インテル0.5%上昇、メタのMuseエージェントがサーバーCPUの見方を再び強める

デル・テクノロジーズは、グーグルのプレミアムAIノートPC参入に加わる形で新型XPS Googlebookを投入した。1199ドルのこのマシンは13インチ設計にクアルコムのSnapdragon X Eliteを組み合わせ、グーグルのGemini AIを中心としたソフトウェアを搭載する。株価は約2.5%下落し561.01ドルとなった。このノートPCはデルのAI戦略のほんの一部にすぎない。直近四半期にはAIサーバー受注が過去最高の609億ドル、AIサーバー売上高が164億ドルに達し、新型消費者向け端末の背後にはるかに大きな成長エンジンを抱えている。バリュエーションの状況は無視しにくい。デルの株価561.01ドルは、GFバリュー推定値230.69ドルを143.19%上回っている。Googlebookは新たなプレミアム製品を加え、AIデバイス全体でのデルの地位を深める可能性があるが、販売目標や利益率見通し、出荷台数の約束はまだ開示されていない。投資家にとってより大きな疑問は、デルがこの新たなAI PCへのエクスポージャーを意味のある利益成長に変えられるかどうかだ。バリュエーションはすでに失望の余地をほとんど残していない。

アップルは、強力なモデルをクラウドに送らずにローカルで実行するために設計された新しいMac MiniとMac Studioシステムで、企業向けAIへの取り組みをさらに深め、火曜日の株価は約0.8%上昇して341.53ドルとなった。ハイエンド構成は2万ドルに迫り、アップルは4台のMac Studioを連携させ、1つの壁コンセントから1兆パラメータのモデルを実行するデモを行った。これはRDMAオーバーThunderbolt技術を用いてマシンを低遅延クラスタに接続するものだ。課題は普及である。ロイターはIDCの推計を引用し、アップルが企業向けコンピュータのわずか4.6%しか握っていないのに対し、Windowsベースのシステムが91.3%を占めていると伝えた。AIモデルを大量に実行する企業は、継続的なクラウドトークン費用よりも初期の機器費用を選ぶようになる可能性があり、ローカル処理はプライバシーを高め、支出をより予測可能にする。しかし投資家はすでにプレミアムを支払っており、バリュエーションのスナップショットではアップルは341.53ドルで、GFバリュー286.67ドルに対して19.14%上回っている。