フアンCEO、エヌビディアのチップ販売台数は倍増すると発言、70%の売上高ガイダンスと矛盾
ジェンスン・フアンCEOは、エヌビディアが今後1年間でチップの販売台数を2倍にするとの見通しを示した。これは同社自身が文書で示したガイダンスを上回る予測だ。スコットランドでチャールズ3世国王が招集した人工知能関連の会合で記者団に語ったもので、フアン氏は台数の数字を示した一方、エヌビディアは2028年1月期通期の売上高成長率を約70%、金額にして約6730億ドルとガイダンスしている。台数が倍増し売上高が70%増えるならば、チップ1台当たりの平均売上高は約15%減少することになる。エヌビディアが報告した第2四半期の売上高は962億ドルで前年同期比106%増、データセンター部門の売上高は890億ドル、売上総利益率は75.0%だった。第3四半期の売上高は1080億ドル、プラスマイナス2%とガイダンスしている。同社は、売上総利益率が低下し、2027会計年度第4四半期に71%から72%で底を打つと述べている。一部はメモリー価格が理由で、この底は台数が倍増する前に訪れる。同じ会合でチャールズ3世国王は、エヌビディア、オープンAI、グーグル・ディープマインド、アンソロピックの経営陣に対し、手遅れになる前に業界には十分な制御手段が必要だと述べ、フアン氏は安全性は協調的な一時停止ではなく個々の企業に帰属すべきだと主張した。
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メタの株価900ドル強気シナリオはAI収益と180億ドルの和解金が鍵
メタ・プラットフォームズがアナリストの強気な注目を集めている。記録的な四半期売上高にもかかわらず、株価は648ドル付近で推移しており、900ドルの目標株価は約39%の上昇余地を示唆している。第2四半期の売上高は608億ドルに達し、前年同期比28%増、営業利益率は31%だった。株価は予想株価収益率19倍で取引されており、S&P500種指数の予想利益の約22倍を下回っている。モルガン・スタンレーのアナリスト、ブライアン・ノワク氏は775ドルの目標株価を維持し、メタのAIパイプラインが1株当たり利益を10ドル以上押し上げる可能性があると予測している。これは2025年の調整後EPS 29.68ドルに対して約34%の増加となる。同社が若者のソーシャルメディア依存症訴訟で最大180億ドルを10年間で和解金として支払うことで合意した後である。強気シナリオには逆風も存在する。第2四半期の設備投資は311億ドルで前年同期比82%増、2026年通年の設備投資ガイダンスは1300億ドルから1450億ドル、リアリティ・ラボの損失は46億2000万ドルに達し、フリーキャッシュフローは前年同期の85億5000万ドルから7億8400万ドルに圧縮された。メタは第3四半期の売上高を610億ドルから640億ドルと予想している。9月23日のコネクト2026イベントと10月下旬の第3四半期決算が、AIへの支出が新たな収益につながっているかどうかを試すことになる。
マーベルとグローバルファウンドリーズ、バーモント工場でSiGe生産能力契約を拡大
マーベル・テクノロジーとグローバルファウンドリーズは、バーモント州バーリントンにあるグローバルファウンドリーズの工場で、シリコンゲルマニウム（SiGe）の生産能力を増強する複数年契約を拡大した。これを受けて9月17日、マーベルの株価は4％超、グローバルファウンドリーズの株価は6％超上昇した。SiGeは、データセンター向けの高速光接続に使われる半導体技術で、デバイスをより高速で動作させながら消費電力を抑えることができる。マーベルのファウンドリ技術担当バイスプレジデント、ロブ・ジョンソン氏は、今回の協業拡大により、同社が今後期待する大幅な成長を支えるSiGe技術と製造能力を確保できると述べ、増強された能力は、プラガブル光トランシーバー、近接パッケージ光学、共パッケージ光学などの光ネットワーキング製品に対する高まる需要に応えるのに役立つと語った。グローバルファウンドリーズは2026年第2四半期の売上高が17億8600万ドルで前年同期比6％増だったと発表した。通信インフラおよびデータセンター部門が総売上高の約16％を占め、前四半期比20％増、前年同期比62％増となった。ティム・ブリーン最高経営責任者（CEO）は、SiGeの需要は依然として強く、2027年を通じて受注が超過していると述べた。マーベルは2027会計年度第2四半期の純売上高が27億3900万ドルと過去最高で、前年同期比37％増だったと発表した。マット・マーフィー会長兼CEOは、AI関連の受注は極めて堅調だと述べ、同社は2027会計年度と2028会計年度の売上高見通しを引き上げた。
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