Caterpillar Inc

การผลิตของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022 ในเดือนที่แล้ว โดยได้แรงหนุนหลักจากความต้องการของศูนย์ข้อมูลเอไอ โดยยักษ์ใหญ่อุตสาหกรรม รวมถึงแคเทอร์พิลลาร์ คัมมินส์ และฟอร์ด ได้ปรับธุรกิจเพื่อคว้าโอกาสนี้ เครื่องกำเนิดไฟฟ้าของแคเทอร์พิลลาร์กลายเป็นกลุ่มธุรกิจที่ทำกำไรได้มากที่สุด และบริษัทกำลังลงทุน 725 ล้านดอลลาร์เพื่อขยายการผลิตเครื่องกำเนิดไฟฟ้าที่โรงงานในรัฐอินเดียนา พร้อมกับเปลี่ยนโรงงานในรัฐแคนซัสเพื่อผลิตเครื่องยนต์กังหัน และกลับมาผลิตเครื่องกำเนิดไฟฟ้าขนาด 10 เมกะวัตต์อีกครั้ง คัมมินส์กำลังลงทุน 450 ล้านดอลลาร์เพื่อขยายการผลิตเครื่องกำเนิดไฟฟ้า ต่อจากการขยายกิจการมูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ที่แล้วเสร็จเมื่อปีที่แล้ว และคาดว่ายอดขายที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูลจะเพิ่มขึ้น 80% เป็น 9 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ฟอร์ดยังถูกจัดอยู่ในกลุ่มผู้ผลิตที่หันไปสู่โอกาสที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูลเอไอ แม้จะเปิดเผยตัวเลขการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงน้อยกว่า ทั้งแคเทอร์พิลลาร์และคัมมินส์ตอนนี้มีความเสี่ยงต่อตลาดที่เติบโตเร็วเพียงตลาดเดียวมากกว่าที่เคยเป็นมา และการชะลอตัวของการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานเอไอจะส่งผลกระทบต่อกลุ่มธุรกิจเครื่องกำเนิดไฟฟ้าของพวกเขา

ยอดคำสั่งซื้อค้างส่งของแคทเทอร์พิลลาร์แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก่อนที่หุ้นจะพุ่งขึ้น 96% ระหว่างเดือนสิงหาคม 2568 ถึงสิงหาคม 2569 ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2568 ฝ่ายบริหารรายงานการเติบโตของยอดคำสั่งซื้อค้างส่งแบบออร์แกนิกรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยเพิ่มขึ้น 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ยอดรวมอยู่ที่ 35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และในไตรมาสถัดมาก็ไต่ขึ้นสู่สถิติใหม่ที่ 37.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทระบุว่าการเติบโตดังกล่าวมาจากความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้นเพื่อรองรับการขยายตัวของศูนย์ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับคลาวด์คอมพิวติงและปัญญาประดิษฐ์เชิงสร้างสรรค์ แม้ว่ารายได้ย้อนหลัง 12 เดือนจะลดลง 4.9% และอุปสรรคด้านภาษีศุลกากรทำให้แนวโน้มกำไรไม่สดใส แต่ยอดคำสั่งซื้อค้างส่งก็ส่งสัญญาณว่ายอดขายในอนาคตกำลังเรียงตัวกันในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน

แคทเทอร์พิลลาร์รายงานการปรับตัวดีขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบปีต่อปีของอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับฐานในไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยขยายตัวประมาณ 430 จุดพื้นฐานสู่ระดับ 21.9% นับเป็นการปรับตัวดีขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2024 กำไรที่เพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นแม้ต้นทุนขายจะเพิ่มขึ้น 18% และค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารรวมถึงวิจัยและพัฒนาสูงขึ้น เนื่องจากปริมาณการขายที่สูงขึ้นและราคาที่ดีช่วยชดเชยแรงกดดันด้านต้นทุนได้มากกว่า และไตรมาสนี้รวมการชดเชยภาษีศุลกากร IEEPA ที่คาดว่าจะได้รับจำนวน 392 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ฝ่ายบริหารคาดว่าต้นทุนภาษีศุลกากรทั้งปี 2026 จะอยู่ที่ประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยไม่รวมการชดเชยภาษีศุลกากร IEEPA เพิ่มเติมในช่วงครึ่งปีหลัง และได้ปรับเพิ่มแนวโน้มปี 2026 เป็นการเติบโตของยอดขายระดับกลางถึงสูงเป็นเลขสองหลัก จากเดิมที่คาดการณ์การเติบโตระดับเลขสองหลักต้น ๆ ค่าประมาณการคอนเซนซัสของแซ็กส์คาดว่ารายได้ปี 2026 จะอยู่ที่ประมาณ 78.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับฐานจะอยู่ใกล้ขอบล่างของช่วงเป้าหมาย 18-22% ของแคทเทอร์พิลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 17.2% ในปี 2025 ในกลุ่มบริษัทเดียวกัน เทเร็กซ์รายงานอัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 10.9% และโคมัตสึรายงานที่ 14.5% สำหรับไตรมาสเมษายนถึงมิถุนายน โดยทั้งสองบริษัทอ้างถึงอุปสรรคด้านภาษีศุลกากร

