ยูบีเอสปรับลดเป้าหมายดัชนีคอสปีใน 12 เดือนเหลือ 8,000 จาก 8,800 เหตุอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

AnalystMacroDigital Finance
โดย Investing.com·KR·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

ยูบีเอสปรับลดเป้าหมายดัชนีคอสปีของเกาหลีใต้ในระยะ 12 เดือนลงเหลือ 8,000 จาก 8,800 โดยอ้างถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เงินวอนที่แข็งค่า และราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้น นักวิเคราะห์ ยง-ซุก ซน กล่าวในบันทึกเมื่อวันศุกร์ว่า การปรับลดดังกล่าวทำให้ตัวคูณโดยนัยลดลงเหลือ 7 เท่าของกำไร จากเดิม 8 เท่า สะท้อนแรงกดดันมหภาคที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าการเติบโตของกำไรยังคงแข็งแกร่ง เขาระบุว่าการปรับประมาณการกำไรต่อหุ้นตามฉันทามติพลิกเป็นลบในเดือนกันยายน ลดลง 0.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน หลังจากที่เพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี เนื่องจากการปรับเพิ่มประมาณการที่นำโดยหน่วยความจำย้อนกลับ ยูบีเอสยังคงคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นของดัชนีคอสปีที่ 256% ในปี 2026 และ 38% ในปี 2027 แต่ซนกล่าวว่าดัชนีอาจเคลื่อนไหวในกรอบกว้างเป็นส่วนใหญ่ จนกว่าเทศกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 และไตรมาส 4 ที่จะมาถึงจะให้ความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของกำไรและโครงการผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น เขาชี้ไปที่การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี สู่ 4.5% จาก 3.4% เมื่อต้นปี การขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งของธนาคารกลางเกาหลีใต้ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม และราคาน้ำมันที่สูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ว่าเป็นแรงกดดันต่อตลาด ขณะที่เงินวอนที่แข็งค่าขึ้นเป็นอีกปัจจัยฉุด โดยยูบีเอสประเมินว่ากำไรของดัชนีคอสปีจะลดลงประมาณ 1.1% ต่อการแข็งค่าทุก 1% ด้านการจัดพอร์ต ซนกล่าวว่ากลุ่มหน่วยความจำยังคงเป็นกลุ่มที่บริษัทชื่นชอบ รวมถึงซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ และเอสเค ไฮนิกซ์ แต่ยูบีเอสกำลังเอียงไปทางหุ้นกลุ่มคุณค่าและคุณภาพที่มีผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น เนื่องจากโมเมนตัมที่ชะลอตัวและสภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้น และได้กำหนดเป้าหมายขาขึ้นและขาลงของดัชนีคอสปีไว้ที่ 9,200 และ 5,100

ผลกระทบต่อหุ้น 6

Semiconductors▲ · 3 หุ้น
SK Hynix Inc
000660
± ผสมนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

UBS keeps memory as preferred sector including SK Hynix, but the note's macro headwinds (higher rates, stronger won, oil) and slowing momentum temper the view.

Samsung Electronics Co Ltd
005930
± ผสมนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

Samsung Electronics is named as part of UBS's preferred memory sector, but the KOSPI target cut on higher rates, stronger won and oil prices clouds the outlook.

Financials▲ · 1 หุ้น
อื่นๆ▲ · 2 หุ้น
Samsung Electronics Co Ltd
005930
± ผสมนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

Samsung Electronics is named as part of UBS's preferred memory sector, but the KOSPI target cut on higher rates, stronger won and oil prices clouds the outlook.

