Fluor Corporation

テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェアは、2026年度第1四半期の1株当たり利益が0.36ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の0.31ドルを上回ったことを受けて、株価が6％急騰しました。フルーア・コーポレーションは、2026年度第2四半期の1株当たり利益が0.91ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の0.73ドルを上回ったことを受けて、株価が16.9％急騰しました。ウェンディーズ・カンパニーは、2026年度第2四半期の1株当たり利益が0.18ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の0.16ドルを上回ったことを受けて、株価が4.1％上昇しました。アンダーアーマーは、2026年度第1四半期の売上高が11億ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想を0.93％下回ったことを受けて、株価が4.5％下落しました。

フルーアは2026年第2四半期の売上高と利益が市場予想を上回り、株価が1日で16.9%急騰した。同株の過去90日間のリターンは31.6%、5年間では227.6%に達する。予想を上回ったものの、広く参照される割引キャッシュフローモデルでは適正株価を52.44ドルと算出しており、前日終値57ドルに対して約9%割高と示唆される。一方、別のSWS DCFモデルでは適正株価をわずか39.51ドルと推定している。同社のキャッシュ創出と利益成長への戦略転換、ならびにライフサイエンス、インフラ、都市ソリューション分野での強固な受注残が売上見通しを支えるが、プロジェクトの遅延や為替の影響は引き続きリスク要因となる。

フルーアの第2四半期の売上高は43億ドルで前年同期比9％増、調整後EBITDAは1億4900万ドル、調整後EPSは0.91ドルでした。四半期の新規受注は60億ドルを超え、受注残高は269億ドルに達し、通年のブック・トゥ・ビル・レシオは1を大きく上回る見込みです。同社は2026年通期の調整後EBITDA見通しを5億ドルから5億2500万ドル、調整後EPSを2.70ドルから2.80ドルに修正し、調整後営業キャッシュフロー見通しを3億ドルから3億2000万ドルに引き上げました。これはニュースケールと合弁事業売却に関連する納税を除いたものです。営業キャッシュフローはマイナス3億1700万ドルで、ニュースケールの株式転換に伴う3億5700万ドルの納税が含まれていますが、これを除いた正常化ベースの営業キャッシュフローは4000万ドルのプラスでした。フルーアはまた、第2四半期に600万株を3億ドルで自社株買いし、2026年通年では14億ドルの自社株買いを計画しています。

フルーアの株価は、アナリスト予想を上回る2026年第2四半期決算の発表を受け、新たな52週高値に急騰した。売上高は前年同期比9%増の43億ドルとなり、コンセンサス予想の39億ドルを上回った。調整後1株当たり利益は0.91ドルで、前年同期の0.43ドルの2倍以上、予想の0.70ドルも大きく上回った。新規受注高は、カナダの肥料プロジェクト、米国のライフサイエンス追加案件、欧州のインフラプロジェクトに牽引され、前年同期の18億ドルから61億ドルに急増した。株価は米東部時間午前11時24分時点で16.5%上昇した。

モトリーフールは、セクターのリーダーシップが移行する中で、平均を上回るパフォーマンスが期待される産業インフラ株としてバーティブ・ホールディングスとフルーアを挙げている。AIデータセンター向けに電力・冷却ソリューションを提供するバーティブは、第1四半期の売上高が前年同期比30％増の26億5000万ドルとなり、アナリストのコンセンサス目標株価は376.99ドルで、24％の上昇余地を示している。半導体工場や原子力施設などの大規模プロジェクトを手掛けるエンジニアリング・建設会社のフルーアは、257億ドルの受注残高のうち82％を実費精算型契約に改善しており、アナリストは来年の売上高成長率を7.5％、高利益率プロジェクトの立ち上がりにより1株当たり利益が27％増加すると予想している。