ราคากังหันก๊าซธรรมชาติมีแนวโน้มพุ่งขึ้นเกือบสามเท่าภายในสิ้นปีหน้า โดยได้แรงหนุนจากความต้องการที่พุ่งสูงจากศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ วูด แมคเคนซีคาดการณ์ว่าต้นทุนต่อกิโลวัตต์ของกังหันก๊าซอาจสูงกว่าปี 2562 ถึง 195 เปอร์เซ็นต์ ฝ่ายพลังงานของจีอี เวอร์โนวามียอดคำสั่งซื้อพุ่งขึ้น 134 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่สอง ทำให้ยอดคำสั่งซื้อคงค้างเพิ่มขึ้น 13,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็น 176,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซีเมนส์ เอเนอร์ยี่รายงานรายได้เติบโต 18.5 เปอร์เซ็นต์ และได้รับคำสั่งซื้อกังหันก๊าซใหม่ 15 กิกะวัตต์ในไตรมาสล่าสุด ทำให้ยอดคำสั่งซื้อคงค้างขยายเป็น 69 กิกะวัตต์ มิตซูบิชิ เฮฟวี อินดัสทรีส์มีรายได้เติบโต 13.3 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่แคทเทอร์พิลลาร์และวูดเวิร์ดก็ได้รับอานิสงส์จากแนวโน้มนี้เช่นกัน

แคทเทอร์พิลลาร์และคัมมินส์ต่างรายงานผลประกอบการรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้แรงหนุนจากความต้องการเครื่องกำเนิดไฟฟ้าสำหรับศูนย์ข้อมูลที่พุ่งสูงขึ้น และกิจกรรมก่อสร้างในอเมริกาเหนือที่แข็งแกร่ง ยอดขายไตรมาสที่สองของปี 2026 ของแคทเทอร์พิลลาร์เพิ่มขึ้นร้อยละ 24 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แตะ 2.05 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 8.17 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 6.20 ดอลลาร์สหรัฐอย่างมาก และบริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ทั้งปีเป็นช่วงกลางถึงปลายของเลขสองหลัก จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ในระดับต้นของเลขสองหลัก คัมมินส์รายงานรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 9.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรสุทธิตามหลักการบัญชี GAAP ที่ 932 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ 6.73 ดอลลาร์สหรัฐ พร้อมทั้งปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ปี 2026 เป็นร้อยละ 10 ถึง 13 จากเดิมร้อยละ 8 ถึง 11 และปรับเพิ่มแนวโน้มอัตรากำไร EBITDA ทั้งปีเป็นร้อยละ 18.0 ถึง 18.5 จากเดิมร้อยละ 17.75 ถึง 18.5 แคทเทอร์พิลลาร์ยังปรับลดประมาณการต้นทุนภาษีศุลกากรทั้งปีลงเหลือประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และได้รับการชดเชยภาษีศุลกากร 392 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายใต้กฎหมายว่าด้วยอำนาจทางเศรษฐกิจฉุกเฉินระหว่างประเทศ บทความระบุว่าแคทเทอร์พิลลาร์ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 26.07 เท่า เทียบกับคัมมินส์ที่ 18.50 เท่า และชี้ว่าคัมมินส์อาจให้มูลค่าที่ปรับตามความเสี่ยงแล้วดีกว่าสำหรับนักลงทุนรายใหม่

พาแลนเทียร์ เทคโนโลยีส์ รายงานกำไรไตรมาสสองสูงกว่าคาด และปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี ส่งผลให้หุ้นพุ่งขึ้น 26% ในการซื้อขายช่วงเช้า รายได้เติบโต 93% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยรายได้เชิงพาณิชย์ในสหรัฐฯ พุ่งขึ้น 150% และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดแตะ 51% อเล็กซ์ คาร์ป ซีอีโอ ใช้จดหมายถึงผู้ถือหุ้นโจมตีโอเพนเอไอและแอนโทรปิกอย่างรุนแรง โดยให้เหตุผลว่าแนวทางที่ไม่ยึดติดกับโมเดลใดโมเดลหนึ่งของพาแลนเทียร์ช่วยปกป้องลูกค้าจากการถูกนำข้อมูลไปใช้สร้างคู่แข่ง รายการยังพูดถึงผลประกอบการไตรมาสของแคทเทอร์พิลลาร์ที่สูงเกินคาด ซึ่งได้แรงหนุนจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับเอไอ และผลประกอบการแบบผสมของสปอติฟาย ซึ่งมีการเติบโตของผู้ใช้ที่แข็งแกร่ง แต่รายได้และกำไรต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์

แคทเทอร์พิลลาร์รายงานยอดขายและรายได้ไตรมาสสองปี 2026 ที่ 2.05 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% จากปีก่อน และเป็นครั้งแรกที่บริษัทมีรายได้เกิน 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียว กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 73% เป็น 8.17 ดอลลาร์ ขณะที่ยอดคำสั่งซื้อคงค้างเพิ่มขึ้นตามลำดับ 9 พันล้านดอลลาร์ สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7.2 หมื่นล้านดอลลาร์ บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของยอดขายและรายได้ทั้งปี 2026 เป็นระดับกลางถึงปลายของเลขสองหลัก โดยอ้างถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในทั้งสามกลุ่มธุรกิจหลัก และปัจจุบันคาดว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ใกล้ระดับล่างของช่วงเป้าหมาย หากไม่รวมการชดเชยภาษีศุลกากรที่เกิดขึ้นครั้งเดียว แคทเทอร์พิลลาร์ยังปรับเพิ่มคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระจากธุรกิจเครื่องจักร พลังงาน และการขนส่งทั้งปี ให้อยู่ในครึ่งบนของช่วงเป้าหมายประจำปีที่ 6 พันล้านถึง 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์

