เรื่องราวการเติบโตของศูนย์ข้อมูล AI ของ Bloom Energy เผชิญอุปสรรคด้านกฎระเบียบ

แคทเทอร์พิลลาร์ประกาศเมื่อวันที่ 15 กันยายนว่า รถบรรทุกขนส่งแบบขับเคลื่อนอัตโนมัติของบริษัทที่เหมืองของลัคสโตนกำลังขนส่งสินค้าปริมาณมาก โดยจะขยายไปยังเหมืองหินอีกสองแห่งในเวอร์จิเนีย ได้แก่ บอสโคเบลและบีลีตัน ซึ่งรวมถึงการใช้งานรถบรรทุก Cat 775 แบบอัตโนมัติเป็นครั้งแรก บริษัทไม่ได้เปิดเผยมูลค่าคำสั่งซื้อ จำนวนรถบรรทุก หรือส่วนสนับสนุนกำไรจากความสำเร็จด้านระบบอัตโนมัติดังกล่าว และระบบอัตโนมัติถูกกล่าวถึงในระหว่างการประชุมผลประกอบการเพียงในฐานะแหล่งที่มาของค่าใช้จ่ายด้านการขายทั่วไปและการบริหารและค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาที่สูงขึ้นภายในกลุ่มธุรกิจทรัพยากร ในไตรมาสที่สองของปี 2026 รายได้อยู่ที่ 2.05 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบปีต่อปี กำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 8.17 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 73% ขณะที่งานในมือเพิ่มขึ้นเป็น 7.2 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับปีก่อน กลุ่มพลังงานและพลังงานไฟฟ้าเป็นเครื่องยนต์หลัก โดยยอดขายของกลุ่มเพิ่มขึ้น 17% เป็น 8.2 พันล้านดอลลาร์ และยอดขายผลิตภัณฑ์ผลิตไฟฟ้าเพิ่มขึ้น 72% จากเครื่องกำเนิดไฟฟ้าขนาดใหญ่และกังหันสำหรับศูนย์ข้อมูล ขณะที่คำสั่งซื้อเครื่องยนต์ก๊าซหลักขยายไปจนถึงครึ่งหลังของปี 2028 และต่อเนื่องถึงปี 2029 หุ้นแคทเทอร์พิลลาร์ซื้อขายที่ 798.51 ดอลลาร์ เทียบกับเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 975.61 ดอลลาร์ ค่า PE ย้อนหลังอยู่ที่ 34 เท่า และต้นทุนภาษีสำหรับทั้งปีอยู่ที่ราว 2.2 พันล้านดอลลาร์สำหรับปี 2026 โดยคาดว่าจะได้รับคืนภาษีภายใต้มาตรการ IEEPA ประมาณ 400 ล้านดอลลาร์

เจเนอแรกซ์ โฮลดิงส์ บรรลุข้อตกลงจัดหาพลังงานระยะยาวฉบับสำคัญกับแอมะซอน เพื่อจัดหาชุดเครื่องกำเนิดไฟฟ้าสำรองสำหรับศูนย์ข้อมูลของแอมะซอน ส่งผลให้หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้น 18.3% ปิดที่ 207.23 ดอลลาร์ ในการยื่นเอกสารต่อหน่วยงานกำกับดูแล เจเนอแรกซ์เปิดเผยว่าการส่งมอบล็อตแรกคาดว่าจะมีมูลค่ารวม 2.4 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 และ 2028 และบริษัทได้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิให้แก่อะมะซอนดอทคอม เอ็นวี อินเวสต์เมนต์ โฮลดิงส์ ให้ซื้อหุ้นสามัญได้สูงสุด 1,693,745 หุ้น ในราคาใช้สิทธิ 200.9266 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในจำนวนหุ้นตามใบสำคัญแสดงสิทธิทั้งหมด 307,954 หุ้นใช้สิทธิได้ทันที ส่วนที่เหลือจะทยอยใช้สิทธิเป็นงวด โดยขึ้นอยู่กับยอดชำระรวมสุทธิหลังหักกลบบางส่วนที่เจเนอแรกซ์และบริษัทในเครือได้รับจากแอมะซอนและบริษัทในเครือสำหรับชุดเครื่องกำเนิดไฟฟ้าสำรอง ซึ่งอาจสูงถึง 8 พันล้านดอลลาร์ของยอดชำระที่เข้าเกณฑ์ ข้อตกลงนี้ช่วยเพิ่มขนาดและความชัดเจนให้กับธุรกิจศูนย์ข้อมูลที่กำลังกลายเป็นเครื่องยนต์หลักในการเติบโตของเจเนอแรกซ์ หลังจากบริษัทสร้างรายได้จากศูนย์ข้อมูลมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง และรายงานยอดคำสั่งซื้อค้างส่งในธุรกิจศูนย์ข้อมูลที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนกรกฎาคม 2026 ซึ่งรวมคำสั่งซื้อใหม่ราว 1 พันล้านดอลลาร์ใน 90 วันที่ผ่านมา ฝ่ายบริหารยังปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้จากศูนย์ข้อมูลในปี 2026 ขึ้นเป็นราว 450 ล้านดอลลาร์ และคาดว่าเจเนอแรกซ์จะรายงานกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสที่ 2.40 ดอลลาร์ จากรายได้ 1.32 พันล้านดอลลาร์ในการรายงานผลประกอบการครั้งถัดไป

บล.หยวนต้า ระบุว่า การลงทุน AI Capex ยังมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่องใน 1–2 ปีข้างหน้า แม้ Bond Yield สหรัฐฯ ที่ทรงตัวในระดับสูงจะเป็นปัจจัยกดดัน แต่การเติบโตของ Enterprise AI ที่หนุนความต้องการ Cloud และ Compute Demand จะชดเชยได้ ขณะที่ผลตอบแทนจากการลงทุนปล่อยเช่า GPU ยังสูงโดยคืนทุนภายใน 2.2–3.1 ปี และ Hyperscalers มีฐานะการเงินพร้อมลงทุนใน AI Infrastructure ได้อีกไม่ต่ำกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ด้านอุตสาหกรรม Data Center ในภูมิภาค APAC มีแนวโน้มเติบโต 25.2% CAGR ในปี 2025–30 เป็นอันดับ 2 ของโลก รองจากอเมริกาเหนือที่ 26.8% CAGR และหากไม่นับรวมจีนยังโตได้ 22.9% CAGR โดยไทยมีโอกาสได้ประโยชน์จากความพร้อมของโครงสร้างพื้นฐานและความเป็นกลางทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่เศรษฐกิจไทยเริ่มรับผลบวกผ่านการส่งออกที่เกี่ยวข้องกับ AI และ FDI ที่เติบโตต่อเนื่อง หุ้นไทยที่หยวนต้ามองว่ามีโอกาสเคลื่อนไหวดีกว่าตลาดภายใต้ธีมนี้แบ่งเป็นกลุ่ม AI Export ได้แก่ DELTA, HANA, SMT, EPG และกลุ่ม AI & Data Center Deployment ได้แก่ GULF, GUNKUL, AMATA, WHA, STECON, BBL, SCB รวม 11 หุ้น ส่วนบริษัทต่างชาติที่มีโอกาสได้ประโยชน์ ได้แก่ NVDA19, GOOGL19, AMZN19, LITE80, MRVL80, BE80, JPMUS19, GSUS06 รวม 8 DR