半導体株売りでセクターローテーション進む、米株先物下落

エヌビディアのジェンスン・フアン最高経営責任者（CEO）は、スコットランドで開かれたサミットで記者団に対し、来年に販売するチップの数を今年の2倍にすると述べた。フアン氏はこの計画を人工知能（AI）に対する幅広い需要と結び付け、AIはさまざまな産業や経済に大きく貢献しており、エヌビディアが事業を展開するほぼすべての国の人々がAIに投資したいと考えていると語った。この発言は、直近の決算報告で示されたエヌビディア初の通期見通しを受けたもので、次の会計年度の売上高が前年比70％増になると予測している。直近四半期のエヌビディアの売上高は100％以上増えて約960億ドルに達し、利益は3桁台の伸びで590億ドルに急増した。株価は過去5年間で約900％上昇している。投資家の間では、テクノロジー企業によるAIインフラへの巨額の設備投資が報われるのかという疑問が上がっており、この懸念がエヌビディアの株価の重しとなる場面もあり、今年第1四半期には下落した。

イーロン・マスク氏は9月13日のXへの投稿で、スペース・エクスプロレーション・テクノロジーズが来年NVIDIAのVera Rubin NVL72 AIコンピューターを軌道に輸送することに強い自信を示し、宇宙にAIデータセンターを建設するスペースXのスター�マイン計画を強化した。最初の衛星スター�マインAI1は、NVIDIAのVera Rubin NVL72ラックスケールシステムの宇宙最適化版を搭載し、スペースXは2027年第4四半期の打ち上げと2028年までの大幅な規模拡大を目指している。マスク氏は、軌道太陽光発電により2～3年以内に宇宙がAIコンピューティングの最低コスト拠点になり得ると主張してきたが、マイクロソフトのブラッド・スミス社長は、計算が実際に地上から低軌道に移行するかどうかに公に疑問を呈している。この計画は、スペースXのスターシップロケットが打ち上げ頻度と信頼性を証明できるかにかかっている。マスク氏がスペースXの8月の決算説明会で、将来のAIインフラをNVIDIAのみで構築すると述べた際、NVDA株は4％以上上昇し、スペースX株は損失を縮小する前に10％以上下落した。一部のアナリストモデルによると、スペースXはNVIDIAの売上の約5％を占め、NVIDIAへのヘッジファンド保有は第1四半期の275から第2四半期には285に増加し、第2四半期時点で119のファンドがスペースXに出資していた。

OpenAIのChatGPTは、広告プロダクトを開始してから7カ月足らずで年換算の広告収入が10億ドルに達した。この節目は、デジタルプロダクトでこの水準に最速で到達したビジネスとなる可能性がある。アルファベット、メタ・プラットフォームズ、アマゾンはいずれも広告開始から年間収入10億ドルに達するまでに数年を要しており、ChatGPTは北米でのみ広告を販売しながらこの数字を達成した。最大の広告主にはブッキング・ホールディングス、イントゥイット、ホーム・デポ、エル・エル・ビーンが名を連ね、このチャットボットの週間アクティブユーザーは10億人に達している。今月初め、OpenAIは広告をインドを含む40カ国以上に拡大し、ヨーロッパ、中東、北アフリカにも展開したほか、広告プロダクトを中小企業にも開放した。中小企業は現在、このビジネスの相当な割合を占めている。この記事は、この成功がチップ株を含むより広範なAIエコシステムを支えるはずだと論じ、OpenAIへの300億ドルの投資と、少なくとも10ギガワットのNvidiaシステムを導入するOpenAIの計画を踏まえ、Nvidiaを最も明白な受益者として挙げている。