Gunkul Engineering Public Company Limited

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่าแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าของประเทศ (PDP2026) ฉบับใหม่ใกล้เสร็จสมบูรณ์ โดยจะเปิดรับฟังความคิดเห็นในวันที่ 8 ก.ย. และคาดว่าจะได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการนโยบายพลังงานแห่งชาติภายในสิ้นปี 69 ขณะที่การประมูลรอบแรกคาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 70 ซึ่งจะเป็นปัจจัยกระตุ้นการ re-rating หุ้นกลุ่มสาธารณูปโภค โดยแผนดังกล่าวเพิ่มสัดส่วนพลังงานสะอาดเป็นอย่างน้อย 65% และปลดล็อกเพดาน Direct PPA จากเดิม 2,000MW สำหรับภาคอุตสาหกรรมและ data center โดย GULF มีศักยภาพลงทุนเพิ่มเติมราว 240,000-290,000 ล้านบาท ภายใต้อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนที่ 1.0 เท่า ขณะที่ GPSC มีศักยภาพลงทุนเพิ่มเติมราว 95,000-114,000 ล้านบาท ภายใต้อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนที่ 0.8 เท่า ส่วน GUNKUL มีความสามารถในการจัดหาเงินทุนที่ยืดหยุ่นที่ 39,000-44,000 ล้านบาท ขณะที่ BGRIM มีข้อจำกัดทางการเงินมากกว่า เนื่องจากมีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนในระดับสูงที่ 2.1 เท่า ทำให้มีศักยภาพลงทุนเพิ่มเติมเพียง 23,000-28,000 ล้านบาท โดย GULF ยังคงเป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม และ GUNKUL เป็นหุ้น wildcard pick ขณะที่ GPSC และ BGRIM เป็นหุ้นเด่นรองลงมา

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) เปิดเผยบทวิเคราะห์หลังงาน Thailand Focus ระบุว่าแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าของประเทศ (PDP) ฉบับใหม่จะเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า โดยคาดว่าแผน PDP ฉบับใหม่จะมีความชัดเจนอย่างเร็วในเดือน ก.ย.69 และจะมีสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนไม่น้อยกว่า 60% รวมถึงมี Carbon Capture, Small Modular Reactor (SMR) และ Direct PPA อยู่ในแผนด้วย งานเสวนาครั้งนี้มีนายเอกนัฏ พร้อมพันธุ์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงาน ดร.ฮาราลด์ ลิงค์ ประธานกรรมการ บริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM และนาย Yanis Ghitis Chief of Commercial and Investment Officer ของ Digital Edge ร่วมให้ข้อมูล โดยนายเอกนัฏระบุว่า Direct PPA จะช่วยให้ Data Center เข้าถึงไฟฟ้าในราคาที่ไม่สูงเกินไป และปัจจุบันไม่ได้จำกัดอยู่ที่ 2,000 เมกะวัตต์แล้ว รวมถึงเปิดให้ทุกกลุ่มอุตสาหกรรมเข้าร่วมได้ ส่วนเงินกู้วงเงิน 2 แสนล้านบาทจะใช้สนับสนุน Solar Rooftop ระบบ Net Billing และการปรับปรุงระบบโครงข่ายไฟฟ้า ขณะที่ดร.ฮาราลด์ ลิงค์ กล่าวว่าปริมาณน้ำในประเทศไทยเพียงพอต่อการรองรับ Data Center จำนวนมาก โดยสามารถใช้น้ำทะเลได้ ฝ่ายวิจัยชื่นชอบหุ้น GULF, GPSC, GUNKUL และ WHAUP รวมถึงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ Data Center อย่าง WHA, AMATA และ STECON

บล.บัวหลวงคงน้ำหนักการลงทุนหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้ามากกว่าตลาด โดยคาดว่าร่างแผน PDP2026 จะประกาศใช้ปลายเดือนกันยายนนี้ ยังคงเป้าพลังงานหมุนเวียน 60% และค่าไฟเฉลี่ยราว 4–4+ บาทต่อหน่วย ขณะที่ความต้องการไฟฟ้าจาก Data Center มีกรณีฐาน 8,811 เมกะวัตต์ถึงปี 2593 และ Direct PPA กลุ่มแรก 2,000 เมกะวัตต์ยังเป็นตัวเร่งระยะใกล้ ฝ่ายวิจัยมองว่า GULF, GUNKUL และ WHAUP เป็นผู้ได้ประโยชน์ชัดในระยะใกล้ ส่วน GPSC และ BGRIM จะเห็นแรงกดดันลดลงเมื่อการส่งผ่านต้นทุนเชื้อเพลิงและการกลับมาเดินเครื่องดีขึ้นในปี 2570 ปัจจุบันแนะนำซื้อ GULF ราคาเป้าหมาย 82 บาท, GUNKUL 5.50 บาท และ BGRIM 20 บาท ส่วน GPSC และ WHAUP อยู่ระหว่างทบทวนราคาเป้าหมาย ผลดำเนินงานไตรมาส 2/69 ของหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า 5 บริษัทใน Coverage อยู่ที่ 1.37 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 36% จากปีก่อน และ 15% จากไตรมาสก่อน บนรายได้รวม 8.5 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% จากปีก่อน และ 20% จากไตรมาสก่อน ขณะที่กำไรสุทธิรวมลดลง 76% จากปีก่อน เป็น 1.60 หมื่นล้านบาท เนื่องจากฐานไตรมาส 2/68 มีรายการพิเศษของ GULF จากการรวมกิจการ GULF–INTUCH จำนวน 5.61 หมื่นล้านบาท หากตัดรายการดังกล่าว ภาพกำไรโดยพื้นฐานของกลุ่มยังแข็งแกร่ง โดย GULF มีกำไรหลัก 1.04 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 46% จากปีก่อน และ 11% จากไตรมาสก่อน จาก Renewable/IPP, GUNKUL อยู่ที่ 567 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% จากปีก่อน และ 31% จากไตรมาสก่อน จากการรับรู้ Backlog EPC และ WHAUP อยู่ที่ 502 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 116% จากปีก่อน และ 150% จากไตรมาสก่อน จาก Gheco-One กลับมาเดินเครื่องเต็มกำลัง ขณะที่ GPSC และ BGRIM ยังถูกกดดันจากต้นทุนก๊าซและถ่านหินที่ส่งผ่าน Ft ได้ล่าช้า

บล.บัวหลวง ระบุว่า โครงการโซลาร์ล้านหลังคาเป็นปัจจัยบวกต่อธุรกิจ Solar Rooftop และ EPC ของ GUNKUL โดยใช้วงเงิน 5 หมื่นล้านบาท ผ่านการติดฟรีและผ่อนผ่านบิลค่าไฟ อัตราดอกเบี้ย 2–4% และลดระยะเวลาอนุมัติติดตั้งและเชื่อมต่อเหลือ 7–30 วัน พร้อมเพิ่มโควตารับซื้อไฟจากครัวเรือนอีก 500 เมกะวัตต์ อย่างไรก็ตาม ผลต่อกำไรโดยตรงยังไม่มากเมื่อเทียบกับธุรกิจ IPP และ EPC หลัก สำหรับครึ่งปีหลังปี 2569 ฝ่ายวิจัยคาดกำไรหลักแข็งแกร่งกว่าครึ่งปีแรก จากการทยอยรับรู้ Backlog งานก่อสร้างและอุปกรณ์ราว 4.2–4.5 พันล้านบาท โดยรายได้ EPC ในครึ่งปีหลังคาดสูงกว่าครึ่งปีแรก จากงานระบบส่งไฟและสถานีไฟฟ้าใน EEC และงานที่เกี่ยวข้องกับ Data Center ของ Hyperscaler ซึ่งจะช่วยหนุนกำไรจากธุรกิจก่อสร้างและบริการ อีก Upside สำคัญคือ Direct PPA โดย Scenario ของประเมินกำไรสุทธิปี 2571 ที่ 2.9 พันล้านบาท หากได้เพิ่ม 500 เมกะวัตต์ และ 3.2 พันล้านบาทหากได้ 1,000 เมกะวัตต์ เทียบกับ Base case ราว 2.6 พันล้านบาท แต่ Net gearing จะเพิ่มเป็นประมาณ 1.1 เท่า และ 1.8 เท่า ตามลำดับ ทำให้ฝ่ายวิจัยมองระดับที่ GUNKUL สามารถรองรับได้โดยไม่ต้องเพิ่มทุนหรือขายสินทรัพย์อยู่ที่ประมาณ 500–1,000 เมกะวัตต์ ขณะที่การได้มากกว่านั้นอาจต้องหาแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม ด้านปัจจัยพื้นฐานคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 5.50 บาท โดยระยะสั้นได้แรงหนุนจากการเร่งรับรู้ Backlog ในครึ่งปีหลังปี 2569 ขณะที่ Solar Rooftop เป็นปัจจัยเสริม และ DPPA เป็น Upside สำคัญต่อการเติบโตระยะกลาง แต่ต้องติดตามข้อจำกัดด้านงบดุลหากบริษัทได้ Capacity สูงกว่า 1,000 เมกะวัตต์

คณะรัฐมนตรีมีมติอนุมัติแต่งตั้งนายฉันทานนท์ วรรณเขจร เป็นปลัดกระทรวงพลังงานคนใหม่ โดยจะเข้ารับตำแหน่งตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2569 แทนผู้ดำรงตำแหน่งที่จะเกษียณอายุราชการ นายฉันทานนท์ปัจจุบันเป็นผู้ทรงคุณวุฒิพิเศษประจำสำนักนายกรัฐมนตรี และเป็นกรรมการบริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์บัวหลวงมองว่าการแต่งตั้งครั้งนี้อาจทำให้การประกาศใช้แผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าของประเทศไทย พ.ศ. 2569–2593 หรือ PDP 2026 เลื่อนออกไปเล็กน้อยจากเดือนกันยายน แต่คาดว่าจะประกาศได้ภายในปี 2569 โดยประเมินว่า GULF รองรับโครงการใหม่ได้ราว 2,000–3,000 เมกะวัตต์ GUNKUL รองรับได้ประมาณ 500 เมกะวัตต์ และ BGRIM รองรับได้ 500–1,000 เมกะวัตต์ พร้อมแนะนำลงทุนในกลุ่มพลังงานหมุนเวียน โดยเฉพาะ GULF และ GUNKUL เป็นลำดับแรก

สำนักงานสภาพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติรายงานผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศไตรมาส 2 ปี 2569 ขยายตัว 1.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน ชะลอจาก 2.8% ในไตรมาสแรก แต่สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 1.7% โดยมีแรงหนุนหลักจากการลงทุนภาคเอกชนที่เติบโตเด่นตามยอดขอส่งเสริมการลงทุน ขณะที่การบริโภคภาคเอกชนชะลอเหลือ 1.9% จาก 3.3% ในไตรมาสก่อน จากราคาพลังงานในประเทศที่สูงขึ้น และการใช้จ่ายภาครัฐอ่อนแอเพราะเร่งเบิกจ่ายไปแล้วก่อนหน้า บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้าคาดการบริโภคจะฟื้นชัดในไตรมาส 3 จากมาตรการไทยช่วยไทยพลัสเต็มไตรมาส และการใช้จ่ายภาครัฐจะเร่งตัวช่วงปลายปีงบประมาณ พร้อมคงมุมมองบวกต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง โรงไฟฟ้า นิคมอุตสาหกรรม ค้าปลีก และอาหารเครื่องดื่ม โดยยกตัวอย่างหุ้น CK, STECON, GUNKUL, GULF, FORTH, SAMART, EPG, BJC, CPALL และ CBG สภาพัฒน์ยังปรับคาดการณ์จีดีพีปีนี้ขึ้นเป็น 2.0-2.5% จากเดิม 1.5-2.5% และปรับคาดการณ์เงินเฟ้อลงเป็น 1.5-2.0% จาก 2.0-3.0% ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อการกลับมาตึงตัวของนโยบายการเงิน

คณะอนุกรรมการจัดทำร่างแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าของประเทศ หรือ PDP2026 ได้พิจารณาสัดส่วนเชื้อเพลิงหลักการผลิตไฟฟ้าเป็น 4 ฉากทัศน์ โดยแต่ละฉากทัศน์มีสัดส่วนการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนมากกว่าร้อยละ 60 สูงสุดร้อยละ 80 และสัดส่วนโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ขนาดเล็ก หรือ SMR อยู่ในกรอบประมาณ 2,400 ถึง 4,000 เมกะวัตต์ บางฉากทัศน์อาจมากกว่า 4,000 เมกะวัตต์ โดยช่วง 10 ปีแรกของแผนยังคงให้การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย หรือ กฟผ. เป็นผู้นำร่องศึกษาและดำเนินโครงการระยะแรกก่อน จากนั้นคาดว่าจะเปิดให้ภาคเอกชนลงทุนเพิ่มเติมในอนาคต ร่างแผนดังกล่าวจะเสนอรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานพิจารณาภายในสัปดาห์นี้ และคาดว่าจะเปิดรับฟังความคิดเห็นสาธารณะได้ภายในต้นเดือนกันยายนนี้ ก่อนประกาศใช้ได้ทันภายในปีนี้ ฝ่ายวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ระบุว่า แผน PDP2026 จะเป็นปัจจัยบวกต่อผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าในระยะกลางถึงระยะยาว เนื่องจากเปิดโอกาสให้เกิดรอบการลงทุนโครงการโรงไฟฟ้าใหม่ โดยเฉพาะพลังงานหมุนเวียน และเปิดโอกาสให้ขยายการลงทุนในธุรกิจระบบกักเก็บพลังงาน รวมถึงเทคโนโลยี SMR ขณะที่ความต้องการใช้ไฟฟ้าจาก Data Center และ AI จะเป็นอีกแรงขับเคลื่อนสำคัญของการลงทุนในระบบไฟฟ้า โดยเฉพาะความต้องการไฟฟ้าที่มีเสถียรภาพและมาจากพลังงานสะอาด และการเปิดทางให้ Direct PPA จะช่วยให้ผู้ใช้ไฟฟ้ารายใหญ่สามารถจัดหาไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนได้โดยตรง ฝ่ายวิจัยเลือกหุ้น Top Picks ได้แก่ บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF ให้ราคาเหมาะสม 80 บาท และบริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ GUNKUL ให้ราคาเหมาะสม 6.40 บาท ขณะที่ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) มองว่าความคืบหน้าของมาตรการและแผนงานด้านพลังงานเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นในธีมโครงสร้างพื้นฐานและเทคโนโลยีไฟฟ้า โดยหุ้นที่โดดเด่น ได้แก่ GULF, บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) หรือ GPSC, บริษัท ดับบลิวเอชเอ ยูทิลิตี้ส์ แอนด์ พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ WHAUP และ GUNKUL ในการซื้อขายวันที่ 17 สิงหาคม 2569 หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าปรับตัวขึ้น นำโดย WHAUP ปิดที่ 8.20 บาท บวก 5.81 เปอร์เซ็นต์ GPSC ปิดที่ 49.50 บาท บวก 2.59 เปอร์เซ็นต์ BGRIM ปิดที่ 18.20 บาท บวก 2.82 เปอร์เซ็นต์ GULF ปิดที่ 65.25 บาท บวก 1.16 เปอร์เซ็นต์ และ GUNKUL ปิดที่ 5.15 บาท บวก 0.98 เปอร์เซ็นต์

บล.เอเชีย พลัส ประเมินกลุ่มโรงไฟฟ้าและโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนมีกำไรปกติงวด 2Q69 เพิ่มขึ้น 18.4% QoQ มาอยู่ที่ 1.84 หมื่นล้านบาท โดยมีแรงหนุนหลักจาก GULF ที่มีกำไรปกติเพิ่มขึ้นโดดเด่น QoQ จากการรับรู้ปันผลรับ KBANK และรายได้อื่นที่เติบโต รวมถึงกลุ่มโรงไฟฟ้า IPP ปรับตัวดีขึ้นตามการเข้าสู่ช่วง High season ของการใช้ไฟฟ้าในฤดูร้อน เช่นเดียวกับ GPSC ที่เดินเครื่องโรงไฟฟ้า IPP เพิ่มขึ้น และ GUNKUL ได้ประโยชน์จาก High season ของ Solar และธุรกิจ Trading + EPC ที่รับรู้ต่อเนื่องตามการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐ ขณะที่ BGRIM, RATCH, BCPG และ SSP มีกำไรปกติ 2Q69 ลดลง QoQ จากต้นทุนก๊าซฯ ที่สูงขึ้นและกระแสลมอ่อนตัวตามฤดูกาล Outlook 3Q69 คาดกำไรปกติกลุ่มฯ ลดลง QoQ จากฐาน 2Q69 ที่สูง โดยกลุ่ม IPP อย่าง GULF และ RATCH คาดปริมาณขายไฟฟ้าอ่อนตัวหลังผ่าน High season และกลุ่ม SPP อย่าง BGRIM และ GPSC ถูกกดดันจากต้นทุนก๊าซฯ ที่มีแนวโน้มสูงต่อเนื่อง มีเพียงผู้ประกอบการที่มีสัดส่วนโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ สูง เช่น EGCO และ BCPG ที่คาดผลประกอบการดีขึ้น QoQ ตามฤดูร้อนในสหรัฐฯ รวมถึงกลุ่มพลังงานทดแทนอย่าง CKP, BCPG และ SSP ที่คาดดีขึ้นตาม High season ของน้ำและกระแสลมฟื้นตัว ภาพรวมปี 2569 คาดกำไรปกติกลุ่มฯ ยังเติบโต YoY โดยมี GULF เป็นตัวขับเคลื่อนหลักจากการทยอยรับรู้โครงการที่ COD ตามแผน GUNKUL ได้แรงหนุนจากนโยบายลงทุนภาครัฐ และ SSP เริ่มรับรู้โครงการใหม่ ขณะที่ EGCO คาดกำไรฟื้นตัว YoY จากฐานต่ำตามแผนหยุดซ่อมบำรุงที่ลดลง กลยุทธ์การลงทุนเน้น Selective Buy โดยเลือก GULF (FV@80 บาท) และ GUNKUL (FV@0.90 บาท) เป็น Top Pick จากภาพกำไรปี 2569F ที่ยังเติบโตโดดเด่น YoY และมีปัจจัยหนุนจากโอกาสทางธุรกิจใหม่ตามแผนนโยบายภาครัฐ โดยมองการอ่อนตัวของกำไร 3Q69 เป็นเพียงการพักฐานจากกำไร 2Q69 ที่อยู่ในระดับสูง แนะนำหาจังหวะทยอยสะสมเมื่อราคาหุ้นอ่อนตัว

บล.บัวหลวงเปิดเผยผลตรวจสอบงบการเงินของ 11 บริษัท โดยพบว่ามี 8 บริษัทที่รายงานกำไรดีกว่าคาด ได้แก่ GUNKUL, CK, SPRC, CPF, CBG, AWC, HANA และ BCH ขณะที่ STECON และ BH มีกำไรเป็นไปตามคาด และ BTS รายงานขาดทุนต่ำกว่าคาด โดย GUNKUL มีกำไรหลัก 567 ล้านบาท สูงกว่าคาด 7% และ CK มีกำไรหลัก 800 ล้านบาท สูงกว่าคาด 17% พร้อมประกาศปันผลระหว่างกาล 0.20 บาทต่อหุ้น ส่วน SPRC มีกำไรหลัก 7.09 พันล้านบาท สูงกว่าคาด 11% และประกาศปันผลงวดครึ่งปีแรก 0.50 บาทต่อหุ้น CPF มีกำไรหลัก 4.57 พันล้านบาท สูงกว่าตลาดคาด 13% ขณะที่ CBG มีกำไรหลัก 736 ล้านบาท สูงกว่าคาด 13% และ AWC มีกำไรหลัก 232 ล้านบาท สูงกว่าคาด HANA มีกำไรหลัก 278 ล้านบาท สูงกว่าคาด 25% และ BCH มีกำไรหลัก 343 ล้านบาท สูงกว่าคาด 13% พร้อมประกาศปันผลระหว่างกาล 0.15 บาทต่อหุ้น ด้าน STECON มีกำไรหลัก 910 ล้านบาท เป็นไปตามคาด และ BH มีกำไรหลัก 1.89 พันล้านบาท เป็นไปตามคาด พร้อมประกาศปันผลระหว่างกาล 4 บาทต่อหุ้น ส่วน BTS รายงานขาดทุนหลัก 601 ล้านบาท ต่ำกว่าคาดที่เดิมคาดว่าจะมีกำไรเล็กน้อย

บริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ GUNKUL รายงานกำไรปกติไตรมาส 2 ปี 2569 ที่ 564 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 31.7% จากไตรมาสก่อน และ 17.8% จากปีก่อน ซึ่งดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 13% โดยมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนและขาดทุนจากตราสารอนุพันธ์รวมกันเป็นบวก 10 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรสุทธิอยู่ที่ 575 ล้านบาท รายได้รวมอยู่ที่ 2,790 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9.9% จากไตรมาสก่อน และ 54.8% จากปีก่อน ใกล้เคียงกับที่คาด โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจ EPC ที่เติบโต 4.4% จากไตรมาสก่อน และ 188.0% จากปีก่อน จากงานก่อสร้างโครงการโรงไฟฟ้า งานภาครัฐ และการติดตั้ง Solar roof ที่เร่งตัวตามมาตรการสนับสนุนภาครัฐ ธุรกิจจำหน่ายอุปกรณ์ไฟฟ้าเติบโต 29.1% จากไตรมาสก่อน และ 22.0% จากปีก่อน ตามการลงทุนพัฒนาระบบของภาครัฐ ขณะที่รายได้จาก Private PPA ลดลงเพราะฐานสูงจากงานลูกค้ารายใหญ่ในไตรมาส 2 ปี 2568 อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 33.4% สูงกว่าที่คาดที่ 31.9% จาก GPM ของธุรกิจจำหน่ายอุปกรณ์ไฟฟ้าที่สูงขึ้นเป็น 24.5% จาก 15.9% ในไตรมาส 1 ปี 2569 และธุรกิจ Private PPA มีสัดส่วนรายได้ประจำมากขึ้น ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมอยู่ที่ 132 ล้านบาท ลดลง 12.3% จากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 4.5% จากปีก่อน เนื่องจากความแปรปรวนของสภาพอากาศและมรสุมที่มากขึ้นทำให้แรงลมเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน ส่วนไตรมาสก่อนมี 1 โครงการหมด Adder ทำให้ส่วนแบ่งกำไรลดลง บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้าคาดแนวโน้มไตรมาส 3 ปี 2569 ใกล้เคียงกับไตรมาส 2 ที่ 500–600 ล้านบาท โดยยังคงเป็นงาน EPC และจำหน่ายอุปกรณ์ไฟฟ้าที่ทรงตัวสูงจากไตรมาสก่อนและเติบโตสูงจากปีก่อน ปัจจุบันมี Backlog ที่ระดับ 4,300–4,500 ล้านบาท ทรงตัวจากสิ้นไตรมาส 1 ปี 2569 แม้จะรับรู้รายได้จำนวนมากไปแล้วในไตรมาส 2 และยังมีงานประมูลที่มีโอกาสชนะได้อีกระดับ 6,000 ล้านบาทบวกลบในช่วงไตรมาส 3–4 ปี 2569 ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมคาดฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนเพราะเป็น High season ปัจจุบันมีจำนวนเมกะวัตต์ตามสัดส่วนการถือหุ้น 2,121 เมกะวัตต์ และรอลงนาม PPA เพิ่มอีกกว่า 200 เมกะวัตต์ คาดว่าจะลงนามได้ภายในไตรมาส 3 ปี 2569 ส่วนการลงทุนในฟิลิปปินส์คาดว่าจะมีเพิ่มเติมอีกไม่น้อยกว่า 200 เมกะวัตต์ ซึ่งยังไม่รวมในประมาณการ ในปี 2569–2570 มีโรงไฟฟ้าใหม่รอ COD อีก 88 เมกะวัตต์ และ 801 เมกะวัตต์ ราคาตลาดปัจจุบันซื้อขายที่ PER ปี 2569–2570 ต่ำเพียง 22 เท่า และ 18 เท่าตามลำดับ ถือว่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม และ GUNKUL ได้ประโยชน์ในทุกภาคส่วนของธุรกิจเกี่ยวกับไฟฟ้าและพลังงานสะอาด กำไรปกติครึ่งแรกปี 2569 อยู่ที่ 993 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19.6% จากปีก่อน คิดเป็นสัดส่วน 48% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปีของบล.หยวนต้า จึงยังคงประมาณการ คงราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ที่ 8.70 บาท และคงคำแนะนำ "ซื้อ"

MSCI รีบาลานซ์หนุนหุ้นไทย รับเงินไหลเข้าสุทธิ 500 ล้านบาท โดย GUNKUL และ HANA เซอร์ไพรส์เข้าสมอลแคป ขณะที่ PTTEP และ TRUE ถูกเพิ่มน้ำหนัก คาดผลต่อตลาด Neutral ถึง Slightly Positive ด้าน PTT กำไรไตรมาส 2/69 พุ่ง 143.9% แตะ 52,525 ล้านบาท รับแรงหนุนธุรกิจการค้าระหว่างประเทศ ปิโตรเคมี การกลั่นและน้ำมัน จากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ดีขึ้น ดันกำไรครึ่งปีแรกแตะ 78,263 ล้านบาท เติบโต 74.5% ส่วน TOP กำไรสุทธิ 8,284 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 28% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ครึ่งปีแรกมีกำไรสุทธิ 27,765 ล้านบาท พร้อมเดินเครื่องโครงการ CFP ปี 71 AOT โชว์ไตรมาส 3/69 กำไรสุทธิ 4,441.68 ล้านบาท โต 14.93% รับแรงหนุนรายได้ Aero เพิ่มขึ้น 2.61% โดยเฉพาะรายได้ค่า PSC เพิ่ม 168.36 ล้านบาท หรือ 2.85% หลังปรับขึ้นจาก 730 บาท เป็น 1,120 บาทต่อคน ดัน 9 เดือนแรกกำไรสุทธิ 14,812.33 ล้านบาท โต 3.86% ขณะที่ผู้โดยสารรวมแตะ 99.03 ล้านคน เพิ่มขึ้น 1.84% ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 67.56 บาท BGRIM ไตรมาส 2/69 กำไรโต 676 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9,557% จากปริมาณการขายไฟฟ้ารวมเพิ่มขึ้น เดินหน้าขยายพอร์ตรีนิวต่อเนื่อง วางเป้าปีนี้นำเข้า LNG 6 ลำ 2.8 แสนตัน และทยอย COD โรงไฟฟ้าใหม่เพิ่ม ปันผลระหว่างกาล 0.18 บาทต่อหุ้น ด้าน ACE โชว์ Q2/69 กำไรสุทธิ 278.7 ล้านบาท พุ่ง 87.3% รับแรงหนุนโรงไฟฟ้าโซลาร์และขยะโตเด่น ต้นทุนการเงินลดลง เดินหน้าพอร์ตพลังงานสะอาด 92 โครงการ กำลังผลิตรวม 767.42 เมกะวัตต์ MGC งบไตรมาส 2/69 กำไรสุทธิพุ่ง 554% แตะ 352 ล้านบาท ทำสถิตินิวไฮ 4 ไตรมาสติดต่อกัน ดันครึ่งปีแรกกำไรสุทธิ 675 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 521% ได้แรงหนุนจากยอดโอนรถยนต์ไฟฟ้า XPENG และ Alpha X เติบโต 688% บอร์ดเคาะจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.24 บาทต่อหุ้น ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 26 ส.ค.นี้ JMART ซีอีโอมั่นใจครึ่งหลังปี 69 กำไรโตกว่าครึ่งปีแรก จากธุรกิจล็อกโฟน SINGER JMT และสุกี้ตี๋น้อย คงเป้ากำไรปี 71 ทะลุ 2 พันล้านบาท ACE เผยครึ่งปีหลัง 2569 หาโอกาสเข้าประมูลโรงไฟฟ้าพลังงานสะอาดต่อเนื่อง เร่งก่อสร้างโครงการใหม่ คาดภายในปี 2570 COD เพิ่มอีกหลายโครงการ 88TH วาง 3 เกมรุกการเติบโต ขยายพอร์ต LYO บุกจีน ฮ่องกง ปั้น New S-Curve ธุรกิจสัตว์เลี้ยงผ่าน มอนสเตอร์ แล็บ จ่อเริ่มรับรู้รายได้ใหม่ตั้งแต่ครึ่งหลังปี 2569 หลังไตรมาส 2 รายได้แตะ 151.82 ล้านบาท โต 10.16% GFC พลิกเกมครึ่งปีหลัง อัดแผนดิจิทัลมาร์เก็ตติ้ง เจาะ Gen Z ดันบริการฝากไข่ พร้อมเร่งขยายฐานต่างชาติผ่านเอเจนต์ครบ 9 ราย หวังเพิ่มสัดส่วนลูกค้าต่างชาติสู่ 25% ผนึกพันธมิตรโรงพยาบาลกว่า 8 แห่ง พร้อมเคาะปันผลระหว่างกาล 0.03 บาทต่อหุ้น ILINK คาดรายได้ขายสินค้ากลุ่มโซลาร์ปีนี้โตเท่าตัว จ่อรับอานิสงส์รัฐบาลให้เงินอุดหนุนติดตั้งรูฟท็อป 5 หมื่นบาทต่อครัวเรือน สิทธิลดหย่อนภาษี 2 แสนบาท รอลุ้นประมูลอีกราว 9 พันล้านบาท แย้มงบไตรมาส 3 โต จากดีมานด์เทรดดิ้งงานวิศวกรรมพุ่ง III คาดผลดำเนินงานครึ่งปีหลังโตจากเข้าสู่ไฮซีซั่นธุรกิจขนส่งสินค้า เดินหน้ากลยุทธ์ Logistics & Beyond มุ่งสร้าง Aviation Ecosystem อยู่ระหว่างเจรจาดีล M&A 2-3 ดีล คาดชัดเจนภายในปีนี้ พร้อมเพิ่มเป้ารายได้ปีนี้โต 20% จากเดิม 15% โชว์กำไรไตรมาส 2/69 กำไร 140.9 ล้านบาท นิวไฮรอบ 10 ไตรมาส SAWAD เดินหน้าธุรกิจเต็มสูบ รับอานิสงส์ High Season ครึ่งปีหลัง มั่นใจปีนี้โตตามเป้าหมาย โชว์กำไรครึ่งปีแรก 2.74 พันล้านบาท โต 16% โบรกมองคุณภาพสินทรัพย์ SAWAD ผ่านจุดต่ำสุด TEAMG ครึ่งแรกปี 69 กวาดรายได้ 1,266 ล้านบาท โต 22% กำไร 111 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% หลังงวดไตรมาส 2/69 รายได้ 635 ล้านบาท เติบโต 19% กำไร 61 ล้านบาท พุ่ง 29% โชว์งานสวนสัตว์เฟส 2 และรถไฟสายสีแดงอ่อน ดันแบ็กล็อกสูงถึง 5,988 ล้านบาท ตั้งเป้าครึ่งปีหลังรับงานเพิ่มไม่ต่ำกว่า 1,000 ล้านบาท KLINIQ งบไตรมาส 2/69 กำไรสุทธิพุ่ง 111.53 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24.9% ดันครึ่งปีแรกแตะ 232.66 ล้านบาท บอร์ดไฟเขียวจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.88 บาทต่อหุ้น เตรียมขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 27 ส.ค.นี้ และจ่ายเงินวันที่ 11 ก.ย.69 PIS ครึ่งปีแรกกวาดกำไรสุทธิ 164 ล้านบาท โต 8% รายได้รวมแตะ 1,531 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% จากการส่งมอบงานโครงการต่อเนื่อง พร้อมควบคุมต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ธุรกิจครึ่งปีหลังสดใส เดินหน้าประมูลงานใหม่ต่อยอดแบ็กล็อกที่มีกว่า 6,096 ล้านบาท ทยอยรับรู้ 3-4 ปีข้างหน้า มั่นใจดันรายได้ปีนี้เติบโต 10-15% MTC เดินหน้าขยายพอร์ตสินเชื่อท่ามกลางเศรษฐกิจไทยที่ชะลอตัว ผลงาน 6 เดือนแรกทำรายได้ 16,064 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.63% กำไรสุทธิ 3,728 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.84% พร้อมคุม NPL ที่ 2.61% และมั่นใจครึ่งปีหลังสินเชื่อโตประมาณ 10%

