アーム株の46%下落、20億ドルの需要主張を試す

Cevaは、同社のCeva-Waves UWBベースバンド知的財産およびソフトウェアと、LGエレクトロニクスの超広帯域無線周波数技術を組み合わせ、シリコン実装可能な完全なソリューションを提供する。すでに米国の大手半導体メーカーがこの統合プラットフォームを採用している。次世代UWBアーキテクチャは最新のIEEE 802.15.4ab規格をサポートし、見通し外環境での測距性能の向上、通信距離の拡大、低消費電力動作、耐干渉性を実現する。また、LGのRF技術はTSMCの22ナノメートル製造プロセスに対応している。ABI Researchは、世界のUWBデバイス出荷台数が2026年の5億9700万台から2030年には11億8000万台近くに増加すると予測しており、Cevaのライセンス供与およびロイヤルティの機会が拡大する。Cevaの幅広い接続ポートフォリオはBluetooth、Wi-Fi、UWB、セルラーIoT、5Gに及び、LGとの提携により自動車、産業、消費者向けの各最終市場における競争力が強化される。Cevaの現在のZacksランクは3（ホールド）である。

メタ・プラットフォームズが自律型パーソナルAIエージェント「Muse」を投入し、1週間以内にApple App Storeの首位に躍り出た。エージェント型AIへの移行はArmホールディングスとアドバンスト・マイクロ・デバイセズの株価上昇を後押ししている。3月、メタとArmはメタのデータセンター向けにArmのAGI CPUと複数世代の専用シリコンを共同開発する大規模提携を発表した。Armのレネ・ハース最高経営責任者によると、新型AGI CPUにはすでに20億ドル相当の顧客需要があるという。Armの発行済み株式の約90%を保有するソフトバンクは、Armの融資枠を200億ドルから250億ドルに拡大すると発表し、Arm株は取引開始直後に10%超上昇した。メタはAMDと提携し、コンピューター上でローカルに動作するよう設計されたオープンソースモデル「Muse Glimmer」を最適化した。エージェント型AIへの需要により、AMDのサーバー向けチップ価格は約40%上昇している。AMDのリサ・スー最高経営責任者によると、サーバーCPU市場は今10年の終わりまでに1200億ドルを超え、年平均成長率35%で拡大する可能性がある。AMD株は史上最高値を更新し、同社は初めて時価総額1兆ドルの大台を突破した。

ジム・クレイマー氏は、アーム・ホールディングスを早期に売却したのは「大きな間違い」だったと述べ、9月16日放送のマッド・マネーで、同株が6月の高値452ドルから46%下落し、244ドルをわずかに下回る水準にあると指摘した。アームの2027年度第1四半期決算では、総収入が前年同期比22%増の12億9000万ドル、ロイヤルティ収入が22%増の7億1500万ドル、ライセンス収入が23%増の5億7400万ドルとなり、データセンター向けロイヤルティは2倍以上に増加。非GAAPベースの営業利益率は41%、非GAAPフリーキャッシュフローは6億6500万ドルだった。経営陣は2027年度第2四半期について、収入が13億8000万ドル（誤差範囲5000万ドル）、非GAAP営業費用が約7億8000万ドル、非GAAP完全希薄化後1株当たり利益が0.47ドル（誤差範囲0.04ドル）と予想しており、結果は11月4日までに発表される見通し。株価は予想利益の約110倍で取引されており、8月31日時点の空売り残高は公開浮動株の11.52%だった。また、第2四半期に52のヘッジファンドポートフォリオが同社株を保有し、前四半期の46から増加した。クレイマー氏は、支配的なテクノロジー企業の急激な下落に慌てるのは負け試合だと主張し、アームのロイヤルティ成長と供給の逼迫を踏まえ、短期的な下落は忍耐強い投資家にとって買い場だと述べた。