AMC Entertainment Holdings Inc

AMC Entertainment Holdings กำลังเข้าใกล้การมีกระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกอย่างยั่งยืน โดยประเมินว่ารายได้บ็อกซ์ออฟฟิศในประเทศทั้งอุตสาหกรรมประมาณ 1.04 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นระดับที่จำเป็นในขณะนี้สำหรับบริษัทในการสร้างกระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกตลอดระยะเวลา 12 เดือนเต็ม เกณฑ์นี้สะท้อนถึงความคืบหน้าของ AMC ในการเพิ่มกำไรต่อผู้เข้าชมและการควบคุมต้นทุนแม้จะมีแรงกดดันจากเงินเฟ้อ ในไตรมาสที่สองของปี 2569 AMC สร้างกระแสเงินสดอิสระ 190.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 70% เป็นสถิติสูงสุดที่ 321.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วขยายตัว 650 จุดพื้นฐานเป็น 20.1% ต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงอาจช่วยลดระดับบ็อกซ์ออฟฟิศที่ต้องการลงได้อีก เนื่องจากการรีไฟแนนซ์และการชำระหนี้คาดว่าจะลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเงินสดรายปีลงประมาณ 16 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่การลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมสำหรับหนี้ประมาณ 75% จะประหยัดเงินได้ประมาณ 51 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี อย่างไรก็ตาม วงจรเงินทุนหมุนเวียนของ AMC อยู่ในเกณฑ์ดีในไตรมาสที่สองและสี่ แต่ไม่ดีในไตรมาสที่หนึ่งและสาม และค่าใช้จ่ายลงทุนสุทธิที่คาดไว้ที่ 200-235 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2569 ยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องพิจารณาสำหรับการสร้างกระแสเงินสดตลอดทั้งปี

พาราเมาท์ สกายแดนซ์ ได้ยื่นข้อเสนอแก่เอเอ็มซี เอ็นเตอร์เทนเมนท์ โฮลดิ้งส์ และรีเกล ซีเนมัส เป็นสัญญา 3 ปี ที่รับประกันการฉายภาพยนตร์ในโรงปีละ 30 เรื่อง โดยมีเงื่อนไขว่าการเข้าซื้อกิจการวอร์เนอร์ บราเธอร์ส ดิสคัฟเวอรี จะต้องเสร็จสมบูรณ์ ภาพยนตร์จะต้องฉายในโรงแบบเอกสิทธิ์อย่างน้อย 45 วัน และห้ามเผยแพร่ทางออนไลน์เป็นเวลา 90 วัน หากละเมิดจะมีบทลงโทษ สัญญานี้อาจเป็นต้นแบบในการยุติคดีความด้านการต่อต้านการผูกขาดที่ยื่นโดย 12 รัฐ เพื่อขัดขวางการเข้าซื้อกิจการมูลค่า 1.1 แสนล้านดอลลาร์ โดยพาราเมาท์ได้พยายามเจรจายุติคดีกับอัยการสูงสุดของรัฐแคลิฟอร์เนียแล้ว

หุ้น GameStop ร่วงลง 6% ขณะที่ AMC Entertainment พุ่งขึ้น 6% ในวันจันทร์ นับเป็นการแยกทางอย่างชัดเจนในกลุ่มหุ้นมีม GameStop ปรับตัวลงหลังจากตกลงแลกเปลี่ยนหุ้นกู้แปลงสภาพมูลค่าประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์เป็นหุ้นสามัญคลาสเอใหม่ ซึ่งเป็นการเพิ่มจำนวนหุ้นโดยไม่ก่อให้เกิดเงินสดเข้าบริษัท ด้าน AMC พุ่งขึ้นจากสุดสัปดาห์ที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้แรงหนุนจากการเปิดตัวภาพยนตร์ Spider-Man: Brand New Day ซึ่งทำรายได้ในประเทศประมาณ 355 ล้านดอลลาร์ และทั่วโลก 927 ล้านดอลลาร์ นับเป็นสุดสัปดาห์เปิดตัวที่ทำรายได้สูงสุดเป็นอันดับสองตลอดกาล หุ้น BlackBerry ลดลง 1% โดยไม่มีปัจจัยเฉพาะบริษัท ตอกย้ำการแยกตัวจากแนวโน้มในอดีตที่กลุ่มนี้มักเคลื่อนไหวไปพร้อมกันตามความเชื่อมั่น ไรอัน โคเฮน ซีอีโอของ GameStop ได้สละค่าตอบแทนของตนเพื่อมุ่งเน้นไปที่ข้อเสนอซื้อกิจการ eBay ที่ถูกปฏิเสธ ซึ่ง GameStop ถือหุ้นอยู่ 9.8%