MSCI ประกาศผลทบทวนดัชนีรอบล่าสุด โดยไม่มีการปรับรายชื่อหุ้นไทยในดัชนี MSCI Global Standard แต่มีการปรับเพิ่มและลดหุ้นไทยในดัชนี MSCI Global Small Cap ซึ่งจะมีผลหลังปิดการซื้อขายวันที่ 31 ส.ค. 2569 โดยเพิ่มหุ้นไทยเข้าใหม่ 2 หลักทรัพย์ ได้แก่ บริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ GUNKUL และบริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA พร้อมถอดหุ้นออก 2 หลักทรัพย์ ได้แก่ บริษัท โรงพยาบาลจุฬารัตน์ จำกัด (มหาชน) หรือ CHG และบริษัท จัสมิน เทคโนโลยี โซลูชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ JTS

บล.กรุงศรี คาดการปรับดัชนี MSCI เดือนสิงหาคม 2569 จะทำให้มีกระแสเงินทุนไหลเข้าตลาดหุ้นไทยสุทธิราว 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 500 ล้านบาท โดย MSCI Standard ไม่มีหุ้นไทยเข้าหรือออก คงจำนวนหุ้นไว้ที่ 18 บริษัท และน้ำหนักการลงทุนของไทยทรงตัวที่ 1.0% คิดเป็นเงินไหลเข้า 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 165 ล้านบาท ขณะที่มีการปรับเพิ่มน้ำหนักหุ้น PTTEP ราว 23 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 760 ล้านบาท และ TRUE ราว 17.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 578 ล้านบาท ส่วน CPN ถูกลดน้ำหนักลงประมาณ 23.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 777 ล้านบาท ด้านดัชนี MSCI Small Cap มีหุ้นไทยเข้าใหม่คือ GUNKUL คาดได้รับเงินทุนราว 8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 264 ล้านบาท และ HANA คาดรับเงินทุนราว 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 330 ล้านบาท ขณะที่ CHG และ JTS ถูกถอดออกจากดัชนี ส่งผลให้ดัชนี MSCI Thailand Small Cap มีเงินไหลเข้าสุทธิรวม 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 330 ล้านบาท และน้ำหนักของไทยเพิ่มขึ้นจาก 2.5% เป็น 2.6%

บล. บัวหลวง ประเมิน SET Index ในช่วง 5 เดือนหลังของปี 2569 มีทิศทางขาขึ้นแบบ Sideway Up โดยให้กรอบไว้ที่ 1,580-1,700 จุด นายพิริยพล คงวาณิช ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์การลงทุนเพื่อบริหารความมั่งคั่ง บล. บัวหลวง ระบุว่า ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนไทยครึ่งปีแรกเติบโตแข็งแกร่ง ส่งผลให้ประมาณการกำไรต่อหุ้นของตลาดถูกปรับเพิ่มขึ้นราว 4% มาอยู่ที่ 103 บาท และเมื่อ Rollover ไปกลางปี 2570 จะได้เป้าดัชนี SET ที่ 1,710 จุด โดยคาดว่าดัชนีจะขึ้นสูงสุดในไตรมาส 4 จากปัจจัยหนุนด้านท่องเที่ยวไฮซีซั่น ราคาน้ำมันดิบทรงตัวระดับสูง และกระแสเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าต่อเนื่อง โดยเฉพาะเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมามีเม็ดเงินไหลเข้าสุทธิสูงถึง 47,000 ล้านบาท ทำให้ยอดซื้อสุทธิตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ราว 74,000 ล้านบาท และคาดว่าในครึ่งปีหลังมีโอกาสเห็นเม็ดเงินต่างชาติไหลเข้าเพิ่มอีก 1.6-2.0 แสนล้านบาท ด้านกลยุทธ์การลงทุนแนะนำจัดพอร์ตแบบ Barbell Strategy ถ่วงน้ำหนักระหว่างหุ้นเติบโตและหุ้นปันผลสูง โดยชู 5 ธีมเด่น ได้แก่ ธีม Long-term Growth เช่น GULF WHAUP และ GUNKUL ธีม Defensive & Yield Play เช่น KTB ธีม Normalization & Stimulus เช่น COM7 CRC ERW และ CBG ธีม Event Play จาก Super El Niño เช่น CPF BTG และ ICHI และธีม Geopolitical & Inflation Hedge เช่น PTT และ PTTGC พร้อมแนะเลี่ยงหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และกลุ่มบริหารสินทรัพย์เนื่องจากกำลังซื้อในประเทศยังเปราะบาง ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ยังมีมุมมองเชิงบวกแม้จะมีการปรับฐานระยะสั้น โดยแนะนำสะสมกลุ่ม Quality Growth ที่มีผลกำไรและมูลค่ารองรับชัดเจน ส่วนหุ้นเทคโนโลยีไทยแนะนำเพียงซื้อขายเก็งกำไรระยะสั้น ด้านนายชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ กรรมการผู้จัดการ กิจการค้าหลักทรัพย์ บล. บัวหลวง เปิดเผยว่า การจัดพอร์ตใน 5 เดือนหลังแนะนำหุ้นสัดส่วน 74% ตราสารหนี้ 22% และสินทรัพย์ทางเลือกและทองคำ 4% โดยมองตลาดหุ้นสหรัฐฯ น่าสนใจที่สุด พร้อมเดินหน้าขยายธุรกิจ Wealth Advisor และผลักดัน Block Trade เพื่อรองรับตลาดขาขึ้น

กระทรวงการคลังเตรียมให้เงินอุดหนุนแบบให้เปล่าแก่ครัวเรือนที่เข้าร่วมโครงการ Solar Rooftop จำนวน 50,000 บาทต่อครัวเรือน จากต้นทุนค่าติดตั้งเฉลี่ยประมาณ 100,000 ถึง 150,000 บาทต่อครัวเรือน โดยมีขนาดการติดตั้งขั้นต่ำ 5 กิโลวัตต์ โครงการนี้ตั้งเป้าหมายช่วยเหลือประชาชน 500,000 ถึง 1,000,000 ครัวเรือนที่ภาระค่าไฟฟ้าเฉลี่ย 3,000 ถึง 4,000 บาทต่อเดือน ใช้งบประมาณจากแหล่งเงินกู้ 200,000 ล้านบาท นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ ทีทีบี เวลธ์ ระบุว่า นโยบายดังกล่าวจะส่งผลบวกตรงต่อบริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง หรือ GUNKUL รวมถึงกลุ่มค้าปลีกวัสดุก่อสร้างและซ่อมแซมบ้าน ได้แก่ บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ หรือ HMPRO บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ หรือ GLOBAL และบริษัท ดูโฮม หรือ DOHOME ขณะที่นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ มองว่าเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้น GUNKUL และบริษัท ซินเน็ค (ประเทศไทย) หรือ SYNEX นอกจากนี้ กระทรวงการคลังยังร่วมมือกับกระทรวงมหาดไทย การไฟฟ้านครหลวง การไฟฟ้าส่วนภูมิภาค และสถาบันการเงินเฉพาะกิจของรัฐ ได้แก่ ธนาคารออมสินและธนาคารอาคารสงเคราะห์ เพื่อสนับสนุนสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำสำหรับค่าใช้จ่ายส่วนที่เหลือจากการอุดหนุนของภาครัฐ

