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AT&SとMarvell、クリム拠点でAI基板の協業を拡大
AT&Sは、次世代AIおよびクラウドインフラ向けの先端IC基板の生産能力を増強するため、Marvell Technologyとの長期協業を拡大すると発表した。Marvell Technologyは、AT&Sが以前に発表したマレーシア・クリム製造拠点の拡張計画において追加で特定された顧客であり、この計画には第2工場の内装整備と、IC基板コアおよび先端パッケージング向けの新製造施設の建設が含まれる。今回の合意は両社の既存の関係を基盤とするもので、AT&Sによれば、長期的な顧客コミットメントに支えられており、将来の成長に対する見通しを提供するとともに、規律ある投資戦略を支えるという。AT&SのCEO、Michael Mertin氏はこの契約を重要なマイルストーンと呼び、両社はAIインフラの世界的な構築によって生まれる機会を捉えるのに十分な立場にあると述べた。一方、Marvellの上級副社長兼最高サプライチェーン責任者であるVinay Krishna氏は、協業の拡大により、データセンター事業の拡大に伴いMarvellのサプライチェーンの基盤が強化されると述べた。約1万5000人を雇用し、オーストリア、中国、マレーシア、インドに生産拠点を展開するAT&Sは、今回の拡張は、モノリシックチップからチップレットベースの設計への移行や、より大きな基板フォーマット、高い集積密度、増加する層数への需要の高まりなど、業界の変化に対応するものだと述べた。
デルが2.5%下落、1199ドルのGooglebookがPC利益率を試す
デル・テクノロジーズは、グーグルのプレミアムAIノートPC参入に加わる形で新型XPS Googlebookを投入した。1199ドルのこのマシンは13インチ設計にクアルコムのSnapdragon X Eliteを組み合わせ、グーグルのGemini AIを中心としたソフトウェアを搭載する。株価は約2.5%下落し561.01ドルとなった。このノートPCはデルのAI戦略のほんの一部にすぎない。直近四半期にはAIサーバー受注が過去最高の609億ドル、AIサーバー売上高が164億ドルに達し、新型消費者向け端末の背後にはるかに大きな成長エンジンを抱えている。バリュエーションの状況は無視しにくい。デルの株価561.01ドルは、GFバリュー推定値230.69ドルを143.19%上回っている。Googlebookは新たなプレミアム製品を加え、AIデバイス全体でのデルの地位を深める可能性があるが、販売目標や利益率見通し、出荷台数の約束はまだ開示されていない。投資家にとってより大きな疑問は、デルがこの新たなAI PCへのエクスポージャーを意味のある利益成長に変えられるかどうかだ。バリュエーションはすでに失望の余地をほとんど残していない。
インテル0.5%上昇、メタのMuseエージェントがサーバーCPUの見方を再び強める
インテルの株価は約0.5%上昇して122.46ドルとなった。アクセラレーターが支配するAI市場で、メタのMuseエージェントがサーバーCPUの見方を再び強めたためだ。Museエージェントは独自の仮想コンピューター上で動作し、ユーザーがアプリケーションを終了した後も長期的なタスクを継続できるため、モデル自体の周辺に汎用コンピューティングの需要を生み出している。インテルは事業が回復する中でこの層を取り込もうとしており、第2四半期の売上高は25%増の161億ドルに達し、インテル18Aをベースにしたサーバー向けプロセッサーXeon 6+を投入している。それでも、Museはワークロードが拡大する可能性を示す証拠であり、インテルが設計を勝ち取った証拠ではない。インテルは現在、GFバリュー推定値の32.12ドルを281.26%上回る水準で取引されている。本当の見返りは、自律型エージェントがサーバー導入を増やし、インテルがその支出の十分な割合を魅力的なマージンで獲得できた場合にのみ得られる。投資家が注視すべき数字は、Xeonの供給体制、電力効率、ハイパースケーラーの採用、そしてインテル18Aの実行力だ。
ON Semiconductor Corporation
Valens