การซื้อขายออปชันในหุ้น AMC พุ่งขึ้นในวันจันทร์ หลังจากภาพยนตร์เรื่อง The Odyssey ของคริสโตเฟอร์ โนแลน เปิดตัวสุดสัปดาห์ได้อย่างแข็งแกร่ง และบริษัทรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่ดีเกินคาด มีการซื้อขายสัญญาออปชันกว่า 300,000 สัญญา และปริมาณการซื้อขายหุ้นสูงเกือบ 4.5 เท่าของระดับวันศุกร์ ขณะที่นักลงทุนรายย่อยที่เรียกตัวเองว่าเอปส์กลับเข้ามาลงทุนในหุ้นนี้อีกครั้ง AMC รายงานรายได้ 1.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14.2% จากปีก่อน สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.47 พันล้านดอลลาร์ The Odyssey ดึงดูดผู้ชม 4.3 ล้านคนเข้าสู่โรงภาพยนตร์ AMC ในช่วงสุดสัปดาห์ โดยจอ IMAX มีสัดส่วนเพียง 8% ของจำนวนจอทั้งหมดของเครือ แต่สร้างรายได้จากตั๋วภาพยนตร์เรื่องนี้มากกว่า 50% นายอดัม อารอน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร แสดงความเชื่อมั่นต่อช่วงที่เหลือของปี 2026 โดยอ้างถึงภาพยนตร์ที่กำลังจะเข้าฉาย เช่น Spider-Man: Brand New Day, Dune: Part Two และ Avengers: Doomsday และคาดการณ์ว่าปีนี้จะเป็นปีที่แข็งแกร่งที่สุดหลังการระบาดใหญ่สำหรับโรงภาพยนตร์

หุ้นของบริษัทใหญ่หลายแห่งเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญในวันที่ 21 กรกฎาคม 2026 โดยได้รับแรงหนุนจากรายงานผลประกอบการและการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ หุ้นโดมิโน่ พิซซ่า เพิ่มขึ้น 2.1% หลังจากรายได้ไตรมาสสองปี 2026 อยู่ที่ 1.19 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการของแซ็กส์ที่ 1.17 พันล้านดอลลาร์ หุ้นเอเอ็มซี เอ็นเตอร์เทนเมนท์ พุ่ง 26.8% หลังจากรายงานกำไรไตรมาสสองปี 2026 ที่ 14 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าประมาณการของแซ็กส์ที่ 1 เซนต์อย่างมาก หุ้นอัลฟาเบท บวก 1.5% จากรายงานว่ากูเกิลกำลังพัฒนาชิปเซิร์ฟเวอร์เอไอที่ผสานกับเจมินาย หุ้นไรอันแอร์ ร่วง 5.9% หลังจากกำไรปรับปรุงไตรมาสแรกปีงบประมาณ 2027 ที่ 1.19 ดอลลาร์ต่อหุ้น ต่ำกว่าประมาณการของแซ็กส์ที่ 1.25 ดอลลาร์