แคทเทอร์พิลลาร์รายงานยอดขายและรายได้ไตรมาสสองปี 2026 ประมาณ 2 หมื่น 5 ร้อยล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีก่อน และทะลุ 2 หมื่นล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของบริษัท ขณะที่ยอดคำสั่งซื้อคงค้างพุ่งขึ้น 92% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7 หมื่น 2 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วขยายตัวเป็น 21.9% จาก 17.4% ในปีก่อน และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 94% มาอยู่ที่ประมาณ 5 พัน 7 ร้อยล้านดอลลาร์ บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ทั้งปี 2026 เป็นระดับกลางถึงสูงในหลักสิบเปอร์เซ็นต์ จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ในระดับต่ำในหลักสิบเปอร์เซ็นต์ โดยอ้างถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในทั้งสามกลุ่มธุรกิจหลัก และระบุว่า 59% ของยอดคำสั่งซื้อคงค้างคาดว่าจะส่งมอบได้ภายใน 12 เดือนข้างหน้า หลังจากผลประกอบการดังกล่าว นักวิเคราะห์ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสำหรับทั้งปี 2026 และ 2027 โดยประมาณการฉันทามติของแซคส์คาดการณ์การเติบโตของกำไรที่ 38% ในปี 2026 และ 21.8% ในปี 2027 หุ้นของบริษัทในปัจจุบันมีอันดับแซคส์ที่ 1 หรือคำแนะนำซื้ออย่างแข็งแกร่ง

ประมาณ 86% ของบริษัทในดัชนีเอสแอนด์พี 500 มากกว่า 440 แห่งที่รายงานผลประกอบการไตรมาสสองออกมาแล้ว มีกำไรสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ผลักดันดัชนีหุ้นขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ และลดความกังวลว่าการปรับตัวขึ้นเป็นประวัติการณ์ครั้งนี้พึ่งพาบริษัทด้านปัญญาประดิษฐ์เพียงไม่กี่แห่งมากเกินไป ดัชนีกำลังมุ่งหน้าสู่การเติบโตของกำไรเป็นเลขสองหลักติดต่อกันเป็นไตรมาสที่เจ็ด โดยกำไรรวมเพิ่มขึ้นประมาณ 50% ซึ่งเป็นการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่การฟื้นตัวที่ขับเคลื่อนด้วยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปี 2021 กำไรของภาคพลังงานเพิ่มขึ้นมากกว่า 147% โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับสงครามอิหร่าน ขณะที่ภาคบริการสื่อสารเพิ่มขึ้นประมาณ 117% ภาคสินค้าฟุ่มเฟือยเพิ่มขึ้น 92% และภาคเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น 70% ผลประกอบการที่น่าพอใจจากพาแลนเทียร์ เทคโนโลยีส์ แคทเทอร์พิลลาร์ และวอลต์ ดิสนีย์ ช่วยให้ดัชนีหลักปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน และการใช้จ่ายด้าน AI ยังคงขับเคลื่อนผลประกอบการในหลายภาคส่วน โดยหุ้นแอมะซอนพุ่งขึ้น 15% ในวันเดียวหลังจากยอดขายคลาวด์คอมพิวติ้งเร่งตัวขึ้น และไมโครซอฟท์เพิ่มมูลค่าตลาดเป็นประวัติการณ์ถึง 4.5 แสนล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การเติบโตของกำไรยังคงกระจุกตัว โดยอัลฟาเบทและแอมะซอนคิดเป็นประมาณ 71% ของการเพิ่มขึ้นของกำไรรวมในดัชนีเอสแอนด์พี 500 นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม และหากไม่นับรวมสองบริษัทนี้ การเติบโตจะลดลงจากประมาณ 50% เหลือ 32% นอกจากนี้ การประเมินมูลค่ายังคงอยู่ในระดับสูง โดยดัชนีเอสแอนด์พี 500 ซื้อขายที่ประมาณ 28 เท่าของกำไรย้อนหลัง ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 22.5 เท่า

แคทเทอร์พิลลาร์รายงานยอดขายรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์เกิน 2 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นพุ่งขึ้น 73 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่การเรียกคืนภาษีภายใต้กฎหมายอำนาจฉุกเฉินทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศมูลค่า 392 ล้านดอลลาร์ ช่วยหนุนอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วขึ้นไปอยู่ที่ 21.9 เปอร์เซ็นต์ การเรียกคืนครั้งเดียวนี้ ประกอบกับต้นทุนภาษีนำเข้าที่ลดลงอย่างต่อเนื่องเหลือประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ จากประมาณการเดิมที่ 700 ล้านดอลลาร์ ช่วยเพิ่มอัตรากำไร 430 จุดเบสิส และทำให้คาดการณ์อัตรากำไรทั้งปีขยับมาอยู่กลางช่วงเป้าหมาย ยอดคำสั่งซื้อคงค้างพุ่งขึ้นเป็น 7.2 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 92 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยยอดขายกลุ่มพลังงานและไฟฟ้าให้แก่ผู้ใช้พุ่งขึ้น 33 เปอร์เซ็นต์ จากความต้องการของศูนย์ข้อมูล และระยะเวลารอคอยสำหรับเครื่องยนต์ก๊าซขยายออกไปถึงปลายปี 2028 ออพเพนไฮเมอร์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 1,118 ดอลลาร์ จาก 1,105 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงการเร่งตัวในทุกกลุ่มธุรกิจ ขณะที่ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์อยู่ที่ 1,013 ดอลลาร์ แคทเทอร์พิลลาร์ปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายทั้งปีเป็นเติบโตระดับกลางถึงสูงในหลักสิบเปอร์เซ็นต์ และคาดว่ากระแสเงินสดอิสระจะอยู่ในครึ่งบนของช่วง 6 พันล้านถึง 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์

