Micron Technology IncMU
▲ ポジティブ資本関連度
Micron is the subject of the earnings preview, with consensus EPS/revenue above its own guidance and strong expected growth.
銘柄への影響 3
Semiconductors▲ · 1 銘柄
Micron Technology IncFinancials▲ · 1 銘柄
Artificial Intelligence▲ · 1 銘柄
テーマインパクト 2
カバレッジ外企業 1
PricewaterhouseCoopers非上場± 混在
関連度
関連ニュース
▲2impact 4
ローゼンブラット、サンディスクのカバレッジを買いで開始、AI向けNAND需要を背景に目標株価2400ドル
ローゼンブラットのアナリスト、ケビン・キャシディ氏はサンディスクのカバレッジを買い評価で開始し、目標株価を2400ドルに設定した。AIワークロードがNANDフラッシュをコモディティから重要なコンピューティングインフラへと変貌させつつあるとの見方を示している。この判断は、サンディスク株が年初来で698.69％上昇したことを受けたものだ。キャシディ氏は、新たなAIコンピューティングプラットフォームが、NANDをコモディティのストレージ媒体からAIインフラのよりシステム上重要な部品へと再位置づけする機会を生み出すと述べ、サンディスクのBiCS8およびBiCS10プラットフォームと、キオクシアとの25年にわたる製造提携を評価した。2400ドルの目標株価は同氏の2028会計年度の利益予想の10倍に設定されており、最大手NAND顧客8社との新ビジネスモデル契約が2028会計年度の生産のおよそ65％をカバーする可能性があると主張している。2025年2月にウエスタンデジタルからスピンオフしたサンディスクは、2026会計年度第4四半期を売上高89億6500万ドル、前年同期比371.59％増で締めくくり、非GAAPベースの1株当たり利益は39.25ドルと市場予想の33.28ドルを上回った。データセンター売上高は29億7700万ドルに達した。デビッド・ゴエケラーCEOは、新ビジネスモデルを通じて4年以上の需要の可視性があると述べ、最低価格を前提とした場合、署名済み契約からの予想総収入は少なくとも939億ドルになるとした。サンディスクの株価は、2028会計年度の1株当たり利益予想264.72ドルに対し、予想利益のおよそ8倍で取引されており、アナリストの平均目標株価は2125ドル09セントとなっている。
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アップル、M8 UltraチップでAIサーバーを開発、NvidiaのNVLink Fusionも検討
アップルは、将来のM8 Ultraプロセッサを中核とする企業向けAIサーバーを開発しており、2個または4個のチップを搭載する設計を検討しているほか、2029年の投入を目指し、主にAI推論向けとする可能性があると、The Informationが9月16日に報じた。アップルはまた、これらのプロセッサを接続するためにNvidiaのNVLink Fusion技術の利用も検討したが、サーバー自体もNvidiaの関与も確定しておらず、プロジェクトは変更されたり、完全に消滅したりする可能性が残っている。Nvidiaにとって、NVLink Fusionは相互接続戦略を他社製のカスタムCPUやアクセラレータに拡張するもので、AI事業を守る第二の防衛線となる。ネットワーク機器はAIデータセンターのハードウェアコストの10%から15%を占め得るため、たとえ高付加価値の計算販売を失っても、NvidiaにはGPU以外に意味のある収益源が生まれる。アップルのMシリーズチップはすでに性能と比較的効率的な電力消費を両立しており、完成品サーバーを販売すれば、ローカル推論を求めるAI開発者や政府、企業を取り込めるが、2029年という目標は競合他社が改善を進めるための数年を残すことになり、2011年にXserveが消滅して以来アップルが撤退したサーバー事業への再参入を意味する。Insider Monkeyの調査によると、第2四半期にアップルを保有していたヘッジファンドは169社で、第1四半期の170社から減少した。アロウストリート・キャピタルは保有株を54%増やして約2990万株とした一方、Nvidiaを保有するヘッジファンドは275社から285社に増え、アロウストリートはNVDA株を10%増やして約3470万株とした。
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MeliusがMicronにウォール街最高値となる2200ドルの目標株価を設定、110.7%の上昇余地を示唆
Melius Researchのアナリスト、ベン・ライツェス氏はMicron Technologyに対してウォール街最高値となる2200ドルの目標株価を維持しており、これは同社株の1043ドル96セントの水準から約110.7%の上昇余地を示唆している。一方、48人のアナリストによるコンセンサス目標株価1513ドル11セントは約44.9%の上昇余地を示している。ライツェス氏の強気シナリオは、Micronの高帯域幅メモリの生産能力が複数年にわたって事実上完売していることに基づいており、主要なAIおよびクラウド顧客との長期供給契約に支えられている。経営陣は、DRAM数量の約20%、NAND数量の約30%をカバーする16件の戦略的顧客契約を確認しており、最低契約収益は1000億ドル、顧客預金は220億ドルに上る。サンジェイ・メロートラCEOは、需給の逼迫が2027暦年以降も続くと述べた。Micronは6月1日から8月21日の間に6.62%下落した一方、S&P 500は0.95%上昇したが、その後、過去1カ月で14.67%、直近1週間だけで12.98%反発している。同業他社では、Western Digitalが448ドル17セントで取引され、コンセンサス目標株価664ドル92セントに対して約48%の上昇余地があり、Seagate Technologyは877ドル33セントで1125ドルに対して約28%、SanDiskは1766ドル64セントで2125ドル09セントに対して約20%となっており、Micronは主流のウォール街の評価が100%を超える唯一のメモリ銘柄となっている。