エバーコアのアナリスト、メタを大型株ロングの最有力候補に指名、直近の決算未達にもかかわらず

シスコシステムズは、デンバーで開催された2026年スプランクカンファレンスで、スプランク向けのシスコAI PODを発表した。これは、シスコのインフラとエヌビディアのアクセラレーテッドコンピューティングを組み合わせることで、オンプレミス、プライベートクラウド、エアギャップ環境でスプランクエンタープライズを運用する顧客にスプランクのAI機能を提供する構成である。この動きは、ハードウェアにとどまらず企業AI支出をより多く獲得しようとするシスコの取り組みを拡大するものであり、AI主導の脅威に対応するスプランク中心のセキュリティ製品を共同開発するAWSとの複数年契約と同時に発表された。シスコは2026会計年度にハイパースケーラーから93億ドルのAIインフラ受注を獲得し、そのうち40億ドルは第4四半期だけであった。また、同年に約40億ドルのAIインフラ収入を生み出し、2027会計年度には75億ドルへとほぼ倍増すると見込んでいる。問題点は、この成長をインフラが牽引しており、競争的な価格設定や部品コストのインフレにさらされている一方、オブザーバビリティ収入は第4四半期にわずか6%の増加にとどまり、シスコがAIインフラをより付加価値の高い継続的なソフトウェアおよびセキュリティの成長へとどれだけ迅速に転換できるかが不透明なことである。ヘッジファンドのポジションはスプランク発表前に強気に動き、シスコを保有するファンド数は第1四半期の97から第2四半期には101に増加し、第4四半期は77であった。また、8月31日時点の空売り残高は前回の読みから5.77%減少して5550万株となった。

モルガン・スタンレーは9月14日、アクセンチュアの目標株価を130ドルから175ドルに引き上げた。同社が「イコールウェイト」の投資判断を据え置く中でも、株価は午後の取引で6%超上昇した。UBSはアクセンチュアのAI分野での立ち位置と買収戦略への自信を理由に、275ドルの目標株価で「買い」判断を維持した。一方、ウェルズ・ファーゴはマクロ経済の圧力が2027年度の成長期待に重荷となる懸念から、同株を「イコールウェイト」に格下げした。アクセンチュアはグーグル・クラウドと共同事業グループを設立し、企業顧客にAIエンジニアを配置しており、買収を通じて専門的な能力の追加を続けている。第2四半期のアクセンチュアに対するヘッジファンドの保有数は第1四半期の64から69に増加した。プツェナ・インベストメント・マネジメントは保有株を114%増やして510万株超とし、AQRキャピタル・マネジメントは245%増の約370万株に引き上げ、グリーンヘイブン・アソシエイツは約340万株の新規ポジションを構築した。しかし、8月31日時点の空売り残高は前回発表からほぼ9%増加し、公開浮動株の3.81%となっており、返済には5日を要する。

メタ・プラットフォームズは9月9日、AIスタートアップのStilla.aiを買収した。エージェント型AI機能を強化し、広告以外の新たな収益化の道を開く狙いがある。同社はStilla.aiのチームと技術を、企業が自社プラットフォーム上で顧客とやり取りするのを支援するMeta Business Agentに統合する計画だ。長期的には、顧客がAIエージェントを使って商品について問い合わせ、価格を協議し、場合によってはエコシステムから離れることなく購入を完了できる姿をメタは描いており、Facebook、Instagram、Messenger、WhatsAppにまたがるAI主導のコマース層を創出する。メタは、Stilla.aiが依然として小規模なスタートアップであり、この取引が短期的に売上高や1株当たり利益に重要な影響を与える可能性は低いと警告した。意味のある取引関連の収益が生まれるまでには、インフラ、製品開発、統合が必要だという。インサイダー・モンキー・データベースによると、第2四半期にメタの株式を保有していたヘッジファンドは254社で、第1四半期末の262社から減少した。一方、8月31日時点の空売り残高は発行済み株式の約1.13%、およそ2881万株だった。