แคทเทอร์พิลลาร์รายงานรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 20.54 พันล้านดอลลาร์ และกำไรปรับปรุงที่ 8.17 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้มาก เนื่องจากกระแสความนิยมปัญญาประดิษฐ์ผลักดันความต้องการเครื่องจักรกลหนักในการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล ผลประกอบการดังกล่าวทำให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์ และตอกย้ำว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานเอไอกำลังขยายตัวจากผู้ผลิตชิปไปยังบริษัทอุตสาหกรรม โจ ครีด ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวถึงอัตราคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งและยอดค้างส่งมอบที่เพิ่มขึ้นในทั้งสามกลุ่มธุรกิจหลัก โดยโครงการศูนย์ข้อมูลกลายเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญ การที่กำไรออกมาดีกว่าคาดเน้นย้ำว่าการสร้างศูนย์ข้อมูลเอไอต้องใช้เครื่องจักรขนย้ายดิน ระบบไฟฟ้า และเครื่องจักรกลหนักจำนวนมาก ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อบริษัทอย่างแคทเทอร์พิลลาร์ แม้บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีจะทุ่มเงินหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อขยายกำลังการผลิตก็ตาม

แคทเทอร์พิลลาร์ เมอร์คิวรี เจเนอรัล และซีบรา เทคโนโลยีส์ ต่างรายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่โดดเด่นเหนือประมาณการของวอลล์สตรีท แคทเทอร์พิลลาร์มีกำไรปรับปรุงที่ 8.17 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 20.54 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าฉันทามติเกือบ 31% และเติบโต 24% เมื่อเทียบกับปีก่อน พร้อมทั้งปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายทั้งปี และรายงานยอดคำสั่งซื้อคงค้างสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 72 พันล้านดอลลาร์ เมอร์คิวรี เจเนอรัล มีกำไร 3.52 ดอลลาร์ต่อหุ้น ดีกว่าคาด 95% โดยยอดขายเพิ่มขึ้น 14% เป็น 1.67 พันล้านดอลลาร์ หนุนจากการรับประกันภัยที่แข็งแกร่งขึ้นและรายได้จากการลงทุนที่สูงขึ้น ซีบรา เทคโนโลยีส์ รายงานกำไร 6.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าคาด 46% จากรายได้ 1.55 พันล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปีอย่างมีนัยสำคัญ เป็นการเติบโตของรายได้ 14% ถึง 16% และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 20.75 ถึง 21.25 ดอลลาร์

ตลาดหุ้นสหรัฐปิดพุ่งขึ้นเมื่อวันที่ 4 สิงหาคม 2569 โดยดัชนีดาวโจนส์และเอสแอนด์พี 500 ต่างปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ แรงหนุนสำคัญมาจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ เช่น แคทเทอร์พิลลาร์และพาแลนเทียร์ ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 54,085.88 จุด เพิ่มขึ้น 907.47 จุด หรือร้อยละ 1.71 ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ปิดที่ 7,736.52 จุด เพิ่มขึ้น 136.02 จุด หรือร้อยละ 1.79 และดัชนีแนสแด็กปิดที่ 26,584.99 จุด เพิ่มขึ้น 671.10 จุด หรือร้อยละ 2.59 หุ้นพาแลนเทียร์ เทคโนโลยีส์ พุ่งขึ้นร้อยละ 29.5 ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นรายวันในเชิงเปอร์เซ็นต์ที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2024 หลังจากที่บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ประจำปี ขณะที่หุ้นแคทเทอร์พิลลาร์พุ่งขึ้นร้อยละ 5.6 หลังจากปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ประจำปี โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการเครื่องจักรสำหรับผลิตไฟฟ้าและอุปกรณ์ก่อสร้างที่เพิ่มสูงขึ้นตามการขยายตัวของศูนย์ข้อมูลที่รองรับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ โดยหุ้นแคทเทอร์พิลลาร์ส่งผลบวกมากที่สุดต่อดัชนีดาวโจนส์ ช่วยหนุนดัชนีให้ปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 280 จุด ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงประมาณร้อยละ 5 ยังเป็นอีกปัจจัยหนุน หลังจากเจ้าหน้าที่กาตาร์ระบุว่าความพยายามหาทางออกทางการทูตสำหรับความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป และรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ กล่าวว่าข้อตกลงกับอิหร่านเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งอาจเกิดขึ้นได้ภายในสองวันข้างหน้า ราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลให้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุมเดือนกันยายนลดลงเหลือร้อยละ 56.9 จากร้อยละ 67.2 ในวันก่อนหน้า ด้านข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ การเปิดรับสมัครงานลดลงสู่ระดับ 7.359 ล้านตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 7.440 ล้านตำแหน่ง

ดัชนีดาวโจนส์ปิดพุ่งขึ้น 907.47 จุด แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 54,085.88 จุด ขานรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ และความหวังการยุติสงครามอิหร่านที่กดดันราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรให้ลดลง ดัชนี S&P500 ปิดที่ 7,736.52 จุด เพิ่มขึ้น 136.02 จุด และ Nasdaq ปิดที่ 26,584.99 จุด เพิ่มขึ้น 671.10 จุด โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทะยานขึ้น 4.1% นำโดย Palantir Technologies พุ่ง 29.5% หลังรายได้สูงเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2569 ขณะที่ Caterpillar พุ่ง 5.6% หนุนดาวโจนส์มากที่สุด จากการปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ที่ได้แรงหนุนจากการสร้างศูนย์ข้อมูล AI ดัชนีหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียพุ่ง 6.6% ต่อเนื่องวันที่ 4 ด้านราคาน้ำมัน WTI ร่วงกว่า 5% หลังกาตาร์ยืนยันการไกล่เกลี่ยระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังดำเนินต่อไป และรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ระบุว่าอาจบรรลุข้อตกลงเปิดช่องแคบฮอร์มุซในเร็ววัน ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ร่วงลงแตะ 4.665% และนักลงทุนลดน้ำหนักคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนเหลือ 56.9% จาก 67.2%

