MR. D.I.Y. Holding (Thailand) Public Company Limited

บล.กรุงศรี คาดกำไรปกติของกลุ่มค้าปลีกในไตรมาส 3/2569 เติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ลดลงจากไตรมาสก่อนตามฤดูกาลหน้าฝน โดยกำไรที่โต YoY มาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวจาก Product mix การบริหารโปรโมชัน และต้นทุนขนส่งที่ลดลง ขณะที่ยอดขายสาขาเดิมคาดทรงตัวจากกำลังซื้อที่ยังเปราะบาง ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปกติกลุ่มค้าปลีกปี 2569 อยู่ที่ 6.82 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% YoY สูงกว่ายอดขายที่คาดโต 4% YoY และหากไม่รวม GLOBAL และ DOHOME ซึ่งได้ประโยชน์สูงจากสต็อกสินค้าต้นทุนเดิมในไตรมาส 2/2569 คาดว่า MRDIYT MOSHI และ CRC จะมีกำไรปกติโตเด่นสุดในกลุ่ม ทั้งนี้คงน้ำหนักการลงทุนหุ้นกลุ่มค้าปลีกที่ NEUTRAL เนื่องจากกำลังซื้อที่ยังเปราะบางทำให้การฟื้นตัวของ SSS จำกัด โดยแนะนำเน้น Selective play และเลือก MOSHI CRC และ MRDIYT เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม

บริษัท มิสเตอร์. ดี.ไอ.วาย. โฮลดิ้ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MRDIYT รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2569 ที่ 757.0 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19.4% จากช่วงเดียวกันปีก่อน รายได้รวมอยู่ที่ 5,876.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18.0% อัตรากำไรขั้นต้นปรับเพิ่มเป็น 52.0% จาก 51.4% และ EBITDA อยู่ที่ 1,826.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.4% โดยมีปัจจัยหนุนจากการขยายสาขาใหม่ 59 สาขาในไตรมาสนี้ ทำให้ ณ สิ้นเดือนมิถุนายนมีสาขารวม 1,248 สาขา และจำนวนธุรกรรมเพิ่มขึ้น 18.8% เป็น 34.9 ล้านรายการ แม้ยอดขายสาขาเดิมติดลบ 1.2% จากฐานสูงในปีก่อน คณะกรรมการมีมติจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.065 บาทต่อหุ้น ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 20 สิงหาคม 2569 และจ่ายเงินปันผลวันที่ 2 กันยายน 2569

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี จำกัด(มหาชน) ระบุว่าภาพรวมกลุ่มค้าปลีกปี 2569 จะชะลอตัวตามกำลังซื้อ โดยคาดตลาดค้าปลีกสมัยใหม่เติบโตเพียง 1.5 ถึง 2.5 เปอร์เซ็นต์ ชะลอลงจาก 2.5 ถึง 3.5 เปอร์เซ็นต์ในปี 2568 และคาดยอดขายสาขาเดิมเฉลี่ยของกลุ่มทรงตัว อย่างไรก็ตาม กลุ่มสินค้าทั่วไป ของใช้ในบ้าน และไลฟ์สไตล์ยังมีพื้นที่ขยายสาขาและกินส่วนแบ่งตลาดจากร้านค้ารายย่อย โดยคาดยอดขายสาขาเดิมของ MOSHI บวก 3 เปอร์เซ็นต์ CPALL บวก 2 เปอร์เซ็นต์ และ MRDIYT บวก 1 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่กลุ่มสินค้าชิ้นใหญ่และไฮเปอร์มาร์เก็ตถูกกดดัน โดยคาดยอดขายสาขาเดิมของ CRC ทรงตัว ส่วน HMPRO และ GLOBAL ติดลบ 1 เปอร์เซ็นต์ ฝ่ายวิจัยคาดกำไรหลักกลุ่มปี 2569 ถึง 2570 เติบโตเฉลี่ย 7 เปอร์เซ็นต์ต่อปี แต่การเติบโตกระจุกตัว โดย MOSHI และ MRDIYT เติบโตเด่นสุดที่ 18 เปอร์เซ็นต์และ 17 เปอร์เซ็นต์ต่อปีตามลำดับ จากแผนเปิดสาขาในสัดส่วนสูงเมื่อเทียบกับฐานปัจจุบัน ส่วน CRC เติบโตต่อเนื่อง โดยหากไม่รวมกำไรจาก Rinascente ที่ขายออกไปในไตรมาส 4 ปี 2568 จำนวน 691 ล้านบาท กำไรจากธุรกิจที่ดำเนินงานต่อจะโต 11 เปอร์เซ็นต์ต่อปี กลยุทธ์การลงทุนเน้นเลือกหุ้นรายตัวมากกว่าซื้อทั้งกลุ่ม โดยให้น้ำหนักการลงทุนเท่ากับตลาด และแนะนำ MOSHI MRDIYT และ CRC เป็นหุ้นเด่น