ผลกระทบต่อธีม 1

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

▲impact 4

ยูบีเอสปรับเพิ่มคาดการณ์การใช้จ่ายด้านเอไอเป็นเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปีนี้

ยูบีเอสคาดว่าการใช้จ่ายลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์จะแตะเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2026 ก่อนจะเพิ่มขึ้นสู่ราว 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2027 โดยต้นทุนหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นคิดเป็นสัดส่วนใหญ่ของการเพิ่มขึ้นนี้ ประมาณการล่าสุดของธนาคารระบุว่าการใช้จ่ายลงทุนด้านเอไอทั้งหมดจะอยู่ที่ 998 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ เกือบสองเท่าของ 506 พันล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ในปี 2025 และคาดการณ์การใช้จ่ายที่ 1.447 ล้านล้านดอลลาร์ในปีหน้า หน่วยความจำกำลังกลายเป็นแหล่งที่มาหลักของการเติบโตดังกล่าว โดยยูบีเอสประเมินว่าการใช้จ่ายด้านหน่วยความจำจะเพิ่มจาก 71 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็น 367 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และ 923 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 ขณะที่ต้นทุนอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับเอไอประเมินไว้ที่ 631 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ก่อนจะลดลงเหลือ 525 พันล้านดอลลาร์ในปีหน้า นั่นหมายความว่าต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้นจะคิดเป็นราว 60% ของการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายลงทุนด้านเอไอในปีนี้ และมากกว่าการเพิ่มขึ้นสุทธิทั้งหมดในปี 2027 และเมื่อรวมสองปีนี้ ยูบีเอสคำนวณว่าประมาณ 90% ของการเพิ่มขึ้นเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ของการใช้จ่ายลงทุนด้านเอไอระหว่างปี 2025 ถึง 2027 จะมาจากการใช้จ่ายด้านหน่วยความจำที่สูงขึ้น หน่วยความจำคิดเป็นสัดส่วนราว 14% ของการใช้จ่ายลงทุนด้านเอไอทั้งหมดในปี 2025 ซึ่งธนาคารประเมินว่าสัดส่วนนี้จะเพิ่มเป็น 37% ในปีนี้ และแตะ 64% ในปี 2027 และยูบีเอสระบุว่าการเพิ่มขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยราคาจะเพิ่มเม็ดเงินให้กับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่แท้จริงของสหรัฐฯ ค่อนข้างน้อย แต่กลับเป็นการโอนรายได้และกำไรไปยังผู้ผลิตหน่วยความจำในเอเชียแทน
MU ▲UBSG.SW
Semiconductors ▲Artificial Intelligence ▲
Investing.com·5hอ่านต่อ →
▲impact 4

ซีอีโอ Micron และ Intel เตือนปัญหาขาดแคลนชิปหน่วยความจำอาจยืดเยื้อถึงปี 2027

ซีอีโอของ Micron Technology และ Intel เตือนว่าการขาดแคลนชิปหน่วยความจำและราคาที่สูงขึ้นอาจยืดเยื้อไปจนถึงปี 2027 โดยผู้บริหารของ Micron ระบุในการประชุมสายเมื่อไม่นานมานี้ว่าข้อจำกัดด้านอุปทานอาจเริ่มคลี่คลายอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ปี 2028 เป็นต้นไป ซีอีโอของ Intel เห็นสอดคล้องกับแนวโน้มที่ตลาด DRAM และ NAND จะตึงตัวต่อเนื่อง โดยชี้ไปที่ความต้องการมหาศาลจากงานด้าน AI และศูนย์ข้อมูล Micron Technology ออกแบบและผลิตฮาร์ดแวร์หน่วยความจำและที่จัดเก็บข้อมูลซึ่งใช้ตั้งแต่สมาร์ตโฟนและพีซีไปจนถึงศูนย์ข้อมูล ดังนั้นภาวะตึงตัวยาวนานของอุปทาน DRAM และ NAND จึงส่งผลโดยตรงต่อผลิตภัณฑ์ที่บริษัทขายในตลาดเหล่านี้ ในฐานะหนึ่งในผู้ผลิตชิปสัญชาติสหรัฐที่มีขนาดใหญ่ที่สุด โดยมีมูลค่าตลาดรายงานอยู่ที่ราว 1.1 ล้านล้านดอลลาร์ ความเห็นของบริษัทเกี่ยวกับภาวะอุปทานอาจมีอิทธิพลต่อวิธีที่นักลงทุนมองการวางแผนกำลังการผลิตทั่วทั้งอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ การทดสอบที่ชัดเจนที่สุดของมุมมองนี้คือข้อตกลงลูกค้าระยะยาวและแผนการใช้กำลังการผลิตของ Micron ตลอดปี 2027 โดยเฉพาะว่าบริษัทจะรายงานความครอบคลุมของสัญญาแบบ take or pay ในระดับสูงสำหรับผลผลิตหน่วยความจำที่มุ่งเน้น AI ต่อไปหรือไม่ ขณะที่โรงงานผลิตแห่งใหม่และโมดูล DDR5 ขนาด 512GB เคลื่อนเข้าสู่การผลิตจำนวนมากในช่วงครึ่งหลังของปี 2027
MU ▲INTC ▼
Semiconductors ▲Artificial Intelligence ▲
Simply Wall St·9hอ่านต่อ →
▲3