ตลาดหุ้นนิวยอร์กเมื่อวันที่ 4 ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์และดัชนีเอสแอนด์พี 500 ต่างปิดทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของแคทเทอร์พิลลาร์ ผู้ผลิตเครื่องจักรกลหนักรายใหญ่ และพาแลนเทียร์ เทคโนโลยีส์ บริษัทวิเคราะห์ข้อมูล รวมถึงความคาดหวังต่อข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน หุ้นพาแลนเทียร์พุ่งขึ้นร้อยละ 29.5 ขณะที่แคทเทอร์พิลลาร์ปรับขึ้นร้อยละ 5.6 ในตลาดปริวรรตเงินตรา เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์และยูโร โดยอ่อนค่าร้อยละ 0.25 มาอยู่ที่ 157.56 เยนต่อดอลลาร์ และอ่อนค่าร้อยละ 0.33 มาอยู่ที่ 181.36 เยนต่อยูโร อย่างไรก็ตาม ยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างมากจากระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 40 ปีที่ 163.99 เยน ซึ่งทำไว้ก่อนการแทรกแซงร่วมกันของญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ในตลาดตราสารหนี้ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงจากความคาดหวังว่าการสู้รบระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะยุติลง ส่งผลให้การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดน้อยลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลง 6.22 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ร้อยละ 4.194 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบประมาณ 2 สัปดาห์ ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง 5.72 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ร้อยละ 4.627 สัญญาทองคำล่วงหน้าปรับขึ้นร้อยละ 1 เนื่องจากความกังวลด้านเงินเฟ้อลดลงหลังราคาน้ำมันดิ่งลงหนัก โดยสัญญาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ ปิดบวกร้อยละ 1.5 ที่ 4,152.60 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ด้านราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ร่วงลงกว่าร้อยละ 5 โดยสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ทะเลเหนือลดลงร้อยละ 5.3 มาอยู่ที่ 79.36 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และสัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียตของสหรัฐฯ ลดลงร้อยละ 5.7 มาอยู่ที่ 75.77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบประมาณ 3 สัปดาห์

ดัชนี S&P 500 และดาวโจนส์ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่แนสแด็ก 100 แตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ครึ่ง โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของกลุ่มเทคโนโลยีและราคาน้ำมันที่ร่วงลงจากความหวังข้อตกลงระหว่างสหรัฐและอิหร่าน หุ้นพาแลนเทียร์ เทคโนโลยีส์ พุ่งขึ้นกว่า 27% หลังจากรายงานรายได้ไตรมาสสองที่ดีเกินคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี ขณะที่ซีบรา เทคโนโลยีส์ พุ่งขึ้นกว่า 21% จากผลประกอบการที่เหนือความคาดหมายและการปรับเพิ่มแนวโน้ม แคทเทอร์พิลลาร์ นำตลาดดาวโจนส์ด้วยการปรับตัวขึ้นกว่า 5% หลังจากกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 8.17 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 6.17 ดอลลาร์อย่างมาก ราคาน้ำมันดิบร่วงลงกว่า 4% แตะระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ หลังจากกาตาร์ระบุว่ามีการเผยแพร่ร่างมติระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ซึ่งช่วยลดความกังวลด้านเงินเฟ้อและกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลง 4 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4.64% ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาด ซึ่งรวมถึงยอดคำสั่งซื้อภาคโรงงานเดือนมิถุนายนที่ลดลงอย่างเหนือความคาดหมาย และตำแหน่งงานว่างตามรายงาน JOLTS ที่ลดลง ไม่สามารถสกัดแรงบวกของตลาดได้

หุ้นของ Wayfair, Caterpillar และ Palantir พุ่งขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการล่าสุดและแนวโน้มธุรกิจในอนาคต Wayfair ปรับตัวขึ้นหลังจากให้แนวโน้มการเติบโตของรายได้ในไตรมาสสามที่ระดับเลขหลักเดียวระดับสูง Caterpillar พุ่งขึ้นเนื่องจากผลประกอบการไตรมาสสองทำได้ดีเกินความคาดหมายของวอลล์สตรีท ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับยอดขายอุปกรณ์ผลิตไฟฟ้าให้กับศูนย์ข้อมูล หุ้น Palantir ปรับตัวขึ้นหลังจากบริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้และกำไรทั้งปี โดยคาดว่ารายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ 4.89 พันล้านดอลลาร์ ถึง 4.91 พันล้านดอลลาร์ พร้อมระบุว่าความต้องการจากภาคธุรกิจนั้นสูงมากเป็นพิเศษ หุ้น McDonald's ก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน แม้ว่ายอดขายสาขาเดิมจะต่ำกว่าฉันทามติเล็กน้อย แต่กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วสูงกว่าประมาณการ

ดัชนีดาวโจนส์พุ่งขึ้นกว่า 700 จุดในวันนี้ โดยได้แรงหนุนจากการร่วงลงของราคาน้ำมัน หลังมีรายงานว่าสหรัฐและอิหร่านใกล้บรรลุข้อตกลงในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ณ เวลา 21.19 น. ตามเวลาไทย ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์บวก 726.32 จุด หรือ 1.37% สู่ระดับ 53,904.73 จุด ราคาน้ำมันดิบเบรนท์หลุดระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมัน WTI หลุด 76 ดอลลาร์ นายสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐ กล่าวว่า การเจรจาอาจนำไปสู่ข้อตกลงได้ในวันนี้หรือพรุ่งนี้ พร้อมรับประกันเสรีภาพในการเดินเรือสำหรับเรือพาณิชย์ ตลาดยังได้แรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวลง และผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัท Palantir และ Caterpillar

ตลาดฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นในวันอังคาร ต่อเนื่องจากแรงบวกที่ผลักดันให้ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันจันทร์ หุ้นพาแลนเทียร์ เทคโนโลยีส์ นำการปรับตัวขึ้นในช่วงก่อนเปิดตลาด โดยพุ่งขึ้นกว่า 16% หลังจากบริษัทวิเคราะห์ข้อมูลรายงานผลประกอบการไตรมาสสอง ฟิวเจอร์สแนสแด็ก 100 ปรับขึ้น 0.7% ขณะที่ฟิวเจอร์สดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 201 จุด หรือ 0.5% และฟิวเจอร์สเอสแอนด์พี 500 สูงขึ้น 0.2% หุ้นแคทเทอร์พิลลาร์ปรับขึ้น 6% ก่อนตลาดเปิด หลังจากผลประกอบการไตรมาสสองออกมาดีกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ ตามรายงานของซีเอ็นบีซี ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น โดยฟิวเจอร์สดับเบิลยูทีไอปิดเพิ่มขึ้น 1.8% ที่ 81.82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และน้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้น 2.3% ไปที่ 85.74 ดอลลาร์ หลังจากมีรายงานเรือถูกโจมตีในช่องแคบฮอร์มุซ

แคทเทอร์พิลลาร์รายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ ส่งผลให้หุ้นปรับตัวขึ้น 5.2% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด กำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 8.17 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าประมาณการที่ 6.19 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 24% เป็น 20.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 19.24 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ประธานและซีอีโอ โจ ครีด กล่าวว่านี่เป็นครั้งแรกที่บริษัทมียอดขายและรายได้เกิน 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสเดียว กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 50% เป็น 4.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงขยายตัวเป็น 21.9% จาก 17.6% ในปีก่อนหน้า กลุ่มอุตสาหกรรมก่อสร้างนำการเติบโตด้วยยอดขายที่เพิ่มขึ้น 35% เป็น 8.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยได้แรงหนุนจากยอดขายอุปกรณ์ที่สูงขึ้นในอเมริกาเหนือ

หุ้นแคทเทอร์พิลลาร์ร่วงลง 16.4% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา และอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ถึง 22.3% ก่อนการรายงานผลประกอบการไตรมาสสองในวันอังคารที่ 4 สิงหาคม ยักษ์ใหญ่ด้านอุตสาหกรรมซึ่งผูกโยงกับการค้าปัญญาประดิษฐ์มากขึ้นผ่านการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลและความต้องการพลังงาน เผชิญกับประมาณการกำไรต่อหุ้นที่ 6.25 ดอลลาร์ จากรายได้ 19.31 พันล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์ระบุว่าผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่อย่างแอมะซอนและเมตาแพลตฟอร์มส์มีแผนใช้จ่ายสูงถึง 7 แสนล้านดอลลาร์สำหรับศูนย์ข้อมูลในปีนี้ และกลุ่มธุรกิจพลังงานและกำลังไฟฟ้าของแคทเทอร์พิลลาร์ซึ่งเติบโต 30% เมื่อปีที่แล้ว อาจเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก เนื่องจากศูนย์ข้อมูลอาจใช้พลังงานถึง 9.1% ของสหรัฐฯ ภายในปี 2030 การปรับฐานครั้งนี้อาจเป็นโอกาสซื้อระยะยาวสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ แม้ว่าความเชื่อมั่นต่อ AI ในระยะสั้นจะเพิ่มความเสี่ยงก่อนการรายงานผลประกอบการ

นักลงทุนกำลังขยายขอบเขตการค้าเอไอออกไปนอกเหนือจากกลุ่มหุ้นไฮเปอร์สเกลเลอร์และเซมิคอนดักเตอร์ ตามการสนทนาที่มีสเตฟานี กิลด์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของโรบินฮูด และไรอัน เพย์น ประธานบริษัทเพย์น แคปิตอล แมเนจเมนท์ เข้าร่วม กิลด์ระบุว่า ตั้งแต่เดือนมิถุนายน บริษัทของเธอได้หมุนเวียนการลงทุนออกจากกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ และหันไปลงทุนในบริษัทอย่างช้อปิฟายและวีซ่า ซึ่งเธอเชื่อว่าจะได้รับประโยชน์จากการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ขับเคลื่อนด้วยเอไอ เพย์นเน้นย้ำว่า พอร์ตการลงทุนจำนวนมากยังคงพึ่งพาหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเอไอโดยตรงเป็นอย่างมาก แต่เขาชี้ให้เห็นถึงโอกาสในหุ้นกลุ่มธนาคารที่ซื้อขายในราคาต่ำกว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 ถึง 40% รวมถึงหุ้นกลุ่มสุขภาพอย่างจอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน ซึ่งปรับตัวขึ้นกว่า 50% ในปีที่ผ่านมา โดยไม่ได้พึ่งพาเอไอ บทสนทนายังระบุถึงหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมอย่างแคทเทอร์พิลลาร์ ซึ่งพุ่งขึ้นประมาณ 80% ในปีนี้ หลังจากถูกดึงเข้าสู่ระบบนิเวศเอไอผ่านการผลิตกังหัน และคลีฟแลนด์-คลิฟส์ ในฐานะผู้ผลิตเหล็กไฟฟ้าเกรนโอเรียนเต็ดเพียงรายเดียวที่ใช้ในการอัปเกรดโครงข่ายไฟฟ้า

