เจพีมอร์แกนชี้การเทขายหุ้นพลังงานสะอาดเป็นโอกาสซื้อก่อนฤดูกาลรายงานผลประกอบการ

นักกลยุทธ์ตลาดหุ้นและตลาดอนุพันธ์ สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด หรือ InnovestX ระบุว่า ความพยายามผลักดันให้ไทยเป็นศูนย์กลางดาต้าเซ็นเตอร์ของภูมิภาคเริ่มเป็นรูปเป็นร่างมากขึ้น หลังการประชุมคณะกรรมการนโยบายการประกอบกิจการดาต้าเซ็นเตอร์นัดแรกมีมติเร่งบูรณาการข้อมูลและข้อกฎหมายแบบเบ็ดเสร็จ หรือ Single Dashboard เพื่อวางกรอบยุทธศาสตร์อุตสาหกรรมให้ชัดเจนภายใน 1 เดือน โดยกำหนดเกณฑ์ให้ดาต้าเซ็นเตอร์ที่ใช้ไฟฟ้าเกินกว่า 2 MW เป็นกิจการประเภทอุตสาหกรรม พร้อมกำหนดอัตราค่าใช้ประโยชน์ทรัพยากรให้สะท้อนต้นทุนที่แท้จริงทั้งทางตรงและทางอ้อม และกำหนดเงื่อนไขพลังงานที่เข้มงวดเพื่อสนับสนุน Green Data Center ทั้งการแยกประเภทอัตราค่าไฟฟ้าเฉพาะกลุ่ม การบังคับใช้สัดส่วนพลังงานสะอาดไม่ต่ำกว่า 60% เพื่อตอบโจทย์ Net Zero และการคุมเข้มมาตรฐานระบบสำรองไฟ พร้อมจัดตั้งคณะอนุกรรมการ 4 ชุด ครอบคลุมด้านเศรษฐกิจ โครงสร้างพื้นฐาน พื้นที่และอาคาร และสิ่งแวดล้อม เพื่อจัดทำมาตรฐานทางเทคนิค และเตรียมใช้มาตรการเด็ดขาดระงับการจัดสรรน้ำและไฟฟ้าสำหรับโครงการที่ยังไม่ก่อสร้างหากไม่ผ่านเกณฑ์ InnovestX ประเมินว่านโยบายที่ชัดเจนขึ้นนี้จะสร้างแรงกระเพื่อมเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญต่อ 2 กลุ่มอุตสาหกรรมหลัก คือ กลุ่มพลังงานสะอาด ซึ่งข้อบังคับการใช้พลังงานสะอาดขั้นต่ำ 60% จะเปลี่ยนภาพจากทางเลือกเป็นความจำเป็น กระตุ้นความต้องการจริงอย่างก้าวกระโดด และกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม ซึ่งการจัดดาต้าเซ็นเตอร์เป็นกิจการอุตสาหกรรมจะทำให้เม็ดเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศหรือ FDI ไหลเข้าสู่นิคมฯ ชั้นนำที่มีความพร้อมด้านโครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะหรือ Smart Grid และการจัดการสิ่งแวดล้อม ทิ้งห่างนิคมฯ ที่พึ่งพาพลังงานฟอสซิล ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ Selective Buy โดยเน้นสะสมหุ้นกลุ่มผู้นำใน 2 กลุ่มอุตสาหกรรมหลัก ได้แก่ กลุ่มนิคมอุตสาหกรรมที่เน้นบริษัทมีโครงข่ายไฟฟ้าระดับ Smart Grid ที่เสถียรพอสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ระดับ Tier 3-4 มีการร่วมทุนกับบริษัทเทคโนโลยีข้ามชาติ และมีระบบบริหารจัดการน้ำหมุนเวียนของตนเอง คือ AMATA และ WHA ขณะที่กลุ่มพลังงานสะอาดเน้นบริษัทที่มีความคืบหน้าในการทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้าทางตรงหรือ Direct PPA กับกลุ่ม Hyperscaler ระดับโลก มีคะแนน ESG และ Green Certificate สูง และมีการลงทุนเทคโนโลยีระบบกักเก็บพลังงานหรือ BESS เพื่อรักษาความเสถียรของไฟฟ้าที่ส่งให้ดาต้าเซ็นเตอร์ ได้แก่ GULF GPSC BGRIM รวมทั้งผู้รับจ้างวางระบบสายส่งไฟฟ้าแรงสูงอย่าง GUNKUL

การเสนอขายหุ้นกู้ระดับขยะครั้งแรกของ CleanSpark Inc. สำหรับศูนย์ข้อมูลที่เชื่อมโยงกับ Meta Platforms Inc. ดึงคำสั่งซื้อประมาณ 1 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าขนาดดีลถึงสี่เท่า ตามข้อมูลจากผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ หุ้นกู้อายุห้าปีถูกกำหนดไว้ที่เกือบ 2.28 พันล้านดอลลาร์ และเปิดตัวที่ 98.5 เซนต์ต่อดอลลาร์ ให้ผลตอบแทน 8.25% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทที่ได้รับการจัดอันดับ BB ซึ่งติดตามโดย Bloomberg ประมาณ 1.75 จุดเปอร์เซ็นต์ การระดมทุนครั้งนี้ นำโดย Morgan Stanley จะช่วย finans การก่อสร้างศูนย์ข้อมูลในเมืองแซนเดอร์สวิลล์ รัฐจอร์เจีย ซึ่งถูกเช่าเต็มรูปแบบให้กับ Anviran LLC บริษัทย่อยของ Meta ภายใต้สัญญามูลค่า 6.6 พันล้านดอลลาร์เป็นเวลา 20 ปี คาดว่าสถานที่จะเริ่มดำเนินการในไตรมาสที่สี่ของปี 2027 โดย Meta รับประกันค่าเช่าและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูลได้ขายหุ้นกู้ผลตอบแทนสูงไปแล้วมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ส่วนใหญ่ค้ำประกันด้วยสัญญาเช่าระยะยาวกับบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ รวมถึง Oracle Corp. และ Amazon.com Inc.