นายพบชัย ภัทราวิชญ์ นักกลยุทธ์จาก InnovestX เปิดเผยว่าตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้มีแนวโน้มแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 1,600-1,650 จุด โดยมีแรงหนุนจากผลประกอบการไตรมาส 2/69 ที่ออกมาแข็งแกร่ง โดยจากข้อมูลถึงวันศุกร์ที่ผ่านมา มีบริษัทจดทะเบียนรายงานงบแล้ว 96 บริษัท คิดเป็น 56% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด มีกำไรสุทธิรวม 196,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% จากไตรมาสก่อน และ 56% ของบริษัทที่มีประมาณการมีกำไรดีกว่าคาด นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจากตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอซึ่งเพิ่มความคาดหวังว่าเฟดจะคงดอกเบี้ย รวมถึงการทบทวนดัชนี MSCI ในวันที่ 13 ส.ค.69 ที่อาจมีการเพิ่มน้ำหนักหุ้นไทย สำหรับกลยุทธ์ลงทุน InnovestX แนะนำ GUNKUL จากแนวโน้มกำไรเติบโตและมาตรการภาครัฐส่งเสริมโซลาร์รูฟท็อป และ TIDLOR จากผลประกอบการที่เติบโตดี ต้นทุนการเงินลดลง และโครงการซื้อหุ้นคืน พร้อมทั้งระบุหุ้นอื่นที่ผลประกอบการโดดเด่น ได้แก่ MTC, PR9, AP, CPN, KCE, ERW และ HANA

บล.เอเซีย พลัส ประเมินภาพรวมการลงทุนโลกกำลังเผชิญกับปัจจัยท้าทายรอบด้าน ท่ามกลางการจ้างงานสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงเกินคาด ซึ่งกระตุ้นความหวังให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมเดือนกันยายน ขณะที่ปัจจัยในประเทศได้รับแรงหนุนสำคัญจากทิศทางเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยมีแรงหนุนจากเม็ดเงินต่างชาติที่ไหลเข้าสู่ตลาดตราสารหนี้ไทยอย่างต่อเนื่องด้วยยอดซื้อสะสมเดือนนี้สูงกว่า 9.2 พันล้านบาท ล่าสุดเงินบาทแตะระดับ 32.98 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ฝ่ายวิจัยได้เปิดโผ 3 กลุ่มอุตสาหกรรมหลักในไทยที่ได้รับอานิสงส์เชิงบวกจากสภาวะเงินบาทแข็งค่า กลุ่มแรกคือกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ซึ่งเป็นเป้าหมายหลักของ Fund Flow ต่างชาติ ได้แก่ กลุ่มธนาคารพาณิชย์อย่าง KBANK, SCB, BBL และ KTB กลุ่มค้าปลีกและท่องเที่ยวอย่าง AOT, CPALL และ CRC กลุ่มสื่อสารอย่าง ADVANC และ TRUE และกลุ่มวัสดุก่อสร้างอย่าง SCC กลุ่มที่สองคือกลุ่มที่มีภาระหนี้สินหรือต้นทุนในสกุลเงินต่างประเทศสูง ได้แก่ กลุ่มโรงไฟฟ้าและพลังงานอย่าง GULF, BGRIM, GPSC และ PTTEP และกลุ่มสายการบินอย่าง AAV และกลุ่มที่สามคือกลุ่มธุรกิจที่เน้นการนำเข้าวัตถุดิบจากต่างประเทศ ได้แก่ กลุ่มเกษตรและอาหารอย่าง TFG และ TVO นอกจากนี้ ฝ่ายวิจัยยังแนะนำกลยุทธ์จัดพอร์ตลงทุนท่ามกลางความผันผวน โดยชูหุ้นปลอดภัยผสานทองคำป้องภัย พร้อมกำหนดหุ้นเด่นประจำวันคือ SYNTEC, PTT และ GUNKUL สำหรับตลาดหุ้นไทย และ LITE01 กับ ZIJIN80 สำหรับการลงทุนต่างประเทศ

บมจ.กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง หรือ GUNKUL ลงนามสัญญากับธนาคารแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ เพื่อรับวงเงินสินเชื่อความยั่งยืนรวม 1,000 ล้านบาท นำไปใช้พัฒนาโครงการพลังงานสะอาดที่อยู่ระหว่างดำเนินการและรอรับรู้รายได้กว่า 1,400 เมกะวัตต์ ทั้งในไทยและฟิลิปปินส์ โดยโครงการในประเทศประกอบด้วยพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานลมที่มีแผนทยอยดำเนินการเชิงพาณิชย์ช่วงปี 2570 ถึง 2573 ส่วนโครงการโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์แบบทุ่นลอยน้ำที่ฟิลิปปินส์มีกำหนด COD ปลายปี 2570 ความร่วมมือครั้งนี้สะท้อนความเชื่อมั่นในศักยภาพของ GUNKUL ซึ่งมีพอร์ตโฟลิโอโครงการพลังงานหมุนเวียนรวมกว่า 2,121 เมกะวัตต์ และประสบการณ์ด้านวิศวกรรมพลังงานยาวนานกว่า 40 ปี

นักวิเคราะห์คาดความชัดเจนของเกณฑ์ธุรกิจ Data Center ใหม่ที่รัฐเตรียมอนุมัติจะช่วยดึงดูดการลงทุนและเป็นผลดีต่อหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานเทคโนโลยี ไฟฟ้า รับเหมาก่อสร้าง สื่อสาร และนิคมอุตสาหกรรม โดยคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุนได้อนุมัติโครงการ Data Center และ Cloud Service ไปแล้วกว่า 9.58 แสนล้านบาท กลุ่มโรงไฟฟ้าและสาธารณูปโภคอย่าง WHAUP คาดว่าจะได้ประโยชน์จากการขายน้ำอุตสาหกรรมและระบบไฟฟ้า ขณะที่ GUNKUL, GULF, BGRIM และ STECON จะได้รับอานิสงส์จากงานระบบวิศวกรรม พลังงานสะอาด และการก่อสร้างอาคาร Data Center ด้านกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ DELTA ถูกชี้เป็นหุ้นเด่นจากความต้องการระบบ Power Supply และเทคโนโลยีระบายความร้อนสำหรับ AI Server ส่วน HANA และ KCE ได้แรงหนุนจากคำสั่งซื้อแผ่นวงจรอิเล็กทรอนิกส์ระดับสูง และ WHA ได้ประโยชน์จากการขายที่ดินในนิคมอุตสาหกรรมให้ผู้ลงทุนต่างชาติ นอกจากนี้ BCPG ยังได้รับอานิสงส์จากโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ ที่มีความต้องการใช้ไฟจาก Data Center ขณะที่ INSET, ITEL และ SYMC มีโอกาสรับงานวางระบบ Data Center ระบบ Co-location และโครงข่ายไฟเบอร์ออปติก

GUNKUL อยู่ระหว่างเจรจากับพันธมิตรผู้ประกอบการ Data Center ระดับนานาชาติ เพื่อขยายธุรกิจพลังงานสะอาดควบคู่โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล โดยวางโมเดลธุรกิจไว้ 3 แนวทาง ได้แก่ การให้เช่าโครงสร้างพื้นฐานและพื้นที่ การรับก่อสร้างพร้อมจำหน่ายไฟฟ้า และการร่วมลงทุนเป็นผู้ดำเนินธุรกิจ Data Center เอง ปัจจุบันบริษัทมีกำลังผลิตไฟฟ้าที่เปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์แล้วราว 600-700 เมกะวัตต์ และมีโครงการในมืออีกประมาณ 1,500 เมกะวัตต์ที่อยู่ระหว่างก่อสร้าง ขณะที่ธุรกิจ EPC มีมูลค่างานในมือประมาณ 4,000-4,500 ล้านบาท โดย 80% เป็นงาน EPC และ 20% เป็นธุรกิจเทรดดิ้ง นอกจากนี้ GUNKUL ยังสามารถขยายกำลังการผลิตไฟฟ้ารวมแตะระดับ 2,000 เมกะวัตต์ได้ตั้งแต่กลางปี 2569 ซึ่งเร็วกว่าเป้าหมายเดิมที่วางไว้ภายในปี 2570

นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด หรือ YUANTA ระบุว่า การจัดตั้งคณะทำงาน 5 ชุดภายใต้คณะกรรมการร่วมภาครัฐและเอกชนเพื่อแก้ไขปัญหาทางเศรษฐกิจ หรือ กรอ. จะช่วยเพิ่มเม็ดเงินหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจได้ถึง 600,000 ถึง 800,000 ล้านบาทต่อปี หากสามารถผลักดันสัดส่วนการลงทุนของประเทศให้เพิ่มขึ้นจากปัจจุบันที่ร้อยละ 22 ถึง 23 ไปแตะระดับร้อยละ 30 ของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศได้ตามเป้าหมาย แผนงานดังกล่าวแบ่งเป็น 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสั้น 6 เดือน ระยะกลาง 2 ปี และระยะยาว 4 ปี โดยครอบคลุมยุทธศาสตร์ด้านการลงทุน เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์และดิจิทัล เศรษฐกิจสีเขียว การเงิน และการแพทย์ หุ้นที่คาดว่าจะได้รับอานิสงส์โดยตรง ได้แก่ GULF GUNKUL KTB STECON CK FORTH SKY PIS DITTO SAMART และ TASCO โดยเฉพาะกลุ่มธุรกิจโรงไฟฟ้าและกลุ่มบริษัทที่มีโอกาสได้รับงานโครงการจากภาครัฐ นักวิเคราะห์แนะนำให้ติดตามความคืบหน้าในช่วง 6 เดือนแรกอย่างใกล้ชิด เพราะหากดำเนินการได้ตามแผนจะช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นและหนุนการเติบโตของผลประกอบการในระยะยาว