フルーア・コーポレーションは、ガルフ石油化学工業会社から、バーレーン王国における新たな芳香族施設の基本設計業務を受注した。このプロジェクトは、現在アンモニア、尿素、メタノールを生産しているGPICの既存コンプレックスを拡張するものだ。新施設では商業的に実証済みのプロセス技術を用い、年間約120万トンのパラキシレンと50万トンのベンゼンを生産する予定である。パラキシレンとベンゼンは、プラスチック、ポリエステル繊維、包装材料の重要な構成要素である。

フルーアは、メキシコの合弁事業ICA-フルーア・ダニエルの持ち分を、既存パートナーであるICAに1億7500万ドルで売却した。この合弁会社は1993年に設立され、メキシコの石油・ガス、電力、鉱業、製造市場で数多くのプロジェクトを手掛けてきた。フルーアのジム・ブロイアーCEOは、現在の戦略的優先事項を踏まえ、長年にわたる合弁事業を終了する適切な時期であり、ICAが独自に成長する一方で、フルーアは他の成長分野に注力できると述べた。売却による予想利益と、今年これまでの合弁事業からの営業利益を合わせると、フルーアがICA-フルーア・ダニエルから見込んでいた2026年の収益貢献を上回る見込みだ。フルーアは8月7日の第2四半期決算説明会で、詳細と業績見通しの更新を発表する予定である。

ウラニウム・エナジーは、米国内の原位置回収生産と計画中のウラン転換施設を組み合わせることで、米国の原子燃料サプライチェーンにおける主要プレーヤーとしての地位を確立しようとしている。同社は、米国最大のウラン資源量と最大の許認可生産能力を保有していると説明しており、ワイオミング州と南テキサス州のハブ・アンド・スポーク型操業により、年間許認可能力は合計約1200万ポンドに上る。子会社のユナイテッド・ステーツ・ウラニウム・リファイニング・アンド・コンバージョンは、計画中の転換施設について米国原子力規制委員会から審査番号を取得しており、フルーアによるエンジニアリングと設計作業が進行中で、正式な許認可申請はサイト選定後に行われる見込みだ。ウラニウム・エナジーはまた、パラグアイのアルト・パラナ・プロジェクトを通じて重要鉱物へのエクスポージャーも加えており、予備的経済評価では、大規模開発ケースで正味現在価値が最大15億5000万ドル、税引後内部収益率が25％と示された。戦略的なストーリーにもかかわらず、短期的な実行力は依然として懸念材料であり、ザックス・コンセンサス予想では、2026年度の1株当たり損失が19セント、2027年度の損失が11セントと予測されており、現在のザックスランクは4（売り）となっている。

Fluorは、サウジアラビアに拠点を置くAramcoから、同社のグローバル資本プロジェクトポートフォリオを支援するプログラムマネジメントコンサルタントとして、長期契約に基づき選定された。この契約により、Fluorのグローバルな専門知識、現地労働力、デジタルプロジェクト遂行能力を効率的に展開することが可能となる。

NuScale Powerの株価は過去最高値から80％以上下落したが、2030年代に初の小型モジュール炉が配備されれば、収益が急増する可能性がある。同社はFluorと協力し、ルーマニアのRoPower向けに77メガワット級原子炉6基を組み合わせた462メガワットの発電所を建設中で、最近ではテネシー川流域開発公社向けに7州で最大6ギガワットのSMR容量を配備することで合意した。アナリストはNuScaleの収益が2025年の3100万ドルから2028年には3億1100万ドルに増加すると予想しているが、商業炉が稼働するまで黒字化は見込めない。株価は2028年の売上高の11倍で取引されているが、爆発的な成長が起こる前の投機的な買いとして、長期的な成長可能性が魅力となるかもしれない。

