フォーティネットの適正価値が163.13ドルに引き上げ、アナリストが目標株価を引き上げ
シンプリー・ウォール・ストリートによると、フォーティネットのモデル上の適正価値は119.92ドルから163.13ドルに再設定された。強い需要を背景にアナリストが目標株価を引き上げたためだ。TDコーウェン、BTIG、RBCキャピタル、バークレイズ、UBS、シティを含む複数の企業が、フォーティネットの目標株価を170ドルから215ドルの範囲に引き上げ、第2四半期の好調な業績、請求額と製品動向、ネットワーキングとセキュリティにおけるAI関連需要を挙げた。モルガン・スタンレーはフォーティネットをアンダーウェイトからイコールウェイトに格上げし、目標株価を133ドルに引き上げた。AIへの備えに関連するハードウェア需要が過小評価されていたと述べている。弱気派では、ウェドブッシュとウェルズ・ファーゴがバリュエーションを主要な注視点として指摘し、ウェドブッシュは株価がすでに最良のシナリオを織り込んでいると主張した。一方、HSBCとJPモルガンはそれぞれリデュースとアンダーウェイトの評価で慎重な姿勢を維持し、HSBCは目標株価を102ドルとしている。適正価値モデルの売上成長率の前提は11.69%から13.25%に、純利益率は27.17%から29.57%に、将来のPERは36.45倍から45.46倍に、割引率は8.54%から8.58%に上昇した。
ファストリー、コムキャストと提携 200のAIデータセンターにエッジソフトを組み込み
ファストリーはコムキャストとの間でコンテンツおよびアプリケーション配信の提携を確保した。これによりファストリーのエッジソフトウェアが、コムキャストの全国ネットワークにまたがる200を超えるAI搭載データ処理センターに組み込まれる。この契約はファストリー株の急騰に拍車をかけるもので、株価は90日間で33.3％、年初来で134.15％のリターン、1年間の株主総利回りは176.48％、3年間の株主総利回りは28.97％を記録している。ファストリーで最も注目されるバリュエーション評価は適正価値を27ドルとしており、直近終値の23ドル86セントを上回る。コムキャストとのAI契約は、より高マージンのセキュリティおよびコンピュート案件への期待と対比される形だ。株価売上高倍率は5.5倍で、モデルが示す適正倍率の4倍を上回るものの、同業他社の11.9倍や米国ITセクター全体の1.8倍を大きく下回っている。上昇シナリオのリスクとしては、ファストリーが少数の大口顧客に依存していることや、ハイパースケーラーが競合するエッジおよびセキュリティサービスをバンドルして圧力をかけてくることが挙げられる。
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エヌビディア、フォトニクスに65億ドルを投じる AI光市場は9倍成長の見通し
CNBCによると、エヌビディアは2026年5月までの3カ月間に、フォトニクス企業に少なくとも65億ドルを投じた。内訳はコーニングへの高度な光接続ソリューション向け5億ドル、およびルメンタム、コヒレント、マーベルへの各20億ドルである。影響は大きく、マーベルの株価は年初来で183.4%上昇し、ルメンタム、コーニング、コヒレントもそれぞれ142.5%、68.8%、60.3%上昇した。ゴールドマン・サックスは、光ネットワーキングの総獲得可能市場が2026年の約150億ドルから2028年には約1540億ドルへと9倍以上に拡大すると予測している。コパッケージド光学の採用は2027年から加速するとみられ、2028年には普及率が約20%から30%に達する見通しだ。一方、モルドール・インテリジェンスは世界のフォトニクス市場が2026年末までに1兆4600億ドルに達すると推計している。分散投資を求める投資家は、運用資産2億5420万ドルで19銘柄を保有するラウンドヒル・フォトニクス・アンド・オプティクスETFのLYTE、純資産976万ドルのクレーンシェアーズ・フォトニック・アンド・オプティカルETFのLUMA、純資産9400万ドルで27社に投資するテマ・フォトニクス・アンド・オプティカルETFのLAZRを検討できる。