บล.บัวหลวง ประเมินดัชนี SET เดือนสิงหาคมมีโอกาสเคลื่อนไหวในกรอบ 1,600 ถึง 1,700 จุด โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของกำไรที่กระจายตัวในวงกว้าง สะท้อนจาก SET EPS ที่ถูกปรับขึ้นร้อยละ 4.2 ในเดือนกรกฎาคม และร้อยละ 6.3 จากต้นปี ขณะที่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทย 4.9 หมื่นล้านบาทในเดือนกรกฎาคม และ 7.6 หมื่นล้านบาทจากต้นปี ทางบล.บัวหลวงแนะนำกลยุทธ์ Defensive Yield Core ควบคู่กับ Satellite Alpha ผ่าน 4 ธีมหลัก ได้แก่ ธีมแรก Thailand Power Infrastructure Cycle เน้นการลงทุนในระบบสายส่งและพลังงานหมุนเวียนจากความต้องการใช้ไฟฟ้าของ Data Center ใน EEC ที่สูงถึง 26,045 เมกะวัตต์ โดยภาครัฐเตรียมลงทุน 3.1 หมื่นล้านบาทเพื่อขยายระบบสายส่ง และมีแผนใช้เงินกู้คงเหลือราว 2 แสนล้านบาทสนับสนุน Solar Rooftop และ Smart Grid หนุนหุ้น GULF และ GUNKUL ธีมที่สอง Higher for Longer Defensive-Dividend Rotation เน้นหุ้นปันผลสูงจากภาวะดอกเบี้ยสูงและความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะกลุ่มสื่อสารที่กำไรยังเติบโต คาดกำไร ADVANC ไตรมาส 2 ปี 2569 เพิ่มขึ้นร้อยละ 24 จากปีก่อน และ TRUE เพิ่มขึ้นร้อยละ 48 จากปีก่อน ธีมที่สาม Policy-driven Tourism Recovery เน้นกลุ่มท่องเที่ยวที่คาดผ่านจุดต่ำสุดของกำไรในไตรมาส 2 ปี 2569 โดยได้แรงหนุนจากมาตรการรัฐวงเงิน 1,750 ล้านบาท หนุนหุ้น ERW และธีมที่สี่ Selective Consumption Recovery เน้นกลุ่มค้าปลีกสินค้าไอทีและเครื่องดื่มที่ยังเติบโต โดย COM7 มียอดขายเพิ่มขึ้นร้อยละ 8 ถึง 10 จากปีก่อน ADVICE เพิ่มขึ้นร้อยละ 13 ถึง 15 จากปีก่อน และ MOSHI คาดยอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้นร้อยละ 4 หนุนหุ้น CBG

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดการณ์ว่า GUNKUL จะมีกำไรปกติในไตรมาส 2/69 จำนวน 500 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16.7% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 4.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งจะเป็นกำไรรายไตรมาสสูงสุดในรอบ 7 ไตรมาส โดยได้แรงหนุนจากการส่งมอบงาน EPC และธุรกิจ Trading ให้กับลูกค้าโรงไฟฟ้าและ EGAT แม้จะมีโครงการลมหนึ่งโครงการหมด Adder และมีฐานกำไรที่สูงในปีก่อนก็ตาม ปัจจุบันงาน EPC และ Trading มี Backlog อยู่ที่ 3,000 ถึง 4,000 ล้านบาท และในไตรมาส 3/69 มีงานที่มีโอกาสชนะสูงรอผลอีก 7,000 ถึง 8,000 ล้านบาท ขณะที่ธุรกิจโรงไฟฟ้าจะได้แรงหนุนจาก High season ของพลังงานลมในช่วงครึ่งหลังของปี 69 ทำให้คาดว่ากำไรไตรมาส 3-4/69 จะยืนสูงกว่า 500 ล้านบาทต่อไตรมาส ราคาหุ้น GUNKUL ปรับตัวขึ้นแล้ว 166% นับจากต้นปีจนถึงปัจจุบัน แต่ด้วยกำไรปัจจุบันที่ยังแข็งแกร่งและ Valuation ที่ยังไม่สูงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มที่เกือบ 30 เท่า ประกอบกับคาดผลตอบแทนจากเงินปันผลต่อปีระดับ 3% จึงคงคำแนะนำ ซื้อ และให้ราคาเป้าหมายที่ 8.70 บาท

บริษัท อัพเพอร์ คลาส โซลูชัน ในเครือ A5 ร่วมมือกับ GUNKUL ติดตั้งระบบ Solar Rooftop ให้ลูกบ้าน A5 เพื่อสนับสนุนนโยบายโซลาร์ภาคประชาชนของภาครัฐ โดย GUNKUL นำความเชี่ยวชาญด้านพลังงานสะอาดมากว่า 40 ปี มาออกแบบระบบให้เหมาะสมกับบ้านแต่ละหลัง ขณะที่อัพเพอร์ คลาส โซลูชัน ดูแลบริหารจัดการและให้บริการแบบครบวงจร ตั้งแต่ให้คำปรึกษาไปจนถึงการสนับสนุนเอกสารเพื่อเข้าร่วมมาตรการภาครัฐ ลูกบ้านสามารถแบ่งชำระค่าระบบสูงสุด 3 งวดโดยไม่มีดอกเบี้ย รับประกันแผงโซลาร์เซลล์สูงสุด 25 ปี และประกันอัคคีภัย 1 ปี วงเงินคุ้มครองสูงสุด 1 ล้านบาท โดยมีระยะเวลาคืนทุนประมาณ 5 ถึง 7 ปี นอกจากนี้บุคคลธรรมดาที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์สามารถนำค่าอุปกรณ์และค่าติดตั้งมาหักลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาได้สูงสุด 200,000 บาท ภายใต้มาตรการที่มีผลถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2571 โครงการนี้มีกำหนดดำเนินการระหว่างวันที่ 1 สิงหาคม ถึง 31 ธันวาคม 2569

บล.บัวหลวง คาดการณ์กำไรสุทธิของบริษัทจดทะเบียนไทยในไตรมาส 2 ปี 2569 ขยายตัวร้อยละ 24 จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้นร้อยละ 2 จากไตรมาสแรก โดยมีแรงหนุนจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ส่วนต่างปิโตรเคมี รายได้บริการมือถือและอินเทอร์เน็ต ต้นทุนค่าโครงข่ายที่ลดลง ดีมานด์ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์สำหรับปัญญาประดิษฐ์และศูนย์ข้อมูล รวมถึงกำลังการผลิตไฟฟ้าใหม่และกำไรจากธุรกิจโรงไฟฟ้าต่างประเทศของ GULF ขณะที่กลุ่มเนื้อสัตว์ถูกกดดันจากราคาเนื้อสัตว์ที่ลดลง กลุ่มธนาคารจากส่วนต่างดอกเบี้ยที่หดตัว และกลุ่มโรงพยาบาลจากผู้ป่วยเงินสดที่ลดลงและการชะลอการรักษาโรคไม่เร่งด่วน บล.บัวหลวง ระบุโอกาสการลงทุนสองแนวทาง ได้แก่ การเลือกเล่นหุ้นที่แนวโน้มกำไรไตรมาส 2 ยังแข็งแกร่ง เช่น PTT PTTGC TRUE ADVANC AMATA GULF GUNKUL และ WHAUP และการทยอยสะสมหุ้นที่ราคาอ่อนตัวแต่คาดกำไรครึ่งปีหลังฟื้นตัวเด่น เช่น CBG ERW CPF และ BTG

บล.บัวหลวง คาดการณ์กำไรสุทธิรวมของบริษัทจดทะเบียนในไตรมาส 2 ปี 2569 เติบโต 24% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหนุนจากกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีที่ได้อานิสงส์จากราคาน้ำมัน ค่าการกลั่น และส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่ปรับตัวดีขึ้น รวมถึงกลุ่มสื่อสาร อิเล็กทรอนิกส์ นิคมอุตสาหกรรม ค้าปลีก และโรงแรมที่ยังเติบโตต่อเนื่อง ขณะที่กลุ่มธนาคาร เนื้อสัตว์ และโรงพยาบาลยังเผชิญแรงกดดัน บล.บัวหลวง แนะนำกลยุทธ์การลงทุนสองแนวทาง คือ Selective Play ในหุ้นที่กำไรยังเติบโตดีและไม่ถูกปรับลดประมาณการ เช่น PTT, PTTGC, ADVANC, TRUE, AMATA, GULF, GUNKUL และ WHAUP และการช้อนซื้อหุ้นที่กำไรผ่านจุดต่ำสุดแล้วและคาดฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง เช่น CBG, ERW, CPF และ BTG

บล.บัวหลวง คาดการณ์ว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยช่วงปลายปี 2569 จะปรับตัวขึ้นไปแตะ 1,700 จุด โดยมีแรงหนุนจากเม็ดเงินลงทุนต่างชาติที่คาดว่าจะซื้อสุทธิทั้งปี 1.6 แสนล้านบาท หลังจากซื้อสุทธิไปแล้วประมาณ 7 หมื่นล้านบาทตั้งแต่ต้นปี เนื่องจากกำไรบริษัทจดทะเบียนเติบโตเด่น โดยเฉพาะกลุ่มพลังงานปิโตรเคมี และหุ้นไทยมีความโดดเด่นด้านเงินปันผลสูง กลยุทธ์การลงทุนครึ่งปีหลังเน้นเลือกซื้อเป็นรายตัวในกลุ่มที่มีปัจจัยบวก ได้แก่ กลุ่มโรงไฟฟ้าที่ได้ประโยชน์จากความต้องการไฟฟ้าสีเขียว โดยแนะนำ GULF, GPSC, GUNKUL และ WHAUP กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่ฟื้นตัวตามวัฏจักรโลกและการลงทุนด้าน AI แนะนำ KCE กลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่จ่ายเงินปันผลสูง แนะนำ KBANK และ KTB กลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรมที่กำไรผ่านจุดต่ำสุดแล้ว แนะนำ ERW และ AWC และกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและอาหารที่ได้ประโยชน์จากสภาพอากาศร้อนขึ้น แนะนำ CBG และ CPF ด้านการจัดพอร์ตลงทุน บล.บัวหลวง แนะนำผู้รับความเสี่ยงได้ลงทุนหุ้น 60-70% ของพอร์ต โดยแบ่งเป็นหุ้นไทย 30% และหุ้นต่างประเทศ 70% ส่วนที่เหลือลงทุนในตราสารหนี้และพันธบัตร โดยเน้นตราสารหนี้ไทยเป็นหลัก

