マーケット・コミットメントに取り組んでおり、北米、欧州、インドで15億ドルを超える長期調達を通じて、2ギガワット以上の新たなクリーンエネルギーを稼働させることを目指している。

シスコシステムズの評価フェアバリューは、AIインフラ需要と堅調なネットワーキング受注に支えられ、127.05ドルから130.23ドルへと小幅に上昇した。バンク・オブ・アメリカ、モルガン・スタンレー、キーバンク、UBS、ウェルズ・ファーゴ、シティなど複数のウォール街企業が、第3四半期決算を受けて目標株価を112ドルから150ドルのレンジに引き上げ、AI関連製品の受注動向の強さを指摘した。HSBCは、経営陣が2027年度のAI関連売上高を少なくとも60億ドルと見込んでいることを強調し、バンク・オブ・アメリカとJPモルガンは、アカシアや光ネットワーキングに対する強い需要に言及した。フェアバリューの修正は、売上高成長率の前提を8.20%に引き上げ、将来の株価収益率を35.46倍に引き上げたことを反映しているが、純利益率の前提を23.97%に引き下げたことで一部相殺された。ゴールドマン・サックスとパイパー・サンドラーの弱気派アナリストは粗利益率の圧迫リスクを警告し、ウェルズ・ファーゴはシスコがより高い株価収益率で取引される中でバリュエーションの感応度が高まっていると指摘した。

ザックス・エクイティ・リサーチは、コンピュータ・ネットワーキング業界において、シスコシステムズ、エクストリーム ネットワークス、デジ インターナショナルを検討すべき銘柄として挙げた。同業界は、IT支出の慎重化や激しい競争による短期的な逆風に直面しているが、長期的にはAI主導のインフラ刷新による恩恵が期待される。ザックスのコンピュータ・ネットワーキング業種は過去1年間で67.4%上昇し、S&P 500の18.4%上昇を上回ったが、現在の予想株価収益率は28.78倍と、市場全体を上回っている。シスコはAIインフラ需要が旺盛で、ハイパースケーラー向けAI受注は第3四半期に19億ドルに達し、通期の受注見通しは90億ドル、売上高は約40億ドルに引き上げられた。エクストリーム ネットワークスは、プラットフォームONEの投入とSaaS年間経常収益が29%増の2億3600万ドルとなったことにより、第3四半期の売上高が11%増加した。デジ インターナショナルは、2026年度の年間経常収益が25%増の約1億9000万ドルになると見込んでおり、最近DANIと呼ばれるAIネットワーク運用エージェントを発表した。