マイクロンの株価が急伸、スティーフェルがQ4決算を前に買い推奨と1500ドルの目標株価を再表明

アップルは、メモリーおよびストレージチップのコスト急騰を相殺するため、自社製品の値上げを準備している。ティム・クックCEOはウォール・ストリート・ジャーナル紙の独占インタビューで、この状況を「100年に一度の洪水」と表現した。クック氏は値上げは「避けられない」と述べ、同社は顧客を守ろうとしてきたが状況は「持続不可能」になったと語ったが、時期や規模、影響を受ける製品については明言を避けた。アップルの次の大型発表は9月のiPhone 18シリーズと見込まれている。ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、AIサーバーの急速な構築による需要が、消費者向け機器に使われる同じ主要チップの競争を激化させた結果、メモリーおよびストレージチップの価格は昨年から4倍になった。テックインサイツは、アップルが利益率を守りながら高コストを転嫁した場合、次のiPhone Proモデルは約270ドル高くなる可能性があると推定し、モルガン・スタンレーは米国のスマートフォンとパソコンの価格が今年15%上昇する可能性があると推定している。ヒューレット・パッカード、デル、任天堂など他の主要機器メーカーはすでに値上げに踏み切っている。

マイクロン・テクノロジーは9月30日に2026会計年度第4四半期の決算を発表する予定で、市場予想は1株当たり利益31.35ドル、売上高510億ドルとなっている。これは同社自身のガイダンスである売上高500億ドル、1株当たり利益31.00ドルの中央値をやや上回る水準だ。メモリ専門企業の株価は2026年にすでに256％上昇し、8月初旬以降は23％以上値上がりしている。PwCは2050年までのAIインフラ累計支出が31兆6000億ドルに達し、2026年のデータセンター設備投資額は年間8000億ドルになると予測する一方、ゴールドマン・サックスはDRAM需要が2026年に供給を5％、2027年に5.9％上回ると推定している。アナリストは、マイクロンの今四半期の売上高が前年同期比317％増の569億ドル、1株当たり利益が7.3倍の34.95ドルになると予想している。株価は利益の23倍、予想PERは6.5倍で取引されている。

シティはサムスン電子とSKハイニックスに対する買い推奨を再確認し、両メモリーメーカーを人工知能が牽引するエンタープライズ向けソリッドステートドライブ需要の急増の恩恵を受ける企業として挙げた。同行は、2027年のeSSD需要が前年比52.9%増加し、AIシステムがアクセラレーターにより近い大規模なデータプールを必要とすることから、SSD全体の需要は45%増加すると予測している。シティによると、継続的学習とAI推論がこの増加を促す見通しで、力強いエンタープライズAI需要が、モバイルおよびPC市場の低迷に伴う消費者向けNAND需要の軟化を相殺するはずだという。メモリーメーカーがNANDよりもDRAMと高帯域幅メモリーの生産能力を優先する中、シティはNANDの供給不足が今年のわずか0.8%から、2027年に6.1%、2028年に5.5%へ拡大すると予測している。同行はさらに、特に中国のAIデータセンターがハードディスクドライブよりもSSDをますます選好していると付け加えた。