คุณนฤชล ดำรงปิยวุฒิ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ GUNKUL ให้สัมภาษณ์ในรายการ ZERO Emission Insights ถึงภารกิจ Net Zero ของบริษัท โดยเน้นว่าการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาดของไทยไม่ได้มีไว้แค่รักษาสิ่งแวดล้อม แต่คือโครงสร้างพื้นฐานความมั่นคงทางเศรษฐกิจและหัวใจสำคัญในการขับเคลื่อนโลกยุค AI

บล.คิงส์ฟอร์ดประเมินแนวรับดัชนี SET วันนี้ที่ 1,620 ถึง 1,630 จุด และแนวต้าน 1,650 จุด โดยคาดแนวโน้มดัชนีเป็นไซด์เวย์ดาวน์ ท่ามกลางสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางและรัสเซีย-ยูเครนที่รุนแรงขึ้น รวมถึงตลาดหุ้นสหรัฐที่ปิดร่วงแรงจากความกังวลการเพิ่มงบค่าใช้จ่ายด้าน AI และราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น โดยดาวโจนส์ลดลง 0.97% เอสแอนด์พี 500 ลดลง 1.21% และแนสแด็กลดลง 2.15% นำโดยกลุ่มบริการสื่อสารและสินค้าฟุ่มเฟือยที่ปรับตัวลงกว่า 5% หลังกลุ่มฮูตียิงเรือบรรทุกน้ำมันในทะเลแดง ดันราคาน้ำมันดิบเบรนท์ขึ้นไปที่ 100.69 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ซีเอ็มอี เฟดวอทช์ชี้โอกาส 83% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นสูงสุดที่ 4.715% กดดันหุ้นกลุ่มโกรท โดยอัลฟาเบทลดลง 7% หลังปรับเพิ่มงบลงทุนปีนี้เป็น 1.95 ถึง 2.05 แสนล้านดอลลาร์ และเทสลาลดลง 14.5% หลังกำไรไตรมาส 2/69 ต่ำกว่าคาดและกระแสเงินสดอิสระติดลบ สำหรับประเด็นในประเทศที่ต้องติดตามคือการรายงานงบไตรมาส 2/69 ของเดลต้าในวันศุกร์ ซึ่งคอนเซนซัสคาดกำไรราว 8.2 พันล้านบาท ลดลง 9.3% จากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 77% จากปีก่อน และคาดว่าภาวะขาดแคลนวัตถุดิบจะผ่อนคลายในไตรมาส 3 นี้ นอกจากนี้ กบง.มีมติลดราคาหน้าโรงกลั่นน้ำมันดีเซลลง 2.40 บาทต่อลิตร ตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคมถึง 15 สิงหาคม 2569 ซึ่งคาดว่าจะส่งผลลบต่อกำไรกลุ่มโรงกลั่นราว 7.2 พันล้านบาท คิงส์ฟอร์ดแนะนำซื้อเก็งกำไรกลุ่มพลังงานต้นน้ำและปิโตรเคมี เช่น พีทีทีอีพี พีทีที และไอวีแอล กลุ่มส่งออกที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า เช่น ทียู ไอทีซี และเอเอไอ รวมถึงกลุ่มพลังงานทดแทน เช่น กันกุล เอสเอสพี บีบีจีไอ และทีจีอี โดยมีหุ้นเด่นคือพีอาร์เอ็ม ซึ่งคาดกำไรไตรมาส 2/69 เติบโตจากไตรมาสก่อนและปีก่อน จากอัตราการใช้เรือที่ฟื้นตัวและจำนวนเรือที่เพิ่มขึ้นเป็น 72 ลำในปีนี้ และทรู ซึ่งคาดผลดำเนินงานปกติในไตรมาส 2/69 บวกทั้งจากปีก่อนและไตรมาสก่อน จากมาร์จิ้นที่ดีขึ้นหลังได้ใบอนุญาตคลื่นความถี่ใหม่และการควบคุมต้นทุนได้ดี

GUNKUL เตรียมลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าเพิ่มอีก 262 เมกะวัตต์ในเร็วๆ นี้ โดยส่วนใหญ่เป็นโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม หลังจากล่าสุดได้เซ็น PPA ไปแล้ว 3 โครงการ กำลังการผลิตตามสัญญารวม 57.2 เมกะวัตต์ ส่งผลให้กำลังการผลิตติดตั้งตามสัดส่วนการถือหุ้นรวมทั้งสิ้น 2,121 เมกะวัตต์ ด้านแผนขยายการลงทุนใหม่ในต่างประเทศ บริษัทขอรอดูความชัดเจนของแผน PDP 2026 ของประเทศไทยก่อน ส่วนรายได้ปีนี้ยังมั่นใจว่าจะสูงกว่า 10,000 ล้านบาท โดยตั้งเป้ารับรู้รายได้จากธุรกิจ EPC มูลค่า 5,500 ล้านบาท จากปัจจุบันที่มีแบ็กล็อกอยู่ประมาณ 4,300 ถึง 4,500 ล้านบาท ขณะที่โบรกเกอร์คาดกำไรปกติไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 497 ล้านบาท เติบโต 38% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และปรับราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ขึ้นเป็น 5.8 บาทต่อหุ้น

บล.ฟิลลิปฯ คาดดัชนีหุ้นไทยจะแกว่งตัวออกข้างในกรอบ 1,640 ถึง 1,665 จุด โดยมีปัจจัยกดดันจาก Forward P/E ปี 2569 ที่ 16.7 เท่า ซึ่งใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลังตั้งแต่ปี 2563 ที่ 17.1 เท่า และหุ้นกลุ่มธนาคารอาจเผชิญแรงขาย Sell on Fact หลังประกาศงบการเงินไปแล้ว อย่างไรก็ตาม มาตรการโครงการ TISA จะช่วยประคองไม่ให้ดัชนีปรับลงลึก และคาดว่าจะเห็นการโยกย้ายเม็ดเงินออกจากกลุ่มธนาคารเข้าสู่กลุ่ม Real Sector เพื่อเก็งกำไรผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 ที่คาดว่าจะออกมาดี กลยุทธ์การลงทุนแบ่งเป็น 4 ธีมหลัก ได้แก่ เก็งงบไตรมาส 2 ปี 2569 ในหุ้นอย่าง AMATA CPALL DELTA HANA ITC KCE MRDIY MTC OSP QH SAWAD SCC STECON และ TIDLOR กลุ่มพลังงานในหุ้น BCP PTT PTTEP SPRC และ TOP เก็งมาตรการหรือโครงการรัฐในหุ้น BJC CENTEL CK CPAXT CRC DOHOME ERW GLOBAL HMPRO LH MINT และ SCC และหวังเม็ดเงินลงทุนจากจีนในหุ้น ADVANC GUNKUL GULF ROJNA WHA และ WHAUP

บริษัทหลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย) ระบุว่า แรงหนุนจากธนาคารเผยงบดีและการเก็งงบไตรมาส 2 ปี 2569 คาดเซนติเมนต์เชิงบวกมาจากการเผยงบของกลุ่มธนาคารที่ดีกว่าบลูมเบิร์กคอนเซนซัส สอดรับกับวานนี้ที่เคเคพีและทีทีบีเผยกำไรต่อหุ้นมากกว่าบลูมเบิร์กคอนเซนซัสที่ร้อยละ 15.46 และร้อยละ 9.26 ตามลำดับ ส่งผลให้เกิดความคาดหวังว่าหุ้นในกลุ่มธนาคารที่จะเผยงบในวันนี้จะมีผลการดำเนินงานออกมาในเชิงบวกเช่นกัน อีกทั้งยังมีความคาดหวังว่าหลังการเผยงบของหุ้นกลุ่มธนาคารที่เหลือ นักวิเคราะห์จะปรับราคาพื้นฐานขึ้น ขณะที่มาตรการภาครัฐคาดเป็นอีกแรงหนุน โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มในประเทศ หลังรัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงคมนาคมแถลงเตรียมเสนอคณะรัฐมนตรีปรับเกณฑ์บัตรสวัสดิการแห่งรัฐ และกระทรวงการคลังจะเสนอให้ผู้หลุดสิทธิได้รับความช่วยเหลือผ่านโครงการไทยช่วยไทยพลัส 60/40 ในเดือนสิงหาคมถึงกันยายน 2569 นอกจากนี้ยังมีลุ้นมาตรการท่องเที่ยวจากกระทรวงการท่องเที่ยวที่เตรียมของบกลาง 1,750 ล้านบาทเพื่อโครงการไทยเที่ยวไทยพลัส ด้านสถานการณ์ตะวันออกกลางยังไม่น่าวางใจ แม้อิหร่านเผยการเจรจากับสหรัฐดำเนินต่อไปได้ แต่กบฏฮูตีประกาศปิดล้อมทางทะเลต่อซาอุดีอาระเบีย ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสปรับขึ้นร้อยละ 0.9 ปิดที่ 83.2 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ฟิลลิปคาดดัชนีเอสอีทีแกว่งตัวไซด์เวย์อัพในกรอบ 1,640 ถึง 1,660 จุด โดยมีกลยุทธ์เก็งงบไตรมาส 2 ปี 2569 ในหุ้นหลายกลุ่ม และหนึ่งในกลุ่มที่แนะนำคือหุ้นที่หวังการลงทุนจากจีน ได้แก่ แอดวานซ์ อมตะ กันกุล กัลฟ์ โรจนะ ดับบลิวเอชเอ และดับบลิวเอชเอยูพี