กองทุน Platinum International Brands Fund ระบุว่า Caterpillar เป็นผู้มีส่วนสนับสนุนผลงานที่โดดเด่นในจดหมายถึงนักลงทุนประจำไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยกองทุนชี้ว่า Caterpillar มีกำไรเพิ่มขึ้น 36% ในไตรมาสนี้ แม้กำไรจะลดลง 14% เนื่องจากภาษีศุลกากรเหล็กกดดันผลประกอบการ แต่ฝ่ายบริหารกำลังดำเนินมาตรการแก้ไข ขณะที่อุปสงค์พื้นฐานกำลังแข็งแกร่งขึ้น โดยเครื่องยนต์และกังหันถูกนำไปใช้ในศูนย์ข้อมูล หัวรถจักร เรือ แท่นขุดเจาะน้ำมัน และท่อส่งก๊าซธรรมชาติ ประกอบกับภาคเหมืองแร่และพลังงานที่ฟื้นตัว และตลาดก่อสร้างที่พลิกฟื้น ส่งผลให้แนวโน้มสดใส กองทุนให้ผลตอบแทนกว่า 4% ในไตรมาสนี้ แต่ขาดทุน 14% ในรอบปีที่ผ่านมา โดยถูกฉุดรั้งจากภาคส่วนที่พึ่งพาผู้บริโภคซึ่งอ่อนแอ ท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยสูงและราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น หุ้น Caterpillar ปิดที่ 840.85 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม 2026 ด้วยมูลค่าตลาด 387.29 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และปรับตัวขึ้น 93.69% ในรอบ 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา

ไมโครซอฟท์และยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีรายอื่นกำลังทุ่มเงินมหาศาลในศูนย์ข้อมูล AI สร้างอุปสงค์ที่แข็งแกร่งให้กับเครื่องกำเนิดไฟฟ้าของแคทเทอร์พิลลาร์ บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่หกแห่งได้ให้คำมั่นสัญญาเงินลงทุน 862 พันล้านดอลลาร์สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ในอนาคต โดยไมโครซอฟท์คิดเป็นสัดส่วนเกือบ 23 เปอร์เซ็นต์ของยอดรวมดังกล่าว แคทเทอร์พิลลาร์จะจัดหาเครื่องกำเนิดไฟฟ้าให้กับศูนย์ข้อมูลของไมโครซอฟท์ที่ใช้พลังงานจากโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติของเชฟรอน และเครื่องกำเนิดไฟฟ้าของบริษัทสามารถทำหน้าที่เป็นพลังงานสำรองหรือพลังงานหลักให้กับสิ่งอำนวยความสะดวกเหล่านี้ได้ แคทเทอร์พิลลาร์สิ้นสุดไตรมาสแรกของปี 2026 ด้วยยอดคำสั่งซื้อคงค้างสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 63 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 80 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อน และยอดขายในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 22 เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปีที่ผ่านมา และอัตราส่วนมูลค่าหุ้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีมากกว่าสองเท่า ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนให้นักลงทุนรายใหม่ใช้ความระมัดระวัง

เมตาและบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่รายอื่นกำลังเร่งสร้างศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ขนาดมหึมา ก่อให้เกิดคอขวดครั้งใหญ่ที่ผลักดันยอดคำสั่งซื้อคงค้างสูงเป็นประวัติการณ์ให้กับหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมอย่างแคทเทอร์พิลลาร์และอีตัน แคทเทอร์พิลลาร์ซึ่งผลิตอุปกรณ์ขนย้ายดินและเครื่องกำเนิดไฟฟ้าภายในสถานที่ รายงานยอดคำสั่งซื้อคงค้างสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.3 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 79% จากปีก่อนหน้า โดยมีรายได้เพิ่มขึ้น 22% และกำไรปรับปรุงเพิ่มขึ้น 30% อีตันซึ่งจำหน่ายโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้าสำหรับการจัดการพลังงาน มียอดคำสั่งซื้อคงค้างในธุรกิจอเมริกาเพิ่มขึ้นกว่า 40% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์ และมีการเติบโตของคำสั่งซื้อในอัตรา 60% หุ้นทั้งสองตัวซื้อขายที่มูลค่าสูง โดยแคทเทอร์พิลลาร์ที่ 45 เท่าของกำไร และอีตันที่ 38 เท่า แต่การก่อสร้างศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องอาจช่วยรักษาโมเมนตัมของหุ้นทั้งสองไว้ได้

ราคาหุ้นของแคทเทอร์พิลลาร์พุ่งขึ้น 265% ในช่วงสามปี ผลักดันน้ำหนักในดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ขึ้นไปอยู่ที่ 10.6% ทำให้กลายเป็นองค์ประกอบที่มีน้ำหนักมากเป็นอันดับสองรองจากโกลด์แมน แซคส์ การพุ่งขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากความต้องการเครื่องจักรขนย้ายดินสำหรับการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ และบทบาทของกลุ่มธุรกิจพาวเวอร์แอนด์เอนเนอร์จีในการผลิตไฟฟ้าหลังมิเตอร์ ด้วยราคาหุ้นที่ใกล้แตะ 1,000 ดอลลาร์ต่อหุ้น นักลงทุนบางส่วนเริ่มตั้งคำถามว่ายักษ์ใหญ่อุตสาหกรรมรายนี้อาจประกาศแตกพาร์หุ้นก่อนสิ้นปีหรือไม่ อย่างไรก็ตาม บทความระบุว่าโกลด์แมน แซคส์มีเหตุผลที่แข็งแกร่งยิ่งกว่าในการแตกพาร์หุ้น เนื่องจากมีน้ำหนักที่สูงเกินสัดส่วน และในอดีตดัชนีดาวโจนส์มีการปรับสมดุลตามธรรมชาติเมื่อวัฏจักรตลาดเปลี่ยนไป

