MINISO Group Holding Limited

名創優品グループホールディングは8月28日に中間決算を発表し、好調な中国事業と苦戦する海外拡大の対照的な状況が明らかになった。中国では、2026年上半期の売上高が26.2%増加し、3年で最速の伸びとなった。これは、1億3000万人を超える会員基盤（前年比31%増）に牽引されたもので、会員は中国全体の売上高の77%を占めている。しかし、海外展開は収益性に重荷となっており、調整後営業利益は6%減の14億9000万元、調整後純利益は1.7%減の12億2000万元となった。販売費は、直営店の家賃と減価償却費の増加により、売上高に対する比率が前年の23.1%から25.8%に上昇した。同社の独自IP戦略（YOYOブランドを含む）は、上半期に約5億元の売上高を生み出し、7月までに全社目標の10億元を達成した。一方、TOP TOYの売上高は32.7%増加した。

名創優品は公告を発表し、2026年6月30日までの6カ月間の売上高を114億5000万元から115億5000万元の間と予想しており、前年同期比で約22％から23％の増加となる見通しです。営業利益は16億2000万元から16億6000万元の間と予想され、前年同期比で約5％から7％の増加、期間利益は9億4000万元から9億6000万元の間と予想され、前年同期比で約4％から6％の増加となる見込みです。基本的および希薄化後の1株当たり利益は0.78元から0.79元と予想され、それぞれ前年同期比で約5％から7％、および6％から9％の増加となります。上半期の営業利益の増加は、主に人工知能業界の有限責任組合への投資の公正価値変動による恩恵を受けており、約2億7700万元の未実現および時価評価益をもたらしましたが、その一部は販売費および流通費の増加、ならびに約1億4200万元の為替差損によって相殺されました。期間利益はまた、永輝超市からの投資収益約6000万元の影響も受けています。

MINISOグループホールディングリミテッドは2026年6月29日、新たな自社株買いプログラムを発表し、6月30日から12か月間にわたり、発行済み普通株式および米国預託証券を最大20億香港ドルまで公開市場で買い付けることを承認した。同社は、バランスシート上の余剰現金を買い付け資金に充てる見込み。6月初めには、CEO兼創業者の叶国富が、1株3.25ドルから3.27ドルの価格で210万株を取得し、総額690万ドルとなったことを開示した。株価はプレマーケット取引で15セント上昇し、13.68ドルとなった。先月、JPモルガンのアナリスト、ケビン・インはMINISOの目標株価を26ドルから16ドルに引き下げたが、オーバーウェイトのレーティングは維持した。

SPDR S&PチャイナETF（ティッカー：GXC）のアナリスト目標株価は、構成銘柄のアナリスト目標株価の加重平均に基づくと、1口あたり125.80ドルとなっています。GXCは最近85.90ドル近辺で取引されており、46.44%の上昇余地があることを示唆しています。特に上昇余地が大きい3銘柄として、イーハン・ホールディングス（EHang Holdings Ltd）はアナリスト平均目標株価が19.20ドルで、最近の株価6.13ドルから213.18%の上昇、MINISOグループ・ホールディング（MINISO Group Holding Ltd）は目標株価22.23ドルで、最近の株価11.41ドルから94.87%の上昇、テンセント・ミュージック・エンターテインメント・グループ（Tencent Music Entertainment Group）は目標株価15.17ドルで、最近の株価8.39ドルから80.82%の上昇となっています。

MINISOグループ・ホールディング・リミテッドは、新たに20億香港ドルの自社株買いプログラムを発表しました。取締役会は2026年自社株買いプログラムを承認し、これにより同社は2026年6月30日から12か月間にわたり、公開市場で最大20億香港ドル相当の普通株式および米国預託証券を買い付けることができます。取締役会は事業見通しに全面的な自信を示し、現在の株価は本源的価値を下回っていると指摘しました。2024年8月に採用され2026年6月30日まで延長された従来の20億香港ドルのプログラムでは、同社は約13億7000万香港ドル相当の株式を買い付けました。買い付けは余剰資金から賄われ、適用規則に従って実施されます。