AMC Entertainment Holdings ประกาศรายได้ไตรมาสสองสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.60 พันล้านดอลลาร์ และกำไรปรับปรุงที่เหนือความคาดหมาย 14 เซนต์ต่อหุ้น ส่งผลให้หุ้นพุ่งขึ้น 16% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด รายได้เพิ่มขึ้น 14.2% จากปีก่อนหน้า เกินกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.47 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ EBITDA ปรับปรุงพุ่งขึ้นเกือบ 70% แตะ 321.4 ล้านดอลลาร์ จำนวนผู้เข้าชมเพิ่มขึ้น 13.5% เป็น 71.3 ล้านคน โดยรายได้จากค่าตั๋วสูงถึง 863.1 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากอาหารและเครื่องดื่มเพิ่มขึ้นเป็น 576.1 ล้านดอลลาร์ ตลาดบ็อกซ์ออฟฟิศในประเทศโดยรวมเติบโต 10.7% อยู่ที่ประมาณ 2.99 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลงานที่ดีที่สุดในรอบเจ็ดปี และรายได้ในประเทศของ AMC เพิ่มขึ้น 13% ซึ่งสูงกว่าตลาดเล็กน้อย แม้จะขาดทุนสุทธิตาม GAAP 11.4 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกิดจากการขาดทุนด้านตราสารอนุพันธ์และการตัดหนี้สูญ แต่บริษัทสร้างกระแสเงินสดอิสระในไตรมาสสองได้ 190.1 ล้านดอลลาร์ และสิ้นเดือนมิถุนายนมีเงินสด 778.4 ล้านดอลลาร์ หลังจากระดมทุน 285 ล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายหุ้นสามัญ และลดภาระหนี้สินองค์กรลงเหลือ 3.91 พันล้านดอลลาร์

แซ็กส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช เพิ่มหุ้น 5 ตัวเข้าลิสต์แรงค์หมายเลข 1 ซื้อแข็งแกร่งในวันนี้ โอริกซ์ คอร์ปอเรชั่น มีประมาณการกำไรปีปัจจุบันเพิ่มขึ้น 55.7 เปอร์เซ็นต์ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา เอ็นวิเดีย คอร์ปอเรชั่น มีประมาณการเพิ่มขึ้น 11 เปอร์เซ็นต์ แอสทรอนิกส์ คอร์ปอเรชั่น เพิ่มขึ้น 18.6 เปอร์เซ็นต์ ฟลูเอนซ์ เอ็นเนอร์จี อินคอร์ปอเรทเต็ด เพิ่มขึ้น 18.2 เปอร์เซ็นต์ และเอเอ็มซี เอ็นเตอร์เทนเมนท์ โฮลดิ้งส์ อินคอร์ปอเรทเต็ด มีประมาณการเพิ่มขึ้น 29 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาเดียวกัน

หุ้นของเอเอ็มซี เอนเตอร์เทนเมนต์พุ่งขึ้นสูงสุดถึงร้อยละ 25.77 ในวันจันทร์ หลังจากเครือโรงภาพยนตร์รายงานรายได้รายไตรมาสสูงสุดในประวัติศาสตร์ 106 ปี รายได้เพิ่มขึ้นร้อยละ 14 อยู่ที่ 1.597 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สอง ส่งผลให้ยอดรวมครึ่งปีแรกอยู่ที่ 2.64 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 17 จากปีก่อนหน้า บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิรายไตรมาสเพิ่มขึ้นเป็น 11.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 4.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่สามารถลดผลขาดทุนสุทธิครึ่งปีแรกลงได้ร้อยละ 37.9 เหลือ 128.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ประธานและซีอีโอ อดัม อารอน กล่าวว่าผลประกอบการยอดเยี่ยม โดยระบุว่ากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วก็ทำสถิติสูงสุดเช่นกัน บี. ไรลีย์คงคำแนะนำเป็นถือและราคาเป้าหมายที่ 2.25 ดอลลาร์สหรัฐ แต่กล่าวว่าประมาณการปี 2026 มีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้นหลังจากไตรมาสที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาด

หุ้น Advanced Micro Devices ปรับขึ้นเกือบ 4% หลังจาก Microsoft ระบุว่าจะนำเสนอระบบที่ใช้ Helios ของ AMD บนคลาวด์ Azure ซึ่ง Wolfe Research เรียกว่าเป็นเครื่องพิสูจน์ความสามารถในการแข่งขันของ Helios ก่อนวัน Advancing AI ของ AMD Iren พุ่งขึ้นมากกว่า 17% เนื่องจากผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้ประจำปีแบบต่อเนื่องของ AI Cloud ณ สิ้นปีเป็นมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ จาก 3.7 พันล้านดอลลาร์ หลังจากได้รับสัญญาหลายปีใหม่มูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์ โดยประมาณ 85% ของรายได้นั้นอยู่ภายใต้สัญญาแล้ว Archer Aviation เพิ่มขึ้น 17% หลังเปิดตัวอากาศยานขึ้นลงแนวดิ่งอัตโนมัติที่พัฒนาร่วมกับ Anduril สำหรับการใช้งานด้านกลาโหมและพาณิชย์ โดยมีแผนบินครั้งแรกในปีหน้า หุ้นโรงภาพยนตร์ปรับขึ้นจากสุดสัปดาห์เปิดตัวที่แข็งแกร่งของภาพยนตร์เรื่อง The Odyssey ซึ่งทำรายได้ 264.1 ล้านดอลลาร์ทั่วโลก และ 52 ล้านดอลลาร์บนจอ Imax ขณะที่ AMC เพิ่มขึ้น 20% หลังจากรายงานยอดผู้เข้าชมในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 12% Sweetgreen ร่วง 8% และ Cava Group ลดลง 5% เนื่องจาก FDA ยังคงสอบสวนการระบาดของเชื้อไซโคลสปอรา และหุ้น SpaceX ลดลง 1% สู่ระดับต่ำสุดใหม่ แม้จะกำหนดการปล่อยยาน Starship ครั้งต่อไปในวันพฤหัสบดี

AMC Entertainment รายงานรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ และมีกำไรปรับปรุงที่เกินความคาดหมาย บริษัทมีกำไรปรับปรุง 14 เซนต์ต่อหุ้นสำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน ซึ่งดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะขาดทุน 6 เซนต์อย่างมาก รายได้สูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 1.47 พันล้านดอลลาร์ และหุ้นของ AMC พุ่งขึ้น 16.5% ก่อนเปิดตลาด ไตรมาสนี้มีภาพยนตร์หกเรื่องที่ทำรายได้เปิดตัวสุดสัปดาห์ในประเทศเกิน 75 ล้านดอลลาร์ โดยจำนวนผู้เข้าชมในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 12% และในยุโรปเพิ่มขึ้นประมาณ 18% เมื่อเทียบกับปีก่อน รายได้รวมในประเทศเติบโต 13% ซึ่งสูงกว่าภาพรวมบ็อกซ์ออฟฟิศในประเทศที่เพิ่มขึ้น 10.7% เป็นประมาณ 2.99 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นไตรมาสที่บ็อกซ์ออฟฟิศสูงสุดในรอบเจ็ดปี อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วขยายตัวเป็น 20.1% จาก 13.6% ในปีก่อนหน้า สำหรับครึ่งแรกของปี 2026 รายได้เพิ่มขึ้น 16.9% และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 359.7 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 131.8 ล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2025 อดัม อารอน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่าผลประกอบการนี้เป็นผลมาจากตำแหน่งทางการตลาด ข้อเสนอระดับพรีเมียม การตลาด และการควบคุมต้นทุน ในระหว่างไตรมาส AMC ได้รีไฟแนนซ์หนี้ 400 ล้านดอลลาร์ ขยายอายุหนี้ออกไปสี่ปี ระดมทุนได้ประมาณ 285 ล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายหุ้น และกำจัดหรือเริ่มกระบวนการกำจัดหนี้ประมาณ 282 ล้านดอลลาร์ ซึ่งการดำเนินการเหล่านี้คาดว่าจะลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเงินสดรายปีลง 16 ล้านดอลลาร์ และอาจลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยรายปีลงอีก 51 ล้านดอลลาร์ หากอัตราส่วนหนี้สินและอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงยังคงอยู่ในระดับปัจจุบัน บริษัทไม่มีหนี้ที่ครบกำหนดชำระจนถึงปี 2029