บล.ฟิลลิปฯ คาดดัชนีหุ้นไทยจะแกว่งตัวออกข้างในกรอบ 1,640 ถึง 1,665 จุด โดยมีปัจจัยกดดันจาก Forward P/E ปี 2569 ที่ 16.7 เท่า ซึ่งใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลังตั้งแต่ปี 2563 ที่ 17.1 เท่า และหุ้นกลุ่มธนาคารอาจเผชิญแรงขาย Sell on Fact หลังประกาศงบการเงินไปแล้ว อย่างไรก็ตาม มาตรการโครงการ TISA จะช่วยประคองไม่ให้ดัชนีปรับลงลึก และคาดว่าจะเห็นการโยกย้ายเม็ดเงินออกจากกลุ่มธนาคารเข้าสู่กลุ่ม Real Sector เพื่อเก็งกำไรผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 ที่คาดว่าจะออกมาดี กลยุทธ์การลงทุนแบ่งเป็น 4 ธีมหลัก ได้แก่ เก็งงบไตรมาส 2 ปี 2569 ในหุ้นอย่าง AMATA CPALL DELTA HANA ITC KCE MRDIY MTC OSP QH SAWAD SCC STECON และ TIDLOR กลุ่มพลังงานในหุ้น BCP PTT PTTEP SPRC และ TOP เก็งมาตรการหรือโครงการรัฐในหุ้น BJC CENTEL CK CPAXT CRC DOHOME ERW GLOBAL HMPRO LH MINT และ SCC และหวังเม็ดเงินลงทุนจากจีนในหุ้น ADVANC GUNKUL GULF ROJNA WHA และ WHAUP

นักวิเคราะห์คัดเลือก 7 หุ้นที่คาดว่ากำไรไตรมาส 2 จะเติบโต โดย PSL อาจพลิกจากขาดทุนเป็นกำไรโตแรงตามค่าระวางเรือเทกองที่พุ่งขึ้น ขณะที่ RCL ได้ประโยชน์จากตู้คอนเทนเนอร์แน่นเพราะท่าเรือแออัดและสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมพิเศษเพิ่ม AMATA มีกำหนดโอนที่ดินล็อตใหญ่ทั้งในไทยและเวียดนาม หนุนด้วยฐานผลิต EV และ Data Center ERW ยังรักษารายได้เฉลี่ยต่อห้องพักในระดับสูง และขยายสาขา Hop Inn ต่อเนื่อง MRDIYT กำไรยังวิ่งฉิวจากการเปิดสาขาใหม่ที่คืนทุนไวและยอดขายสาขาเดิมแข็งแรง CPN ได้อานิสงส์จากทราฟฟิกคนเข้าห้างที่เพิ่มขึ้น หนุนรายได้ค่าเช่าและส่วนแบ่งยอดขาย COM7 กำลังแปลงรายได้ใหม่จาก Retail Media โดยใช้หน้าร้านกว่า 1,400 สาขาทั่วประเทศเป็นป้ายโฆษณาที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง