テスラのサイバーキャブ発売が近づく中、アナリストはホールド評価を検討

Product / Tech Impact 4
โดย Zacks Investment Research·US·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

テスラは今月末までに、テキサス州オースティンで専用設計のロボタクシー「サイバーキャブ」を発売する準備を進めており、これは同社の自動運転への野望を試す重要な節目となる。ハンドルもペダルもないこの車両は、4月からギガファクトリー・テキサスで生産されており、当初は従業員向けに試乗を提供した後、同社のロボタクシーサービスに加わる予定だ。テスラの無人走行距離は約38万マイルにとどまり、ライダーのみの走行距離が2億2000万マイルを超えるアルファベット傘下のウェイモに大きく後れを取っている。一方、アマゾンのゾークスもラスベガス、サンフランシスコ、オースティンで事業を拡大している。テスラの第2四半期の納車台数は48万126台と過去最高を記録し、前期比34%増、前年同期比25%増となったが、規制クレジットを除く自動車部門の粗利益率は16.3%に低下し、エネルギー部門の粗利益率は39.5%から20.4%に落ち込んだ。経営陣は2026年の設備投資が250億ドルを超え、フリーキャッシュフローがマイナスに転じると見込んでおり、株価は予想売上高倍率11.72倍で取引され、ザックスランクは3、つまりホールドとなっている。

銘柄への影響 3

Artificial Intelligence · 2 銘柄
Electrification & Mobility · 1 銘柄
Tesla Inc
TSLA
▼ ネガティブ資本関連度

Tesla's automotive gross margin fell to 16.3%, energy margin dropped sharply, and 2026 capex exceeding $25B will push FCF negative, with a Hold rating.

テーマインパクト 4

関連ニュース

テスラ、168億ドルの半導体複合施設をめぐり「Terafab」名称の連邦裁定を求める

テスラとスペースXは、「Terafab」という名称がTERA-printの保有する商標権を侵害しないとの連邦裁定を求めている。同社が計画する168億ドルの半導体複合施設に新たな法的争いが加わる形だ。テスラは5月にTerafab関連の商標出願を3件行っており、テキサス州で計画中の施設では、Optimusロボット、Cybercab、スペースXのデータセンター向けに先端ロジック半導体とメモリーチップの製造、パッケージング、テストを行う予定である。テスラ株は金曜日に約1%下落し362.84ドルとなった。株価はGFバリューである333.92ドルを8.66%上回っており、投資家がテスラの長期的な成長構想に依然としてプレミアムを支払っていることを示している。より大きな問題は、テスラが168億ドルの資本コミットメントを信頼性の高い半導体生産に転換できるかどうかである。チップ生産を内製化することは、歩留まり、稼働率、エンジニアリング人材、製造規律をめぐる実行リスクを高めるからだ。
GuruFocus·22h続きを読む →
2

キャタピラー、自動運転トラックをバージニア州のさらに2つの採石場に拡大

キャタピラーは9月15日、ラックストーン社の採石場における自動運転運搬トラックが大量の土砂を運搬していると発表した。バージニア州のボスコベルとビールトンの2つの採石場にも展開を拡大し、キャタピラー775トラックの初の自動運転導入も含まれる。同社はこの自動化の節目に関する受注額、トラック台数、利益貢献を開示しなかった。決算説明会では、自動化は資源産業部門における販売費および一般管理費と研究開発費の増加要因として言及されたのみだった。2026年第2四半期の売上高は205億ドルに達し、前年同期比24%増加、調整後1株当たり利益は8.17ドルで73%増加した。受注残は720億ドルに増え、前年同期比で約350億ドル増加した。けん引役は電力・エネルギー部門で、部門売上高は17%増の82億ドル、データセンター向け大型発電機とタービンにより発電売上高は72%増加した。ガスエンジンの主要受注は2028年後半から2029年にかけて拡大している。キャタピラーの株価は798.51ドルで、アナリストのコンセンサス目標株価975.61ドル、実績PERは34倍、2026年通年の関税コストは約22億ドル、IEEPA関税の回収見込み額は約4億ドルである。
24/7 Wall St.·1d続きを読む →
3

ウェイモ、2028年にシンガポールで無人タクシーサービス開始へ ASEAN初進出

アルファベット傘下で自動運転車を開発するウェイモは9月18日、2028年までにシンガポールで完全自動運転の電動車配車サービスを開始する準備を進めていると発表した。東南アジア市場への進出は今回が初めてとなる。最初に導入する自動運転電動車はジャガーI-PACEで、数カ月以内にシンガポールへ輸送される予定だ。2027年の計画としては、訓練を受けた車両オペレーターがまず有人運転によるテストを開始し、ウェイモ・ドライバー・システムを訓練してシンガポールの道路事情やモンスーン気候に適応させる。その後、2028年に一般向けの正式サービスを開始する。ウェイモはシンガポール運輸省および陸上交通庁ことLTAと緊密に連携している。シンガポールのジェフリー・シオ運輸相は、自動運転車サービスの最新の参入企業としてウェイモを歓迎すると述べた。この動きは、今週初めにウェイモが2027年までに東京で日本初の完全商用無人タクシーサービスを開始する計画を発表した直後のことだ。ウェイモは現在、昨年2月に160億ドルを調達した後、企業価値が1260億ドルと評価されている。アマゾンのズークスやテスラといった主要競合との自動運転車市場での激しい競争の中、無人タクシーの台数を増やし続けている。
InfoQuest·1d続きを読む →