Medtronic PLC

メドトロニックは、9月1日の市場開始前に2027会計年度第1四半期の決算を発表する予定です。アナリストは、1株当たり利益が1.39ドル（前年同期比10.3%増）、売上高が94億7000万ドル（同10.4%増）と予想しています。同社は過去4四半期連続で予想を上回り、平均2.3%のサプライズとなっていますが、現在のEarnings ESPは0.00%で、株価はザックスランク#3を維持しています。成長は全セグメントで見込まれており、心血管部門は15.2%増、神経科学部門は10.7%増、メディカルサージカル部門は7.6%増、糖尿病部門は15.1%増が見込まれています。これは、パルスフィールドアブレーション製品群、AiBLEエコシステム、MiniMed 780Gシステムなどの製品に牽引されるものです。また、メドトロニックは3月にMiniMed糖尿病事業のIPOを完了し、約90%の所有権を維持しています。さらに、パイプライン強化のための戦略的買収や投資も行っています。同社の株価は、予想PERが14.98倍で、過去の中央値や業界平均を下回っており、過去3か月間でボストン・サイエンティフィックやエドワーズ・ライフサイエンシズなどの同業他社を上回るパフォーマンスを示しています。

世界の心房細動治療デバイス市場は、2026年の96億ドルから2035年には290億ドルに成長し、年平均成長率13.1%を記録すると、ResearchAndMarkets.comの新しいレポートが予測しています。市場拡大は、心房細動の有病率の上昇、高齢化社会、そして高度なアブレーションおよび左心耳閉鎖技術の採用増加によって牽引されています。アブレーションカテーテルは市場収益の約75%を占めると見込まれ、左心耳閉鎖セグメントはデバイス種類の中で最も速い年平均成長率13.4%で成長すると予測されています。パルスフィールドアブレーションは、2035年までに市場総収益の60%以上を生み出すと予測されています。北米は世界の収益の約50%を維持すると見込まれ、アジア太平洋地域は最も速い地域成長を記録すると予想されています。主要プレーヤーには、Abbott、AtriCure、Boston Scientific、Johnson & Johnson、Medtronicが含まれます。

ダナハーとメドトロニックはともに回復の兆しを見せているが、その道筋は大きく異なる。メドトロニックは2026年度第4四半期および通期で、10年ぶりの高い年間売上高成長率を報告した。第4四半期の売上高は98億ドルに達し、実績ベースで9.9%増、オーガニックベースで6.6%増、通期売上高は364億ドルで、実績ベースで8.4%増、オーガニックベースで5.8%増となった。一方ダナハーは、呼吸器検査関連の売上低迷を理由に、通期コア売上高成長率見通しの上限を6%から4%に引き下げ、下限は3%に据え置いた。両銘柄ともヘッジファンドの保有は2025年第4四半期から2026年第1四半期にかけて減少し、ダナハーは125ファンドから110に、メドトロニックは63から60に減った。

メドトロニックの取締役会は、2027年度第2四半期の普通株式1株当たり0.72ドルの現金配当を承認した。配当は2026年10月16日に、2026年9月25日の営業終了時点の株主名簿に記録された株主に対して支払われる。今回の四半期配当は、2026年6月に発表された増配と整合している。メドトロニックは49年連続で年間配当を増やしており、S&P500配当貴族指数の構成銘柄である。

メドトロニックは、心房細動および心房粗動の治療に用いるアフェラ統合マッピングシステムおよびスフィア9カテーテルについて、カナダ保健省の承認を取得した。この認可により、メドトロニックのパルスフィールドアブレーションと高周波アブレーションを組み合わせた技術をカナダ全土で商業利用できるようになる。アフェラシステムは、手技の効率性と患者ケアの向上を目的とした、マッピングとアブレーションを一体化したプラットフォームを医師に提供する。今回の承認は、世界的な心房細動治療市場におけるメドトロニックの心臓アブレーションソリューション部門にとって節目となる。