บทวิเคราะห์จากม็อตลีย์ฟูลเปรียบเทียบสเปซเอ็กซ์พลอเรชันเทคโนโลยีส์กับแคทเทอร์พิลลาร์ สรุปว่าแคทเทอร์พิลลาร์เป็นหุ้นที่เหนือกว่าในการซื้อในปี 2026 สเปซเอ็กซ์มีรายได้ 18.7 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2025 เพิ่มขึ้น 33.2% แต่ขาดทุนสุทธิ 4.9 พันล้านดอลลาร์ และมีกระแสเงินสดอิสระติดลบ 14 พันล้านดอลลาร์ แคทเทอร์พิลลาร์รายงานรายได้ 67.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.3% โดยมีกำไรสุทธิ 8.9 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระ 10.3 พันล้านดอลลาร์ บทวิเคราะห์ระบุว่าในขณะที่สเปซเอ็กซ์ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 197.7 เท่า แคทเทอร์พิลลาร์ซื้อขายที่ 34.7 เท่า และเน้นบทบาทของแคทเทอร์พิลลาร์ในการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วยเอไอเป็นตัวเร่งการเติบโต

กองทุน Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF ซึ่งซื้อขายภายใต้ชื่อย่อ DIVO ได้เพิ่มการจ่ายเงินปันผลรายเดือนทุกปีนับตั้งแต่ปี 2022 โดยแตะระดับประมาณ 0.18 ดอลลาร์ต่อหน่วยในปี 2026 กองทุนถือหุ้นขนาดใหญ่ที่จ่ายเงินปันผลประมาณ 20 ถึง 25 ตัว เช่น แคทเทอร์พิลลาร์ ไมโครซอฟต์ และเจพีมอร์แกน เชส และขายคอลออปชั่นระยะสั้นแบบมีหลักประกันในพอร์ตบางส่วนเพื่อเพิ่มรายได้ เงินปันผลรายไตรมาสของแคทเทอร์พิลลาร์ที่ 1.63 ดอลลาร์ต่อหุ้นถูกครอบคลุมเกือบสามเท่าด้วยกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในไตรมาสแรกที่ 1.87 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากธุรกิจผลิตไฟฟ้าพุ่งขึ้น 41% จากความต้องการของศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ DIVO ให้ผลตอบแทน 64% ในช่วงห้าปีโดยไม่มีการลดลงของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ เอาชนะกองทุนคอลออปชั่นคู่แข่งที่จ่ายมากกว่าแต่สูญเสียการเติบโตของราคา การจ่ายเงินปันผลรายเดือนพื้นฐานถือว่าปลอดภัย แม้ว่าการจ่ายพิเศษสิ้นปีเช่น 0.95 ดอลลาร์ที่จ่ายในเดือนธันวาคม 2025 จะมีความผันผวนและไม่ควรนำมาคาดการณ์

กลุ่มอุตสาหกรรมก่อสร้างของแคทเทอร์พิลลาร์มียอดขายพุ่งขึ้น 38% โดยปัจจุบันมีสัดส่วนประมาณ 41% ของรายได้รวม บริษัทกำลังให้ความสำคัญกับเครื่องมือดิจิทัล การให้เช่าอุปกรณ์ และกระแสรายได้ประจำที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี โดยตั้งเป้าเพิ่มยอดขายกลุ่มอุตสาหกรรมก่อสร้างเป็น 1.25 เท่าของระดับปี 2024 ภายในปี 2030 การเปลี่ยนไปสู่บริการที่มีอัตรากำไรสูงขึ้นและอุปกรณ์ที่เชื่อมต่อถึงกันนี้สอดคล้องกับบริษัทอื่นในอุตสาหกรรม และมีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้มากขึ้นควบคู่ไปกับการขายเครื่องจักรแบบดั้งเดิม นักลงทุนอาจจับตาดูว่าอัตราการเจาะตลาดของการให้เช่า อัตราการใช้เครื่องมือดิจิทัล และแนวโน้มราคาจะพัฒนาไปอย่างไรในขณะที่บริษัทดำเนินกลยุทธ์การเติบโต

แคทเทอร์พิลลาร์และออชคอชนำเสนอกรณีการลงทุนที่แตกต่างกันในปี 2026 โดยแคทเทอร์พิลลาร์ได้รับความนิยมจากศักยภาพการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ แม้จะมีมูลค่าหุ้นที่สูงกว่า แคทเทอร์พิลลาร์รายงานรายได้ปีงบประมาณ 2025 ที่เกือบ 67.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.3% และกำไรสุทธิประมาณ 8.9 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ออชคอชมีรายได้ลดลงเกือบ 2.9% เหลือประมาณ 10.4 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรสุทธิประมาณ 647 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของแคทเทอร์พิลลาร์ที่ 38.8 เท่า และอัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่ 6.5 เท่า สูงกว่าของออชคอชที่ 13.1 เท่า และ 0.9 เท่า ตามลำดับอย่างมีนัยสำคัญ บทวิเคราะห์สรุปว่าแคทเทอร์พิลลาร์เป็นตัวเลือกที่น่าซื้อกว่าสำหรับผู้ที่ยินดีจ่ายพรีเมียมเพื่อรับประโยชน์จากการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ในขณะที่ออชคอชเสนอทางเลือกที่อนุรักษ์นิยมกว่า โดยเน้นไปที่ธุรกิจด้านการป้องกันประเทศ