นายกรัฐมนตรีอนุทิน ชาญวีรกูล หารือกับผู้บริหาร Huawei โดยบริษัทเล็งขยายการลงทุนด้าน AI และคลาวด์ในประเทศไทย ต่อยอดความร่วมมือด้านเทคโนโลยีดิจิทัลและการพัฒนาบุคลากร รัฐบาลพร้อมสนับสนุน Huawei ในฐานะพันธมิตรเทคโนโลยีเพื่อยกระดับไทยสู่เศรษฐกิจที่ขับเคลื่อนด้วย AI ก่อนหน้านี้กลุ่มบิ๊กเทคจีนยืนยันแผนลงทุนในไทยกว่า 7 หมื่นล้านบาทภายในปีนี้ ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น อุปกรณ์ Optical Transceiver สำหรับ Data Center เซมิคอนดักเตอร์ และการขยายกำลังผลิต EV ผ่านนโยบาย Thailand FastPass ของ BOI ฝ่ายวิจัยมองว่าธีม Data Center และเศรษฐกิจดิจิทัลไทยยังดึงทุนจีนได้ต่อเนื่อง เป็นบวกต่อกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมอย่าง WHA, AMATA, PIN และ S รวมถึงกลุ่มโรงไฟฟ้าอย่าง GULF, GPSC และ GUNKUL

บล. โกลเบล็ก ประเมินตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้แกว่งตัวผันผวนในกรอบ 1,610-1,650 จุด โดยเผชิญแรงกดดันจากหุ้นกลุ่มชิปสหรัฐและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง พร้อมแนะนำกลยุทธ์ลงทุนรับแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้า หรือ PDP ฉบับใหม่ ชู 4 หุ้นโรงไฟฟ้าเด่น ได้แก่ GULF, BGRIM, GPSC และ GUNKUL ที่ได้อานิสงส์จากนโยบายพลังงานของภาครัฐในการส่งเสริมให้ไทยเป็นฮับรองรับอุตสาหกรรมแห่งอนาคตและขับเคลื่อนสู่เป้าหมาย Net Zero ในปี 2593 ด้านปัจจัยบวกในประเทศ กระทรวงพาณิชย์รายงานการจัดตั้งธุรกิจใหม่ครึ่งปีแรกขยายตัว 2.13% โดยกลุ่มค้าปลีกออนไลน์เติบโต 56.9% ขณะที่กระทรวงการคลังเตรียมเปิดขายพันธบัตรออมพลัสวงเงิน 4,000 ล้านบาท ส่วนปัจจัยต่างประเทศที่ต้องจับตา ได้แก่ การประชุมธนาคารกลางสหรัฐในวันที่ 28-29 กรกฎาคม และการประชุม กนง. ครั้งที่ 4/69 ในวันที่ 26 สิงหาคม

นโยบายเม็ดเงิน 200,000 ล้านบาทภายใต้พระราชกำหนดกู้เงินเพื่อขับเคลื่อนพลังงานสะอาดและระบบขนส่งไฟฟ้า ส่งผลบวกต่อหุ้นไทย 9 หลักทรัพย์ในกลุ่มโซลาร์รูฟท็อปและระบบนิเวศยานยนต์ไฟฟ้า โดยกลุ่มโซลาร์รูฟท็อปที่ได้ประโยชน์เต็มๆ ได้แก่ GUNKUL จากธุรกิจครบวงจรทั้งจำหน่ายอุปกรณ์และรับเหมาติดตั้ง SOLAR ในฐานะผู้ผลิตแผงและให้บริการติดตั้ง กลุ่มค้าปลีกวัสดุก่อสร้างและไอทีอย่าง HMPRO DOHOME GLOBAL และ COM7 ที่เป็นช่องทางจำหน่ายชุดอุปกรณ์โซลาร์สำเร็จรูปสำหรับครัวเรือน และ KTC จากมาตรการปล่อยสินเชื่อดอกเบี้ยต่ำและการผ่อนชำระติดตั้งโซลาร์รูฟท็อปที่ช่วยกระตุ้นยอดการใช้จ่ายผ่านบัตร ส่วนกลุ่มระบบนิเวศยานยนต์ไฟฟ้า NEX ได้ประโยชน์สูงสุดในกลุ่มรถโดยสารและรถบรรทุกไฟฟ้า EA จะคลายกังวลเรื่องสภาพคล่องและปลดล็อกสินทรัพย์โรงงานผลิตแบตเตอรี่และประกอบรถยนต์ไฟฟ้า ขณะที่ GPSC และ GULF ได้ประโยชน์จากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานสถานีชาร์จทั่วประเทศ นักวิเคราะห์แนะนำกลยุทธ์ซื้อสะสมเมื่อย่อตัวหรือเก็งกำไรตามกระแสนโยบาย พร้อมเตือนว่าหุ้นกลุ่ม EV และโซลาร์เซลล์มักตอบสนองต่อข่าวสารนโยบายอย่างรวดเร็ว นักลงทุนควรแบ่งไม้ซื้อและไม่ไล่ราคาในช่วงที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นแรงในระยะสั้น

นฤชล ดำรงปิยวุฒิ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ.กันกุลเอ็นจิเนียริ่ง เปิดเผยว่า บริษัทย่อยลงนามสัญญาซื้อขายไฟฟ้าโครงการพลังงานหมุนเวียนเพิ่มอีก 3 โครงการ กำลังการผลิตรวม 57.2 เมกะวัตต์ เติมแบ็กล็อกรายได้ระยะยาวและตอกย้ำการเติบโตของธุรกิจพลังงานสะอาดตามแผน ด้านชูวิทย์ จึงธนสมบูรณ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ.นอร์ทอีส รับเบอร์ มองภาพครึ่งปีหลังเชิงบวกจากความต้องการยางธรรมชาติของจีนและอินเดียที่แข็งแกร่ง ขณะที่ผลผลิตโลกถูกจำกัดจากสภาพอากาศ ทำให้ราคายางมีแนวโน้มทรงตัวในระดับที่เหมาะสม บริษัทจึงเดินหน้าบริหารต้นทุนและสต๊อกสินค้าอย่างรัดกุม พร้อมปักธงรายได้ปี 2569 ที่ 32,000 ล้านบาท ส่วนพิพัฒน์ สุทธิวิเศษศักดิ์ ประธานเจ้าหน้าที่ปฏิบัติการ บริษัท เคทิส ไบโอเอทานอล ในกลุ่ม บมจ.เกษตรไทย อินเตอร์เนชั่นแนล ชูการ์ คอร์ปอเรชั่น เปิดเผยว่า บริษัทลงนามสัญญารับจ้างผลิตแอลกอฮอล์บริสุทธิ์ 99.95 ดีกรีให้กับองค์การสุรา กรมสรรพสามิต นับเป็นอีกก้าวสำคัญของการต่อยอดธุรกิจสู่ตลาดอาหาร เครื่องดื่ม และยา เพิ่มโอกาสสร้างรายได้จากผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มในอนาคต จูเลีย ดับเบิ้ลยู เพ็ชญไพศิษฎ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ.เพเนเล่ส์มาติก โซลูชั่นส์ มั่นใจว่าผลประกอบการจะเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ไตรมาส 3 หลังโรงงานใหม่เดินเครื่องเต็มกำลัง ช่วยเพิ่มศักยภาพการผลิต พร้อมวางแผนรุกตลาด Data Center ธุรกิจการแพทย์ และห้องคลีนรูม เพื่อสร้าง New S-Curve และตั้งเป้ารายได้แตะ 400 ล้านบาทภายใน 3 ปี ขณะที่ปิติ ตัณฑเกษม ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ธนาคารทหารไทยธนชาต เปิดเผยว่า ครึ่งปีแรก 2569 ธนาคารมีกำไรสุทธิ 10,683 ล้านบาท โดยคุณภาพสินทรัพย์ยังทรงตัว หนี้เสียคงที่ต่อเนื่อง 7 ไตรมาส อีกทั้งยังปิดดีลซื้อหุ้นคืนได้เร็วกว่ากำหนด 1 ปี ช่วยเพิ่มผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นในระยะยาว ด้านเฉลิม หาญพาณิชย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ.บางกอก เชน ฮอสปิทอล เปิดเผยว่า บริษัทลงนาม MOU กับ บริษัท ราชเวชอุบลราชธานี จำกัด เพื่อศึกษาความเป็นไปได้ในการลงทุนขยายเครือข่ายโรงพยาบาลสู่จังหวัดอุบลราชธานี รองรับทั้งผู้ป่วยในพื้นที่ ภาคอีสานตอนล่าง และประเทศเพื่อนบ้าน โดยคาดว่าจะได้ข้อสรุปภายในไตรมาส 3 นี้ ปิดท้ายที่ บมจ.บีซีพีจี รายงานปริมาณจำหน่ายไฟฟ้าไตรมาส 2/2569 ลดลงจากการปิดซ่อมบำรุงโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ธุรกิจพลังงานหมุนเวียนในไทยและ สปป.ลาว ยังช่วยประคองภาพรวมได้ดี ทั้งจากโรงไฟฟ้าพลังน้ำ โซลาร์ และโครงการพลังงานลม Monsoon ที่เริ่มรับรู้รายได้เต็มไตรมาส สะท้อนว่าฐานรายได้จากสินทรัพย์หมุนเวียนยังมีบทบาทสำคัญในการสร้างการเติบโตของบริษัท

หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าปรับตัวขึ้นแรง นำโดย GULF ที่พุ่ง 7% หลังจากนักลงทุนเก็งกำไรรอบลงทุนพลังงานใหม่ตามแผน PDP 2026 ที่รัฐผลักดันพลังงานสะอาด 70% และเปิดทาง Direct PPA หนุนการเติบโตระยะยาว UBS ปรับราคาเป้าหมาย GULF ขึ้นเป็น 82 บาท พร้อมยกให้เป็น Top Pick ขณะที่โบรกเกอร์หลายแห่งแนะนำ Overweight กลุ่มโรงไฟฟ้า โดย GULF อยู่ระหว่างพิจารณาลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในอังกฤษและยุโรปหลายโครงการ และเตรียมขายหุ้นกู้ 20,000 ล้านบาทปลายปีนี้เพื่อพัฒนาโครงการในประเทศ ด้าน GUNKUL ได้รับคำแนะนำจากอินโนเวสท์เอกซ์เป็นหุ้นดาวรุ่ง ราคาเป้าหมาย 5.80 บาท ส่วน GPSC และ BGRIM ก็ได้รับอานิสงส์เต็มที่