連邦陪審は、コヴィディエンのヘルニアメッシュに関連する損害について、メドトロニックに補償的損害賠償として8800万ドルの支払いを命じた。一方、メドトロニック・カナダは、心房細動および心房粗動の治療に用いるアフェラ統合マッピング・アブレーションシステムについて、カナダ保健省の承認を取得した。過去最高額となったメッシュ訴訟の評決は、法的リスクと製造リスクへの注目を高めているが、短期的な投資の焦点は依然として心臓アブレーションソリューション事業およびその他の成長プラットフォームにおける実行力にある。今回のカナダ保健省の認可は、パルスセレクトに次ぐ第二のパルスフィールドアブレーションの選択肢を加えることで、心房細動治療におけるメドトロニックの足場を強化するものであり、導入が進めばカテーテルの使用状況や手術件数に影響を与える可能性がある。メドトロニックは、2029年までに売上高415億ドル、利益66億ドルという見通しを示しており、これには年率4.5％の売上成長と、現在の48億ドルから約18億ドルの利益増加が必要となる。最低評価のアナリストの中には、すでにより緩やかな成長を想定し、2029年までに売上高を約386億ドル、利益を約62億ドルと見込んでいた者もおり、今回のメッシュ訴訟の評決は、心臓アブレーションソリューション事業やその他のプラットフォームにおける法的リスクや実行リスクへの懸念が広がり始めれば、そうしたより慎重な見方を裏付ける可能性がある。

アボット・ラボラトリーズは第2四半期決算で市場予想を上回り、通期の調整後希薄化後EPS見通しを5.38～5.58ドルから5.45～5.60ドルに引き上げた。診断薬事業の売上高が42％急増し30億9000万ドルとなったことが寄与した。メドトロニックは10年ぶりの高水準となる年間収益成長を報告し、2026年度の収益は実質8.4％増の364億ドルに達した。シンプリシティ・スパイラルなどの新規プラットフォームが勢いを増し、現在年間約1億ドルの規模に成長している。アボットは通期の比較可能売上高成長率見通しを6.5～7.5％で据え置いたが、メドトロニックは2027年度に推定2億5000万ドルの関税逆風に直面する見通し。アボットのヘッジファンド保有数は2026年第1四半期に73ファンドに増加した一方、メドトロニックは60に減少した。

Orchestra BioMedは、Medtronicと共同で実施しているBACKBEATグローバルピボタル試験について、評価可能な無作為化患者284人の目標を2026年第3四半期末までに達成する見込みであり、主要データの発表は2027年第2四半期を予定していると発表した。同社は2026年6月30日時点の現金残高が1億1000万ドルで、MedtronicとLigandからの戦略的資金3500万ドルを当四半期中に受領したことにより、2027年第4四半期までの資金繰りを見込んでいる。AVIM療法は2つ目のFDAブレークスルーデバイス指定を取得し、これにより、コントロール不良の高血圧と心血管リスクが高い幅広い患者群と、BACKBEAT試験で研究されているペースメーカー適応患者群の両方が対象となった。冠動脈ステント内再狭窄を対象とするVirtueピボタル試験は、さらなる施設の稼働と患者登録を進めている。Orchestra BioMedは2026年11月12日にニューヨーク市でR&Dデーを開催し、両プログラムのレビューを行う予定である。

UBSはメドトロニックの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、この医療機器メーカーで事業再建が進行中であると投資家に伝えた。今回の格上げは、メドトロニックが10年ぶりの高水準となる年間売上高成長を報告したことを受けたものだ。第4四半期の売上高は98億ドルに達し、実質ベースで9.9%増、オーガニックベースで6.6%増となった。2026年度通期の売上高は364億ドルで、実質ベースで8.4%増、オーガニックベースで5.8%増だった。心臓アブレーションソリューション事業の売上高は世界全体で78%増加し、米国では124%の成長を記録した。また、高血圧治療プラットフォーム「シンプリシティ・スパイラル」は年間換算で1億ドルの売上規模に達している。経営陣は、関税が当四半期に7400万ドルの逆風となり、2027年度には約2億5000万ドルの影響を見込んでいることを明らかにした。一方、通期のオーガニック売上高成長率は6.75%から7.25%と予想している。

