Stereotaxis Inc

ステレオタクシスは、ハンガリーのセゲド大学が、同国初のロボット心臓病学プログラムを開始してわずか1か月余りで、同社のジェネシスロボット磁気ナビゲーションシステムを使用して70人以上の患者を治療したと発表しました。タマーシュ・シリ＝テレク教授が率いる電気生理学チームは、心房細動、心房粗動、上室性頻拍、心室頻拍など、幅広い不整脈に対する処置を行い、複雑な症例には、以前に複数回のアブレーション処置に失敗した患者も含まれていました。この急速な採用は、世界的に記録的なペースであり、ステレオタクシス技術のこれまでのどの導入をも上回っています。大学は、9月8日の科学シンポジウムで、このプログラムの成功とロボット心臓病学プログラムのグランドオープンを祝う予定です。

Stereotaxisは、独自のMAGiCカテーテルの採用が牽引し、2026年第4四半期の経常収益が約800万ドルに達すると見込んでいる。ただし、販売は供給制約を受けており、カテーテルは受注残を抱えている。CEOのDavid Fischel氏は、第2四半期の経常収益が複数年ぶりの高水準となる600万ドルを超えたと述べ、今後数四半期はそれぞれ約100万ドルのカテーテル収益の段階的な増加を見込んでいるとのガイダンスを示した。システム収益は、複数のSynchrony出荷と四半期ごとの1件のシステム収益認識に支えられ、第3四半期と第4四半期にそれぞれ約300万ドルに強化される見通しだ。同社は第2四半期の総収益を770万ドルと報告し、内訳はシステム収益150万ドル、経常収益620万ドル、売上総利益率は58%、純損失は450万ドルだった。Stereotaxisは、カテーテルの採用と控えめな資本前提に依拠し、2027年上半期にキャッシュフロー黒字化を達成すると社内でモデル化している。

セゲド大学は、ハンガリー初の先進的ロボット心臓病学プログラムを開始し、Stereotaxis社のGenesisロボット磁気ナビゲーションシステムを導入した。心臓病学主任のタマーシュ・シリ＝トゥルック博士が率いるセント＝ジェルジ・アルベルト臨床センターでは、すでにこのシステムのロボット精度を用いて、幅広い不整脈の最初の患者治療を行っている。同病院は、あらゆる種類の心臓不整脈に対して年間数百人の患者を治療する見込みで、ロボット心臓病学における先駆的研究と革新に貢献しながら、中央研修機関となることを目指している。Stereotaxisの会長兼CEOであるデビッド・フィッシェル氏は、同大学および心臓ロボットナビゲーション学会の創設者の一人であるシリ＝トゥルック博士との提携を光栄に思うと述べた。

ステレオタクシスは、心臓病学と神経インターベンションに特化したロボット企業ロボキャスの買収を完了した。この取引は現金と普通株式で約2000万ドルと評価され、2026年4月に発表されていた。この買収により、ステレオタクシスはロボキャスの独自技術R-Oneを取得する。R-Oneは98%の技術的手技成功率を示し、重大な心血管イベントは報告されておらず、欧州と中国で認可を取得している。両社はリソースを統合し、電気生理学、インターベンショナル心臓病学、血管内治療向けの次世代ロボットソリューションの開発を計画している。

シティズンズはステレオタクシスに対するマーケットアウトパフォームの評価を維持し、目標株価を4ドルとした。持続可能な成長の原動力として、レザー・レザーブレード型エコシステムの魅力を挙げている。アナリストのダニエル・スタウダー氏は、2026年から2027年にかけてシステム導入の追い風が強まり、手技の活用が改善すると指摘した。目標株価4ドルは、2027年の総売上高予想5300万ドルに約6倍から7倍の企業価値対売上高倍率を適用したもので、同社は約30％のトップライン成長が見込まれることから、このプレミアム倍率は妥当と判断している。ステレオタクシスが発表した2026年第1四半期の売上高は630万ドルで、前年同期の750万ドルから減少した。ジョンソン・エンド・ジョンソンとの従来のカテーテル契約の終了に伴い、経常収益が圧迫された。四半期末時点の現金残高は1460万ドルで、負債はない。また、同社の心臓アブレーション用カテーテル「MAGiC」の需要が現在の供給を大きく上回っていると述べた。