คาดกำไร S&P 500 ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 24% เป็นไตรมาสที่แปดติดต่อกันที่เติบโตสองหลัก

คาดว่ากำไรของบริษัทในดัชนี S&P 500 จะเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาสที่ 3 ซึ่งนับเป็นไตรมาสที่แปดติดต่อกันที่ดัชนีนี้มีอัตราการเติบโตของกำไรในระดับสองหลัก ตามข้อมูลของ Zacks Investment Research โดยคาดว่ากำไรจะสูงกว่าระดับปีก่อนหน้าใน 14 จาก 16 กลุ่มอุตสาหกรรมของ Zacks โดยมี 5 กลุ่มที่คาดว่าจะเติบโตในระดับสองหลัก ได้แก่ กลุ่มการบินและอวกาศเพิ่มขึ้น 159.3% กลุ่มพลังงานเพิ่มขึ้น 111.9% กลุ่มเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น 41.9% กลุ่มวัสดุพื้นฐานเพิ่มขึ้น 31.2% และกลุ่มขนส่งเพิ่มขึ้น 15.1% กลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ที่รวมธุรกิจหลากหลายเป็นกลุ่มเดียวที่คาดว่าจะมีกำไรลดลงในไตรมาสที่ 3 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยลดลง 35.4% ขณะที่กำไรของกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็นคาดว่าจะทรงตัว หากไม่นับกลุ่มพลังงาน อัตราการเติบโตของกำไรในไตรมาสที่ 3 ของ S&P 500 จะลดลงเหลือ 20% จาก 24% และหากไม่นับกลุ่มเทคโนโลยี อัตราการเติบโตของดัชนีส่วนที่เหลือจะลดลงเหลือ 14.4% คาดว่ากำไรไตรมาสที่ 3 ของ Nvidia จะเพิ่มขึ้น 90% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากรายได้ที่สูงขึ้น 91.2% ขณะที่อัตราการเติบโตของกำไรและรายได้ของ Micron เมื่อเทียบกับปีก่อนคาดว่าจะอยู่ที่ 938% และ 348.6% ตามลำดับ และอัตราการเติบโตของกำไรในกลุ่มเทคโนโลยีจะลดลงมากกว่าครึ่งหนึ่งเมื่อไม่นับรวมส่วนสนับสนุนจาก Nvidia และ Micron ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 จะได้รับความสนใจอย่างมากเมื่อธนาคารขนาดใหญ่รายงานผลในวันที่ 13 ตุลาคม แต่รอบการรายงานได้เริ่มต้นขึ้นแล้วจากการเปิดเผยผลประกอบการรายไตรมาสของ Oracle และ Adobe เมื่อวันที่ 10 กันยายน ตามด้วย Lennar ผู้สร้างบ้าน ซึ่งเป็นสมาชิกรายที่สามของ S&P 500 ที่รายงานผลไตรมาสที่ 3 โดยมีสมาชิกอีกหกรายของดัชนีที่จะรายงานในสัปดาห์นี้ รวมถึง Costco, AutoZone และ Darden กำไรไตรมาสที่ 3 รวมของสมาชิก S&P 500 สามรายที่รายงานผลไปแล้วเพิ่มขึ้น 22.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้ที่สูงขึ้น 14.9% โดยมี 33.3% ที่มีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ และ 66.7% ที่มีรายได้สูงกว่าที่คาดการณ์
ADBEAZOCOSTDRILENMU+2
Artificial Intelligence ▲Semiconductors ▲Aerospace & Aviation ▲
Zacks Investment Research·11hอ่านต่อ →
© 2026 MarketDXNews