メドトロニックは、自社のAfferaマッピング・アブレーションシステムおよびSphere-9カテーテルについて、心室性不整脈の治療を可能とするCEマークの適応拡大を取得した。Sphere-9カテーテルは米国FDAから画期的機器指定も受けており、その臨床的影響力の大きさが裏付けられている。今回の規制承認の拡大は、国際市場における心臓不整脈治療でのメドトロニックの地位を強化する可能性があるが、事業構成全体の即座の変化というよりは、長期の商業化への道のりにおける一歩と言える。

メドトロニックの株価は、現在の86ドルから40%以上上昇し、2026年末までにウォール街の強気目標である121ドルに達する可能性があると、モトリーフールの分析が伝えている。この医療機器メーカーの株価は、コスト増加、サプライチェーンの問題、競争圧力の中で過去5年間で30%以上下落したが、再編の取り組みが成果を上げつつある。2026年度の売上高は8.4%増の364億ドルと、10年ぶりの大幅な増収を記録し、アナリストは2029年度まで1株当たり利益が年平均13%の複合成長率で拡大すると予想している。同社は最近、糖尿病事業をミニメッドとして分離し、より利益率の高い心血管および神経科学のポートフォリオを拡大するとともに、外科手術計画にAIを統合している。121ドルでも、株価は来期の予想利益のわずか18倍で取引され、3.3%の先回り配当利回りを提供し、来年50年連続の増配を達成すれば、配当王の節目を迎える可能性がある。

Nicely Done Productionsによる新しいミニドキュメンタリーシリーズが、現代生活の隠れたインフラを明らかにします。ナショナル ジオグラフィックのグローバルデジタルプラットフォームで公開されるこのシリーズ「Threads of Connectivity」は、現代生活を支えるシステムを構築する5つの企業を追い、各エピソードで重要な問題を解決するグローバル企業に焦点を当てます。Boldyn Networksはローマの地下鉄に5Gを提供し、1800万人にサービスを提供する、イタリアでこれまでに建設された最大のスマートシティ接続プロジェクトと呼ぶものを展開しています。一方、MedtronicはAiBLEスマートエコシステムを通じて脊椎手術を進歩させています。Genesysは、欧州が責任あるAIのための新たなルールを策定する中、エージェンティックAIを中心にカスタマーサービスを再設計しています。Carrierは住宅をインテリジェントなエネルギーシステムに変えて送電網の負荷を軽減し、OATIは再生可能エネルギーと電気自動車が世界中のネットワークに殺到する中、送電網の安定を保つソフトウェアを構築しています。このシリーズはNatGeo.comで視聴可能です。

メドトロニックは6月に49年連続となる増配を実施し、配当王まであと1年の増配に迫っている。この医療機器メーカーの株価は5年間で33％下落し、87ドルで取引されており、予想PERは15倍、予想配当利回りは3.4％となっている。ウォール街のアナリストの目標株価中央値は100ドルで、売り推奨は皆無だ。2026年度の売上高は8.4％増の364億ドルと、10年ぶりの高い伸びを示し、フリーキャッシュフローは54億3000万ドルに達し、36億4000万ドルの配当を十分にカバーしている。アナリストは、2029年度までの売上高と1株当たり利益の年平均成長率をそれぞれ5％と13％と予想しており、アフェラ・パルスフィールドアブレーションシステム、シンプリシティ・スパイラル腎デナベーションシステム、ヒューゴ・ロボット支援手術プラットフォームなどの新製品が成長を支える見通しだ。

メドトロニックは、SPRセラピューティクスの6億5000万ドルでの買収を完了し、ASPN 2026においてViaVerteシステムを正式に発表しました。これにより、同社の疼痛治療ポートフォリオが拡大します。この取引により、非オピオイド疼痛管理プラットフォームがメドトロニックの既存医療機器製品群に加わり、臨床医がオピオイドの代替を求める中、インターベンショナル疼痛治療における同社の地位が強化されます。今回の動きで、メドトロニックは慢性疼痛治療での足場を広げ、ロボティクスやAIプラットフォームと並ぶ独自の製品ラインを追加します。メドトロニックの株価は84.22ドルで、アナリスト目標株価97.84ドルを約14%下回っており、過去30日間で4.0%上昇しています。

米国のロボット産業は2026年に決定的な加速局面に入り、6月と7月はフィジカルAI、外科手術システム、防衛自律化、高齢者介護の分野で画期的な時期となった。6月、BMWグループはフィギュアAIの第3世代ヒューマノイド「Figure 03」をサウスカロライナ州スパータンバーグ工場に導入する計画を発表し、ノイラ・ロボティクスは最大14億ドルのシリーズCラウンドを完了、ヒューマノイドのスタートアップは2026年に86億ドルを調達し、2025年通年の1.8倍に達した。7月22日、FDAはジョンソン・エンド・ジョンソンの「Ottava」システムに対し、10種類の一般外科手術を対象とする新規認可を付与し、長らく続いた単一プラットフォーム支配の時代を打ち破った。また、メドトロニックはAIネイティブの「Touch Surgery Aide」プラットフォームを発表した。防衛ロボット分野には新たな資金が流入し、マッハ・インダストリーズが3億ドル、シフターズが1020万ドルを調達。世界の高齢者介護支援ロボット市場は2026年に39億ドル、2033年までに98億ドルに達すると予測されている。シノプシスは2026会計年度の売上高見通しを中間値で96億6500万ドルに引き上げ、AMDはロボット向けの「Ryzen AI Embedded X100シリーズ」を発表、マンハッタン・アソシエイツは通年の売上高見通し11億5000万ドルを再確認し、UiPathは2027会計年度の年間経常収益目標を約20億6000万ドルとしている。

ロボット内視鏡デバイスの世界市場は、2025年の28億ドルから2034年までに65億ドルへと成長し、年平均成長率は約10%に達する見込みであると、DelveInsightのレポートが伝えている。2025年には北米が世界収益の約42%を占め、ロボット支援手術技術の普及と、Intuitive Surgical、Medtronic、Johnson & Johnson MedTechといった主要企業の存在がその原動力となった。治療用ロボット内視鏡カテゴリーが最大の製品セグメントであり、一方でアジア太平洋地域は高齢化とロボット手術への投資増加により最も高い成長が見込まれている。市場の主要企業には、Intuitive Surgical、Johnson & Johnson MedTech、Medtronic、Olympus、Boston Scientific、FUJIFILM、Stryker、KARL STORZ、Asensus Surgical、CMR Surgicalが含まれる。最近の動向としては、2025年12月にMedtronicのHugoシステムが泌尿器科手術向けにFDA認可を取得したことや、CMR SurgicalのVersius Plusシステムが胆嚢摘出術向けにFDA 510(k)認可を取得したことが挙げられる。

SNSインサイダーの新たなレポートによると、世界の電気生理学市場は2025年の128.9億ドルから2035年には430.5億ドルへと成長し、年平均成長率は12.79%に達する見込みです。2025年にはアブレーションカテーテルが製品セグメントで最大のシェア46.82%を占め、パルスフィールドアブレーションがCAGR17.64%で最も急成長するセグメントとなっています。地域別では、北米が2025年に42.37%の収益シェアで市場をリードし、アジア太平洋地域は2035年までCAGR14.44%で最も速い成長が見込まれます。主要企業にはアボット・ラボラトリーズ、メドトロニック、ジョンソン・エンド・ジョンソン メドテック、ボストン・サイエンティフィック、フィリップス・ヘルスケアが含まれます。

SNSインサイダーの新たなレポートによると、世界のデジタルバイオマーカー市場は2025年の58.4億ドルから2035年には358.3億ドルへと成長し、年平均成長率は19.89％に達する見込みです。2025年の収益シェアは北米が39.27％で最大となり、アジア太平洋地域は2026年から2035年にかけて年平均成長率21.07％で最も急成長する市場と予想されています。2025年にはクラウドベースの展開が46.11％のシェアで首位となり、バイオマーカータイプでは生理学的バイオマーカーが38.45％で最大でした。アプリケーション別では神経疾患分野が市場の32.28％を占め、エンドユーザーでは製薬・バイオファーマ企業が36.94％のシェアでトップでした。主要企業にはアップル、アルファベット、マイクロソフト、サムスン、メドトロニックが含まれます。

メドトロニックは、フロリダで開催されたロボット外科学会2026年年次総会において、術中にリアルタイムの人工知能を可能にするAIネイティブな手術用コンピューティングプラットフォーム「Touch Surgery Aide」を発表しました。NVIDIAのHoloscan、CUDA、TensorRTを含む加速コンピューティングインフラ上に構築されたこのプラットフォームは、すでに世界1500以上の手術室で使用されているTouch Surgeryエコシステムを支えます。メドトロニックはまた、ロボット支援手術システム「Hugo」を用いたロボット手術中に、特定の器具が可視範囲を超えた際に視覚的通知を提供する、同社初のロボット手術向けリアルタイムAIアプリケーション「Instrument Exit Point」のFDA認可を取得したことも発表しました。このアプリケーションはTouch Surgery Aide上で動作します。Hugoシステムは2025年12月に泌尿器科手術向けのFDA認可を取得し、35カ国以上で数万件の手術に使用されています。メドトロニックは、このプラットフォームが将来的に、拡大するリアルタイムAIアプリケーション群をサポートし、手術室内の他のメドトロニック技術と連携することを期待しています。

メドトロニックはSPRセラピューティクスの買収を完了し、低侵襲で非オピオイドの末梢神経刺激システムを疼痛治療ポートフォリオに加えた。この取引により、SPRINTシステムがメドトロニックの傘下に入り、慢性痛や急性痛に対する既存の脊髄刺激装置や埋め込み型ニューロモデュレーション機器と並ぶ短期治療オプションを同社にもたらす。今回の動きは、疼痛治療の早期段階におけるメドトロニックのプレゼンスを拡大し、オピオイド薬への依存を減らすという医療全体の流れに沿うものだ。この小規模で特化したプラットフォームの統合には、臨床的に適切な使用を確保するための慎重な商業的実行、価格決定、償還調整が必要となる。また、この買収によりメドトロニックは、アボットやボストン・サイエンティフィックといった大手機器メーカーと比較して、疼痛クリニックにとってより包括的なパートナーとしての地位を確立する。

メドトロニックとアポロ・ホスピタルズは、ハイデラバードのジュビリーヒルズにあるアポロ・ホスピタルズに、11床の最先端集中治療室を開設しました。この施設はメドトロニックの先進的な急性期ケア・モニタリング技術と完全に統合されており、メドトロニックの研究開発のための実臨床イノベーションハブとして機能します。この提携は、アポロ・ホスピタルズ・グループの共同マネージングディレクターであるサンギータ・レディ博士、アポロ・ヘルスアクシスのCEOであるマンプリート・シン氏、そしてメドトロニックのインド亜大陸諸国担当マネージングディレクター兼バイスプレジデントであるマンディープ・シン・クマール氏が署名した覚書によって正式に締結されました。両組織のリーダーは、この協力がクリティカルケアのインフラを強化し、より情報に基づいたケア提供を可能にし、インドおよび世界で患者の転帰を改善するために設計された技術の開発を支援することを目指していると強調しました。

メドトロニックは2026年5月、チューブ構成の組み立て問題を発見した後、オクトパス4組織スタビライザー590台のクラスIIリコールを自主的に開始した。米国FDAはこの措置を、全世界の流通に影響を及ぼす継続中の執行事象としてリストに掲載している。同時期に同社は、2024年度第3四半期の1株当たり利益が1.30米ドル、売上高が80億9000万米ドルとなり、予想を上回ったと報告した。今回のリコールは範囲が限定的とみられ、短期的な利益率回復への焦点を明らかに変えるものではないが、品質管理上の課題と財務執行のバランスを浮き彫りにしている。メドトロニックの長期計画では、2029年までに売上高415億米ドル、利益66億米ドルを達成するとしており、これには年間4.5%の売上成長と、現在の48億米ドルから約18億米ドルの利益増加が必要となる。一部のアナリストはすでに、2029年までの年間売上成長率を約2%と想定し、売上高を約386億米ドル、1株当たり利益を4.89米ドル近辺と見込んでいたが、今回のリコールにより、執行と品質管理に対するより慎重な見方がさらに強まる可能性がある。

