AMDの時価総額が1兆ドルを突破、リサ・スーの9月の快進撃が続く

イーロン・マスク氏は、xAIのColossus 2クラスターが年末までに現在のNvidiaチップ数を2倍以上に増やす可能性があると述べ、自身の事業全体でAI計算能力を拡大する方針を示した。マスク氏によると、Colossus 2は現在11万個のNvidia GB200チップと44万個のGB300を稼働させており、さらに22万個のGB300が来週中に完全稼働し、11月にはさらに22万個が加わる見込み。マスク氏は、運が良ければ12月下旬までにさらに22万個のGB300が稼働する可能性があると付け加えた。計画されたすべての導入分が予定通り到着すれば、Colossus 2は約121万個のNvidia GB200およびGB300チップを搭載することになり、マスク氏が現在設置済みとする55万個の2倍以上となる。この拡張が特に注目されるのは、xAIがすでに15万個のNvidia H100、5万個のH200、3万個のGB200を備えたColossus 1を運用しているためだ。また、SpaceX部門は以前、2026年までにメンフィス施設に100万個のGPUを配備する計画を明らかにしている。今回の追加分はNvidiaの最新世代GB300アクセラレーターに集中しており、同社の最先端AIハードウェアに対する需要の持続を示している。

エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、人工知能インフラのブームが最終的に市場の需要を超える計算能力を生み出すと述べたが、その転換点は2〜3年先になるとの見方を示した。ポッドキャスト番組「エズラ・クライン・ショー」に出演したフアン氏は、需要と供給は最終的に逆転し、市場は6カ月、9カ月、あるいは1年続く可能性のある「消化期間」へと減速すると語った。ただし、それが来年や今後数年で起きることはないと付け加えた。また、AI研究所は制御できないシステムを公開すべきではないと主張した。エヌビディアの第2四半期売上高は962億ドルで前年同期比106%増、データセンター部門の売上高は117%増の890億ドルに急増した。トレンドフォースは、世界最大手9社のクラウドプロバイダーが今年8867億ドル以上を支出し、約90%増加すると推定。2027年には設備投資が約1兆3000億ドルに達する見通しで、2026年のAIサーバー出荷成長率予測を31%近くに引き上げた。元フィデリティのファンドマネジャー、ジョージ・ノーブル氏はこのブームを「ドットコムとサブプライムが一つになったようなもの」と評し、ロイターは、ハイパースケーラーがさらなる借り入れ急増に備える中、投資家がAI関連債に高い利回りを要求していると報じた。ポリマーケットの市場では、12月31日までのAI業界の低迷確率が10%とされており、90日以内に指定された少なくとも3つのストレス事象が発生した場合にのみ「イエス」として解決される。これにはエヌビディアが史上最高値から50%下落すること、SOXX半導体ETFが40%下落すること、OpenAIまたはAnthropicの破綻が含まれる。エヌビディア株は水曜日に1.5%安の225.51ドルで取引を終え、木曜日のプレマーケット取引では約1%下落した。