SBエナジー、500億ドルIPOを減速 債務パッケージに需要低迷
SBエナジーは、500億ドル規模の評価額で議論されていた新規株式公開（IPO）の準備を減速させた。9月22日のフィナンシャル・タイムズの報道による。一方、49億ドルの債務パッケージは需要が低迷し、利回りは約10%となっている。ソフトバンクが支援する同開発会社は、オハイオ州のPORTS-Pikeキャンパスを含め、約8.8ギガワットのITリース容量を契約済みだと述べている。このキャンパスはOpenAI向けで、エヌビディアが同サイトの独占的なAIコンピュートプロバイダーであり、最初の4.25ギガワットについて信用支援を提供し、さらに3.75ギガワットをカバーするオプションも付いている。エヌビディアはすでに15億ドルを投資し、IPOに連動してさらに15億ドルをコミットしている。また、定義された条件下で最大1050億ドルに達する可能性のある最大保証エクスポージャーを開示している。アメリカン・エレクトリック・パワーは、SBエナジーのキャンパス周辺でのAEPオハイオの地域電力パートナーシップを通じて、同じ建設の電力・送電側に位置している。2030年までに約69ギガワットの契約済み負荷増加があり、その約90%がデータセンターに関連している。IPOの減速はAI需要が消えたことを意味するものではないが、投資家が契約済み需要と資金調達可能なリターンを区別し始めていること、そして資本コストがAIの投資テーマの一部になったことを示している。
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アリババ、真武V900 AIチップを公開、前世代の3倍の速度を主張
アリババは9月22日の開発者会議でAIアクセラレーター「真武V900」を公開し、前世代の約3倍の性能を実現すると述べ、2027年初頭の量産を予定していると発表した。同社はまた、将来のQwenモデルが5兆から10兆パラメータまで拡大する見通しや、2032年までに世界のデータセンター容量を20ギガワット超に拡張する計画についても言及した。アリババは自社開発チップを自社のクラウド、モデル、社内アプリケーション全体で稼働させることができ、広範な販売前に確実な需要を確保できる。ただし性能の主張はアリババ自身によるもので、量産は依然として2027年と見込まれている。エヌビディアにとって懸念は目先ではなく構造的なものだ。輸出規制はすでに中国の最上位需要に応える能力を制限しており、ギャップを縮める国産ハードウェアの各世代が、政策が変わった場合にエヌビディアが中国での旧来の地位を取り戻すことを難しくしている。インサイダー・モンキーのデータベースによると、2026年第2四半期にアリババのロングポジションを報告したヘッジファンドは97社で、第1四半期の102社から減少した。一方、エヌビディアのヘッジファンド保有者は275社から285社に増加した。アリババの空売り残高は8月14日時点で約4198万株で、公開浮動株の約2.0%、カバー日数は約4.6日だった。
ビットディア、8月のハッシュレート84.1EH/sとビットコイン1310枚を報告
ビットディア・テクノロジーズ・グループは8月の運用実績を報告し、管理下の総ハッシュレートが84.1EH/sに上昇し、ビットコイン生産量は前年比で1310枚に達した。同社はまたAIクラウドの拡大を進め、マレーシアの65.1MWのA202施設について10年間のデータセンターサービス契約を締結し、A102施設のGPU容量を完全に契約済みとした。A202サイトはまだ引き取り手がなく、ビットディアは顧客の前払いと契約担保融資で資金を調達する計画だ。ビットディアの見通しでは、2029年までに売上高19億ドル、利益2億2970万ドルを目指しており、年間36.9%の売上成長と、現在のマイナス1億9920万ドルから4億2890万ドルの利益増加が必要で、公正価値推定21.52ドルは64%の上昇余地を示唆している。より慎重なアナリストは、2029年までに約17億ドルの売上高と1億9640万ドルの利益を想定し、AI構築をめぐる実行リスクと資金調達リスクを指摘している。
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