NiSource Inc

ゴールドマン・サックスによると、第2四半期にヘッジファンドと投資信託は個別のAI関連銘柄に対して大きく異なるアプローチを取った。ヘッジファンドはマイクロソフトとアマゾンを買い増す一方、投資信託は両銘柄の持ち分を減らした。また、ヘッジファンドはアルファベット、メタ・プラットフォームズ、エヌビディア、ブロードコム、ラムリサーチ、マーベル・テクノロジー、シスコシステムズ、ヒューレット・パッカード・エンタープライズ、アプライド・マテリアルズへのエクスポージャーを削減した。投資信託はアドバンスト・マイクロ・デバイセズ、マイクロン・テクノロジー、サンディスクを買い増す一方、ヘッジファンドはこれらの銘柄へのエクスポージャーを減らした。ゴールドマンは、両グループが購入した12のAIインフラ関連銘柄を特定した。これにはアメリカン・エレクトリック・パワー、ブルーム・エナジー、コアウィーブ、フレックス、ニソース、シーゲイト・テクノロジー、タレン・エナジー、エクセル・エナジーが含まれる。分析対象は、株式総ポジション5兆4000億ドル相当のヘッジファンド991社と、株式資産4兆6000億ドル相当の大型株アクティブ投資信託504本。

ナイソースは第2四半期の調整後1株当たり利益が0.16ドルと、前年同期の0.22ドルから減少したと発表した。それでも2026年の調整後1株当たり利益見通しを2.02ドルから2.07ドル、2030年までの長期成長率を6%から8%に据え置いた。同社は利益減少の要因として、例年にない活発な暴風雨シーズンに伴う運営・保守費用の増加を挙げ、2026年はサービス提供地域全体で竜巻の記録的な年だったと説明した。また、進行中の労働組合交渉の間、従業員体制を維持するためのコスト上昇も要因に挙げた。ナイソースは6月にも、シェーファー石炭火力発電所の稼働継続を求める3件目の連邦命令を受け、60日以内に連邦エネルギー規制委員会への申請を通じて、こうしたコンプライアンス費用の回収を目指している。同社の成長戦略はデータセンターを軸に進んでおり、インディアナ州公益事業規制委員会が6月にアマゾンとの当初の特別契約を承認し、7月にはアルファベットとの提携も承認した。負荷は2030年までにフル稼働に向けて増加する見込みだ。これら2件の契約だけで、契約期間中に既存のニプスコ電力顧客に対し、約14億ドルの請求額削減効果が見込まれ、平均的な住宅向け請求額では年間最大124ドルの削減となり、早ければ2026年第4四半期から節約効果が始まる。

NiSource Inc.は、1株当たり0.30ドルの四半期普通株式配当を宣言しました。この配当は2026年11月20日に支払われ、基準日は2026年10月30日です。この発表は2026年8月11日に同社の取締役会によって行われました。NiSourceは完全規制下の公益事業会社で、6州にわたり約330万件の天然ガス顧客と50万件の電気顧客にサービスを提供しています。

NiSourceは2026年第2四半期の調整後1株当たり利益を0.16ドルと発表し、前年同期の0.22ドルから減少した。一方で、通期の調整後EPSガイダンスを2.02～2.07ドル、長期成長目標を再確認した。同社は5カ年の設備投資計画を維持しており、これにはベース事業投資210億ドル、追加機会最大20億ドル、アマゾンおよびアルファベットとのデータセンター契約に伴うGenCo投資計画76億ドルが含まれる。これらの契約は4ギガワットの契約負荷に相当し、NIPSCOの顧客料金を約14億ドル削減する見込みで、削減効果は2026年第4四半期から始まる可能性がある。経営陣は、インディアナ州のガス近代化投資に関する最近の規制命令は、設備投資、利益見通し、料金改定の時期に影響を与えないと述べた。

ナイソースは、1株当たり0.3ドルの四半期現金配当を発表しました。権利落ち日は2026年7月31日、支払日は2026年8月20日です。同社は1989年以来一貫して配当を継続し、2016年以降は毎年増配しており、配当成長株としての地位を確立しています。本日現在、ナイソースの過去12カ月の配当利回りは2.59%、予想配当利回りは2.68%で、配当性向は0.58と、株主還元と内部留保のバランスが取れています。過去5年間の年間配当成長率は平均6.10%、5年間のEBITDA成長率は10.60%に達し、世界の競合他社の約68.56%を上回っています。同社の収益性ランクは10段階中6で、過去10年間のうち8年で純利益を計上しており、将来の配当支払いの持続可能性を支えています。