หุ้นที่ต้องจับตาในวันจันทร์ ได้แก่ AMC Entertainment, Iren, Nebius และ Monster Beverage AMC พุ่งขึ้น 17.6% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากรายได้ไตรมาสสองและประมาณการ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วออกมาสูงกว่าคาด โดยรายได้เพิ่มขึ้น 14.2% แตะ 1.6 พันล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วพุ่งขึ้น 70% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 321 ล้านดอลลาร์ Iren พุ่งขึ้นประมาณ 10% หลังเซ็นสัญญาบริการคลาวด์ใหม่มูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้แบบรายปีจาก AI Cloud ณ สิ้นปีเป็นมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ จากเดิม 3.7 พันล้านดอลลาร์ Nebius ปรับขึ้น 3.7% หลังจาก Freedom Capital ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้นเป็นซื้อ จากเดิมถือ และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 200 ดอลลาร์ จาก 150 ดอลลาร์ โดยอ้างอิงรายได้ไตรมาสแรกที่ 399 ล้านดอลลาร์ Monster Beverage ร่วงลง 1% หลังจาก Deutsche Bank ปรับลดคำแนะนำผู้ผลิตเครื่องดื่มชูกำลังรายนี้เป็นถือ จากเดิมซื้อ โดยระบุว่าหุ้นที่ปรับตัวขึ้นดีกว่าตลาดในช่วงที่ผ่านมาทำให้มีโอกาสปรับขึ้นจำกัด

เอเอ็มซี เอนเตอร์เทนเมนท์ โฮลดิ้งส์ ระดมทุนได้ประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ ผ่านการเสนอขายหุ้นสามัญแบบจดทะเบียนตรงจำนวนประมาณ 95.3 ล้านหุ้น บริษัทมีแผนจะใช้เงินที่ได้เพื่อไถ่ถอนหุ้นกู้ทั้งหมดมูลค่า 125.5 ล้านดอลลาร์ ที่ครบกำหนดในปี 2027 ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ย 6.125% ซึ่งจะช่วยลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเงินสดต่อปีลงประมาณ 7.7 ล้านดอลลาร์ และทำให้ไม่มีหนี้ที่ครบกำหนดก่อนปี 2029 เงินส่วนที่เหลือจะนำไปเสริมสภาพคล่องเงินสดและลงทุนเพื่อการเติบโต เช่น การปรับปรุงที่นั่งและจอภาพในโรงภาพยนตร์สำคัญ ซีอีโอ อดัม อารอน กล่าวว่าธุรกิจภาพยนตร์ในปี 2026 ดูสดใส ซึ่งช่วยเสริมความมั่นใจในแนวโน้มการเติบโตของบริษัท

หุ้น AMC Entertainment Holdings ปิดที่ 2.83 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6.39% ขณะที่นักลงทุนประเมินสถิติผู้เข้าชมเดือนพฤษภาคม การขายหุ้นเพิ่มทุน 150 ล้านดอลลาร์ และภาระหนี้ระยะยาว 4 พันล้านดอลลาร์ บริษัทรายงานยอดผู้เข้าชมเดือนพฤษภาคมสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2019 ทั้งในประเทศและทั่วโลก กระตุ้นความสนใจของนักลงทุน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว AMC เสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุน 150 ล้านดอลลาร์เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุล แม้ว่าการดำเนินการดังกล่าวจะทำให้สัดส่วนผู้ถือหุ้นเดิมลดลง ปริมาณการซื้อขายสูงถึง 80.8 ล้านหุ้น สูงกว่าค่าเฉลี่ยสามเดือนที่ 33.6 ล้านหุ้นประมาณ 140% ตลาดโดยรวมก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน โดยดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.08% และดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 1.91%