MarketsandMarketsの最新レポートによると、世界の手術ロボット市場は2025年の136.9億ドルから2030年には271.4億ドルへと成長し、年平均成長率は14.7%に達する見込みです。成長の原動力は、低侵襲手術への需要増加、慢性疾患や高齢化に伴う手術件数の増加、そしてロボットプラットフォーム、3D可視化、AI支援ナビゲーション、手術器具の進歩です。製品別では器具・アクセサリーが最大セグメント、用途別では一般外科が最大、エンドユーザー別では病院・クリニックが最大となっています。地域別ではアジア太平洋が最も急成長する市場と予想され、主要企業にはIntuitive Surgical、Stryker Corporation、Medtronic、Smith+Nephew、Zimmer Biometが含まれます。

世界の血糖モニタリングシステム市場は、2025年の168億ドルから2035年には394億ドルへと、年平均成長率8.9%で拡大する見通しです。2026年には183億ドルに達すると予測されています。成長を牽引するのは、2025年11月に中東で発売されたロシュのAccu-Chek SmartGuide持続血糖測定ソリューションのようなAI搭載モニタリングシステムの導入や、在宅医療の普及拡大です。2025年には北米が最大の市場シェアを占めましたが、アジア太平洋地域は高齢化と製品投入の増加により、大きな収益シェアを獲得すると見られています。主要企業にはアボット・ラボラトリーズ、メドトロニック、デックスコムが含まれます。

メドトロニックの株価は金曜日、高血圧治療である腎デナベーションの償還拡大への期待から、セッション高値を付けた。同社のSymplicity Spyral腎デナベーションシステムで用いられるこの治療法を巡り、米国医師会CPT編集パネルが次回会合の議題案を公表し、RDN治療の恒久的なカテゴリーIコード新設が提案されたことが背景。Leerink Partnersのアナリスト、マイク・クラトキー氏は、これを償還拡大に向けた意味ある一歩であり、メドトロニックのRDN事業の普及を徐々に後押しする可能性があると評価。2026年9月の会合で好意的な審査が行われれば、カテゴリーIIIからカテゴリーIへの移行案は、利用可能な臨床データと使用動向がRDNの恒久的コード付与を支持していることを示す。パネルの好意的な判断が単独で保険適用や支払い率を保証するわけではないものの、技術の上市以来RDN普及の重しとなってきた償還経路の不確実性を軽減する。

メドトロニックの株価は前回の決算発表以来約1.5%上昇し、S&P500をアウトパフォームした。同社は2026年度第4四半期の調整後1株当たり利益が1.55ドルと、前年同期比4.3%減ながらザックス・コンセンサス予想を0.6%上回り、売上高は9.9%増の98億1000万ドルで予想を1.5%上回った。通期の売上高は8.4%増の364億ドル、調整後1株当たり利益は5.53ドルとなった。メドトロニックは2027年度のオーガニック売上高成長率を6.75%から7.25%、調整後1株当たり利益を5.90ドルから6.00ドルと見込み、四半期配当を1株当たり0.72ドルに増配し、49年連続の増配を達成した。

メドトロニックとレティアメディカルは、アルゴス心拍出量モニターの販売を含むよう商業関係を拡大しました。この提携は、レティアの血行動態モニタリング技術を、高リスク手術や重症患者を管理する臨床医に提供することを目的としており、欧州を含む新市場への拡大に焦点を当てています。メドトロニックの急性期ケア・モニタリング技術であるINVOSなどと正確な血行動態モニタリングの統合により、患者ケアの個別化が期待されます。アルゴス心拍出量モニターは、メドトロニックのポートフォリオを拡大するとともに、有意義な心血管系の洞察を提供します。