NiSource Inc.は、規制下の事業構造、電力・天然ガス需要の増加、プロジェクト・アポロによるコスト削減策が奏功し、収益と利益の成長を支えている。ザックス・コンセンサス予想による2026年と2027年の1株当たり利益はそれぞれ2.05ドル、2.26ドルで、前年比7.89%増、10.10%増を示し、売上高予想は69.4億ドル、72.8億ドルとなっている。同社は2026年から2030年にかけて286億ドルを投資する計画で、その内訳は基本投資が210億ドル、データセンターインフラが76億ドルであり、2033年までに連結料金ベースの9～11%成長を支える。NiSourceは2021年以降、四半期配当を一貫して増やしており、現在1株当たり30セント、年換算で1.20ドル、利回り2.57%を支払い、長期的な年間株主リターン11～12%を目標としている。総負債資本比率は58.43%と業界平均の60.71%を下回り、2026年第1四半期末のインタレスト・カバレッジ・レシオは2.8倍だった。

RBCキャピタルはナイソースのカバレッジをアウトパフォーム評価、目標株価52ドルで開始し、同公益事業を「同業他社を上回るEPS成長率と、インディアナ州における独自に有利なデータセンター環境という稀な組み合わせ」と評した。アナリストのスティーブン・ダンブリシ氏は、ナイソースの2030年度予想利益に対する7～8％のプレミアムが拡大すると見ている。その要因として、同業他社を約200ベーシスポイント上回るEPS成長優位性、中西部で最も魅力的なデータセンター市場の一つとしてのインディアナ州の地位、そして地域の同業他社にのしかかる料金負担圧力からNIPSCOを守るGenCo構造を挙げた。ナイソースのバリュエーションは大型公益株の中でプレミアムがついているものの、データセンターの機会がより理解され、経営陣が短期的な発表を実行に移すにつれて、さらなるマルチプル拡大の余地があると同アナリストは指摘する。RBCはまた、パブリック・サービス・エンタープライズ・グループのカバレッジをセクターパフォーム評価、目標株価81ドルで開始し、過去1年間株価を圧迫してきたニュージャージー州の規制上の不透明感は和らぎつつあるかもしれないが、今後の道筋についてはさらなる明確化が必要だと述べた。

インディアナ州は、アマゾンの州内データセンター拡張に必要な法的・規制上の枠組みをすべて整えた。インディアナ州公益事業規制委員会は6月17日、アマゾンの特別電力サービス契約、電力購入契約、および関係者間のより広範な和解を含む主要な合意を承認した。同規制当局はまた、ナイソースが提案した発電設備についても承認した。これは、アマゾンの需要に応える追加の電力容量を供給しつつ、送電網の信頼性を維持するためのものだ。今回の動きは、4月16日にナイソースとアマゾン・データ・サービシズの間で合意が拡大され、ナイソースが6月5日までにさらに400メガワットの容量を追加してアマゾンの拠点に供給することを受けたものだ。

ナイソースは、インディアナ州北部における新たなデータセンター開発に電力を供給するためのアマゾンとの提携を支える主要契約について、インディアナ州公益事業規制委員会から承認を得た。同委員会は別の命令で、大規模データセンターからの増大する電力需要に対応しつつ送電網の信頼性を維持するため、コンバインドサイクルガスタービン発電所や蓄電池システムを含むナイソースの提案した発電プロジェクトも承認した。今回の承認により、ナイソースは大規模負荷の増加に対応しながら、既存顧客を新たなデータセンター需要へのサービス提供コストから保護する戦略を前進させる。和解の一環として、関係者は将来の契約に対する迅速な審査プロセスを支援することを約束し、提携モデルの市場投入速度の優位性を強化し、さらなる技術投資を呼び込むことを目指す。ナイソースの株価は、ニューヨーク証券取引所のプレマーケット取引で1.30％安の47.00ドルとなった。