フルーア・コーポレーションは、シカゴ交通局のレッド・パープルライン近代化プロジェクトを実質完了した。これはCTA史上最大の資本プロジェクトである。同社はまた、ボイジャー・ファーマシューティカルズから北米を拠点とする医薬品サプライチェーンに関する調査も受注した。これらの展開により、フルーアは都市交通インフラと統合型医薬品サプライチェーンの両分野で活動を拡大している。フルーアの株価は49.45ドルで、年初来リターンは18.6％、5年間のリターンは187.3％だが、過去1週間で7.8％、過去1年間で6.3％下落している。

フルーア・コーポレーションとその合弁パートナーであるウォルシュ・コンストラクション・カンパニーは、シカゴ交通局の21億ドル規模のレッド・パープルライン近代化第1期計画において実質完工に達した。これはCTA史上最大の完成済み資本プロジェクトである。この節目は、フルーア、ウォルシュ・コンストラクション、スタンテック、日立、ミードを含む卓越したプロジェクトチームの協力を反映している。2019年の着工以来、ローレンス駅とブリンマー駅間の100年前の高架軌道約2マイル強を近代化・交換し、4駅を現代的で完全にアクセシブルな施設に改築し、レッド・パープルバイパスを建設して線路の競合を解消し、レッド、パープル、ブラウン各線の輸送力を向上させた。さらに、11マイルの新しいデジタル軌道回路信号が設置され、現在の輸送力を高めるとともに将来の拡張を可能にしている。新駅と線路は2025年夏に全面開業し、RPM第1期の最終完工は2026年11月の予定である。

世界最大級のエンジニアリング・建設会社であるフルーアは、受注残高の80%超を実費精算契約に切り替え、ニュースケール株の売却で推定18億6000万ドルの利益を計上した。アナリストは、クラウド、AI、産業、原子力市場の追い風を受け、調整後1株当たり利益が2026年に18%、2027年に28%増加すると予想している。株価が現在の予想利益の21倍の株価収益率を維持すれば、今後12カ月で約28%上昇する可能性がある。

NOVAGOLD Resourcesは2026年第2四半期報告書を提出し、ドンリン・ゴールド・プロジェクトの銀行取引可能性調査更新の進捗と、2026年5月31日時点で約3億7,020万ドルの強固な現金ポジションを強調した。同社は四半期で2,550万ドル（1株当たり0.06ドル）の純損失を計上し、営業現金支出は2,270万ドルで、そのうち1,630万ドルがドンリン・ゴールドの60%持分に、640万ドルが本社費用に充てられた。Fluorの指揮の下、専門請負業者であるWSP、Worley、Hatchと共に主要作業パッケージのエンジニアリング統合が進んでおり、2027年のBFS完了を目指している。ドンリン・ゴールドは、世界最大級の未開発金資産の一つで、測定・示唆資源量は約4,000万オンス、品位は1トン当たり2.22グラムであり、27年の鉱山寿命にわたり年間100万オンス以上の生産が見込まれている。プロジェクトに残る唯一の州許可への異議申し立ては、6月にアラスカ州最高裁判所で口頭弁論が行われ、判決待ちとなっている。

ボイジャー・ファーマシューティカルズは、放射線造影剤の北米垂直統合型サプライチェーンを推進する2つの戦略的プロジェクトの実現可能性調査を完了するため、フルーア・コーポレーションと契約した。1つ目の調査は、バイエルとのマイルストーン型資金提供契約に基づき共同開発した特許出願中のミューラー法を用いた、オクラホマ州でのヨウ素抽出・生産施設の建設計画を対象とする。2つ目の調査は、ブリティッシュコロンビア州の完全子会社フランシス・クリーク鉱床産の高純度重晶石と国内調達のヨウ素を統合し、バリウム系およびヨウ素系の最終造影剤製品を製造する予定の医薬品製造工場計画を対象とする。ボイジャーはバイエルプロジェクトの実現可能性調査に235万米ドルの予算を計上しており、独自のストリームライン・ヨウ素医薬品製造プロセスの試験後に、統合医薬品施設調査の最終予算を策定する。調査は2027年初頭に完了する見込みで、同年の建設決定への道を開く。