Shenzhen Gongjin Electn

8月26日、CPO関連株は取引時間中に不安定な値動きのなか上昇し、午前の取引終了時点でケンブリッジテクノロジーとゴンジン株式がストップ高となったほか、ロボテック、東山精密なども追随して上昇した。ケンブリッジテクノロジーの半期報告書によると、同社の上半期の営業収入は27億500万元で前年同期比32.92％増、親会社株主に帰属する純利益は3億2800万元で同171.08％増、非経常損益を除く純利益は3億1900万元で同168.42％増となった。ゴンジン株式の2026年上半期の営業総収入は48億2100万元で前年同期比16.09％増、親会社株主に帰属する純利益は7263万900元で同26.33％増、非経常損益を除く純利益は6820万9900元で同34.11％増となった。ニュース面では、8月14日にエヌビディアが自社のSpectrum-X Ethernet Photonicsイーサネット光交換プラットフォームの全面量産段階への移行を発表した。従来の着脱可能な光モジュール方式と比べ、レーザー数を約4分の1に削減し、消費電力を約5分の1に低減するとともに、平均故障間隔を約10倍に向上させるという。東呉証券のリサーチレポートによると、エヌビディアのCPOスイッチが正式に実用化されたことで、CPOの産業化プロセスが加速する可能性がある。

エヌビディアはSpectrum-Xイーサネットシリコンフォトニクススイッチが全面量産段階に入ったと発表し、A株のCPO関連銘柄がそろって急騰した。8月17日、中石科技は20cmの2連続ストップ高を達成し、太辰光と天准科技は10％超上昇、共進股份と天洋新材はストップ高、仕佳光子や天孚通信なども追随して上昇した。このスイッチは世界で初めて量産に入った200G/lane CPOイーサネットスイッチシステムで、レーザー数は従来方式の4分の1に削減され、消費電力は5分の1に低減、光損失は約22dBから約4dBへと低下し、信号完全性は64倍に向上した。海外メーカーでは、ルメンタムがスケールアップ製品を2027年下半期から量産出荷する見通しで、コヒレントのスケールアウトCPOは今年下半期から売上に貢献し始める。国聯民生証券と国金証券はいずれも、CPOの浸透加速がもたらす産業機会を有望視している。

8月14日、通信機器セクターは日中に3.09％上昇し、阿莱德は20.00％高、長盈通は13.38％高、共進股份は10.03％高、大唐電信は9.96％高、剣橋科技は8.94％高となった。消息面では、『新聞聯播』の報道によると、今年に入り中国は次世代通信網の整備を加速し、空天地海一体化の情報通信配置を継続的に整えている。西部証券のリポートは、2026年の通信機器業界について、5G-Aの高度化と6Gの布石、国防予算の7％増、商業宇宙の加速的発展、AIが牽引するデータセンター拡張など複数の要因が重なり、構造的な拡大局面を呈すると指摘した。光大証券のリポートは、主要光モジュールメーカーの2026年第1四半期の設備投資が前年同期比で300％急増し、上流の光通信機器、高速コネクター、精密構造部品などの需要を顕著に押し上げていると指摘した。

A株市場でスーパーノード概念が午前中に過熱し、スイッチ関連が上昇を主導した。共進股份は寄り付きから6分足らずでストップ高となり、午前の取引終了時点でストップ高の買い注文は11万手を超えた。材料面では、8月12日にアリババクラウドの霊駿真武M890スーパーノードインスタンスが正式に提供開始となり、まずウランチャブ地域で販売が始まった。企業顧客はクラウド上で64基のGPUを高速接続した計算ユニットを利用でき、最大10兆パラメータ級のMoE大規模モデルの推論に対応する。国金証券のコンピューター担当チーフアナリスト、劉高暢氏は、スーパーノード産業はすでに本格普及期に入っており、中核的な増分分野はスイッチおよびスイッチチップ、サーバーおよびラック、コネクターにあると述べた。AIコーパス概念も活発で、読客文化は午前中に急伸して20%のストップ高に達し、午前の取引終了時点では8.67%高となった。中信出版、中国出版など複数の銘柄も追随して上昇した。

7月22日前場、超ノード関連のテーマが活況を呈し、多くの銘柄が大幅高となった。共進股份は連日のストップ高で、4日間で3回目のストップ高を記録。紫光股份は2日連続のストップ高となった。華勤技術はストップ高、鋭捷網絡は15％超の上昇。連想される好材料の影響で、液冷サーバー関連銘柄も好調で、勝藍股份と同飛股份が10％超上昇、浪潮信息は7％近く上昇した。先ごろ閉幕した2026年WAICでは、各社が相次いで超ノード製品を発表し、超ノードが最も注目される製品分野の一つとなった。華泰証券の最新リサーチによると、超ノードは国産AIインフラの重要な製品形態となる可能性があり、高速相互接続やラック単位の付帯需要を押し上げるとみられている。

7月20日寄り付き、A株の主要指数は全面高となり、創業板指数は2%近く上昇、上海50は2%超の上昇。セクター別では、半導体、MLCC関連、CPO関連、ストレージチップ、光通信などが上昇率上位に入り、漢方薬、白物家電などが下落率上位となった。石油・ガス株が集団で強含み、山東墨龍がストップ高まで急騰、科力股份、通源石油なども追随して上昇。ブレント原油は1バレル91ドルを突破し、日中3.77%上昇した。計算力リース関連が活発で、利通電子がストップ高。月之暗面のKimiがC端末の新規ユーザー受け付けを停止し、既存ユーザーへの対応と計算力拡張に注力するとの報道が材料視された。Kimi関連は大幅高で始まり、九安医療は5日で4回目のストップ高、米奥会展は2日連続のストップ高。CPO関連は振れを伴いながら上昇し、共進股份がストップ高。新易盛は2026年上半期の純利益が70億元から80億元、前年同期比77.56%から102.93%の増加を見込む。電力セクターは繰り返し活発で、華銀電力は2日連続のストップ高。江蘇電力網の最大電力負荷は1億5759万キロワットに達し、10年連続で1億キロワットの大台に乗せた。香港市場では、ハンセン指数とハンセンテック指数が上昇。長飛光纖光纜が9%超上昇、アリババが5%超上昇した。